CHINA UND GRIECHENLAND HALTEN DIE ASIATISCHEN PREISLISTEN
Piazza Affari leitet das Duell über RCS
Neue Schatten aus China und neue Ängste über die zukünftigen Schritte der Fed. Die Woche der Märkte beginnt in Asien bedingt durch diese „Zwillingsängste“. Der Rückgang in Hongkong und Shanghai war deutlich, etwa zwei Prozentpunkte, begrenzter in Tokio -0,30 % dank der Abwertung des Yen über 100 gegenüber dem Dollar. Japan bereitet sich auf die nächsten Wahlen am 21. Juli vor, die Shinzo Abe eine überwältigende Mehrheit bescheren könnten, wodurch der Premierminister den Reformfortschritt beschleunigen könnte.
Die Märkte in Europa starten nach der beispiellosen Entkoppelung an der Zinsfront zwischen den USA und Europa neu: Die am Freitag, einen Tag nach den Zinszusicherungen von Mario Draghi, veröffentlichten amerikanischen Beschäftigungsdaten schickten den Dollar in die Umlaufbahn: das Euro/Dollar-Kreuz bewegte sich auf 1,283, auf dem Niveau von vor fünf Wochen. Die US-Vierteljahressaison beginnt heute Abend.
In der Zwischenzeit ist die US-T-Anleihe um 24 Basispunkte auf 2,68 % gestiegen, ein Niveau, das seit August 2011 nicht mehr erreicht wurde. Der Mangel an Anleihekäufen der Federal Reserve hat große Schwankungen am Markt für Staatsanleihen verursacht. Zu den Opfern des stärkeren Dollars gehört Gold, das auf 2.111 Dollar pro Unze stürzte, was einem Rückgang von 3 % entspricht.
In diesem Zusammenhang fällt der unterschiedliche Verlauf im Jahr 2013 zwischen den US-Märkten und dem alten Kontinent auf: S&P +14 % zu Jahresbeginn, Eurostoxx -1,51 %, Ftse/Mib – 4,55 %.
Auch Öl legt zu: Wti auf 102,4 Dollar/Barrel (+1,1%), Brent auf 107 Dollar (+1,3%).
DIE EU BEHANDELT DEN FALL GRIECHENLAND. SCHATZAUKTIONEN SIND ZURÜCK
Treasury-Auktionen sind im Gange, die ersten nach dem historischen Sprung von Mario Draghi: „Die wichtigsten EZB-Zinsen werden voraussichtlich über einen längeren Zeitraum auf dem aktuellen Niveau oder auf niedrigeren Werten bleiben“, ein Ausdruck, der dem von Ben Bernanke in ähnlich ist März 2009 und bis August 2011 aufrechterhalten.
Zuversichtlich, dass die von Frankfurt gegebene Guidance mindestens die gleiche Dauer haben wird, kehrt das italienische Schatzamt auf das Feld zurück, in der Hoffnung, dass sich das Niveau der Staatsrenditen trotz der Signale aus den USA abkühlen wird.
Wir starten am Mittwoch mit den 3- und 12-Monats-Bots. Am Donnerstag sind die dreijährigen BTPs an der Reihe.
Inzwischen ist das Griechenland-Dossier heute in Brüssel wieder aktuell. Der Preis gilt für ein bedingtes Ja (in Raten) zur Hilfe für Athen, das mit Kürzungen bei den öffentlichen Ausgaben hinterherhinkt.
COUNTDOWN ZUM RCS-DUELL
Im Rampenlicht auf der Piazza Affari steht das große Duell um die Kontrolle der RCS Media Group. Die Auktion der nicht ausgeübten Rechte beginnt am Mittwoch und könnte fünf Tage dauern, wenn nicht zuerst das volle Haus ausverkauft ist. Die von den Aktionären nicht gezeichneten 15 % werden versteigert, aber um die Machtverhältnisse zu definieren, muss auch ein 1 % des Kapitals gezählt werden, das bisher der Zählung zwischen Zeichnern und Nichtzeichnern entgangen ist. Tatsächlich sagt die Karte vorerst der Reihe nach: Fiat (21,35 %), Mediobanca (15,14 %), Della Valle (8,8 %), Fonsai (5,54 %), Pirelli (5,3 %), Intesa (5,018 %), gefolgt von den Rotelli-Erben (4,18 % unter Berücksichtigung der von der Banco Popolare optionierten Aktie), Italmobiliare (3,7 %) plus 6 %, verteilt auf Edison, Edizione holdin, Mittel, Generali, Sinpar, Eridania und Francesco Merloni.
