Nasdaq fällt, US-Anleihen schießen in die Höhe. Wenn die Mission des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell darin bestand, die Märkte über das Inflationsrisiko zu beruhigen, kann man sagen, dass sie gescheitert ist. Doch die Reaktion der Märkte auf die Entscheidung, niedrige Zinsen bis 2024 zu garantieren, ist sicherlich keine Überraschung: Bei diesen Niveaus ist es besser, in Anleihen zu investieren, als sein Glück bei High-Tech-Aktien zu versuchen. Aber für die Fed, die sich dessen bewusst ist, ist es wichtiger, das Wachstum zu schützen, auch auf die Gefahr hin, unerwünschte Nebenwirkungen auszulösen. Damit beginnt die Woche im Finale rot zu werden. Die teilweise Ausnahme bildet Europa, das die Untersuchung zu AstraZeneca mit der Entscheidung abgeschlossen hat, dass „der Impfstoff sicher und wirksam ist“. Deshalb wird die Verwaltung bereits heute wieder aufgenommen. Es sind etwa 200 Injektionen zu erholen, die seit Montag, dem Tag des Stopps, verpasst wurden. Es wird mindestens ein paar Wochen dauern. Für den politischen und psychologischen Schaden, wer weiß.
CHINA -2,5 %, BOJ ETF-KAUF STOPPEN
Der CSI 300-Index von Shanghai und Shenzhen ist um 2,5 % gesunken.
Hongkongs Hang Seng ist um 2 % gefallen. Tokyo Nikkei -1,2 % in der letzten Sitzung. Die Bank of Japan sagte heute Abend im Rahmen einer Überprüfung ihrer geldpolitischen Maßnahmen, dass sie den Anleihen bereits freien Lauf lassen, die Käufe von Aktien-ETFs auf den Nikkei reduzieren und sich auf den Topix, den breiten Index der Börse, konzentrieren werde. Tokio.
ZWISCHEN CHINA UND DEN USA ENDET ES (FAST) BESSER
Zusätzlich zu den Auswirkungen des Nasdaq-Rückgangs berücksichtigen die asiatischen Märkte den stürmischen Ausgang des ersten Treffens zwischen Außenminister Anthony Blinken und seinem chinesischen Amtskollegen Yang Jiechin. Es kam schlimmer als erwartet. Der US-Diplomat griff Peking wegen Hongkong, Taiwan und der Unterdrückung der Uiguren an. Die Antwort war heftig: „Ihr habt die Mentalität des Kalten Krieges und greift uns fast überall an. Aber das sind nur Vorwände, weil man nicht weiß, wie man mit Ungleichheiten und rassistischer Ungerechtigkeit umgeht“. Eine fünfzehnminütige Tirade, auf die Blinken antworten wollte, indem er um die Anwesenheit von Journalisten im Raum bat.
ANLEIHEN SOMMER, NASDAQ VERLUSTE 3 %
Die gestrige Sitzung in New York war dramatisch. Gestern Abend verlor der Tech-Index 3 %, heute Morgen ist die Zukunft gleichauf. Der S&P500, der am Mittwoch auf sein Allzeithoch kletterte, verlor 1,5 %. Der Dow Jones widersetzt sich (-0,46 %).
Niemand wurde vor dem Erdrutsch der Preisliste am Times Square gerettet: Apple und Amazon ließen mehr als 3 % im Feld.
AMC HALLS, AMERIKANER ZURÜCK IN DAS KINO
Die Performance von Amc war positiv (+4%). Das wichtigste Kinounternehmen meldet, dass die Buchungen für das Wochenende bereits 98% der verfügbaren Plätze erreicht haben. Der Pandemieeffekt ist verschwunden.
Die Wurzel des Zusammenbruchs ist der Anstieg der Zinssätze für zehnjährige T-Anleihen, die mit über 1,75 % auf den höchsten Stand seit 14 Monaten stiegen. Die Renditen von Unternehmensanleihen liegen jetzt bei fast 3 %, ein unhaltbarer Wettbewerb für Technologieaktien, die während der Pandemie in einer Zeit größerer Liquiditätszuflüsse von Regierungen und Zentralbanken beeindruckend gestiegen sind. Jetzt, da die Inflation es wahrscheinlich macht, dass der Hahn zudreht, verhält sich die Nasdaq, als wäre sie eine XNUMX-jährige Anleihe.
Ölrückgang um 7 %
Es gab auch einen starken Rückgang des Ölpreises, der in wenigen Stunden um 7 % fiel. Der WTI ist unter 60 Dollar je Barrel gefallen, heute Morgen stehen wir bei 59,9 Dollar. Ursprünglich ein Rückgang der chinesischen Käufe, vor allem aber die Verteuerung von Spekulationsgeschäften nach oben.
