Die Rohölpreise fallen nach dem iranischen Atomabkommen. In Asien fielen die Brent-Preise im frühen Handel nach dem Genfer Abkommen um 2,3 %. Der Wind des Friedens ist auch über Teherans Feinde hinweggefegt: Sowohl die Aktienkurse von Tel Aviv um +0,7 % als auch die von Ryiad um +0,2 % sind gestiegen, obwohl das iranische Atomabkommen von Israel und Saudi-Arabien stark abgelehnt wird. Ein weiteres Bullensignal kommt aus Asien: Die Tokioter Börse steigt eine Stunde nach Handelsschluss auf der Abwärtswelle des Yen (1,5 zum Dollar) um rund 101,85 % auf den tiefsten Stand seit Mai. Die Inflation stieg auf 0,9 %.
Der teilweise Wegfall der Sanktionen gegen Teheran dürfte sich auch auf die Notierungen von Seetransport- und Versicherungsunternehmen auswirken. Der Euphorie steht jedoch die Gefahr eines Kurswechsels der Notenbanken gegenüber. Die Financial Times berichtete heute Morgen über die Drohung der US-Banken, Einlagen abzuziehen, angesichts der Möglichkeit, die bei der letzten Fonc-Sitzung angesprochen wurde, negative Zinsen auf bei der Fed geparkte Gelder zu erheben, um die Auswirkungen des Tapering zu verringern. Heute werden die europäischen Banker, die sich den Stresstests stellen müssen, in Frankfurt sein, um von Mario Draghi unterrichtet zu werden.
Wird der Bulle den Aufstieg fortsetzen können? Der S&P 500 Index +0,3 % verabschiedete sich am Freitag mit einem neuen Allzeithoch über 1.800. Am Vortag war der Dow Jones an der Reihe, erstmals über 16. Die Attraktivität mit dem Rekord fehlt nur in Lnasdaq mit +0,8% einen Hauch von der seit Zeiten der Internetblase unberührten Wand von 4 Punkten. In Europa schlossen jedoch nur Mailand +0,7 % und Frankfurt +0,6 %, angeregt durch die niedrigen Geldkosten, aber auch durch den Anstieg des deutschen Vertrauensindex, im positiven Bereich. London und Paris schließen bei -0,3 %, Madrid bei -0,2 %.
SCHÄTZE IM FELD NUR MIT BOT
Die Versteigerung von indexierten BTPs wurde abgesagt, das Finanzministerium tritt am Mittwoch, den 27. November, mit einer Versteigerung einer halbjährlichen BTP für 7 Milliarden Euro an. Unterdessen wird Deutschland heute Morgen Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 12 Monaten in Höhe von maximal 3 Milliarden Euro begeben. Alle Renditen stiegen im Laufe der Woche, beginnend mit denen der solidesten Emittenten: Die 2,8-jährige T-Anleihe kehrte auf 1,76 % zurück, die deutsche Bundesanleihe mit derselben Duration stieg auf XNUMX %.
TELEKOM, DER KRIEG DER CDA
Stellungskrieg bei Telecom Italia weniger als einen Monat vor der Hauptversammlung am 20. Dezember über die von Marco Fossatis Findim beantragte Abberufung des Verwaltungsrats. Wenn die Hauptversammlung dem Widerrufsvorschlag zustimmt, wird Telco eine Liste mit drei Kandidaten vorlegen: dem derzeitigen CEO Marco Patuano, Julio Linares Lopez (Telefonica) und der unabhängigen Stefania Bariatti.
Assogestioni präsentierte mit 1,585 % von 14 italienischen und ausländischen Fonds sieben Namen, die ausdrücklich nicht für Führungspositionen in Frage kommen: Luigi Zingales, Luisa Calvosa, David Benello, Francesca Cornelli, Giuseppe Dinagemma, Maria Eleena Cappello, Francesco Serafini. Das Ergebnis der Abstimmung ist vorerst noch lange nicht gezählt. Das derzeit wahrscheinlichste Szenario ist, dass Investmentfonds in keiner bestimmten Reihenfolge dargestellt werden. Im Hintergrund tobt also der Streit um die Bekehrung, von der Findim ausgeschlossen wurde.
FIAT, HOT TABLES IN DETROIT UND TURIN
Heiße Woche auch für Fiat +3,3 % in der letzten Woche. Am Freitag stieg die Lingotto-Aktie nach der Nachricht, dass die für die Platzierung von Chrysler zuständigen Banken im Hinblick auf den Börsengang sie mit 10 Milliarden Dollar bewerteten, also deutlich unter dem Preis, den der Veba-Fonds erzielen will oder mit der Notierung oder mit dem Verkauf an Fiat. Bereits in dieser Woche könnten das Unternehmen und die Uaw Verhandlungen aufnehmen, um die Angelegenheit zu regeln.
Das US-Spiel überschneidet sich mit dem italienischen. Fiat trifft sich heute in Turin mit den Metallgewerkschaften zur Vertragsverlängerung: Fiom, das den Betriebsvertrag nicht unterzeichnet hat, wird am Morgen empfangen, Fim, Uilm und Fismic am frühen Nachmittag, so die Gewerkschaften. Der Lingotto sollte Hinweise auf die Programme für die italienischen Fabriken geben, aber das Match ist mit der Entwicklung des Chrysler-Dossiers verbunden: Die Liquidität des Konzerns ist angesichts des großen Deals eingefroren, von dem zukünftige Strategien abhängen werden.
