Das Auf und Ab der Ölpreise geht weiter, gestern mit einer starken Erholung (Brent +2,5 % auf 44 Dollar pro Barrel, Wti über 41 Dollar) und heute nach dem Ende des Streiks der Ölindustrie in Kuwait gestern Abend wieder gefallen. Die Preise sind heute Morgen gesunken: Brent -1,5 %, Wti -2,1 %, was die gestern erzielten Gewinne der Ölunternehmen schmälern sollte. An der Wall Street schlossen Chevron (+1,6 %), Exxon Mobil (+0,7 %) und Halliburton (+2,3 %) höher. Auch Europa entwickelte sich gut (+1,8 % Branchenindex). Auf der Piazza Affari verzeichneten Eni ein Plus von 1,2 %, Tenaris +2,9 %, Saipem +0,22 %, nachdem sie neue Aufträge für 430 Millionen Euro erhalten hatten.
Das bremst den Aufstieg der asiatischen Börsen nach einem robusten Start. Tokio senkt Gewinn auf 0,3 %, Sydney +0,4 %. Hongkong fällt um 1,1 %. Schanghai (-2,6 %) und Shenzhen (-3,1 %) gaben stark nach. Aber das Auf und Ab des Rohöls überschattet nicht das Wachstum der Listen in Amerika und Europa, angetrieben durch besser als erwartete Quartalszahlen sowohl in den USA als auch in Europa. Damit eroberte der Bulle die Börsen. Mailand ist teilweise eine Ausnahme: Der Weg zur Bankensanierung ist lang und voller Schlaglöcher und Fallen. Aber die Piazza Affari lebt dank der Industrie.
RECORD AIR IN DER WALL STREET. S&P ÜBER 2.100 PUNKTE
Der amerikanische Aktienmarkt entwickelt sich dank des Vorstoßes von Banken, Ölkonzernen und der Industrie weiter. Der S&P 500-Index überschreitet 2.100, ein Niveau, das er seit letztem November nicht mehr erreicht hat. Der historische Rekord vom vergangenen Mai ist nur noch zwei Prozentpunkte entfernt Der Dow Jones überschreitet die Marke von 1.800, die Nasdaq (+0,4%) gibt das Tempo vor, bedingt durch den Rückschlag von Illumina, einem aktiven Unternehmen, das nach der Veröffentlichung ein Viertel seines Wertes verloren hat der Konten. Viele Anregungen aus den Quartalsberichten.
Goldman Sachs (+2,4 %) schloss den Quartalszyklus der Großbanken mit übertreffenden Gewinnschätzungen ab, die zudem stark nach unten korrigiert worden waren. Weit verbreitete Erholungen: JP Morgan +1,6 %, Morgan Stanley +2,3 %, Citigroup +1,8 %, Bank of America +1,7 %. Beachten Sie jedoch Giuseppe Sersale von Anthilia: „Analysten der Deutschen Bank unterstreichen, dass US-Banken derzeit mit einem Gewinnwachstum von -12 % im Jahresvergleich unterwegs sind“.
Die schlechteste Aktie ist IBM mit einem Minus von 5 %. Das Unternehmen gab am Montagabend das umsatzmäßig enttäuschendste Quartalsergebnis seit 14 Jahren bekannt. Netflix fällt um 12,7 %: Das Wachstum der Abonnenten außerhalb der USA war geringer als prognostiziert. Nach der Börse sind die Bilanzen von Yahoo gut (+1 %), ein Rückschlag nach den Ergebnissen für Intel (-2,8 %).
EUROPA BESCHLEUNIGT SICH DANK DER INDUSTRIE
Positiver Tag für die europäischen Börsen, beflügelt vom Quartalsbericht und der Stärkung des Rohöls. Paris stieg um 1,3 %, gefolgt von den Ergebnissen von L'Oreal und Publicis, die beide um 5 % zulegten. London (+0,8 %) wurde von rohstoffbezogenen Aktien angetrieben. Rio Tinto, das im ersten Quartal einen Anstieg der Eisenerzlieferungen um 11 % verzeichnete. Positiv zu werten sind auch die Zeichen der Unterstützung aus China, dem weltweiten Hauptkonsumenten von Metallen.
Treiber des Rennens war vor allem Frankfurt (+2,2 %), das durch den Anstieg des Zew-Index zum Anlegervertrauen auf den höchsten Stand seit dem 4. Januar getrieben wurde, einen Schritt entfernt von den Niveaus vom Jahresanfang (-3,5 %). Seit Mitte Februar beträgt die Steigerung 20 %.