EUROPA, DANK DES AUTOS NIMMT DER DAX AN DIE STELLE DER NASDAQ
Die europäischen Märkte haben gestern die Nasdaq durch den deutschen Dax-Index als treibende Kraft hinter dem Anstieg der Aktienkurse ersetzt. Erstmal danke ans Auto, gestern in Anpassung nach den starken Gewinnen: Volkswagen (der gestern Sap beim Marktwert überholte) hat seit Jahresbeginn 55% zugelegt, Daimler +25%, BMW +22%. Und das Financial Times er zögert nicht, den deutschen Vorstandsvorsitzenden Herbert Dies mit keinem geringeren als Elon Musk zu vergleichen, schließt eine bevorstehende Rache des teutonischen Managers nicht aus, der im Schatten der Großen von Wolfsburg zum revolutionären Genie des reichsten Mannes der Welt herangewachsen ist .
TLTRO, DIE EZB LIEFERT DEM SYSTEM SAUERSTOFF
Die EZB dachte auch darüber nach, dem europäischen Bankensektor Sauerstoff zu geben, der während der Auktion für ultrasubventionierte Kredite 330,501 Milliarden Euro in der ersten Operation mit dreijähriger Laufzeit unter TLTRO III ausgezahlt hatte, als Bedingungen gestellt wurden noch vorteilhafter. Die zugewiesenen Mittel ersetzen fällige 233,5 Milliarden. 425 Banken haben sich dem heutigen Betrieb angeschlossen. In der letzten, im Dezember, betrug der zugewiesene Betrag knapp über 50 Milliarden, an der sich 156 Kreditinstitute beteiligten. Die Entscheidung der EMA zum Impfstoff von AstraZeneca, die als "sicher und wirksam" gilt, aber am Ende der Sitzung getroffen wurde, scheint irrelevant zu sein. Die Verabreichung von Impfstoffen in Italien wird heute wieder aufgenommen, erwartete Ministerpräsident Mario Draghi.
MAILAND +0,40%, DIE BOJE BERÜHRT DIE RATEN NICHT
Piazza Affari stieg um 0,40 % auf 24.360, trotz des Beginns des Nasdaq im Minus und des starken Rückgangs der Ölpreise. Die anderen Listen stiegen: Paris +0,13 %; Amsterdam +0,25 %; Madrid +0,32 %.
London +0,24 %. Die Bank of England beließ ihren Zinssatz unverändert auf einem Allzeittief von 0,1 %. Die Zentralbank beließ auch den Umfang ihres Anleihekaufprogramms unverändert bei 895 Mrd. £.
Das Rennen wird jedoch von Frankfurt angeführt: +1,33 %, ein neuer Höchststand, womit die Zuwächse vom Januar auf +7,30 % ausgeweitet werden. Besonders hervorzuheben war gestern die Deutsche Bank (+4 %). Trotz der jüngsten Erhöhungen bleibt das KGV mit 22x eines der niedrigsten.
Hält die 96-Jahres-Anleihe: Spread bei 0,69, Rendite bei XNUMX %
Die BTP schließt nach der Tltro-Operation mit sinkenden Zinsen ab, im Gegensatz zu den Staatsanleihen der Eurozone, deren Renditen im Zuge der Staatsanleihen stiegen.
Die 10-jährige Anleihe schließt die Sitzung mit einem Spread auf die 96-jährige Bundesanleihe bei 99 Punkten gegenüber 0,69 zum vorherigen Schluss. Der Referenzzinssatz liegt bei 0,72 %, verglichen mit 0,7 % zu Beginn und XNUMX % gestern zum Ende der Sitzung. Die deutschen XNUMX-jährigen Zinsen erreichten im Zuge des Anstiegs der US-Zinsen den höchsten Stand seit über einem Jahr.
STELLANTIS UND CNH AUF DEM SCHILD
Der Aufstieg der Automobilindustrie erreichte heute auch die Piazza Affari: Der Sektor führt den Index an (+1,51 %), vor den Banken (+0,97 %). An der Spitze der Liste steht Cnh Industrial (+3,75 %), auf das der Druck möglicher chinesischer Käufer anhält. Auch Stellantis legt zu (+2,98 %).
GRÜNES LICHT FÜR DIVIDENDEN STARTET MEDIOLANUM
Die Zustimmung zur teilweisen Dividendenausschüttung durch die EZB-Aufsicht begünstigt stattdessen den Vermögensverwaltungssektor: Banca Mediolanum steigt um 2,52 %. Im Kreditsektor liegt die Aufmerksamkeit weiterhin auf Banca Bpm +0,90 %. Gut verstanden (+1,57 %). Unicredit bleibt im Trend (+0,39 %). Mediobanca +0,04 %.
Der positive Ton verstärkte sich, nachdem die Präsidentin der Europäischen Aufsicht, Andrea Enria, gestern davon ausging, dass die Banken bis nächsten Herbst wieder zur ordentlichen Dividendenausschüttungspolitik zurückkehren können.
