Laut dem Sovereign Wealth Fund Report 2016, der am Freitagmorgen auf einer nichtöffentlichen Veranstaltung vom Sovereign Investment Lab (SIL, Teil von) vorgestellt wurde, war 2016 kein Jahr wie jedes andere für Staatsfonds Carefin Moustache Center von Bocconi). Staatsfonds haben auf sinkende Öl- und Rohstoffpreise und wachsende politische Unsicherheit reagiert, indem sie ihre Investitionen auf das Niveau von vor einem Jahrzehnt reduzierten und abrupt von sicheren Vermögenswerten zu riskanten Investitionen, insbesondere in Technologien, wechselten und damit in die Fußstapfen der Risikokapitalgeber traten und SIL herbeiführten Wissenschaftler, um ihren Bericht zu titulieren Jagd auf Einhörner (Einhörner jagen).
Im Jahr 2016 schlossen die 21 von SIL überwachten Fonds 158 Geschäfte (-14 %) mit einem deklarierten Gesamtwert von 39,9 Milliarden US-Dollar (-16 %) ab und erreichten damit den niedrigsten Stand seit 2006. Die Branche scheint sich jedoch bereits erholt zu haben. „Da die politische Unsicherheit nachlässt und sich das globale Wachstum beschleunigt“, sagt SIL-Direktor Bernardo Bortolotti„2017 verspricht ein interessantes Jahr zu werden“.
Betriebe und Investitionen von 2000 bis heute
Aber auch im Jahr 2016 mangelte es nicht an interessanten Aspekten, denn Fonds ersetzten die Fonds Investitionen in sichere Vermögenswerte (Immobilien, Hotels und touristische Einrichtungen, Infrastruktur und Versorgungsunternehmen) mit Investitionen in Informationstechnologie. Mit 31 Deals und einem Wert von 13,4 Milliarden US-Dollar Investitionen in Hightech machten 19 % der Anzahl der Angebote und 33 % des Investitionswertes aus. Staatsfonds investierten 2016 mehr in den Sektor als in den zehn Jahren zuvor zusammen. „Die Einsätze der Staatsfonds in diesem Sektor sind überraschend“, sagt Bortolotti, „und die jüngsten Ankündigungen deuten darauf hin, dass das Spiel gerade erst begonnen hat.“ Ob sie erfolgreich sind oder nicht, hängt weitgehend von ihren Umsetzungsfähigkeiten bei der Identifizierung der besten Chancen und der Suche nach den besten Talenten ab. Auf ihrer Suche nach Einhörnern werden SWFs mit anspruchsvollen und flinken Investoren wie Risikokapitalgebern konkurrieren, die diesen Bereich bisher dominieren.“
Investitionen in Technologien
Das Jahr 2016 bestätigte den durch die Finanzkrise ausgelösten Trend zu einem Rückgang der Investitionen im Finanzsektor. Mit 2,1 Milliarden Dollar, was 5 % des Gesamtwerts entspricht, haben die Investitionen in der Branche ihren Tiefpunkt erreicht.
Nach einigen Jahren rückläufiger Investitionen erlebten die USA 2016 eine deutliche Erholung und erwiesen sich erneut als sicherer Hafen im globalen Chaos. Mit 14,9 Milliarden US-Dollar an SWF-Investitionen waren sie 2016 mit Abstand der attraktivste Markt. Europa hatte eines der schlechtesten Jahre des letzten Jahrzehnts und zog nur 7,2 Milliarden US-Dollar an.
Aufschlüsselung nach geografischem Zielgebiet
An der heutigen Präsentation nahmen auch die 17 Teilnehmer des teil Sovereign Investment Academy von SDA Bocconi, stammen von Staatsfonds auf drei Kontinenten, darunter Vertretern aus dem Iran, Saudi-Arabien und Palästina. Die Akademie wurde in Zusammenarbeit mit dem International Forum of Sovereign Wealth Funds entwickelt und bietet „zielgerichtete, spezialisierte und innovative Schulungen, die derzeit in traditionellen Managementprogrammen nicht verfügbar sind“, sagt Bortolotti, der auch Direktor der Akademie ist.