DAS GESETZ ZUR SCHULDENBEZIEHUNG SCHIEBT, DIE BANKEN HALTEN MAILAND NIEDRIG
Wesentlich bescheidener fällt der Zuwachs auf der Piazza Affari aus. Der Ftse Mib-Index schloss bei +0,49 % bei 18.447 und verlangsamte sich im letzten Teil der Sitzung. Der Niedergang der Banken begann mit der Nachricht, dass die Regierung in der heutigen Sitzung die für die "Sicherheit" des Systems wesentlichen Maßnahmen zur Beschleunigung der Kreditrückgewinnung nicht genehmigen wird: die Genehmigung der Bestimmung wurde auf Ende des Monats verschoben .
Die Reaktion von Piazza Affari war unmittelbar: Alle Banken gingen sofort in den negativen Bereich, beginnend mit Intesa: -2,42 % nach einer Sitzung, die mit einem Pluszeichen erlebt wurde. Monte Paschi -2,3 % und Banco Popolare -2,7 %. CEO Pier Francesco Saviotti erklärte, dass das Institut bei der Kapitalerhöhung nicht auf Atlante zurückgreifen werde. „Der Beitrag des Fonds – fügte er hinzu – wird für notleidende Kredite nützlich sein“.
Das Schlimmste war Bper (-3,3 %). Bei den anderen guten Banken kandidiert Ubi (-2,8 %) für CariFe, Cariparma für Banca Marche und Popolare Bari für CariChieti.
DER NEUE BTP 20 IST STEALD ARGENTINIEN FÜLLT MIT DEM TANGO BOND AUF
Das Finanzministerium traf den Punkt. Das neue BTp mit 20-jähriger Laufzeit, das gestern auf den Markt gebracht wurde, hat Anfragen für über 18 Milliarden Euro gegen einen Emissionsbetrag gesammelt, den das Finanzministerium auf 6,5 Milliarden Euro gekürzt hat. Vor allem dank des vom Wirtschaftsministerium gewählten Zeitpunkts in einer Zeit, in der lange Laufzeiten das Objekt der Begierde großer und kleiner Anleger sind, stieß die Transaktion auf eine bemerkenswerte Resonanz in Europa und darüber hinaus.
Für die Emission wurde ein Reoffer-Preis von 99,368 und ein Kupon von 2,25 % festgelegt, was einer Verfallrendite von 2,302 % entspricht. Der Bonus beträgt 39 Cent auf den 2032-Jahres-Satz von 40. Nach Berechnungen des Forschungsbüros UniCredit hat das Ministerium in der Via XX Settembre 2016 % des Finanzierungsziels XNUMX überschritten.
Zwei bemerkenswerte neue Entwicklungen an der Front der Schuldtitel: der x-te Negativrekord für japanische Anleihen (die 0,128-jährige Anleihe wird heute Morgen bei -2001 % gehandelt) und Argentinien ist zum ersten Mal seit seiner Zahlungsunfähigkeit im Jahr 3 wieder auf den internationalen Anleihemarkt zurückgekehrt mit der Auflage einer Emission in vier Tranchen (von 30 bis 16,5 Jahren) über insgesamt 6,25 Milliarden Dollar. Die Renditen reichen von 8 % (für drei Jahre) bis zu 68 % für dreißig Jahre. Die Aufträge überstiegen XNUMX Milliarden, eines der größten Auftragsbücher, das jemals für ein Anleiheangebot eines Schwellenlandes gesehen wurde.
SPANNENDER RABATT FÜR DAS BELIEBTE VICENZA
Aber die eigentliche Feuerprobe ist für Atlante (es regnet neue Mitglieder, einschließlich der von Generali für 150 Millionen und der Allianz für 100, plus 240 Millionen von Poste Vita) und für das gesamte System geht es um die nächste Erhöhung in Popolare Vicenza, die bereits am 3 ,0,1 bis 3 Euro. Nach Angaben des Verwaltungsrats der Bank haben sich „Interessenshinweise ergeben, die nicht ausreichen, um die Bestimmung einer bestimmten indikativen Bewertungsspanne gemäß der üblichen Marktpraxis zu ermöglichen“.
