Nicht nur die Fed, sondern auch Boe und Boj. Aus geldpolitischer Sicht beginnt heute eine intensive Woche: Nach der Zinserhöhung der EZB am vergangenen Donnerstag (-25 Basispunkte) liegt der Fokus diese Woche vor allem auf der US-Notenbank, die am Mittwoch ihre Entscheidung bekannt geben wird. gefolgt von der Bank of England am Donnerstag, dem 19., und der Bank of Japan am Freitag, dem 20. Aber es wird auch eine Woche voller Daten sein, während das Bankenrisiko in Italien wieder zunimmt.
Im Hinblick auf die Federal Reserve Der Markt ist immer noch gespalten und ordnet einer Kürzung um 70 Basispunkte eine Wahrscheinlichkeit von 25 % zu (weicher Landungsstil) und einer aggressiveren Kürzung um 30 Basispunkte eine Wahrscheinlichkeit von 50 %. Letzteres könnte von den Märkten auch deshalb verärgert werden, weil es als Zeichen der Besorgnis über die Wirtschaftslage der größten Volkswirtschaft der Welt interpretiert wird. Es sind jedoch noch andere Faktoren zu berücksichtigen: Da sich die Inflation verlangsamt, wäre eine stärkere Senkung erforderlich, um einen Anstieg der Realzinsen zu verhindern. Darüber hinaus wird die nächste Fed-Sitzung erst Anfang November stattfinden, was ein Grund dafür ist, dass die Märkte 114 Basispunkte Lockerung bis Weihnachten und weitere 142 Basispunkte für 2025 eingepreist haben. Unter anderem wird die erste Fed-Sitzung 2025 stattfinden nur zwei Tage nach der Präsidentschaftswahl, also ein politisch brisanter Schritt.
Achten Sie immer noch auf die Dollar/Yen-Wechselkurs die offenbar eine restriktivere Politik der Bank of Japan antizipieren will. Seit dem 11. Juli hat der Yen gegenüber dem Dollar um 15 % zugelegt und ist auf die Werte vom Jahresanfang zurückgekehrt. Diese schnelle Bewegung hat viele Betreiber dazu veranlasst, ihre Betriebe gewaltsam zu schließen Handel führen wurde in den letzten zwei Jahren von Leuten eröffnet, die zu niedrigen Zinssätzen Kredite in Yen aufgenommen und diese Liquidität dann genutzt haben, um hauptsächlich in Dollar in US-Staatsanleihen oder in Aktien des Technologiesektors zu investieren.
Die Woche hat auch eine dicke USA-Datenkalender, einschließlich Einzelhandelsumsätzen und Industrieproduktion in den Vereinigten Staaten, während das FBI berichtet, dass der republikanische Präsidentschaftskandidat, Donald Trump, war gestern Gegenstand eines zweiten Attentats. Darüber hinaus läuft am Freitag, dem 20. September, ein Berg von Derivatkontrakten aus: Futures und Optionen auf Indizes und Aktien
In der vergangenen Woche, trotz der Stärkung des Yen, d Tech-Aktien Angeführt von Nvidia und allgemeiner von den „Magnificent 7“ haben sie ihren Glanz wiedererlangt, indem sie den Rückgang der Vorwoche zunichte gemacht haben. Auch der S&P 500-Index entwickelte sich sehr gut (+4,5 %), überschritt die 5.600-Punkte-Marke und positionierte sich wieder in der Nähe der Allzeithochs. Die europäischen Aktienmärkte stiegen etwas weniger, auch weil sie deutlich weniger mit Technologiewerten ausgestattet waren.
In Asien beginnen die Feiertage: Taschen vorsichtig
Die Sitzung war in Asien nicht sehr ausgelastet und mit geringen Volumina aufgrund der wegen Feiertagen geschlossen der Märkte China, Japan und Südkorea Die Hongkonger Börse eröffnete mit einem Rückgang von -0,6 %, bewegte sich dann aber nahe der Parität. Am Samstag, dem 14. September, wurden einige chinesische Makrodaten veröffentlicht, die sich als schwach erwiesen. Im August ist die Chinesische Industrieproduktion, Im Jahresvergleich lag er mit +4,5 % auf einem Fünfmonatstief und damit unter dem vorherigen Wert von +5,1 %. Die Erwartungen lagen bei +4,7 %. Der Einzelhandelsverkauf, im Jahresvergleich, um +2,1 % gestiegen, was einem Rückgang gegenüber +2,7 % im Vorzeitraum entspricht und unter den Erwartungen von +2,5 % liegt. Diese Daten könnten die Behörden dazu veranlassen, eine Reihe von Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft einzuleiten. Laut Vivek Dhar, Analyst bei CBA, müsste China bis zum Jahresende weitere Konjunkturimpulse einleiten, um sein Wachstumsziel von 5 % im Jahr 2024 zu erreichen.
