Keine Sorge, die Party kann weitergehen. Das denken die Märkte nach den Signalen der Europäischen Zentralbank, die noch „abgestürzter“ sind als die ohnehin schon optimistischen Prognosen. Aktienlisten fliegen, Spreads werden zugunsten von BTPs und anderen Peripheriegeräten reduziert. Der Euro fiel gegenüber dem Dollar von 1,18 auf 1,163 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Juli, was den Industrieaktien neuen Auftrieb gab.
Gestern Abend, bei Börsenschluss, trugen die brillanten Ergebnisse von Alphabet, Amazon und Microsoft, drei Giganten mit einem Gesamtwert von 1.700 Milliarden Dollar, und der Anstieg des Ölpreises zu einem rein bulligen Oktoberfinale bei Berichte über die Big Oi, einschließlich Eni. Inmitten so großer Euphorie, die auch durch die Fortschritte der US-Steuerreform angeheizt wird, drohen die vielen Gründe für die geopolitischen Spannungen zu verschwinden (Katalonien, Nordkorea, Naher Osten), was den Konvoi der Erhöhung sowie eine Überlegung zum Scheitern bringen könnte : Im Jahr 2018 wird den Märkten ohnehin weniger Geld zur Verfügung stehen, um den Kaufpreis zu finanzieren.
Im Jahr 2017 regneten laut Pictet 2 Billionen von den fünf großen Zentralbanken auf die Märkte, eine beispiellose Zahl. Im Jahr 2018 wird es die erste Trendwende geben, beginnend mit der Fed, die beginnen wird, fällige Wertpapiere teilweise abzuziehen. Im September schließt sich die EZB dem Chor im Hinblick auf das Jahr des Wandels 2019 an, in dem Italien seinen Schutzengel in Frankfurt, Mario Draghi, verlieren wird.
AMAZON IN DEN STERNEN (+7 %), MICROSOFT IN DEN WOLKEN (+4,5 %)
Von den Märkten kommen zahlreiche Ideen, angefangen nach der Wall Street Stock Exchange. Alphabet (ehemals Google) kletterte nachbörslich um 3 %, nachdem das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 24 % auf 27,77 Milliarden US-Dollar aufgrund einer starken Ausweitung der mobilen Werbung angekündigt hatte.
Amazon schnitt noch besser ab, blieb während der Sitzung stabil und stieg dann um 7,6 %, nachdem die Ergebnisse durch die außergewöhnlichen Verkäufe des Prime Day gestützt wurden. In der Zwischenzeit verursachte die Nachricht von der Genehmigung einiger US-Bundesstaaten, Medikamente über Amazon zu verkaufen, den Rückgang Gesundheitsaktien.
Dank des zweistelligen Anstiegs der Cloud-Dienste übertrifft sogar Microsoft die Prognosen weitgehend. Die Aktien des Softwareriesen stiegen nachbörslich um 4,5 %, trotz der schlechter als erwarteten Bilanz der Tochtergesellschaft Nokia (-17 %). Die Kapitalisierung von Microsoft hat den Höchstbetrag überschritten, der 1999 vor den Urteilen des US-Kartellamts festgelegt wurde.
Der goldene Tag der Technologie wurde durch den Anstieg von Twitter (+20 %) auf dem Weg zum ersten Quartalsgewinn in seiner Geschichte abgerundet.
ASIEN STEIGT WIEDER, NIKKEI AUF NIVEAU VON 1996
Während die Wall Street auf die Bilanz wartete, erlebte sie eine gemischte Sitzung. Sowohl der Dow Jones +0,31 % als auch der S&P 500 +0,13 % schlossen im Plus. Der Nasdaq verlor -0,11 %, was durch den Zusammenbruch des Biotech-Riesen Celgene (-16,4 %) belastet wurde. Die Betonung des Namens des Fed-Präsidenten geht weiter. Laut Politico bleiben nur noch Jerome Powell und John Taylor im Rennen, aber Donald Trump will offenbar immer noch Zeit gewinnen.
Die Rallye der Technologiewerte an der Wall Street hat heute Morgen den asiatischen Aktien Auftrieb gegeben. Der Nikkei-Index (+1 %) verzeichnete einen weiteren Anstieg. Positiver Boden für alle anderen Märkte: Hongkong +0,8 %, CSI 300 Index der Börsen Shanghai und Shenzhen +0,4 %, Seoul +0,5 %, Mumbai +0,1 %.
ARABIEN DRÜCKT Rohöl. DIE ENI-KONTEN SIND HIER
Auch Öl spielt eine wichtige Rolle. Heute Morgen sind die Brent-Preise einen Schritt von der Barriere von 60 Dollar (59,40) auf dem Jahreshöchststand entfernt. Der WTI notiert mit 52,64 Dollar auf dem höchsten Stand seit April. Der Anstieg ist auch auf die Erklärung Saudi-Arabiens zurückzuführen, das sich für die Wiederherstellung eines Gleichgewichts in der weltweiten Rohölversorgung ausgesprochen hat. Dies sagte der saudische Prinz Mohammed bin Salman in einem Interview mit Bloomberg.
