Die Intensität des Sturms an den Finanzmärkten lässt nicht nach. Die Verluste an den Aktienmärkten sind seit vergangenem Freitag auf mehr als 3 Billionen Dollar gestiegen. Sterling fällt erneut nach Herabstufung des Ratings durch Standard & Poor's (AA von AAA, negativer Ausblick). Die Verkäufe trafen die europäischen Märkte, insbesondere Italien, aus Angst, dass die durch den Brexit freigesetzten Zentrifugalkräfte den Euro und die Existenz der Union gefährden könnten. Daher der Zusammenbruch der Bankaktien. Kurz gesagt, ein schwarzes Bild, das ein entschlossenes Handeln der Behörden erfordert, angefangen bei den Zentralbanken.
In diesem Zusammenhang ist die Rede, die Mario Draghi heute Morgen in Sintra, Portugal, bei einer von der EZB organisierten Veranstaltung halten wird, bei der auch Mark Carney, Nummer eins der Bank of England, und Janet Yellen, Präsidentin der Fed, wird von grundlegender Bedeutung sein.Banker haben Verluste gemacht. Und es war kein gutes Zeichen. Heute Morgen wird David Cameron versuchen, seinen europäischen Partnern seine Absicht zu erklären, den Austritt Großbritanniens aus der EU "mit konstruktivem Geist" voranzutreiben. Courage, Monsieur Cameron, beschränkte sich darauf, die Financial Times zu kommentieren
DAS STERLING SPRINGT HEUTE MORGEN. GESCHÄFTSORT IST DAS SCHLECHTESTE
In diesem Rahmen ging die Zielpraxis der Spekulation ungestört weiter. Die Wall Street schloss tiefrot: Der Dow-Jones-Index fiel um 1,5 %, der S&P 500 um rund 1,7 % (unter 2) und der Nasdaq um 2,4 %. Nur Versorger und Telekommunikation schlossen den Tag mit bescheidenen Gewinnen ab. Merrill Lynch hat beschlossen, die Wachstumsschätzungen für das US-BIP um 0,2 Prozentpunkte zu senken, während die Hypothese einer Zinserhöhung im Jahr 2016 verworfen wird.
Wie am Freitag war die Reaktion der asiatischen Märkte moderater: Tokio +0,4 %, Hongkong und Sydney -0,8 %. Stabiles Schanghai. Futures signalisieren einen zaghaften Aufwärtsstart für die europäischen Märkte. Aber nach dem Schwarzen Montag macht sich niemand Illusionen. Piazza Affari war den zweiten Tag in Folge die schlechteste Börse: -3,94 %, bei 15.104 Punkten, vor Paris (-3,07 %) und Frankfurt (-3,05 %). Weniger Verluste in Madrid, das den Wahlrückschlag von Podemos feiert (-1,62 %).
Besser, nur scheinbar, London (-2,58 %), das jedoch durch den Rückgang des Pfunds belastet wird, das gegenüber dem Dollar 3,7 % auf 1,316 verlor, den niedrigsten Stand seit 1985 Dollar). Auch gegenüber dem Dollar verliert der Euro (-1,329 % auf 0,7).
ÖL UNTER BESCHUSS: SAIPEM -5,80 %
Der Wettlauf um sichere Häfen geht weiter. Gold markiert einen Anstieg um 0,4 % auf 1.321 Dollar je Unze. Unterdessen beschleunigt sich der Renditerückgang der deutschen Bundesanleihe: Die 0,1-jährige Anleihe ist auf ein neues Allzeittief von -10 % gefallen. Dank des Schutzschilds der EZB hält sich der Schuldenmarkt: Die Rendite des BTP 1,50 liegt bei 5 %. Das Finanzministerium gab bekannt, dass 10- und 5,25-jährige BTPs am Donnerstag für einen Betrag zwischen 6,75 und XNUMX Milliarden versteigert werden.
Das Gespenst einer Rezession belastet hingegen das Schicksal des wieder rückläufigen Öls: Brent bei 47,1 Dollar je Barrel (-2,7 %), Wti bei 46,3 Dollar (-2,7 %). Öl- und Gasaktien stehen unter Druck. Auf der Piazza Affari verlor Saipem 5,80 %, Saras -5,57 %. Tenaris war ebenfalls im Minus (-2,81 %): Goldman Sachs revidierte das Kursziel nach oben und bestätigte damit das Kaufen-Urteil. Eni unverändert.
BANKEN DOP: BARCLAYS -17 %, CITIGROUP -5 % AB FREITAG
Im Zentrum des finanziellen Tsunamis steht der Bankensektor, der vom perfekten Sturm getroffen wurde: Rezessionsgefahr, sinkende Zinssätze, die Aussicht, aus der Stadt wegzuziehen, um seinen Finanzpass nicht zu verlieren, Alarm wegen notleidender Kredite in Italien . Das Ergebnis ist eine dramatische Bulletin von Verlusten.
Englische Institute fielen: Barclays -17 %, Royal Bank of Scotland -15 %. Im restlichen Europa lief es nicht viel besser: Deutsche Bank -6,1 %, Bnp Paribas -6,3 %, Der europäische Index schloss mit einem Minus von 7,7 %.
Auch US-Banken sind schlecht. Merrill Lynch schließt mit einem Minus von 6,3 %, JP Morgan -3,3 %. Goldman Sachs reduziert die Verluste im Finale (-1,6%), nachdem es während der Sitzung das Minimum der letzten drei Jahre berührt hatte. Das Unternehmen erwirtschaftet einen erheblichen Teil seiner Erträge aus dem Handel mit Anleihen. Schulter der Citigroup -4,52 %: Am Freitag schloss sie mit einem Rückgang von 10 %.