Die jetzige Bank läuft im Extremfall Gefahr, einen symbolischen Wert von zehn Millionen Euro zu haben. Eine Gelegenheit vielleicht für die Mutigen, die im Gefolge von Atlante zeichnen werden, das, nachdem es Unicredit in der Rolle des Bürgen abgelöst hat, die Erhöhung von 1,75 Milliarden abdecken wird. Aber ein schwerer Schlag für die 119 Aktionäre der 2014 nach Kapitalisierung drittgrößten Bank Italiens nach Intesa und Unicredit. Damals gelang es dem Institut, bei einer Kapitalerhöhung von 1,5 Euro je Aktie 6,5 Milliarden einzusammeln.
ES BREMST AUCH DAS MANAGEMENT. GUTE UNIPOL
Der Verkaufsregen am Nachmittag machte auch vor Vermögensverwaltungswerten nicht halt: Banca Mediolanum -1,4 %, Fineco -1,9 %. Bei den Versicherungen schloss Generali um 0,9 %, UnipolSai um -0,2 %. Equita Sim erhöhte die Gewichtung von Unipol um +1,9 % in seinem Hauptportfolio um 50 Basispunkte und bestätigte damit die Kaufempfehlung und das Kursziel von 4,15 €.
YOOX-SUPERSTAR. EIN PARTNER AUS DUBAI KOMMT AN
Die Sitzung verlief positiv für die anderen Segmente der Mailänder Preisliste. Die Ehrenurkunde geht an Yoox, +4,9 % nach der Nachricht, dass der Unternehmer Mohamed Alabbar mit seinen Alabbar Enterprises (einer Shopping-Mall-Kette in Dubai) 100 Millionen in einer für 28 Euro pro Aktie reservierten Kapitalerhöhung gezeichnet hat und damit ein Aktionär des E-Commerce-Unternehmens mit 4 % des Stammkapitals (2,7 % des Gesamtkapitals).
Der Rest des Luxussegments war positiv: Moncler legte um 2,3 % zu, Ferragamo um +2,2 %. Die Erholung des Konsums belohnt auch den Einzelhandel zu erschwinglichen Preisen: Ovs war mit einem Sprung von 3,7 % auf 5,965 Euro eine der besten Aktien der Sitzung. Die Credit Suisse hat entschieden, das Rating von Underperform auf Neutral anzuheben. Das Kursziel wurde nur leicht von 5,80 Euro auf 5,70 Euro angepasst.
CNH FÜHRT DIE INDUSTRIE-RALLY AN
Unter den Industriellen gewinnt das Comeback von Cnh Industrial (+5,3 %) an Fahrt, angetrieben durch die Förderung der Bank of America. Der Titel befasst sich nun mit den Ergebnissen, die diese Woche vom Giganten Caterpillar bekannt gegeben werden.
Starker Anstieg auch für StM (+3,1 %), getrieben durch die Kaufempfehlung von Oddo, der die Coverage mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 8 Euro startete. Die positiven Hinweise, die heute Morgen aus dem Vierteljahr des niederländischen Asml eintreffen, lassen uns einen Morgen mit guten Käufen im gesamten europäischen Sektor vorhersehen.
Auch Buzzi sticht heraus (+4%). Exane Bnp Paribas bestätigt die Outperform-Empfehlung und hebt das Kursziel auf 24 Euro von zuvor 23 Euro an.
Starke Gewinne auch für FiatChrysler (+3%), knapp vor dem Stoxx-Index für den Sektor (+2,8%). Neuer Fortschritt für Prysmian (+1,8 %).
Finmeccanica schloss unverändert bei 11,06 Euro und hob den Rückgang im ersten Teil der Sitzung (Innertagestief 10,77 Euro) auf, nachdem die Gruppe den Abgang von CEO Mauro Moretti dementiert hatte, der von einigen Zeitungen als möglicher Minister angegeben wurde.
Telecom Italia gewann 2,3 %, Enel +1,2 %.
CALTAGIRONE HÄLT SICH AN RCS ZURÜCK UND FÖRDERT KAIRO
Francesco Gaetano Caltagirone dämpft Gerüchte über sein Interesse an Rcs Mediagroup (+0,35 % auf 0,58 Euro). „Es gibt eine kartellrechtliche Grenze – sagte er während des Treffens der Caltagirone-Verleger – 2,27 %, deshalb können wir unseren Marktanteil nicht zu dem von RCS hinzufügen, weil „wir durch die Übernahme von Corriere della Sera andere Dinge verkaufen müssten. Corriere della Sera ist eine großartige Zeitung und das Objekt aller Begierden, auch der italienischen Verleger. Ich sehe Bewegungen auf dem Markt und hoffe, dass es jedem gut geht, der es kauft oder kaufen will. Urbano Cairo ist bekannt für sein Können und seine Ernsthaftigkeit.“
