Schnallen Sie sich an: Heute Vormittag wird an den Finanzmärkten viel getanzt. Asiatische Aktien sind nach den starken Einbrüchen vom Freitag, die sowohl Aktien als auch Anleihen betrafen, tiefrot. Die Zündschnur, die den Rückgang auslöste, wurde von Eric Rosengren von der Boston Fed entzündet, der auf eine Zinserhöhung bei der Sitzung der Zentralbank am 21. September hoffte. Die Mehrheit der Ökonomen glaubt nicht an einen so schnellen Schritt, aber gleichzeitig ist die Sorge der amerikanischen Zentralbank, nicht von der Inflation überrascht zu werden, jetzt offensichtlich. Innerhalb weniger Stunden verloren US-Aktien mehr als 2 %, bald gefolgt von Piazza Affari und den anderen europäischen Indizes. Weitaus beeindruckender war der Erdrutsch bei den Schuldtiteln: Erstmals seit Juli kehrte der zehnjährige Bund wieder in den positiven Bereich zurück, während der US T-Bond auf 1,67 % stieg.
Ist es eine Anpassung oder eine Trendwende nach langer Ruhe? Was sind die wahren Absichten der Fed? Die erste Antwort wird heute Abend aus Chicago kommen, wo Lael Brainard, eine bekannte „Taube“ des Währungsausschusses, sprechen wird: „Wenn Janet Yellen den Märkten ihre Absicht signalisieren will, die Zinsen zu erhöhen, ist Miss Braynard ganz in der Nähe der Präsident, ist der richtige Botschafter“, kommentiert Michael Gapen von Barclays. Die möglichen Turbulenzen könnten die Navigation auf der Piazza Affari erschweren, die bereits durch das Klima vor dem Referendum bedingt ist.
SAMSUNG -6,2 %: BRANDGEFAHR FÜR DAS NOTE 7
Starke Rückgänge in Tokio um 1,5 %. Sydney schneidet schlechter ab (-2,2 %). Hongkong, das letzte Woche ein neues Allzeithoch erreicht hatte, verließ die Eröffnung um 2,8 %. Etwas besser sind Shenzhen (-2,2 %) und Shanghai (-1,8 %). Der Asien-Pazifik-Index ist um 2,2 % gefallen.
Die Unsicherheit über die nächsten Schritte der Bank of Japan trägt dazu bei, die Märkte zu verunsichern, die sich am 21. September treffen werden, zeitgleich mit der Fed-Sitzung: „Sie prüfen – sagte ein Assistent von Gouverneur Kuroda – verschiedene Optionen, um die Renditekurve steiler zu machen.
Die chinesische Zentralbank hat heute den Yuan gegenüber dem Dollar mit 6,6856 (-0,34 %) auf ein Monatstief gesetzt.
Samsung Schlag: -6,2 % heute Morgen in Seoul. Das Unternehmen hat einen Appell gestartet, Note 7, das neueste Smartphone des koreanischen Giganten, nicht zu verwenden, nachdem mehrere Geräte Feuer gefangen hatten. Samsung wird ein neues Modell an alle Kunden auf der ganzen Welt ausliefern.
Beschleunigen Sie den Abstieg des Öls. Sowohl Brent, das zu 47,23 Dollar pro Barrel gehandelt wird, als auch Wti, knapp über 45 Dollar, erleiden Verluste von knapp 2 %.
ERÖFFNUNGEN IN EUROPA UM 2 % ZURÜCKGEGANGEN.
Die Futures signalisieren heute Morgen eine schwache Eröffnung für die Wall Street nach dem Erdrutsch vom Freitag, der den S&P-Index um 2,45 % fallen ließ. Achten Sie auf Banker, die seit Anfang des Jahres um 9 % gestiegen sind (gegenüber +1,4 % für den Index), die am empfindlichsten auf eine mögliche Zinserhöhung reagieren.
Dieselbe turbulente Atmosphäre in Europa. In London wird eine stark rückläufige Eröffnung erwartet (-96 Punkte auf 6.680). Verluste von mehr als 2 % zum Start in Frankfurt (-231 Punkte auf 10,342 für den Dax-Index) und in Paris (-84 Punkte auf 4,407 für den Cac 40-Index).
Piazza Affari ist unter dem erneuten Druck auf Bankaktien sogar noch anfälliger. Die Bilanz der letzten Woche ist ein Rückgang von 0,1 %, viel besser als der Rückgang des Gesamtindex der europäischen Börsen Stoxx 1,4 um 600 %.Seit Jahresbeginn hat der FtseMib 19,9 % verloren, gegenüber -5,6 % des europäischen Index.