Während Tenaris auf die Veröffentlichung der Daten von Eni wartete (gestern +0,87 % auf 13,92 Euro), glänzte Tenaris mit +1,45 %, was vom Investitionsplan des argentinischen staatlichen Ölkonzerns Ypf profitierte.
GESCHÄFTSORT: +18,5 % SEIT JAHRESBEGINN. HOCHSPANNUNG MADRID
Taschen fliegen auf den Flügeln der Draghi-Taube. Die sanfte Reduzierung der quantitativen Lockerung wird von den Preislisten des alten Kontinents gut angenommen, die kleine Teufel im Detail fürchteten. Qe wird in seiner jetzigen Form (60 Milliarden pro Monat) bis Dezember andauern und dann bis September mit einer Rate von 30 Milliarden pro Monat fortgesetzt.
Mailand war der lebhafteste Platz Europas. Der Ftse-Mib-Index, der sich am Nachmittag stark beschleunigte, schloss bei 22,807 mit einem Plus von 1,61 % und damit nahe an den Jahreshöchstständen (22.850 Punkte). Damit bestätigt sich der italienische Index als der beste seit Jahresbeginn mit einem Plus von rund +18,5 %.
Auch Paris (+1,50 %) und Frankfurt (+1,39 %) sorgten für Furore. Separate Diskussion für Madrid (+1,9 %). Die Börse zündet, wenn ein Kompromiss droht: keine Unabhängigkeitserklärung, vorgezogene Neuwahlen. Doch am Abend verhärten sich die Partys wieder. Ein sehr heißer Tag steht vor der Tür.
Spaniens Wirtschaft wird in diesem Jahr trotz der Forderungen nach Unabhängigkeit vom reichen Katalonien um etwas mehr als 3 % wachsen. Dies erklärte Wirtschaftsminister Luis de Guindos. Auch Notierungen außerhalb der Eurozone legten zu: Zürich +1,25 %, London nur +0,53 %.
BTP UNTER 2 %, VERBREITUNG AUF 151. BOT-AUKTION HEUTE
Der Anleihenmarkt erholte sich nach dem Urteil der Europäischen Zentralbank zur quantitativen Lockerung. Der italienische 1,944-Jahres-Zinssatz pendelte sich, nachdem er auf 1,974 %, den niedrigsten Stand seit Anfang September, gefallen war, bei 2,033 % ein, von 151 % am Ende der gestrigen Sitzung. Der Spread bei ähnlicher Laufzeit der Bundesanleihe verringerte sich auf 2016 Basispunkte, den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember 154, und schloss dann bei 156 Basispunkten von XNUMX Basispunkten am Vorabend.
Die EZB kauft derzeit direkt und über die Bank von Italien monatlich italienische Staatspapiere im Wert von rund 9 Milliarden Euro. Ab Januar werden die Einkäufe für mindestens weitere 9 Monate in deutlich halbiertem Tempo fortgesetzt.
Nach Schätzungen des UniCredit-Strategen Luca Cazzulani wird die Ausweitung der EZB-Käufe im Jahr 2018 70-80 % der Nettoemissionen italienischer Staatsanleihen im nächsten Jahr abdecken, wenn – zum ersten Mal nach drei Jahren – das Gleichgewicht zwischen Fälligkeiten und neuem Angebot Angesichts der von der EZB getätigten Käufe wird die Rendite positiv sein, nämlich rund 20 Milliarden.
Im Primärbereich wird die Runde der Monatsendauktionen, die mit der Platzierung von 3 Milliarden neuen Ctz im Oktober 2019 und 1,25 Milliarden Btpei im Mai 2028 begann, heute mit dem Angebot halbjährlicher BOTs fortgesetzt. für einen Betrag von 6 Milliarden Euro angeboten, verglichen mit 6,6 Milliarden Euro an fälligen Wertpapieren.
Am Ende der Sitzung diskontierte der Bot vom April 2018 auf dem Mts-Graumarkt eine Rendite von -0,364 % und lag damit über dem Allzeittief von -0,382 %, das Ende September verzeichnet wurde.
STM SUPERSTAR (+12 %) übertrifft die Schätzungen
Die führende Aktie des Tages war Stm (+12 %), die mit 19,84, dem Preis, den sie 2004 erreichte, zu ihrem frühen Jahrtausendglanz zurückkehrt. Das italienisch-französische Halbleiter-Joint-Venture ist seit dem 18. September wieder in den Korb Cac 40 eingestiegen einer der Blue Chips, hat Daten veröffentlicht, die die ohnehin schon schmeichelhaften Prognosen übertreffen. Der Nettogewinn betrug 326 Millionen US-Dollar, eine deutliche Verbesserung gegenüber 71 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Bruttomarge steigt auf 39,5 % und liegt damit deutlich im Zielkorridor des Unternehmens. Das Jahr 2017 sollte mit einem Umsatzanstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahr und einer erheblichen Verbesserung der Rentabilität abschließen. Sowohl die Quartalszahlen als auch die Prognosen liegen über den Schätzungen der Analysten.