Il Goldpreis hat ein erreicht neuer Rekord Der Preis stieg auf 2.616 US-Dollar pro Unze, da immer mehr darauf gewettet wird, dass die Fed die Zinsen senken wird.
Europäische Aktienmärkte positiv gesehen: Banca Generali, Snam, Unicredit, Eni im Blick
Europäische Aktienmärkte dürften leicht steigen (Futures auf den Eurostoxx50 +0,10 %).
Banca Generali, kontrolliert von Assicurazioni Generali, hat beschlossen, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot (OPA) für die Aktien von zu fördern Intermonte Partners SIM, unabhängige Investmentbank, die an der Euronext Growth in Mailand notiert ist, mit dem Ziel, die Aktien des Ziels von Piazza Affari zu entziehen. Der Anbieter zahlt eine Gebühr in Höhe von 3,04 Euro für jede Aktie (mit Dividende, d. h. einschließlich Coupons für etwaige vom Emittenten ausgeschüttete ordentliche oder außerordentliche Dividenden), die in Annahme des Angebots eingereicht wird. Die Gegenleistung umfasst: eine Prämie in Höhe von 21,9 % im Vergleich zum offiziellen Preis der Intermonte-Aktien am 13. September 2024 (letzter Handelstag vor dem Kommunikationsdatum) und eine Prämie in Höhe von 22,4 %, 24,0, 17,3 %, 18,9 % und 1 % im Vergleich auf den gewichteten arithmetischen Durchschnitt der offiziellen Kurse der Intermonte-Aktien in den letzten 3, 6, 12 und XNUMX Monaten vor dem Referenzdatum.
Saipem, ein Dienstleistungs- und Lösungsunternehmen für den Energie- und Infrastruktursektor, hat von QatarEnergy LNG einen Offshore-EPC-Vertrag für die kombinierten Pakete COMP3A und COMP3B des North Field Production Sustainability Offshore Compression Program-Projekts erhalten, das die Produktion von Offshore-Gas unterstützen soll Feld natürliches North Field, vor der Nordostküste von Katar gelegen. Der Auftragswert beträgt rund 4 Milliarden US-Dollar.
Eni, in Verhandlungen mit verschiedenen Fonds über den Verkauf eines weiteren Anteils Fülle, die Tochtergesellschaft, die in der Produktion erneuerbarer Energien und dem Verkauf von Gas und Strom für Familien und Unternehmen tätig ist, berichten mit der Angelegenheit vertraute Quellen. Apollo Capital Management, der norwegische Private-Equity-Fonds HitecVision und das in London ansässige Unternehmen Trilantic Europe gehören zu den Investoren, die daran interessiert sind, möglicherweise rund 10 % von Plenitude zu erwerben.
Unicredit. Der CEO Andrea Orcel In einem Interview mit der deutschen Zeitung Handelsblatt sagte er, dass eine Fusion zwischen der italienischen Unicredit und der deutschen Commerzbank einen Mehrwert für alle Beteiligten schaffen und einen viel stärkeren Konkurrenten auf dem deutschen Bankenmarkt schaffen würde. „Im Moment sind wir nur Aktionär“, sagte er. „Aber ein Zusammenschluss der beiden Banken könnte einen erheblichen Mehrwert für alle Beteiligten mit sich bringen und würde einen deutlich stärkeren Konkurrenten auf dem deutschen Bankenmarkt schaffen.“ Darüber hinaus hat UniCredit dies mitgeteiltBeginn des Rückkaufprogramms als Vorschuss auf die erwarteten Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 1.700.000.000 Euro.
Unieuro. Die Regierung ist besorgt über einige Aspekte des Angebots der französischen Fnac Darty auf Unieuro und könnte im Rahmen der Golden Power um Zusicherungen bitten.
Campari schloss die Sitzung am vergangenen Freitag mit einem Minus von 5,64 %, was durch die Aussagen des CEO Matteo Fantacchiotti beeinträchtigt wurde, der hinsichtlich der Entwicklung im Spirituosensektor für das dritte Quartal und das Jahresende vorsichtig war.
Makrodaten von heute
Um 10 Uhr morgens mit der zweiten Lesung der italienischen Inflation Monat für Monat im August, die im Vergleich zu den +0,2 % (von +0,4 % im Juli) der ersten Lesung keine Überraschungen bereithalten dürfte und auch den Jahrestrend in Richtung 1,1 % bestätigen dürfte ( von 1,3 % im Juli). Zeitgleich werden die Daten zu den Arbeitskosten im zweiten Quartal der Eurozone erwartet (bisher: +5,1 %). Stattdessen wird um 11 Uhr die Handelsbilanz Italiens für Juli und um 14 Uhr der US Empire Manufacturing Index für September veröffentlicht (bisher: -30 Punkte; Konsens: -4,7 Punkte).