ENEL: WENIGER UMSATZ, MEHR GEWINNE UND DIVIDENDEN
Enel fiel am Tag um 1,2 % Endergebnisse 2020auf geschlossenen Märkten in Umlauf gebracht. Der Umsatz ging um fast 20 % zurück (64,9 Milliarden gegenüber 83), aber der Nettogewinn stieg um 20 % (2,61 Milliarden Gewinn), was es dem vom Wirtschaftsministerium kontrollierten Unternehmen (Hauptaktionär mit 23,6 % der Aktien) ermöglichte, eine Dividende vorzuschlagen das sind wiederum 9 % mehr als vor einem Jahr.
CEO Francesco Starace kündigte in einer Videokonferenz mit Marktanalysten an, dass „wir im Einklang mit dem strategischen Plan und seinen Dekarbonisierungs- und Digitalisierungszielen planen, die Investitionen in erneuerbare Energien, in die Verbesserung der Qualität und Widerstandsfähigkeit von Netzen sowie in die Elektrifizierung von Netzen zu beschleunigen.“ Verbrauch".
Snam war schwach (-0,24 %), auch wenn es laut Equita „sowohl auf Betriebs- als auch auf Nettogewinnebene bessere als erwartete Ergebnisse präsentierte“.
BIDEN DRÜCKT BUZZI, DIE ZWEIFEL DER REGIERUNG AN DEM EINZIGEN NETZWERK BEI TIM
Buzzi stach ebenfalls hervor (+1,49 %), einer der wahrscheinlichen Protagonisten der Erholung des US-Bausektors.
Die gute Intonation der europäischen TLCs hilft Tim weiterhin (+1,1 %). Exane Bnp erhöht die Bewertung auf Neutral. „Es ist notwendig, dass schnellstmöglich eine Lösung für das sogenannte Einheitsnetz – also die Integration von Tims Festnetz mit dem von Open Fiber – gefunden wird, die eine schnelle Erholung der Verkabelungsaktivitäten des Breitband-Glasfasernetzes gewährleistet.“ Dies sagte der Minister für technologische Innovation, Vittorio Colao, während einer parlamentarischen Anhörung.
ÖL KOMMT EIN, ABER ENI FEIERT NOCH
Eni (+0,4 %) steigt trotz des schwierigen Tages für Öl. Der sechsbeinige Hund feiert weiterhin den Freispruch der Eni-Führungsspitze vor dem Mailänder Gericht, darunter CEO Claudio Descalzi wegen angeblicher Bestechungsgelder des Ölkonzerns und Shell in Nigeria. „Der vollständige Freispruch beseitigt eine Risikoquelle, die seit mehreren Jahren über der Aktie schwebt“, schreibt Equita in der Tageszeitung. Laut dem Broker Bestinver „sind die Nachrichten positiv für Eni, haben aber keine nennenswerten Auswirkungen auf die Aktie, da der Markt dem Fall immer wenig Gewicht beigemessen hatte“. Die Gruppe reichte bei der Mailänder Staatsanwaltschaft einen Antrag auf eine Einigung im Rahmen der Untersuchung der Erneuerung einiger Bergbaulizenzen im Kongo ein, nachdem die Staatsanwälte die Hypothese eines Verbrechens von internationaler Korruption auf rechtswidrige Anreize reduziert hatten.
DOWN NEXI, JP MORGAN SCHNEIDET DIASORIN.
Die stärksten Rückgänge betreffen Nexi (-2,68 %) und Amplifon (-1,72 %). Gefolgt von Diasorin (-1,3 %). Morgan Stanley senkt die Untergewichtung, Kursziel auf 124 Euro.
MEDIASET STARTET EIN ANGEBOT FÜR M6 IN FRANKREICH
Hervorzuheben ist die gute Performance der Verlagstitel. Mediaset +1,2 %. Reuters schreibt, dass Alfa Romeo ein vorläufiges Angebot für die Beteiligung von Bertelsmann am französischen TV M6 vorgelegt habe.
Rcs legt um 2,82 % zu, obwohl das Unternehmen das Jahr 2020 mit einem Nettogewinn von 31,7 Millionen abschloss, mehr als der Halbierung gegenüber 68,5 Millionen im Jahr 2019, und einem Ebitda von 83,1 Millionen (von 153,3 Millionen im Vorjahr).
AIM, FRESHMAN RATES STEIGT AUF 139
In Aim Italia Feuerwerk über Casasold (+18,92 %), ein innovatives KMU, das sich auf Immobiliendienstleistungen spezialisiert hat und heute sein Debüt gibt. Damit steigt die Zahl der am Markt für kleine und mittlere Unternehmen gelisteten Unternehmen auf 139. Dies ist die dritte Zulassung des Jahres auf der Liste.
