Piazza Affari versinkt nach der gestrigen Kundgebung. Zur Tagesmitte verlor der Ftse Mib etwa 1,9 % unter 20.000 Punkte und mit nur zwei Aktien im positiven Bereich: Pirelli, das mehr als 2,5 % zulegte und fast 4 Euro pro Aktie erreichte nachdem er von der Beförderung der Citigroup profitiert hat, die ihr Rating auf „Kaufen“ anhob und das Kursziel des Unternehmens auf 4,6 Euro erhöhte. Banco Bpm schwebt auch nach dem Start eine Tier-2-Anleihe eine halbe Milliarde. Der Rest ist ein Massaker, von Industrie- und Technologieaktien bis hin zu Bankaktien: Die schlimmsten mitten am Tag sind Stm, Nexi, Atlantia und Buzzi, alle mit Verlusten von über 3 %. Der Tag ist in Wahrheit an allen europäischen Börsen negativ (Wall Street öffnet heute wieder, Montag wegen Labor Day geschlossen): Im Moment überwiegt das Warten auf die EZB-Sitzung am Donnerstag und der Pessimismus hat mit der Veröffentlichung einiger enttäuschender Makros zugenommen Daten.
Laut Eurostat ist das BIP des Euroraums im zweiten Quartal 2020 im Vergleich zum Vorquartal im Euroraum um 11,8 % zurückgegangen. In der EU betrug der Rückgang 11,4 %. „Diese – beteuert das Institut – waren bei weitem die stärksten Rückgänge seit Beginn der Zeitreihe im Jahr 1995“. Im ersten Quartal 2020 war das BIP im Euroraum um 3,7 % und in der EU um 3,3 % zurückgegangen. Im Vergleich zum Vorjahresquartal ging das saisonbereinigte BIP im zweiten Quartal 14,7 im Euroraum um 13,9 % und in der EU um 2020 % zurück, nach -3,2 % bzw. -2,7 % im Vorquartal. Darüber hinaus ist laut Eurostat die Zahl der Erwerbstätigen im zweiten Quartal 2,9 im Vergleich zum Vorquartal im Euroraum um 2,7 % und in der EU um 2020 % gesunken. Auch dies ist der stärkste Rückgang, der seit Beginn der Zeitreihe im Jahr 1995 beobachtet wurde.
Für Italien kam dann die Absage von Fitch, die Schätzungen der BIP-Leistung im Jahr 2020 auf -10 % gesenkt von zuvor -9,5 %, obwohl die Ratingagentur andererseits die Prognose für die erwartete Erholung im Jahr 2021 von der vorherigen Schätzung von 5,4 % auf 4,4 % angehoben hat. Die Schätzung für 2022 sieht stattdessen ein Wachstum von 2,6 % vor. In Bezug auf den Konsum sieht Fitch einen Rückgang von 9,8 % im Jahr 2020 mit einer Erholung auf 5,6 % im Jahr 2021 und 2 % im Jahr 2022. Die Arbeitslosenquote sollte sich stattdessen bei 11,4 % im Jahr 2020 einpendeln und dann im nächsten Jahr auf 11,4 % steigen 10 auf 2022 % sinken.
In Mailand leiden auch die großen Banken: Unicredit -1,5 %, Intesa Sanpaolo -1,3 %, Ubi Banca -1 %, Mediobanca -1 %. Der Spread liegt dabei stetig unter 160 Basispunkten, mittags bei etwa 156 Das neue 20-jährige BTP wird sofort zugeschnappt, die das Finanzministerium heute Morgen auf den Markt gebracht hat und deren Bestellungen bereits 64 Milliarden Euro überschritten haben. Dies wurde von Finanzquellen gemeldet, denen zufolge die Bücher seit heute Morgen offen sind und die Schließung der Operation im Laufe des Tages erwartet wird. Für die neue 20-jährige Benchmark, die am 01 ausläuft, liegen die im Vergleich zur Erstausgabe bereits reduzierten Preisindikationen bei rund 03 Basispunkten zum Midmarket (zu Beginn waren es +2041 Basispunkte).
Währenddessen setzt sich der Abstieg von Öl fort, das am Morgen bei WTI unter 40 Dollar pro Barrel landet, bei Brent, das stattdessen bei etwa 42 Dollar pro Barrel liegt. Der Euro fällt unter 1,18 Dollar: Heute ist es rund 1,178 Greenbacks wert.
