Und der Tag des Erwachens der Dachse kam. Ja, denn gestern, dank der Daten zur deutschen Inflation, schreibt Giuseppe Sersale, Stratege von Anthilia, „erwachten die Zinskurven der Eurozone plötzlich aus dem Winterschlaf“. In Europa wirkten die Erwartungen für die deutsche Inflation, die voraussichtlich auf 1,8 % steigen wird, einen Schritt von den Zielen der EZB entfernt, als Zündstoff. Das Echo an den Börsen und am Rentenmarkt war unmittelbar, mit dem starken Anstieg der Rendite der deutschen Bundesanleihe von 0,38 % auf 0,33 %.
DAS BEIGE BUCH BESTÄTIGT UNS WACHSTUM
Amerikanische Daten trugen dazu bei, die Spannung anzuheizen: Die US-Lokomotive beschleunigt, wie das BIP-Wachstum (+3,3 %) belegt und am Abend durch das neueste Beige Book von 2017 bestätigt wurde: „Der Preisdruck hat zugenommen“, heißt es in dem Bericht. Er erkennt zwar an, dass das Lohnwachstum „bescheiden bleibt“, stellt aber fest, „dass es für Arbeitgeber allgemein schwierig ist, qualifiziertes Personal auf verschiedenen Qualifikationsniveaus zu finden“.
Kurz gesagt, es gibt die Luft eines Anstiegs der Geldkosten, weit über die vorsichtige Orientierung hinaus, die am Montag von Jerome Powell, dem zukünftigen Präsidenten der Fed, erwartet wurde. Janet Yellen hat gestern ebenfalls ein Zeichen der Besorgnis gesendet: den Anstieg der Das durch die bevorstehende Steuerreform verstärkte Defizit birgt die Gefahr, dass Eingriffe zur Finanzierung der Schulden in der Zukunft erforderlich werden. Die Nasdaq, der am stärksten gehebelte Markt, litt unter den Kosten und verzeichnete gestern die höchsten Verluste in den letzten drei Monaten zugunsten der Finanzwerte.
BITCOIN-RAKETENABStürze: -21 %
Das Gefühl ist, dass sich etwas unter der so viel zu flachen Oberfläche der Märkte bewegt, während der verrückte Tanz von Bitcoin weitergeht, gestern stieg es über die 11-Dollar-Grenze, bevor es bei 9.760 zu einer sehr heftigen Kehrtwende kam: -21% in einer Stunde oder ein bisschen mehr. Ein Ballett, das sich in den nächsten Tagen akzentuieren wird: Am 11. Dezember beginnt der Handel mit der Zukunft der virtuellen Währung an der Börse von Chicago: Die großen Namen, beginnend mit Goldman Sachs, bereiten die Artillerie vor.
DIE CHIP LANDSLIDE GEHT WEITER IN ASIEN. UND STM VERLIERT 6,7 %
Die Krise im Tech-Sektor setzte sich heute Morgen an den asiatischen Börsen fort. In Hongkong (-1,6 %) verloren der Gigant Tencent (-2,6 %) und AAC (-4,1 %), der Zulieferer von Apple, an Boden. Der CSI 300 Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen verlor 0,7 %. Taiwan -1,3 %, Mumbai -0,6 %.
Neuer Erdrutsch in Seoul für die Chipgiganten: Samsung -2,3 % und Hynix -4,3 %. Der Won steht unter Beschuss (-0,8 %), trotz der Zinserhöhung, der ersten seit sechs Jahren.
Die japanischen Aktienmärkte zeigten ein leichtes Wachstum: Topix +0,3 %, Nikkei +0,2 % dank der Abwertung des Yen. Im Oktober stieg die Industrieproduktion erneut um 0,5 %, weniger als erwartet.
NASDAQ IM FREIEN FALL, BANKEN FLIEGEN
Die Wall Street Session war ereignisreich, geprägt von der schnellen Migration vom Technologiesektor in den Finanzsektor. Der Dow Jones stieg (+0,44 %), der S&P 500 Index ausgeglichen (-0,04 %), gebremst durch den starken Rückgang im Technologiesektor (-2,6 %, die schlechteste Sitzung in den letzten fünf Monaten). Auch der Nasdaq steht unter Beschuss (-1,27 %).
Verluste zwischen 2 und 4 % für die digitalen Giganten: Amazon, Apple, Alphabet und Facebook. Netflix schnitt schlechter ab (-5,5 %). Der Einbruch bei Halbleitern (Sox-Index -4%) forderte auch auf der Piazza Affari Opfer: Stm ließ 6,8% liegen.