DRAGHI SCHOCKS ENEL
Der Versorgungssektor war im Zuge der Entscheidungen der EZB, die das Risiko eines Zinsanstiegs abwehren, stark in Erscheinung getreten (+1,7 % des Eurostoxx-Index für den Sektor). Enel beschleunigt in einem auffälligen Anstieg und erreicht mit 2009 Euro den neuen Höchststand seit 5,285. In den ersten neun Monaten 2017 belief sich die Nettostromerzeugung der Enel-Gruppe auf 184,471 GWh, 5 % weniger als im Vorjahr. Dies geht aus dem Bericht über die Betriebsdaten der Gruppe hervor, der im Vorfeld der Genehmigung der wirtschaftlichen und finanziellen Ergebnisse durch den Vorstand veröffentlicht wurde. Italgas +2,2 %.
Banken, die MPS-Kundgebung geht weiter
Umgekehrt waren die Banken aus dem gleichen Grund dagegen: Der italienische Index stieg um 0,4 % und lag damit im Einklang mit dem europäischen Sektor. Unicredit +0,1 %, Intesa Sanpaolo +1 %, Banco Bpm -0,5 %. Die MPS-Rallye setzte sich jedoch fort: +3,91 % auf 4.728 Euro. Mediobanca Securities hat heute die Absicherung mit „Neutral“ und einem Ziel von 5 Euro wieder aufgenommen.
Ebenfalls im Plus: Fineco Bank (+2,8 %) und Banca Mediolanum (+2 %). Unter den schwachen Aktien erholt sich die Banca Intermobiliare um +17 % nach dem katastrophalen Rückgang am Vorabend (-41,7 %). Allerdings bleibt die Aktie weit vom Preis des von Attestor Capital gestarteten Übernahmeangebots entfernt.
FCA AUSGEZEICHNET VON GOLDMAN SACHS UND MORGAN STANLEY
Fiat Chrysler stieg aufgrund von Berichten einiger Investmentbanken, die sich zu den Quartalsergebnissen äußerten, um rund 3 %. Morgan Stanley erhöhte das Kursziel von zuvor 16 Euro auf 15 Euro und bestätigte damit die Einstufung „Overweight“. Goldman Sachs hat sein Kursziel von 25,5 Euro auf 25,3 Euro revidiert. Urteil Buy bestätigt. Beide Unternehmen erwarten dank der guten Entwicklung des NAFTA-Raums in Zukunft eine starke Cash-Generierung und unterstreichen, dass einige Vermögenswerte, insbesondere Magneti, Jeep und Maserati, unterbewertet sind.
LUXUSSTOP, CAMPARI RECORD
Im Luxussegment fällt Moncler (-1,4 %). Der Eurazeo-Fonds, ein Aktionär der Gruppe, gab heute Morgen bekannt, dass er 8,5 Millionen Aktien, was 3,34 % des Kapitals entspricht, zu 24,48 Euro pro Aktie verkauft hat und 5,3 % behält.
Ferragamo erholte sich im Schlusskurs von -0,18 %, was heute durch eine Herabstufung auf „Underperform“ durch einen italienischen Broker aufgrund der Erwartung eines schwachen Quartals beeinträchtigt wurde, nachdem JP Morgan gestern einen ähnlichen Kommentar abgegeben hatte. Luxottica +1 %.
Campari erreicht neue Allzeithochs: +3 %.
AUFZEICHNUNG, VORRATSGUTSCHEIN. FILA VERLEIHT DEN PIRs FARBE
Recordati schloss die ersten neun Monate des Jahres 2017 mit einem Nettogewinn von 20,6 % auf 219,8 Millionen ab, bei einem Umsatz von 963,8 Millionen (+11,8 %). Der Pharmakonzern hat bekannt gegeben, dass er eine Zwischendividende von 0,42 Euro genehmigt hat, verglichen mit 0,35 Euro im Jahr 2016. Die Zwischendividende wird ab dem 22. November ausgezahlt, mit Ablösung am 20.
Banca Ifis +1,5 % auf 48,20 Euro konsolidiert die Steigerungen (+87 % seit Jahresbeginn). Das auf Factoring und NPL-Management spezialisierte Institut präsentierte in Mailand eine Vorschau auf die Webplattform TiAnticipo zur Finanzierung zertifizierter Kredite für Unternehmen, die mit der öffentlichen Verwaltung zusammenarbeiten und die ab dem 31. Oktober offiziell online sein wird.
Fila (+1,4 %) schloss gut bei 18,85 €. Ab Jahresbeginn +40 %. Das führende Unternehmen im Farbsektor wurde laut Mediobanca zu den PIR-Aktien mit dem größten Potenzial gezählt. Das Unternehmen ist sowohl in der Liste der kurzfristigen Chancen als auch in der Liste der mittel- bis langfristig besten Aktien enthalten. Das Urteil der Mediobanca-Analysten lautet Outperform, mit einem Kursziel von 22,5 Euro, was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von über 20 % entspricht.
