Wieder einmal hat Mario Draghi einen Weg dazu gefunden Überraschungsinvestoren. In ihrer heutigen Sitzung erweiterte die EZB das Qe-Programm sowohl mengenmäßig (von 80 auf 60 Milliarden) als auch hinsichtlich der Art der beteiligten Wertpapiere (auch mit der Zulassung aller Anleihen von Nichtbankenunternehmen mit einem Rating von „Investment Grade“) und senkte erneut alle Zinssätze: Der Referenzzinssatz wurde von bisher 0,05 % auf Null gesenkt, der für die Grenzrefinanzierung sank von 0,30 % auf 0,25 % und der für Einlagen von - 0,3 auf - 0,4 %.
„Die EZB antwortet auf die Kritik am „Mangel an Munition“ mit einer Liste von Maßnahmen, darunter auch innovativen, um die Inflation wieder auf 2 % zu bringen. Die Senkung des Einlagensatzes auf -0,4 % (und der anderen Leitzinsen) e die Zunahme der Wertpapierkäufe (von 60 auf 80 Milliarden Euro) wurden im Wesentlichen erwartet, aber die wichtigen Nachrichten betreffen den Kauf von Unternehmensanleihen und die neue Version des Tltro“, kommentierte beispielsweise Paolo Guida, Vizepräsident der AIAF – Italienischer Verband der Finanzanalysten und -berater.
Die Reaktion der Märkte war sofort explosiv: Die Ftse Mib Es stieg um 4 % und erreichte 19 Punkte, genau wie die anderen großen europäischen Listen zulegten. Doch die Euphorie ließ bald nach und die Indizes schlossen im negativen Bereich: Piazza Affari schloss mit einem Minus von 0,5 %, Paris -1,7 %, London -1,78 %, Frankfurt -2,3 %.
Der Markt hat sich auf die negative Seite der Geschichte konzentriert: Eine so starke Bewegung könnte darauf hindeuten, dass sich die Wirtschaft schlechter entwickelt als erwartet und dass das Risiko einer Deflation höher ist. Tatsächlich hat die EZB ihre Wachstumsschätzungen für die Eurozone gesenkt aufgrund der schwachen Aussichten für die Entwicklung der Weltwirtschaft: auf +1,4 % für das BIP im Jahr 2016, +1,7 % für 2017 und +1,8 % für 2018. Schätzungen zur Inflation in diesem Jahr auf 0,1 %, von 1 %, die im letzten Dezember erwartet wurden, gegen den deutlichen Ölpreisverfall.
Lo Verbreitung Am Ende des Closings bestätigte Btp-Bund den Rückgang um 7 Prozentpunkte auf 109 Basispunkte und eine Rendite von 1,44 %. Heute Morgen hat das Finanzministerium 6 Milliarden Euro an Bots platziert pro Jahr bei einer Nachfrage von 9,95 Milliarden mit einer Rendite, die von -0,068 % auf -0,032 % gesunken ist.
Auch der Nachmittagsverkauf kam gut an Wall Street: Nach einem positiven Start im Einklang mit Europa verlor der Dow Jones am Ende Europas 0,5 % und der S&P500 0,44 %. Öl lag im Minus: WTI fiel um 1,05 % auf 32,74 Dollar pro Barrel und Brent um 1,37 % auf 39,7 Dollar pro Barrel. Andererseits gibt es immer noch Käufe auf Gold, das parallel zum erneuten Rückgang der Preislisten und der zunehmenden Risikoaversion die Verluste aufholt und erneut um 1,10 % auf 1266,96 Dollar pro Unze steigt. Unterdessen sanken die wöchentlichen Arbeitslosenansprüche in der Woche bis zum 5. März um 18 auf 259, der niedrigste Stand seit dem 17. Oktober und besser als die Erwartungen der Analysten.
Auf der Piazza Affari waren die Aktien, die am meisten von Draghis Vorstoß profitierten, die Banken mit einem Sprung für Unicredit bis zu 10 %. Abschließend reduzierte der Sektor die Euphorie: Unicredit schloss mit +2,32 %, zweitbeste Aktie der Ftse Mib hinter Bpm +4,91 %, Intesa +1,11 %, Ubi +1,25 %. MPS hingegen schloss unverändert, während Banco Popolare 1,62 % verlor.
A2a +2,2 %, Atlantia +1,84 % und Snam +1,71 % werden ebenfalls unter den Blue Chips hervorgehoben. Am unteren Ende der Ftse Mib verlieren Yoox -5,19 %, Saipem -3,91 %, Moncler -3,69 %, Eni -3,43 %, Tenaris -3,43 % an Boden.
Das Ftse Italia Index Policy Committee hat die Änderungen für den Korb großer Namen auf der Piazza Affari festgelegt, der somit wieder 40 Aktien umfassen wird und nicht mehr 41, wie es nach der Abspaltung von Ferrari von Fiat Chrysler Anfang 2016 der Fall war. Yoox verlässt den Index, der vor etwa fünf Jahren dort eingestiegen ist. Die Indexaktualisierung wird nach Geschäftsschluss am Freitag, 18. März, wirksam und ist dann ab dem darauffolgenden Montag betriebsbereit.
