Der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, hat die Bankmitglieder an ihre Verantwortung als Anteilseigner erinnert. In seinen Überlegungen zum Bericht 2012 stellte Visco fest, dass in der aktuell schwierigen Phase die Aktionäre „eine entscheidende Rolle spielen werden“. Das heißt, sie müssten die Banken finanziell unterstützen, „bei Bedarf auf Dividenden verzichten“ und „gegebenenfalls die Verwässerung der Kontrolle in Kauf nehmen, indem sie den Zusammenschluss mit anderen Instituten begünstigen“. Eine Mahnung richtet sich dann sowohl an die Genossenschaften als auch an die Stiftungen. Für erstere soll die „Umwandlung in ein Spa, wenn nötig“ „erleichtert“ werden. Der Landeshauptmann, der den Fall Bpm nicht ausdrücklich erwähnt, stellt fest, dass "die Regulierung der Genossenschaftsbanken heute für große Intermediäre möglicherweise unzureichend ist" und dass die starre Anwendung des Genossenschaftsmodells "auch die Vermögensstärkung negativ beeinflussen kann". Auf der anderen Seite wurden die Stiftungen eingeladen, „gegenüber den investierten Banken eine Rolle auszuüben, die die Form und den Geist des Gesetzes respektiert, ohne ihre Managemententscheidungen und Organisation zu beeinflussen“, wobei die Direktoren „auf der Grundlage von und ausgewählt werden müssen Professionalität".
Wenn das Bankensystem die Krise überstanden hat, ist der letzte Garant für seine Stabilität jedoch die Fähigkeit, Erträge zu erwirtschaften. Unter diesem Gesichtspunkt müssen die Banken laut Visco einschneidende Eingriffe in die Kosten vornehmen. Dann gibt es noch das Problem der notleidenden Kredite: "Der Strom neuer notleidender Kredite in Bezug auf Kredite hat kürzlich auf Jahresbasis und ohne saisonale Faktoren 4 % überschritten, ein Niveau, das seit 20 Jahren nicht mehr erreicht wurde", merkte Visco an, dass dieser Fluss voraussichtlich „im verbleibenden Teil des Jahres 2013 hoch“ sein wird. Die Spannungen bei der Kreditversorgung scheinen auch Unternehmen mit ausgeglichenen Finanzverhältnissen zu treffen.
DAS BANKENSYSTEM IM JAHRESBERICHT
Die im Bericht der Bank von Italien enthaltene Bilanz für 2012 stellt fest, dass die Kreditvergabe sowohl aufgrund der geringeren Nachfrage nach Krediten als auch aufgrund von Angebotsbeschränkungen zurückgegangen ist, was auf eine Politik zurückzuführen ist, die von der Erwartung einer Verschlechterung der Wirtschaftslage geleitet wird. Bei reichlicher Liquidität und relativ hohen Renditen erhöhten die Banken daher die Bestände an Staatsanleihen in ihren Portfolios. „Im Jahr 2012 beliefen sich die Nettokäufe italienischer Staatspapiere – schreibt Bankitalia – auf rund 100 Milliarden, konzentriert vor allem auf das erste Quartal des Jahres, nach den längerfristigen Refinanzierungsgeschäften des Eurosystems“.
DER RÜCKGANG DER DARLEHEN
Die Kredite sanken um 0,2 % gegenüber +1,9 % im Jahr 2011. Und der Rückgang wurde in den ersten Monaten des Jahres 2013 akzentuiert: -1,3 % in den zwölf Monaten bis März. Der Rückgang betraf hauptsächlich Kredite an Unternehmen, die um 2,2 % (auf 962 Milliarden) zurückgingen, gegenüber einer Expansion von 2,5 % im Jahr 2011; Kredite an private Haushalte hingegen blieben mit 512 Mrd 3,7 stabil (sie waren 2011 um 1,3 Prozent gewachsen). Die Kreditdynamik war für alle Bankengrößenklassen ähnlich. Kredite der fünf größten Bankengruppen schrumpften um 0,7 %, verglichen mit einer Expansion von 2011 % im Jahr 0,1. Kredite von kleinen Banken und Filialen ausländischer Banken gingen ebenfalls zurück (-2,2 bzw. -XNUMX %). Während die Kreditvergabe durch andere große Banken und kleinere Banken weiter expandierte, verlangsamte sie sich stark. Nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers wurde der Rückgang der von den ersten fünf Gruppen ausgezahlten Kredite durch den Anstieg der Kredite der anderen Banken mehr als ausgeglichen. „Der homogenere Rückgang der Kreditvergabe zwischen den Klassen von Vermittlern in der jüngsten Zeit – erklärt Bankitalia – ist auf die Schwierigkeiten bei allen Finanzierungsformen und auf die starke und allgemeine Verschlechterung der Qualität der Schuldner angesichts der zweiten Rezession zurückzuführen in vier Jahren".
