Abends kühlt die Begeisterung der Finanzmärkte für einen ab Fed (vielleicht) weniger aggressives im Dezember und ein (vielleicht) weniger repressives China im Kampf gegen Covid. Die europäischen Aktienmärkte beendeten die heutige Sitzung mit wenig Bewegung, die am Nachmittag durch die schwache Leistung der Wall Street zurückgehalten wurde
Piazza Affari steigt um 0,31 % (24.685 Basispunkte) und schlägt ein Gleichgewicht zwischen der Erholung von Telecom (+3,69 %) und die Verluste von Banken und Ölaktien. Sie sind auch vorsichtig positiv Madrid + 0,55% Frankfurt 0,64 % und Paris +0,23 %. Es scheint Amsterdam, +1,026 % (dank der Präsenz vieler Technologieaktien), während London er fiel um 0,17 %, was auch durch die Stärkung des Pfunds belastet wurde.
Italienische Papiere erholen sich, Spreads erreichen ihren Höchststand
Staatsanleihen schließen eine Sitzung in Rally. Insbesondere die italienischen Papiere werden durch die Möglichkeit vorsichtigerer Zentralbanken genährt und die Renditen sinken. Der Verbreitung zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen mit gleicher Duration fiel er um 177 Basispunkte (-10,54 %), mit Zinsen von +3,7 % bzw. +1,93 %.
Rote Zahlen an der Wall Street: Rezessionsangst?
La New Yorker Börse, nach den Gewinnen am Vorabend und einem vorsichtigen Start heute, bewegt sich nun nach unten. Der Nasdaq ist farblos, zinsempfindlicher, während die Renditen von Staatsanleihen fallen, auch wenn die Kurve zwischen kurz- und langfristigen Anleihen umgekehrt bleibt, ein Trend, der normalerweise eine Rezession vorwegnimmt.
Einerseits betrachtet man also die Wahrscheinlichkeit, dass die US-amerikanischen und europäischen Notenbanken das Tempo ihrer Geldkostenerhöhungen drosseln und bei der nächsten Sitzung auf 50 Basispunkte übergehen, andererseits aber besteht Angst vor übertriebenem Optimismus an den Märkten und auf der Straße die Angst vor einer drohenden Rezession und damit die Frage nach der Dauer dieser sprudelnden Phase nach zwei Gewinnmonaten.
Heute unterstützen enttäuschende makroökonomische Daten aus den USA diese Vision. Insbesondere das Fertigungs-ISM – ein Index, der die Leistung des verarbeitenden Gewerbes in den Vereinigten Staaten misst – fiel im November auf 49 Punkte und endete nach 29 aufeinanderfolgenden Monaten der Expansion (über 50 Punkte) mit einer Kontraktion. Der Bausektor verzeichnete im Oktober einen Rückgang, den vierten in den letzten fünf Monaten, und schlimmer als erwartet.
Die Inflation verlangsamt sich jedoch und scheint den bisherigen „Fortschritt“ zu bestätigen, um die Worte von Jerome Powell zu verwenden. Der gegeben Stck, hoch bewertet von der Federal Reserve, stieg im Oktober um 6 % im Vergleich zum Vorjahr, nach +6,3 % im September (revidiert von ursprünglich +6,2 %), wobei die „Kern“-Komponente der Zahl ohne Schwankungen ist Elements, wuchs erwartungsgemäß um 5 %, nach +5,2 % im September (revidiert von ursprünglich +5,1 %).
Nach der gestrigen Intervention des Präsidenten der nordamerikanischen Zentralbank preisen die Märkte nun auf ihrer Sitzung im Mai nächsten Jahres Endzinsen auf Fed Funds von 4,92 % ein. Vor Powells Rede haben die Märkte laut Daten von Refinitiv einen Zinsanstieg auf 5,05 % eingepreist.
Wird China der nächste Treibstoff für Risikobereitschaft sein?
Die Risikobereitschaft könnte neu entfacht werden, wenn China nach den jüngsten Straßenprotesten wirklich eine Änderung seines Verhaltens ankündigt Null-Covid-Politik. Vizepremier Sun Chunlan sagte, dass die Bemühungen gegen das Virus in eine „neue Phase” Dank der Schwächung der Omicron-Variante und der größeren Anzahl von Impfungen eröffnet sich die Möglichkeit, Patienten ausgehend von den Infizierten in Peking zu Hause zu isolieren.
Dollar nach unten; Öl und Gold auf
Eine gemäßigtere US-Zentralbank bedrängt den Dollar, der während der Sitzung gegenüber den Hauptwährungen auf ein Dreimonatstief gefallen ist. Vor allem der Yen und das Pfund erstarken, während der Euro etwas mehr zu kämpfen hat. In jedem Fall wird die Einheitswährung mit einem Wechselkurs von etwa 1,048 in einem Bruchteil des Fortschritts gehandelt.
Ein schwächerer Greenback begünstigt den Kauf von auf Dollar lautenden Rohstoffen. Sie sind so bullisches Gold und Öl. Der Gold erkennen es verdient etwa 2 % und wird mit über 1800 $ pro Unze gehandelt.
Il Öl Sorte Brent wertet um 2,36 % auf 89,02 Dollar je Barrel auf; Texanisches Rohöl stieg um 3,14 % auf 83,08 Dollar pro Barrel.
Diasorin-Königin der Piazza Affari
Von Cinderella zur Queen: Nach den Vorabendverlusten der Telekom fehlt die Krone der Blue Chips um einen Bart. Auf jeden Fall gewinnt die Aktie ihre spekulative Attraktivität zurück, die gestern dadurch getrübt wurde, dass Regierungsbeamte die Hypothese eines totalitären Übernahmeangebots für das Unternehmen als reine Fantasie gebrandmarkt hatten. „Viele Hypothesen werden noch untersucht£“, stellt Equita fest.
Der beste Blue Chip des Tages ist Diasorin, +3,78 % und andere Gesundheitsaktien sind im Geld wie z Amplifon +2,98 % und Aufnahme + 2,36%.
Stm +2,32 % sind Teil der guten Performance des Technologiesektors.
Gut im Auto Pirelli + 2,03% cnh + 2,46% Ferrari +1,98. Unter den Dienstprogrammen sind hervorgehoben Enel +2,26 % und Terna + 1,97%
Der Ausverkauf traf Finanzwerte und Ölaktien am stärksten.
Rot ist besonders hell für Unicredit -3,64% Intesa -1,77% Banco Bpm -2,41% Tenaris -2,33% Banca Mediolanum -2,21% Eni -1,63%.
