Tokio öffnet seine Türen wieder nach oben. An Chinesische Taschen es regnet Liquidität. Weniger fröhlich ist das Bild, wenn man nach Westen blickt. EuropaWährend sich die US-Notenbank, die sich mit dem ukrainischen Drama auseinandersetzt, mit der Katastrophe und den verschiedenen Notfällen auseinandersetzt, setzt sich in den USA das Gefühl durch, dass der Kampf gegen die Inflation schwieriger und kostspieliger sein wird, als die Fed zugibt. Und die Portfolios der großen Betreiber werden überprüft : Weniger Wachstumsaktien, einige sind sogar bei Value-Aktien vorsichtig. Am liebsten Bargeld.
Der Nikkei steigt, Alibaba startet einen 25-Milliarden-Rückkauf
Il Nikkei Tokio ist um 1,3 % gestiegen. Es schreitet auch voran der Hang Seng von Hongkong, +1 %. Der Index der Technologen steigt um 3 %. Unter den Komponenten legte Alibaba um 8 % zu, nachdem es eine Aufstockung des Rückkaufprogramms auf 25 Milliarden Dollar, also mehr als zehn Milliarden Dollar, angekündigt hatte.
Futures in den USA und beim Eurostoxx im Minus
Wall Street- und Eurostoxx-Futures sind um knapp einen halben Prozentpunkt im Minus. Gestern die Nasdaq schloss mit einem Minus von 0,4 % Dow Jones 0,6 %. S & P500 praktisch unverändert. Die US-Börsensitzung, die höher begann, drehte sich nach der Intervention von Jerome Powell ins Negative. Der Gouverneur warnte, dass die US-Notenbank „schnell“ Maßnahmen ergreifen müsse, um die zu hohe Inflation zu senken, notfalls sogar mit einem Anstieg um mehr als einen Viertelprozentpunkt.
Boeing schließt nach dem Vorfall in China um 3,6 %. Die besten Verteidigungsaktien auf der Liste glänzen.
Die Rohstoffpreise steigen. Der Öl WTI stieg heute Morgen um 2 % auf 114 USD pro Barrel. Gestern diskutierten die Außenminister der Europäischen Union über die Möglichkeit, den Import von russischem Öl zu blockieren.
Die Anleihen laufen. Bürgerwehren gehen davon aus, dass die Aktien bald überholen
Werden unsere Helden die Rezession vermeiden können? Jerome Powell, Vorsitzender der Fed, versichert ja. Die Fed werde die Zinsen, wie gestern gedonnert, „schneller“ und „aggressiver“ anheben, bei Bedarf sogar um mehr als einen Viertelpunkt. Aber, schreibt Reuters, „die Bond-Bürgerwehren kommen aus dem Wald“. Einfach ausgedrückt: Anleger, die bereit sind, die Schwächen der Zentralbanken auszunutzen, sind bereits im Einsatz, um die verspätete und zaghafte Politik der Fed zu bestrafen. Der Beweis? Der Abstand zwischen zweijährigen Anleihen, die am empfindlichsten auf Änderungen der offiziellen Zinssätze reagieren, und zehnjährigen Anleihen verringerte sich von 60 auf 20 Basispunkte, je näher der Wendepunkt rückte. Aber fast immer, wenn die kurzfristigen Zinsen mehr abwerfen als die langfristigen, kommt es zu einer Rezession: Der Markt geht davon aus, dass er für das Geld, das er kurzfristig verleiht, mehr bezahlt bekommt als für das langfristige, weil er die Zukunft des Landes pessimistisch beurteilt Wirtschaft. Und so stieg gestern, gerade als Powell sprach, die Rendite der 10-jährigen T-Anleihe auf 2,298 % (von 2,153 %), den höchsten Stand seit 2019, aber die zweijährige Anleihe verzeichnete sogar noch mehr und stieg von 1,942 % auf 2,153 %: Das Geheul der Bürgerwehr ist bereits auf dem Bürgersteig der Wall Street zu hören.