Umgekehrtes Drehbuch für Finanzwerte, die, unterstützt durch die Erwartung steigender Zinsen, den besten Tag seit dem Wahltag von Donald Trump erlebt haben: JP Morgan legt 2,3 % zu, Wells Fargo +2 %.
STABLE OIL, HEUTE DER OPEC-GIPFEL
Washingtons politische Szene ist immer aktiv. Am Vorabend der Abstimmung über die Steuerreform sind die Republikaner immer noch geteilter Meinung über Haushaltskürzungen. In der Zwischenzeit hat Trump, während er sich mit der Koreakrise auseinandersetzt, einen Weg gefunden, den Ton der Kontroverse mit der muslimischen Welt anzuheben, indem er einen Anti-Islam-Tweet einer englischen rechtsextremen Gruppe veröffentlichte.
Am Tag des OPEC-Treffens in Wien wechselte Öl der Sorte Brent bei 63,5 Dollar pro Barrel den Besitzer, ein Plus von 0,5 %, nachdem es gestern um 0,8 % gefallen war.
MAILAND IM FINALE ENTLEERT. MAXI IPO IN FRANKFURT
Die neuen Rekorde der Wall Street, auch getrieben von der Aufwärtsrevision des US-BIP, haben die europäischen Listen nicht erwärmt. Tatsächlich haben die Börsen in der letzten halben Stunde des Handels alle Tagesgewinne wieder annulliert, da sie von Zinsspannungen und Technologieverkäufen nach unten gedrückt wurden.
Piazza Affari (+0,15 %) schloss dennoch im positiven Bereich bei 22.325 Punkten. Frankfurt (+0,02 %), das dem Chipsektor am stärksten ausgesetzt ist, hat den Anstieg ebenfalls aufgehoben.
Siemens hat die bevorstehende Notierung der Healthcare-Sparte an der Deutschen Börse angekündigt, ein 40-Milliarden-IPO, der wichtigste seit 1996 am Frankfurter Markt, der London vorgezogen wird.
Paris +0,14 %. Ausnahme ist Madrid (+1,14 %). London fiel stark (-0,90 %), belastet durch die robuste Erholung des Pfunds, auf 0,883 gegenüber dem Euro von gestern 0,897: Die Vereinbarung über das Scheidungsgeld zwischen Großbritannien und der Europäischen Union scheint abgeschlossen zu sein. London müsste sich zur Zahlung von 50 Milliarden Euro verpflichten und weitere 50 Milliarden Euro an Verbindlichkeiten übernehmen.
GOLDMAN SACHS WÄHLT (AUCH) MAILAND
Die Trennung des Vereinigten Königreichs von der EU wird auch Mailand zugute kommen. Goldman Sachs, erwartet Reuters, ist bereit, einen Mietvertrag für ein neues Büro in Mailand zu unterzeichnen, das seine Präsenz in Italien angesichts des Austritts Großbritanniens aus der Europäischen Union erheblich verstärken wird. Der neue Raum, der Platz für mehr als 100 Personen bieten soll, wird nur wenige Schritte vom Duomo entfernt sein: Die Zahl der Beschäftigten in Italien wird sich somit um fast das Sechsfache erhöhen (von derzeit 20 Personen).
DER BUND NÄHERT SICH 0,40 %, BTP BEI 1,80 %
Schließung für den italienischen Rentenmarkt, der wie die übrigen Staatsanleihen der Eurozone vom Verkaufsregen auf den Bund nach unten gezogen wurde, nachdem die vorläufige deutsche Inflation für November die Erwartungen übertroffen hatte.
Die italienische 1,80-jährige Anleihe schließt mit einer Rendite im Bereich von 1,78 % von 0,39 % am Ende der Sitzung am Dienstag. Die Rendite der 0,34-jährigen Bundesanleihe stieg von 10 % auf 141 % und verzeichnete damit den stärksten Tagesanstieg seit drei Wochen. Die Differenz bei gleicher Laufzeit des Bundes verringerte sich für etwa ein Jahr auf das Anfang November erreichte Minimum und verringerte sich von 144 Punkten auf XNUMX Basispunkte.
Das italienische Schatzamt hat die gestrige Auktion mit der Zuteilung von 1,75 Milliarden Euro in 10-jährigen BTPs im August 2027 und 1,75 Milliarden Euro in den Ccteu im April 2025 ausverkauft: Der 1,73-Jahres-Satz fiel auf XNUMX %, das Minimum seit Ende Oktober .
