Der US-Pessimismus zum Zeitpunkt des Ausstiegs aus der Pandemie und ihren wirtschaftlichen Folgen hat die europäischen Listen infiziert, die seit dem ersten Handel eine unsichere Sitzung im Tiefrot abschließen.
Piazza Affari verliert 2,14 % und fällt auf 17.183 Basispunkte, gewichtet von Exor, -7,21 % und von den Banken. Auch der Kreditsektor schlägt Frankfurt, -2,62 %, nach dem enttäuschenden Quartalsbericht der Commerzbank (-7 %). In schwarzem Jersey, Paris -2,85 %; Verluste sind etwas geringer in Madrid -1,9 % und London -1,55 %.
Der endgültige Schub für die schwache europäische Stimmung kam am Nachmittag von der Wall Street, die mit einem Rückgang begann und sich nach einem Versuch der Nasdaq, das Vorzeichen zu ändern, nach unten beschleunigt. Was vor allem wiegt, ist die Sorge um den Zeitpunkt des Endes des Lockdowns und der daraus resultierenden Rezession.
Nach der gestrigen Warnung des Virologen Anthony Fauci zu den Risiken eines beschleunigten Ausstiegs sagte Fed-Chef Jerome Powell heute, die Zukunft der US-Wirtschaft sei „sehr ungewiss“ und aufgrund der Pandemie erheblichen Risiken ausgesetzt und die wirtschaftliche Erholung könne länger dauern als erwartet. Die US-Arbeitslosenquote wird voraussichtlich im Mai einen Höchststand erreichen, bevor sie in den Folgemonaten sinkt, aber wahrscheinlich auf einem Niveau bleiben wird, das über dem vor der Covid-Ära liegt. Der Notenbanker bekräftigte, dass er zumindest vorerst keine Negativzinsen erwäge.
Das Gewicht dieser Phase spiegelt sich auch in den Zahlen der Industrieproduktion in der Eurozone wider, die laut Eurostat im März ihren schlimmsten monatlichen Rückgang verzeichnete: -11,3 % gegenüber dem Vormonat; -12,9 % der Trend. Für Deutschland, einen wichtigen Exporteur von Investitionsgütern und langlebigen Konsumgütern, beträgt der Rückgang 14,2 % gegenüber März 2019, während für Irland, einen Lebensmittelproduzenten, ein überraschender Anstieg von 25,3 % zu verzeichnen ist. Italien ist mit -28,4 %, geschätzt von Istat, das Schlusslicht in der Rangliste. Um der dramatischen wirtschaftlichen Abwärtsbewegung entgegenzuwirken und angesichts der vorerst tröstlichen Daten zur Entwicklung der Infektionen wird in Italien weiter an der Wiedereröffnung gearbeitet, und trotz der vielen politischen Spaltungen blicken wir hoffnungsvoll auf das erwartete Relaunch-Dekret.
Die Sitzung ist daher für Anleihen positiv: Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen sinkt auf 231 Basispunkte (-2,89 %) und der BTP-Satz fällt auf 1,79 %. Auch Auktionen laufen gut, aber mit steigenden Renditen. Das Finanzministerium hat alle 9 Milliarden Euro des Angebots zugeteilt: die fünfte Tranche des dreijährigen BTP mit Fälligkeit Juni 2023 (Angebotsbandbreite 4-4,5 Milliarden), Rendite 0,87 % gegenüber 0,86 % Mitte März; die elfte Tranche des 7-jährigen BTP mit Fälligkeit im Januar 2027 (Angebotsbandbreite 2-2,5 Milliarden), Satz von 1,53 %, gegenüber 1,37 % Mitte März; achte Tranche des 20-jährigen BTP im März 2040 (Angebotsbandbreite 0,750-1 Mrd.), Rendite 2,49 % gegenüber 1,97 % Mitte März. Schließlich wurde die im September 2,23 emittierte sechste Tranche des außerplanmäßigen BTP im März 2035 mit einer Restlaufzeit von 15 Jahren (Angebotsbandbreite 2018-0,750 Mrd. €) zu einem Satz von 1 % platziert.
Auf der Piazza Affari machten die starken Kürzungen der Banken und der Agnelli-Holding das Gesetz. Exor hat den Preis bezahlt der Nachricht, die gestern nach Börsenschluss bekannt gegeben wurde, dass das französische Unternehmen Covea „der Verpflichtung, PartnerRe gemäß den Bedingungen der am 3. März 2020 bekannt gegebenen Absichtserklärung (Mou) zu übernehmen, nicht nachkommen wird“.
Die Liste der Banken in Rot beginnt mit Madiobanca, -4,43 %. Fitch passte italienische Kreditgeber an, nachdem sie das Staatsschuldenrating des Landes gesenkt hatten. Die langfristige Meinung zu Mediobanca wurde von „BBB“ auf „BBB-“ gesenkt, eine ähnliche Entscheidung wie gestern Abend bei Unicredit (-3,85 %) und Intesa Sanpaolo (-1,91 %). Der Ausblick für die drei Institute ist „stabil“. Die Agentur senkte das Rating von Ubi (-3,8 %) von „BBB-“ auf „BB+“ und behielt das positive Watch-Rating im Zusammenhang mit dem von Intesa eingeführten öffentlichen Umtauschangebot bei.
Gewinnmitnahmen schlagen Finecobank um -4,1 %. Starker Rückgang auch für Tenaris -4,09 %. Poste Italiane schwankte, -4 %, nach dem Quartalsbericht, in dem die Gewinne in den ersten drei Monaten um 30 % zurückgegangen waren.
Käufe Krone Diasorin +7,48%, Königin der Preisliste. Das Diagnostikunternehmen schloss das erste Quartal 2020 mit einem Umsatz von 174,6 Millionen Euro ab, 2,3 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Jahresüberschuss verringerte sich von 40,4 Mio. auf 37,7 Mio. (-6,6 %). Angesichts der allgemeinen Situation hat Diasorin seine Prognose für 2020 zurückgezogen und behält sich das Recht vor, sie zu aktualisieren, wenn die Entwicklung des Wirtschaftsbildes klarer ist.
Gut A2a +2,15 %, immer noch im Kielwasser der gestern vorgestellten Ergebnisse; Aufzeichnungen +1,32 %; Banca Mediolanum +1,79 %. Terna steigt dank der positiven Konten im Quartal um 1,11 %. Down Mediaset, -2,99 %, nach den heute Morgen bekannt gegebenen Ergebnissen. Am Devisenmarkt liegt der Euro-Dollar stabil bei rund 1,084.
Unter den Rohstoffen versucht Öl nach dem unerwarteten Rückgang der wöchentlichen US-Lagerbestände wieder aufzustehen, aber im Moment verliert texanisches Rohöl, das im Juni 2020 geliefert wurde, 0,74 % und wird bei 2 Dollar pro Barrel gehandelt; Der Brent-Kontrakt für die Lieferung im Juli 25,62 verliert 2020 %, 1,07 Dollar pro Barrel. Gold wertet auf: 29,66 Dollar pro Unze (+1718,15 %).