Bargeld ist König: Warren Buffett konzentriert sich auf Versicherungen, fliegt Generali
Ein abstruses technisches Thema, das aber unmittelbare praktische Konsequenzen hat: Warren Buffett, der König des Marktes, teilte gestern mit der Kauf der Alleghany-Versicherungsgesellschaft (+25 % für 11,6 Milliarden Dollar), die anspruchsvollste Operation seit 2016. Ziel ist es, an die liquidesten Finanzportfolios zu kommen, denn heutzutage gilt „Cash is King“. Und in Europa ändert sich nichts: Die Renditen langfristiger Staatsanleihen in der Eurozone stiegen am frühen Nachmittag auf ein Niveau wie seit mindestens zwei Jahren nicht mehr, die deutsche Bundesanleihe sogar auf den höchsten Stand seit 2018. Und in der Zwischenzeit, Generali hat die siebte Steigerung in Folge erreicht: Der Kampf um die Kontrolle über Triest gewinnt noch mehr an Bedeutung.
Europa hält sich mehr zurück, aber Buba besteht darauf: höhere Zinsen innerhalb des Jahres
Die Wege der Zentralbanken trennen sich. Jerome Powell warnt davor, dass die Fed bereit sei, die Zinsen bei Bedarf jederzeit um mehr als 25 Basispunkte anzuheben. Christine Lagarde betonte zwar, dass es „derzeit keine Anzeichen einer Stagflation“ gebe, bekräftigte jedoch, dass die Politik der EZB „auf Flexibilität basieren“ werde, denn „der Krieg in der Ukraine wird sich wahrscheinlich auf die Geschäftstätigkeit auswirken und könnte sich erneut auswirken.“ einen Anstieg der Ersparnisse der privaten Haushalte auslösen, wie es bereits während der Lockdowns geschehen ist.“ Daher ist Frankfurt bereit, nach der Ankündigung des Endes der Unterstützung einen Rückzieher zu machen.
Der Grund liegt in den Zahlen von Fitch: Nach Angaben der Ratingagentur wird das weltweite BIP in diesem Jahr um 0,7 % sinken, verschlechtert „durch die Verschärfung der Herausforderungen durch die Inflation und die Invasion in der Ukraine“. Aber die Stars-and-Stripes-Wirtschaft wird den Rückgang auf 0,2 % bis +3,5 % begrenzen. Stattdessen wurde das BIP von Euroland um 1,5 Prozentpunkte auf 3 % reduziert. Daher besteht die Dringlichkeit, das Wachstum zu verteidigen, selbst auf Kosten von Zinserhöhungen, die „langsamer als in den Vereinigten Staaten“ sind, wie Fitch betont. Eine Argumentation, die Bundesbankpräsident Joachim Nagel nicht überzeugt: „Es ist klar“, sagt er, „wenn es die Inflationsaussichten erfordern, müssen wir die Geldpolitik weiter normalisieren und auch mit der Erhöhung unserer Leitzinsen beginnen.“
Der BTP liegt bei knapp 2 %, der Bund auf dem höchsten Stand seit 2018
Der Anstieg der Rohstoffpreise und der Krieg in der Ukraine führen zu einer starken Belastung des längeren Teils der Zinskurven.
Die Rendite der 2,18-jährigen Schatzanleihe lag heute am Markt bei 2019 % und damit im Bereich des höchsten Werts seit Mai 1,97. Unser 0,44-jähriger BTP liegt bei rund 2018 %, dem höchsten seit zwei Jahren. Die XNUMX-jährige deutsche Bundesanleihe steigt um +XNUMX %, ein Niveau wie seit November XNUMX nicht mehr.
Im März besteht für europäische Anleihen die Gefahr, dass sie den dritten negativen Monat in Folge abschließen, wie es bereits im Februar und Januar der Fall war.
Der Spread steigt auf 152 Punkte (+0,82 %). Zu beachten ist zudem, dass sich der Kurs deutscher 4- und 5-jähriger Anleihen erstmals seit Juli 2015 wieder im positiven Bereich bewegte.
Ölkonzerne schirmen Mailand ab (+0,3 %), BIP sinkt auf +2,7 %
Piazza Affari (+0,3 % auf 24,294 Punkte) schloss dank des Sprints der Ölkonzerne positiv. Auch London, das Land, das am empfindlichsten auf Rohstoffe reagiert, stieg.
Die Agentur Fitch hat ihre Schätzung des Wachstums der italienischen Wirtschaft drastisch gesenkt und soll in diesem Jahr bei 2,7 % enden, verglichen mit 4,3 % in früheren Erwartungen.
Paris -0,57 % und Frankfurt -0,55 %. Madrid -0,35 %. Der deutsche Erzeugerpreisindex stieg im Februar um 25,9 %, nach +25,0 % im Januar und +24,2 % im Dezember 2021.