Die Gesamtbilanz zeigt, dass im Jahr 2012 der Anteil der von Banken gehaltenen Staatsanleihen an der Bilanzsumme um 2,6 % von 5,7 auf 8,3 Prozent (Angaben auf nicht konsolidierter Basis) gestiegen ist, während der Anteil der Kredite um etwa drei Prozentpunkte abgenommen hat 49,5 bis 46,5 Prozent.
SAMMLUNG
Auf der Refinanzierungsseite betrug das Wachstum 1,7 Prozent (4,4 Prozent im Jahr 2011), dank der Refinanzierung beim Eurosystem (Anstieg um 27,9 Prozent, während Einlagen von Gebietsfremden zurückgingen und Anleihen, die nicht von privaten Haushalten gehalten wurden) und Privatkundeneinlagen ( das um 3,9 % gewachsen ist und in den ersten drei Monaten 2013 weiter gewachsen ist). Zu deren Anstieg trugen insbesondere die Einlagen gebietsansässiger Haushalte und Unternehmen bei (Anstieg um 6,6 bzw. 7,5 Prozent, während von Haushalten gezeichnete Anleihen um 2,1 Prozent zurückgingen). Ohne die Refinanzierung durch das Eurosystem wäre die Finanzierung um 0,8 Prozent gesunken.
Italienische Banken haben keine Rückzahlungsprogramme für vom Eurosystem erhaltene dreijährige Kredite aufgelegt. Die Genossenschaftsbanken nutzten verstärkt die Refinanzierung des Eurosystems, auch dank der Möglichkeit, ihre staatlich garantierten Verbindlichkeiten als Sicherheit zu verwenden, was von über 200 Banken für einen Gesamtbetrag von rund 6 Mrd genutzt wurde.
Während das OMT-Programm der EZB die Bedingungen für kurzfristige Refinanzierung verbessert hat, blieben die Bedingungen auf den mittel- und langfristigen Refinanzierungsmärkten angespannt, mit immer noch hohen Spreads. „Seit Ende Februar 2013 – fügte Bankitalia hinzu – haben sich die Bedingungen auf den Märkten für Großkundenfinanzierungen mit Laufzeiten von über einem Jahr infolge der Unsicherheit der politischen Lage und der neuen Herabstufungen der Kreditwürdigkeit des Staates und einiger italienischer Banken verschlechtert ". Firmen, die solideren, haben insgesamt ihre Einlagen bei italienischen Banken erhöht. „Unter diesen – stellt Bankitalia fest – haben einige eine überschüssige Liquidität im Zusammenhang mit der Reduzierung von Investitionsplänen verzeichnet; andere haben vorsichtshalber Liquidität angesammelt, um künftigen Schwierigkeiten beim Zugang zu Krediten vorzubeugen“.
Aufgrund des Kreditrückgangs verringerte sich die Funding Gap (der Anteil der Kredite an inländische Kunden, die nicht durch Einlagen oder Anleihen privater Haushalte finanziert werden) im Vergleich zum Dezember 13,7 um fast vier Prozentpunkte auf 2011 % Finanzierungslücke war für kleine und kleinere Banken negativ.
Danach verbesserte sich die kurzfristige Liquidität, die sich 2012 auf 8,9 Prozent fast verdoppelte und zwischen Februar und April 2013 auf einem Niveau von knapp über 10 Prozent lag. Bis Ende 2014 müssen Großkundenanleihen in Höhe von rund 85 Milliarden zurückgezahlt werden. „Italienische Bankengruppen – stellt Bankitalia fest – werden diese Laufzeiten auch dank der Verfügbarkeit von Vermögenswerten erfüllen können, die zur Refinanzierung beim Eurosystem für rund 302 Milliarden zugelassen sind“.
DAS KREDITRISIKO
Die Verschlechterung der Kreditqualität setzte sich 2012 fort. Der Strom neuer notleidender Kredite von Banken und Finanzunternehmen, die in Italien tätig sind, belief sich auf etwa 39 Milliarden (etwa 32 im Jahr 2011). Bezogen auf die Gesamtwirtschaft erreichten sie im vierten Quartal im Jahresvergleich und saisonbereinigt 2,4 Prozent der zu Beginn des Zeitraums bereinigten notleidenden Kredite.