Gut schnitten die Versicherungen ab: Generali +3,9 %, Unipol +5,1 %. Die Angst vor einem Anstieg der Zinssätze hat weit verbreitete Verkäufe bei Versorgern und im Bausektor ausgelöst, die empfindlicher auf die Geldkosten reagieren. Enel verlor 1,3 %, Terna -2,4 %, Snam -2 %, Atlantia -1,9 %. Die schlechteste Performance erzielte Buzzi (-7,2 %), der von Kepler Chevreuxs Liste der Lieblingsaktien ausgeschlossen wurde.
DIE MÄRKTE HÄNGEN AN DER FED: ACHTEN SIE AUCH AUF DIE BOJE
Die Zentralbanken werden diese Woche zweifellos die Protagonisten sein. Heute Abend werden neben Lael Braynard auch Dennis Lockhart von der Atlanta Fed und Neel Kashkari von Minneapolis sprechen. Wichtig war auch das Treffen des Top-Managements der Bank of England am Donnerstag: Analysten zufolge wird Marc Carney ebenso wie Lario Draghi die Verabschiedung neuer expansiver Maßnahmen verschieben.
In Europa steht die Inflation im Mittelpunkt, die noch sehr weit vom Ziel eines Preiswachstums nahe 2 %, dem Ziel des EZB-Mandats, entfernt ist.
In Italien sehen wir uns auch die Daten zur vierteljährlichen Arbeitslosenquote an, die von Istat veröffentlicht werden. Nach der Verlangsamung der PMI-Indizes werden die Zahlen der Industrieproduktion für Juli mit Sorge erwartet.
Der Zinsschub ist angesichts der Auktionen zum Monatsende keine gute Nachricht für das Finanzministerium. Wir starten heute mit der 6-Monats-Bot-Auktion. Morgen sind die mittelfristigen Wertpapiere an der Reihe.
Die Vorstandssitzung von Eni wird diese Woche erwartet: Der Start der Vermarktung von Kashagan-Rohöl wurde auf November verschoben.
WALL STREET JOURNAL LÄUFT ALARM BEI UNICREDIT AUS
Der Schatten des Referendums schwebt über der Piazza Affari. Vor allem bei Banken, anstehenden Kapitaloperationen. Die Verschiebung des Sanierungsplans von Monte Paschi auf 2017 scheint sehr wahrscheinlich (-2,2 % am Freitag, im Einklang mit dem Markt). Es wird eine der ersten Entscheidungen des CEO sein, der den Platz von Fabrizio Viola einnehmen wird, der als ungeeignet erachtet wird, für eine neue Kapitalerhöhung wieder auf den Markt zu kommen. In der Pole-Position für seinen Nachfolger bleibt Marco Morelli, die derzeitige Nummer eins von Merrill Lynch in Italien, ehemals bei der sienesischen Bank und Intesa San Paolo. Die offizielle Einberufung soll am Donnerstag eintreffen.
Heute finden die Räte der Banco Popolare (+2,5 % am Freitag) und der Banca Popolare Milano statt, die im Hinblick auf die Eheschließung, die erste seit Bestehen der einheitlichen Europäischen Aufsichtsbehörde, die Sitzungen der beiden Institutionen einberufen müssen das Gesetz zur Reform der Volksbanken. Damit ist der Ende 2015 begonnene Annäherungsprozess zwischen den beiden Banken abgeschlossen, der von vielen Spannungs- und Schwierig- keiten geprägt war, auch mit Frankfurt. Darunter eine von der EZB geforderte Kapitalerhöhung um eine Milliarde bei der Banco Popolare, um die Forderungsausfälle schneller abzubauen. Doch von hier bis zum ersehnten Ja wird es noch Widerstände und mögliche Wendungen geben: Die Vereine der Angestellten und Rentner der Piazza Meda versprechen Kampf.
Noch unter Beobachtung Unicredit. Heute Morgen schrieb das Wall Street Journal, dass „die Probleme der Bank nicht nur die ohnehin angeschlagene italienische Wirtschaft bedrohen könnten, sondern auch die fragile finanzielle Stabilität ganz Europas“. In einem solchen Umfeld ist es verständlich, warum CEO Jean Pierre Mustier seinen Wunsch nicht verhehlt, die wichtigsten Verkaufsdossiers vor Beginn der Referendumskampagne abzuschließen, die internationale Investoren davon abhalten wird, in Italien zu kaufen.
Daher heizt sich die Auktion für Pioneer auf. Der vom Finanzministerium beaufsichtigte Vermögensverwaltungsriese ist besorgt über den möglichen Übergang in ausländische Hände des zweiten Eigentümers von BOTs und BTPs. Gerüchten zufolge sind fünf mögliche Käufer zur Auktion zugelassen: Allianz, Banca Generali, Amundi, Macquarie sowie die italienische Post. Die Platzierung der 30 % des Unternehmens unter Führung von Francesco Caio, die noch vom Finanzministerium gehalten werden, wird auf 2017 verschoben.
