Unter dem Amboss des Rechteverkaufs Unicredit und die kurzfristigen Verträge regnen in die Höhe Berg Paschi, Piazza Affari immer noch an Boden verlieren. Der Ftse Mib, derzeit der schwarze Fleck unter den europäischen Indizes (Paris unverändert, Frankfurt -0,25 %), sinkt um 0,31 auf 14.600 %, belastet durch die Performance der beiden Banken: Unicredit, am Eröffnungstag der Kapitalerhöhung, jetzt im Minus um 10,68 %. Es gibt auch einen starken Rückgang bei den Rechten, die 47 % verlieren. Derzeit kapitalisiert die Bank in Piazza Cordusoio knapp 8 Milliarden gegenüber einem Antrag auf neues Kapital von 7,5 Milliarden.
Die Operation sieht bekanntlich die Ausgabe von 2 neuen Aktien für jede alte Aktie vor. Der Wert einer neuen Aktie (1,943) entspricht zu diesen Preisen drei Bezugsrechten (je 0,66 Euro). Es besteht die Gefahr, eine Teufelsspirale in Gang zu setzen: Je mehr Rechte einbrechen, desto knapper werden die Erlöse aus dem Verkauf von Optionen, sodass es für Einzelhändler schwieriger wird, dem Anstieg im gleichen Ausmaß zu folgen. Das Ergebnis? Die Kleinen verkaufen die Rechte, Bargeld zu beschaffen und verfügen über die Ressourcen, um dem Anstieg zu folgen, aber auch die Experten verkaufen die Optionen, weil sie darauf wetten, dass sie sie zu niedrigeren Kursen zurückkaufen können, während die Arbitrageure an der Differenz zwischen der Aktie und verdienen Kapitalpreise. Option.
Um den Morgen bitterer zu machen, trägt wohl der Vergleich mit dem bei Santander Bank +1,4 %. Die spanische Gruppe, zu der die„Heba Nachdem er eine Rekapitalisierung in Höhe von 15 Milliarden beantragt hatte (die einzige, die höher war als die für Unicredit gestellten Anträge), gelang es ihm, seine Absicht zu verwirklichen, seine eigenen Ressourcen zu stärken, ohne sich dem Markt stellen zu müssen, was den Märkten zufolge der Fall war, vielleicht scheitert es an Mps (dessen Probleme eigentlich mit dem teuren Kauf von begannen Banca Anton Veneta bei Santander). Die toskanische Bank wirft der Börse einen Verlust von 6,8 % vor: In vier Sitzungen, also seit dem 3. Januar, beträgt der Rückgang 21 %. Den Gerüchten zufolge, die letzte Woche kursierten, sollte der MPS-Plan den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten und Verbriefungen vorsehen, um das Kapital um 1,7 bis 1,8 Milliarden zu stärken und so die von der EBA angekündigte Kapitalerhöhung in Höhe von 3,2 Milliarden zu vermeiden, auf deren Hinweise sie wartet 20. Januar. Die Performance der anderen Banken war besser: Intesa +0,09 %, Ubi +0,28 %, Banco Popolare +0,92. Schiedsverfahren bei Ligresti: Premafins Flug geht weiter +10,15 %, Fondiaria -9,95 % im freien Fall.
Unterdessen zeichnet sich an den Finanzmärkten eine weitere Anomalie ab, die die Spannungen in der Eurozone bestätigt: Um das Geld in deutschen Staatsanleihen zu parken, müssen negative Zinsen gezahlt werden. Tatsächlich, heute Morgen Deutschland hat 6-monatige Staatsanleihen im Wert von 3,9 Milliarden Euro platziert: Die Anleihen haben eine negative Rendite von 0,0122 %. Bei einer Nachfrage von 1,8 Milliarden betrug das Bid-to-Cover-Verhältnis das 7,08-fache.
Die Renditedifferenz zwischen Italien und Deutschland bei zehnjähriger Laufzeit Es begann bei 526, stieg bis auf 531 und kehrte dann auf 519 zurück. Die Rendite des zehnjährigen BTP liegt bei 7,14 Prozent und ist im Vergleich zum Freitag (7,13 %) im Wesentlichen unverändert. Die zweijährige BTP-Rendite beträgt 4,94 %, die fünfjährige 6,21 %. Ein weiteres Zeichen der Nervosität: Die eintägigen Bankeinlagen bei der EZB erreichten mit 463,6 Milliarden Euro einen neuen Rekord gegenüber 455,3 Milliarden am Vortag und markierten damit den höchsten Stand seit der Einführung des Euro.
Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich auch auf das Gipfeltreffen zwischen Angela Merkel und Nicolas Sarkozy, die erste Etappe des diplomatischen Marathons, der den Eurozonen-Gipfel am 23. Januar vorbereiten soll. Unterdessen räumte der deutsche Finanzminister Wolfgang Schäuble ein, dass es für den Staatssparfonds Fesf schwierig sei, private Investoren zu finden. Tatsächlich räumte der Politiker ein, dass sich Privatanleger bei der Beteiligung an dem Fonds zurückhielten, und forderte zusätzliche Garantien. „Die Schwierigkeiten, private Investoren zu finden, sind gestiegen, weil Investoren höhere Garantien verlangten“, kommentierte auch Klaus Regling, Direktor der EFSF. „Das bedeutet nicht, dass der Fonds keine Mittel hat“, betonte Schäuble, „er hat letzte Woche erfolgreich Anleihen platziert.“ Die Situation zeigt jedoch die Unsicherheit, die in der Welt der Finanzinvestoren herrscht.“
In Mailand ist die negative Leistung von Atlantia (-2,14 %) und wartet auf Neuigkeiten zum Liberalisierungspaket, das von der Regierung auf den Weg gebracht wird. Positiv stattdessen Mediolanum (+1,73%) nach drei Tagen starken Rückgangs. Eni erholt sich um +0,8 % und treibt die Rohölpreise wieder über 100 Dollar pro Barrel. Gute Leistung auch von Saipem +0,95 %. Hervorzuheben sind auch die Reduzierungen von Fiat -2,41 %, während Ferragamno -1,92 % zurückgeht, gefolgt von Tod's -1,35 %.