Die Verschlechterung der Kreditqualität ist fast ausschließlich auf Unternehmenskredite zurückzuführen, deren Ausfallquote im vierten Quartal 3,9 mit 2012 Prozent rund einen Prozentpunkt höher lag als im Vergleichszeitraum 2011. Ja, das ist im historischen Vergleich ein hoher Wert, nahe an den Höchstständen, die während der Rezession Anfang der neunziger Jahre erreicht wurden.
Der Anstieg der Kredite an Kunden in vorübergehenden Schwierigkeiten (unterdurchschnittlich und restrukturiert) deutet darauf hin, dass der Zufluss neuer notleidender Kredite auch im laufenden Jahr hoch bleiben könnte.
Bei den notleidenden Krediten erholte sich die Deckungsquote im zweiten Halbjahr 2012 und lag im Dezember bei 38,9 Prozent. Auch die Aufsichtsmaßnahmen der Bank von Italien trugen dazu bei. In der zweiten Hälfte des Jahres 2012 startete die Bank von Italien einen Inspektionszyklus für 20 Bankengruppen, deren Deckungsquoten für notleidende Kredite (ohne überfällige oder überfällige Kredite) unter dem Systemdurchschnitt lagen.
DIE FÄHIGKEIT DES SYSTEMS, EINKOMMEN ZU ERZEUGEN
2012 blieb die Ertragsfähigkeit des italienischen Bankensystems schwach. „Die hohen Kreditanpassungen, die die Einsparungen aus der Senkung der Betriebskosten zunichte gemacht haben, haben sich ausgewirkt – erklärt Bankitalia. Bereinigt um die Sondereffekte im Zusammenhang mit der Wertminderung des Firmenwerts sank die Kapitalrendite (ROE) um 1,3 Prozentpunkte auf 0,4 Prozent.“ Die Zinsspanne verringerte sich um 4,3 Prozent, hauptsächlich aufgrund des Rückgangs der vermittelten Volumina. Die Vermittlungsmarge stieg (3,1 Prozent), auch dank der Erträge aus Handelsaktivitäten, die von der Erholung der Märkte im ersten und letzten Quartal 2012 profitierten, sowie aufgrund der Erträge aus dem Verkauf von Vermögenswerten oder dem Rückkauf von Finanzverbindlichkeiten. Der Rückgang der Kosten (4,3 Prozent im Vergleich zu einem Anstieg von 5,4 Prozent im Jahr 2011) trug zum Wachstum des Betriebsgewinns um 18,9 Prozent bei. Wertberichtigungen auf Kredite absorbierten 86 Prozent des Betriebsgewinns (65 Prozent im Jahr 2011).
KAPITALISIERUNG UND BASEL 3
Die Stärkung der Kapitalausstattung bester Qualität (Core Tier 1) und die Reduzierung der risikogewichteten Aktiva führten zu einer Verbesserung der Kapitalquoten. 2012 wäre die Kernkapitalquote um 1 Prozentpunkte auf 1,4 Prozent gestiegen. Die Kernkapitalquote und die Gesamtkapitalquote wären auf 10,7 bzw. 1 Prozent gestiegen (11,1 bzw. 13,8 Prozentpunkte mehr als Ende 1,1).
Die Konvergenz zwischen dem Kapitalisierungsgrad der beiden größten italienischen Konzerne und dem einer Stichprobe von 11 großen europäischen Banken, die sowohl in Bezug auf das Geschäftsmodell (unter anderem durch eine bedeutende internationale Präsenz gekennzeichnet) als auch in Bezug auf die Größe (Vermögensbudget) mit den ersteren vergleichbar sind, konvergiert weiter über 600 Milliarden Euro). Ende 2012 betrug die Tier 1 Ratio der europäischen Stichprobe im Durchschnitt 13,3 Prozent (11,7 für die beiden italienischen Gruppen). Der Verschuldungsgrad, gemessen am Verhältnis der gesamten nicht risikogewichteten Bilanzaktiva zum Kernkapital, war hingegen bei den beiden italienischen Banken deutlich geringer als bei den europäischen.
Ende letzten Jahres zeigen die Daten der 13 Bankengruppen, die an der internationalen Überwachung der Basel-3-Standards teilnehmen, dass durch die Simulation der Regeln bei vollständiger Umsetzung der Gesamtbedarf an erstklassigem Kapital für die Banken in der Stichprobe, die dies tun, gestiegen ist noch nicht der Anforderung entsprechen, würde sich auf 8,8 Milliarden belaufen (im Juni 9,4 waren es 2012 Milliarden). Die anderen Intermediäre in der Stichprobe hingegen hätten einen großen Kapitalüberschuss.