IM RAMPENLICHT. BPM UND MPS, DUELL ZUR SCHLUSSABSTIMMUNG
Es wird keinen Kampf zwischen den Ministern um die Präsidentschaft der Banca Popolare di Milano geben (+3,4 % in der letzten Woche). Der frühere Premierminister Lamberto Dini hat es aufgegeben, die Liste anzuführen, die auf die Unterstützung von Raffaele Mincione zählen konnte, dem zweiten Anteilseigner des Instituts mit 7,02 %. Tatsächlich riet Dini selbst Mincione, „keine Liste im Namen seines Investmentfonds vorzulegen“. Die Entscheidung fiel nach einer Konfrontation mit den nationalen Gewerkschaften, kompakt zugunsten des ehemaligen Ministers Piero Giarda. Dini warf den Gewerkschaften vor, den Status quo aufrechterhalten zu wollen, indem sie gegen die Angaben der Aufsichtsbehörde verstoßen, angefangen mit der Notwendigkeit, die Kapitalerhöhung um 500 Millionen zu zeichnen, die ohne eine Änderung der Führung scheitern würde. Es sei denn, so schließt Dini, „die Erhöhung wird nicht von den Arbeitnehmern und pensionierten Mitgliedern oder von den Gewerkschaftssekretariaten gezeichnet“.
Die Spannungen zwischen dem Top-Management der Banca Monte Paschi (–3 % in der letzten Woche) und der Stiftung nehmen zu. Im Laufe der Woche sollte aus Brüssel grünes Licht für den Sanierungsplan der Bank kommen, der neben anderen qualifizierenden Punkten die Operation mit dem 3-Milliarden-Kapital vorsieht. Die Absicht des Ehepaars Profumo-Viola ist es, die Operation im Januar durchzuführen, dem ersten der drei Fenster (die anderen sind Juni und Dezember), die 2014 verfügbar sind. Die Wahl wird sowohl von den günstigen Bedingungen der Finanzmärkte als auch von empfohlen die Dringlichkeit, die hochverzinslichen Anleihen von Monti auszuzahlen. Aber die Stiftung hat gegensätzliche Ziele: Die sienesische Institution will den verbleibenden Anteil am Monte (33,5%) vor der Operation verkaufen und so die Verwässerung des Anteils und den Wertverlust der Wertpapiere unter die Schwelle von 0,12 vermeiden Euro, unterhalb dessen die Gläubigervollstreckung ausgelöst werden kann. Bereits in dieser Woche bahnt sich ein erbittertes Duell an.
ROM, PALLOTTA SGAMBETTA UNICREDIT
Auf der Piazza Affari wird eine aufgeregte Sitzung für As Roma angekündigt, die heute Abend versuchen wird, den Neo-Leader Juventus auf dem Platz nachzubilden. Doch der harte Zweikampf von James Pallotta, dem Präsidenten des Unternehmens aus Boston, hält den von Unicredit eingeleiteten Verhandlungen über den Verkauf der in seinem Besitz befindlichen Aktien des Clubs an den chinesischen Konzern Hna stand. Pallotta dementierte die Verhandlungen mit einer offiziellen Pressemitteilung und bezeichnete die Nachricht, die die Aktie an der Börse in die Höhe schnellen ließ, als „Unsinn“. Schade, dass die Gerüchte am vergangenen Freitag auf Consob-Einladung von Unicredit bestätigt wurden.
HEUTE TAGESORDNUNG
Die Kapitalerhöhung von Zucchi läuft, bei der Nationaltorhüter Gigi Buffon erster Gesellschafter ist. Es endet am 12. Dezember (die Rechte sind bis zum 5. Dezember verhandelbar). Die Transaktion hat einen maximalen Gesamtbetrag von knapp über 25,36 Millionen Euro (untrennbar bis zu 24,86 Millionen Euro und teilbar für die Differenz durch die Ausgabe von Stammaktien ohne Nennwert in zwei getrennten Tranchen).
Astaldis vorrangige unbesicherte Anleihe über 400 Millionen steht auf der Startrampe. Das erwartete Rating von Fitch ist 'B+' mit einem positiven Ausblick sowohl für die langfristige Laufzeit als auch für die Neuemission. Außerordentliche Hauptversammlung von Moleskine zu Aktienoptionsplänen und Vollmacht für die Kapitalerhöhung. Die Ablösung des Kupons der außerordentlichen Dividende von IMA wird erwartet. Die Montefibre-Vorstandssitzung zu den Konten für das erste Halbjahr ist angesetzt.
DIE BESTEN BLUE CHIPS DER WOCHE
Salvatore Ferragamo sticht mit +8,7 % heraus, während Luxottica mit -0,7 % ausnahmsweise zu den schlechtesten im Ftse/Mib-Korb rutscht. Auch StM stach um +4,7 % heraus, angetrieben eher von den besseren Prognosen zur Marktentwicklung als von der Aussicht auf den Verkauf eines Teils der vom Finanzministerium gehaltenen Anteile. Die Aktien der Unternehmen, die das Ende der Syndikatspakte angekündigt haben, sind weiterhin im Umlauf: Pirelli +4,7 %, Diasorin +4,6 %. Unter den Bankaktien sprudeln die Popolari: Bper +3,5 %, Banco Popolare +3,4 % Bpm +3,4 %. Im negativen Bereich Saipem -6% und Autogrill -3,7%.