Moskau öffnet auf halbem Weg wieder, S&P hebt Russland-Rating auf.
Halbzeiteröffnung der Moskauer Börse. Der Aktiensektor bleibt geschlossen, der Handel mit Staatsanleihen wird wieder aufgenommen. Die Zentralbank hat zugesagt, Staatsanleihen aufzukaufen, um die Liquidität zu erhöhen und zur Stabilisierung des Finanzsystems beizutragen. Die Rendite 10-jähriger russischer Staatsanleihen erreichte 14,30 %, +210 Basispunkte. Der Rubel verliert immer noch seine Schüsse: -3 %.
Goldman Sachs senkte Moskaus BIP-Prognose für 2022 zum zweiten Mal von -10 % auf -7 %. S&P Global hat beschlossen, das Rating Russlands herabzustufen, nachdem die Europäische Union unabhängige Wirtschaftsprüfer aufgefordert hatte, im Land ansässigen Unternehmen Ratings zu verweigern.
Gennadi Timtschenko, ein langjähriger Verbündeter des russischen Präsidenten Wladimir Putin, ist aus dem Vorstand des Gasproduzenten Novatek zurückgetreten, nachdem er wegen der Sanktionen wegen Russlands Invasion in der Ukraine in die Kritik geraten war. Novatek, Russlands größter privater Erdgasproduzent, nannte keinen Grund für seinen Rücktritt. Dem Magazin zufolge war Timtschenko im vergangenen Jahr mit einem Nettovermögen von 22 Milliarden US-Dollar der sechstreichste Milliardär Russlands Forbes.
Fliege Tenaris, Eni entdeckt ein Feld in Algerien
Der große Gewinner der Sitzung war Tenaris (+6,1 %), gefolgt von Eni (+2,9 %). Der sechsbeinige Hund gab gestern zusammen mit Sonatrach eine wichtige Entdeckung im Konzessionsgebiet Zemlet el Arbi im North Berkine-Becken in der algerischen Wüste bekannt. Vorläufige Schätzungen lassen eine Kapazität von etwa 140 Millionen Barrel vermuten. HSBC hat sein Rating auf „Kaufen“ von „Halten“ angehoben.
Erholung nach schwierigem Start Saipem (+0,6 %): Die für Freitag geplante Vorstellung des Umstrukturierungsplans des Konzerns ist einer der heikelsten Termine der Woche.
Leonardo läuft, für Tim sehr kalt unter 0,30.
Leonardos Marsch geht unvermindert weiter (+3 %), der Bezugspunkt für die Verteidigungspolitik.
Die Entscheidung von Fitch, das Rating von Telecom Italia (-1,47 %) von BB auf BB- mit negativem Ausblick herabzustufen, ist die Ursache für den erneuten Rückgang der Aktie, die auf 0,29 Euro abrutschte.
Die Energieversorger halten durch, das Warten auf die Post wird immer länger
Die Energieversorger bewältigen die Auswirkungen des Dekrets auf die Energie ohne größere Probleme. Equita sagt: „Nach unseren ersten Schätzungen scheinen die Auswirkungen nicht besonders erheblich zu sein, da viele Elemente noch untersucht und von den Unternehmen nicht bestätigt werden müssen.“ Enel und Italgas sind um 1,1 % gestiegen, A2A um +1,9 %.
Poste Italiane ist in Bewegung (+0,40 %) im Hinblick auf den morgigen Jahresabschluss, begleitet von der Prognose und der Aktualisierung des Plans bis 2024.
Banken waren schwach: Mediobanca -2,2 %, Intesa Sanpaolo -0,9 %, Bper -0,6 %, Unicredit -0,3 % und Banco Bpm -0,1 %.
Das Schlusslicht im Hauptkorb bildete Diasorin (-3 %), das einen Teil der Gewinne vom Freitag wieder abgeben musste.
Unter den Nebenwerten legte Bialetti zu (+22,5 %). Am Freitagabend gab das Kaffeemaschinenunternehmen des kleinen Mannes mit dem Schnurrbart die Rückkehr in die Gewinnzone nach langer Umstrukturierung bekannt: 5,8 Millionen Konzerngewinne im Jahr 2021 gegenüber einem Verlust von 10,5 Millionen im Jahr zuvor.
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