Der letzte Termin mit den Ausgaben von 2017 ist die jährliche Bot-Auktion am Freitag, den 10., da diese am Ende des Monats bereits über 2018 entscheiden.
2017 HAT DIE KAMMER MEHR ALS 400 MILLIARDEN GESAMT
Nach Reuters-Berechnungen belaufen sich die Emissionen des Finanzministeriums in diesem Jahr auf knapp über 400 Milliarden Euro. 2018 wird nach Schätzungen einiger Analysten erstmals nach drei Jahren die Bilanz zwischen Fälligkeiten und dem neuen Angebot unter Berücksichtigung der Käufe der EZB wieder positiv ausfallen, für rund 20 Milliarden.
Laut den Prognosen von Piero Grilli von der Banca Akros dürfte sich der italienische 2018-Jahres-Satz Ende 2,5 im Bereich von 0,8 % einpendeln (ohne Berücksichtigung der Turbulenzen vor den Wahlen), während der Satz des Bundes auf 170 % steigen wird . Der Spread dürfte daher wieder in Richtung XNUMX Punkte steigen.
BANKEN HEBEN DEN KOPF. EU-AUFSICHT SENKT ES
Auch in Europa begünstigte der Renditeanstieg den Bankensektor. Der Branchenindex stieg um 1,6 %. Die Erholung in Italien war bescheidener +0.75 %. Wenn sich die Indiskretion von Reuters heute bestätigt, könnte sie der Erholung italienischer Kreditinstitute neuen Schwung verleihen: Die neuen EZB-Regeln zu notleidenden Krediten, die am 1 die Banken, die Erkenntnisse zu den Vorschlägen zur Deckung notleidender Kredite gelassener zu verarbeiten. Damit soll Danielle Nouy, Nummer eins in der Bankenaufsicht, dem Druck des Europäischen Parlaments (und insbesondere Italiens) nachgegeben haben.
Inzwischen haben zwei italienische Institute die Frankfurter Prüfungen bravourös bestanden: Bper (+ 4,3%) und Credem (+4%) haben sogar angekündigt, dass sie nach Daten vom 30. September 1 mit einem Cet2018 (Common Equity Tier) deutlich über der von der EZB für 14 geforderten Mindestanforderung vorweisen können Cet höher als 8,125 % gegen einen Antrag von XNUMX %.
Auch die Bigs sind auf positivem Boden: Unicredit + 0,8% Intesa + 1,9% Mediobanca +0,96 %. Auf positivem Grund auch die Valtellinischer Kredit (+0,3 %). Carige unverändert bei 0,0101 Euro (aber Bezugsrechte fallen um -50 %).
In der Vermögensverwaltung FinecoBank +3,3 % auf den neuen historischen Rekord. Banca Generali + 2,43%.
SUPERSTAR-HILFSPROGRAMME. ACEA FLUG
Die Zinserholung begünstigte Versorger. Der Stoxx-Index der Branche ist mit +21,4 % der zweitbeste europäische Sektor seit Jahresbeginn. Es geht sogar noch besser Enel: +1,4 %, 5,48 Euro, auf den neuen Höchststand seit 2008 5,48 Euro. Die Steigerung seit Jahresbeginn beträgt 30 %.
In großen Beweisen Acea (+11%), bester Titel des Tages. Kepler Cheuvreux und Mediobanca gaben am Tag nach der Präsentation des neuen Geschäftsplans ihre Empfehlung ab. Es geht auch voran Iren +1,6 %: Bis Weihnachten könnte von den wichtigsten Gemeinden, die Acam La Spezia kontrollieren, grünes Licht kommen, um die Kontrolle zu übertragen.
Es geht auch voran Atlantia (+ 1,5%).
SOGEFI GEHT AUCH IN DEN ORBIT
Unter den Industriellen, die Erholung von Buzzi (+ 2,5%). Fiat Chrysler +0,5 %. Die Melfi-Produktionsstätte, aus der der 500X und der Renegade stammen, bleibt eine Woche länger geschlossen als erwartet. Im Automobilbereich glänzt es Sogefi (+9%): Banca Akros änderte die Empfehlung auf Kaufen von kumuliert.
Stattdessen ist sie rückläufig Luxottica (-0,72%): Banca Imi senkte das Kursziel von 53,6 auf 52,7 Euro und bestätigt damit die Halteempfehlung. Analysten sehen kurzfristig kein signifikantes Aufwärtspotenzial für die Aktie. Auch im Gegensatz Telekom Italien (-1%).
