Die restriktive Politik der Zentralbanken, von der Fed (gestern) bis zur BoE (heute), beflügelt die Renditen von Staatsanleihen und drückt auf die Finanzmärkte in Europa, die mit Ausnahme von negativ schlossen London (+0,61%), der einen Hoffnungsschimmer in den zukünftigen Projekten der britischen Zentralbank sieht. Die Wall Street in Übersee bewegt sich nach den Verlusten des Vorabends nach unten. Der Nasdaq Renditen über 1%.
Der Superdollar ist zurück auf dem Devisenmarkt, das Pfund ist gefallen, der Euro ist schwach.
Öl fällt geringfügig, während der Gaspreis steigt.
Negativer Handelsplatz, aber Telekom fliegt
Piazza Affari begrenzt den Schaden auf 0,42 %, fällt auf 22.706 Punkte zurück, stoppt das Rennen aber nicht Telekom, 3,22 %, wobei Investoren auf ein zukünftiges Übernahmeangebot setzen. Laut neuesten Pressegerüchten könnte das ebenfalls auf das Delisting gerichtete Angebot an Tim von Cdp kommen, unterstützt von Vivendi, Kkr und Macquarie. Die Neuheit im Vergleich zu den in der Vergangenheit verbreiteten Hypothesen, betont Equita, ist genau die Beteiligung von Vivendi.
Herausragend unter den Blue Chips sind Ölaktien wie z Tenaris + 1,41% Eni +1,4 % und Saipem +1,28 %. Die Banken sind gemischt, es wird geschätzt Intesa +1,28 %, aber bei den Minderjährigen ist sie weiter gedrückt Mps -5,43 % (1,84 Euro je Aktie).
Das schlimmste Big Cap des Tages ist stellantis -3,26 %, in einem Automobilsektor, der auf europäischer Ebene und trotz des Umsatzes belastet ist die verbreiteten Quartalsumsätze sind höher als erwartet. Der Zusammenbruch des Sektors lastet auf ihr bmw (-4,32 %), nachdem der deutsche Autohersteller davor gewarnt hatte, dass steigende Inflation und Zinssätze in den kommenden Monaten die Verkäufe belasten werden.
Schlimm auch Pirelli -2,77 %, beim Aufwachen Ferrari + 0,36%.
Es stoppt die Blutung nicht Moncler, -2,78 %, was seine Tiefststände auf 42,26 Euro pro Aktie aktualisiert, enttäuscht über die fehlende Lockerung der Anti-Covid-Beschränkungen in China.
Europa in Rot mit Ausnahme von London. Das Moe wiegt auf dem Pfund
In Europa sind die stärksten Rabatte für Madrid -1,27 %, Frankfurt -0,93 %, Amsterdam -0,91% Paris -0,54%.
London ist die Ausnahme, in einer "Falke-Taube"-Lektüre BoE, symmetrisch und im Gegensatz zum gestrigen "Dove-Hawk" der Fed. Tatsächlich hat die Bank of England die Zinssätze um 75 Basispunkte angehoben (in Übereinstimmung mit dem, was die US-Zentralbank getan hat), wodurch die größte Erhöhung seit über dreißig Jahren realisiert wurde, und hat klargestellt, dass weitere Erhöhungen erforderlich sein werden, um die 2 % zu erreichen. Inflationsziel (heute sind es über 10 %) und bisher war er restriktiv. Er fügte dann jedoch hinzu, dass "der Peak niedriger sein wird als vom Markt erwartet". Die BoE präzisierte daher, dass die Prognose einer Rate von über 5 % im Jahr 2023 zu schädlich für die britische Wirtschaft wäre. Diese weichere Haltung hat die Stimmung an der Londoner Börse verbessert, die nun auf eine baldige Lockerung der geldpolitischen Straffung zu setzen scheint.
La Sterling stattdessen tiefrot, rund 1,11 gegenüber dem Dollar (-1,8 %), angesichts der Rezessionsprognosen der Zentralbank: Großbritanniens BIP soll 2023 sinken (-1,9 % zum Jahresende) und im ersten Halbjahr 2024, um das Jahr bei -0,1 % zu beenden und Ende 0,7 wieder auf +2025 % zu steigen.
Unter den verschiedenen europäischen Aktien fällt der Rückgang des deutschen Gasimporteurs auf Uniper (-5,14 %), die einen Rekord-Nettoverlust von 40 Milliarden Euro verzeichnete. Das Unternehmen steht kurz vor der Verstaatlichung. Auf der anderen Seite glänzt es BNP Paribas (+3,21 %), die größte Bank der Eurozone, die einen höher als erwarteten Quartalsüberschuss verzeichnete.
Der Spread schießt im Finale in die Höhe, die Renditen schießen in die Höhe. Lagarde: Wir sind nicht die Fed
Auf dem Sekundärmarkt für Staatsanleihen werden die Verbreitung zwischen zehnjährigen italienischen und deutschen Anleihen schließt mit einem letzten Aufflackern bei 228 Basispunkten (+5,19). Der Rendite des 10-jährigen BTP er steigt auf 4,41 %, während sich der Bund bei 2,13 % verlangsamt.
Die gestrigen Worte von Jerome Powell belasten die globalen festverzinslichen Wertpapiere. Die Straffung um 75 Basispunkte wurde erwartet, aber der Präsident der US-Notenbank stellte klar, dass es noch ein langer Weg sei, bis die Inflation unter Kontrolle gebracht werde, weshalb die Erhöhungen weniger einschneidend sein würden, aber wahrscheinlich länger anhalten würden. Die Inflationsdaten "waren erneut höher als erwartet", und es werde notwendig sein, die Zinsen im September "auf ein höheres Niveau als erwartet" zu bringen.
Dieser Haltung folgen heute die Preise von T-Bond sSie sinken und die Kurse steigen. Die zehnjährige Anleihe liegt bei 4,187 %, aber die zweijährige Anleihe bringt 4,72 %.
In Europa distanziert sich EZB-Präsidentin Christine Lagarde etwas von Powell und sagt, Eurotower müsse die politischen Entscheidungen der Fed „aufmerksam“ beobachten, da sie die globalen Märkte beeinflusse, aber nicht einfach Washingtons Bewegungen nachahmen könne. Die Debatte in der Bank ist jedoch hitzig.
Für den Präsidenten der Bank of Italy, Ignazio Visco, sollte man in Europa nicht erwarten, dass die EZB die Erhöhungen der Fed mitmacht.