Das Bild könnte revolutioniert werden, wenn Diego Della Valle wie angekündigt alle nicht optierten Rechte einsammelt und damit auf den ersten Platz klettert. Ohne eine Gegenoffensive von Fiat oder anderen alten und neuen Konkurrenten auszuschließen, die von den Duellanten in Frage gestellt werden. Das Ergebnis der Anfechtung wird voraussichtlich bereits am Mittwochabend bekannt sein: Die Regulierung der Erhöhung sieht vor, dass das Konsortium am ersten Tag die eingehenden Kaufangebote akzeptieren muss, während in den folgenden vier Tagen die Banken entscheiden können, dies nicht zu tun die in ihrem Besitz befindlichen Wertpapiere verkaufen.
VIERTELJÄHRLICHE TESTS AN DER WALL STREET. SUPERSTAR-BANKEN
Wie bereits erwähnt, beginnt heute Abend die vierteljährliche Saison der Wall Street mit den Konten von Alcoa, die von den Betreibern mit besonderer Aufmerksamkeit erwartet werden, um zu verstehen, wie weit Corporate America jetzt ohne die Unterstützung von QE gehen kann.
Am Freitag dominierte Optimismus den Bankensektor. 15 Tage nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal 2013 hat Morgan Stanley eine Studie veröffentlicht, in der es heißt, dass die großen US-Banken dank der Erholung der Wohnungsbaukredite in den letzten Monaten die Erwartungen übertreffen könnten.
Spotlights auch auf die Technik. Der Anstieg des Dollars könnte erhebliche Auswirkungen auf die Gewinne der Technologiegiganten haben, die einen großen Teil ihrer Gewinne in Europa und Asien erzielen.
Die Prognosen sind widersprüchlich. Nicht weniger als 87 Unternehmen, die den S&P 500-Index bilden, haben in den letzten Wochen mit schwindenden Gewinnen begonnen. Zu den am stärksten betroffenen Sektoren zählen Grundstoffe, Industrie und Technologie, die den größten Teil ihrer Gewinne in Europa und Asien erzielen und die Auswirkungen der Dollaraufwertung auf ausländische Gewinne spüren werden.
FIAT BESCHLEUNIGT IN RICHTUNG DETROIT
Große Erwartungen rund um Fiat. Nicht nur für die Entwicklungen der Rcs MediaGroup passen. Bereits heute Morgen wird Lingotto die Ausübung der Option auf einen Anteil von 3,5 % des Chrysler-Kapitals in den Händen der Uaw-Gewerkschaft bekannt geben. Der Gesamtanteil von Fiat steigt damit auf 68,5 %, von denen jedoch 14 % gerichtlich untersagt sind: Zwischen Uaw und Fiat läuft nämlich ein Rechtsstreit über den Preis vor dem Gericht in Delaware, der auf eine außergerichtliche Einigung drängt .
Inzwischen ist die Fusion von Cnh und Fiat Industrial in Vorbereitung. Morgen findet das letzte Treffen von Fiat Industrial statt, das den Namen CNH Industrial annehmen soll. Das Unternehmen wird an der Wall Street notiert sein, aber eine „Flaggschiff“-Präsenz auf der Piazza Affari beibehalten. Nach der Versammlung wollte Sergo Marhionne nach Atessa, dem Sitz des Sevel-Establishments. Er wird neue Investitionen ankündigen, auch in Abwesenheit von Kammerpräsidentin Laura Boldrini.
Eni fiel am Freitag um 2,2 %, das Unternehmen, das in Ägypten am stärksten exponiert war. Italcementi +5% trotz Problemen der ägyptischen Tochtergesellschaft.
Auch Enel -1,8 %, Tenaris -2 %, Snam +1,7 % zogen die Mailänder Börse nach unten.
Beweis dafür ist der Erdrutsch von Telecom Italia -3% nach dem Scheitern der Verhandlungen mit H3g.
In großen Beweisen Fondiaria Sai + 2,4% und Unipol +4%.
Aus dem Hauptkorb bei historischen Höchstständen von Yoox +5 %.
