15. September 2008, Titelseite des Wall Street Journal: "Krise an der Wall Street, Lehman in der Schwebe." Dieses Datum ist ein Wendepunkt in der Geschichte der Weltwirtschaft des letzten Jahrzehnts. Tatsächlich trat an diesem Tag Lehman Brothers, ein weltweit im Finanzdienstleistungsbereich tätiges Unternehmen, unerwartet in den Insolvenzschutz ein. Es war die größte Pleite in der Geschichte der USA.
Das US-Bankensystem konnte sich jedoch von der Asche dessen erholen, was aus Finanz- und Marktsicht in jedermanns Augen eine echte Katastrophe war. Im Herbst 2008 schloss die US-Bankbilanz mit einem Gesamtverlust von über 18 Milliarden Dollar für die 10 größten Kreditinstitute.
Zehn Jahre nach Ausbruch der Krise scheinen die US-Banken den Weg der Erholung eingeschlagen zu haben, obwohl der S&P 500 Banks immer noch 20 % unter den Allzeithochs der Monate vor der Krise liegt. Der Gesamtgewinn der amerikanischen Big 2016 im Jahr 10 betrug mehr als 115 Milliarden Dollar, fast doppelt so viel wie 2007.
Der Orkan der Krise hat die europäischen Kreditinstitute auf unterschiedliche Weise getroffen. Die unmittelbaren Auswirkungen waren nicht so katastrophal wie in den USA. In Europa hat sich das Nettoaggregat für 2008 zwar im Vergleich zum Vorjahr halbiert, blieb aber mit 37 Milliarden immer noch positiv. Anders als in den Vereinigten Staaten haben sich die Gewinne in Europa nur langsam erholt, und die Gesamtgewinne der großen 19 sind noch weit vom Vorkrisenniveau entfernt.
Die US-Regierung war in der Lage, die Schritte zu planen, um schnell aus der Krise herauszukommen. Durch das Tarp-Programm (Troubled Asset Relief Program) hat das US-Finanzministerium die toxischen Wertpapiere im Zusammenhang mit Subprime-Hypotheken übernommen und den gesamten Schrott in den Bilanzen der Banken aufgekauft, um den Zusammenbruch des gesamten Systems zu vermeiden. Steuerzahler wurden in Frage gestellt, aber es war ein notwendiges Übel für den Neustart des Systems.
Europäische Regierungen griffen ebenfalls ein, um Institute zu retten, die aufgrund der Krise in Schwierigkeiten geraten waren, aber der Sektor sah sich bald mit einer Reihe von Widrigkeiten konfrontiert: die Immobilienblasen in Spanien und Irland, die Staatsschuldenkrise, die Sparmaßnahmen und so weiter .
Darüber hinaus musste die Branche einen deutlichen Rückgang der Zinsspanne auf Kredite aufgrund der Auswirkungen der Nullzinssätze der Europäischen Zentralbank hinnehmen.
Auch die Fed hat sich für eine ultraexpansive Politik entschieden, aber im Gegensatz zur EU waren die Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung positiv. Der Grund für die Vielfalt des Endergebnisses? Das US-Wirtschaftssystem ist weniger „bankzentriert“ als in Europa. Banken haben ein Geschäftsmodell, bei dem traditionelle Aktivitäten weniger Gewicht haben, während Handels- und Vermögensverwaltungsaktivitäten eine größere Rolle spielen, was sich in Umsatz- und Margenwachstum niederschlägt.