ITALIENISCHE INSTITUTIONEN IM AUSBRUCH: -9% DER SEKTORINDEX
Noch verheerender sind die Auswirkungen auf die italienischen Banken (-9 % Sektorindex). Die Verkäufe haben auf den Bigs, einem beliebten Ziel internationaler Spekulationen, gewütet. Unicredit verlor 8 % und rutschte auf 1,908 Euro, unter 2 Euro. Am Morgen erreichte er ein neues Allzeittief von 1,892 Euro, während Abwärtskorrekturen von Brokern niederprasselten: JP Morgan bekräftigte die Empfehlung zur Untergewichtung und senkte das Kursziel von 2,1 Euro auf 2,8 Euro; Barclays bestätigte das Underweight-Urteil und senkte das Kursziel von 2,5 Euro auf 2,7 Euro.
Noch schlimmer ist Intesa (-10,9 %), das trotz eines herzlichen Interviews mit CEO Carlo Messina auf dem niedrigsten Stand der letzten drei Jahre schloss. Citigroup kürzt die Empfehlung von „Kaufen“ auf „Neutral“. Die Liste der Verluste endet hier nicht: Monte Paschi -13 %, Banca Popolare di Milano -7 %, Banco Popolare -6 %. Ubi ist ebenfalls im Minus (-6 %): Am Tag der Präsentation des neuer Businessplan, Barclays stuft die Empfehlung von der vorherigen Übergewichtung auf Equalweight herab. Das Kursziel liegt bei 3,54 Euro. Nur Bper (-1%) wurde vor dem Massaker bewahrt, dank der Nachricht, dass die EZB die Verwendung interner Modelle bei der Messung der Kapitalanforderungen für Risikokredite genehmigt hat. Grünes Licht, das "erhebliche Vorteile" bringen soll.
RENZI VERSPRICHT: WIR WERDEN FÜR ABHILFE LAUFEN
Mit Blick auf den Erdrutsch die Regierung versucht, in Deckung zu gehen. „Italien – sagte Premierminister Matteo Renzi gestern – ist bereit, sein Bankensystem, das von den Marktturbulenzen nach dem Brexit betroffen ist, in Übereinstimmung mit den europäischen Vorschriften zu unterstützen, die jedoch komplexer sind als in der Vergangenheit.“ Vor allem Italien prüft Garantien auf Bankschuldverschreibungen für 40 Milliarden und strebt eine EU-Intervention an. Laut dem Sprecher des Finanzministeriums werden mögliche Optionen zum Schutz der Banken geprüft, aber noch keine Entscheidung getroffen.
ZWEISTELLIGER RÜCKGANG AUCH FÜR POLICEN UND MANAGED
Der Sturm hat den Rest der Liste nicht verschont. Hohe Verluste im Versicherungsbereich: Generali fiel um 8 % unter 10 Euro. Die Bank of America Merrill Lynch stufte das Rating von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab. Unipol -10 %. Nicht besser erging es der Vermögensverwaltungsbranche. Zweistellige Verluste bei Azimut (-11,84 %) und Anima (-10,82 %). Banca Generali -9,36 %, Fineco Bank -8,03 %.
VOLKSWAGEN SCHLIEßT FRIEDEN IN DEN USA. FCA IM BLICK AUF EXANE
Am Abend traf die Nachricht vom großen Frieden zwischen Volkswagen (-7,1%) und den US-Behörden ein: Das Wolfsburger Haus einigte sich auf eine Entschädigung in Höhe von 15 Milliarden Dollar, die gigantischste Sammelklage der Geschichte, an der neben Bundesbehörden auch 475 US-Kunden der Gruppe. Die Nachricht dürfte den Sektor, der vom Brexit-Effekt am stärksten betroffen ist, nicht beruhigen.
Fiat Chrysler zahlte ebenfalls den Preis (-6,22 % unter dem Feuer der Analysten). Insbesondere senkte Exane das Kursziel für FCA um 6 % von 5,4 auf 5,1 Euro und für Ferrari um 3 % von 36 auf 35 Euro, wobei die Ratings für beide unterdurchschnittlich blieben. Die Herabstufung kam auch von Goldman Sachs: Die Investmentbank strich die FCA-Aktie von ihrer Conviction List, behielt die Kaufempfehlung bei, erhöhte das Kursziel aber von 11,3 auf 7,1 Euro (-37 %).
Auch Prysmian (-5%) und Leonardo (-6,5%) sind unter den Industriellen zurückgefallen, trotz der Aussicht auf einen neuen Vertrag mit der japanischen Marine über die Lieferung von über einem Dutzend AgustaWestland "AW101"-Hubschraubern im Wert von 1,2 bis 1,5 Milliarden Euro .
LUXUS IM BLICK: NUR RECORDATI, CAMPARI UND TERNA WELL
In der restlichen Preisliste sollte der schwierige Tag des Luxus vermerkt werden. Immer noch im Minus Ynap (-9,59 %), eines der Unternehmen, das am stärksten dem englischen Markt ausgesetzt ist. Luxottica (-2,36 %) und Safilo (-5,86 %) ebenfalls im Minus: Banca Imi senkte das Kursziel von 10,3 auf 9 Euro. Heute werden die Konten von Prada erwartet.
Wenige Titel im positiven Bereich: Rcs +4,99 % im Zuge des neuen Angebots des Bonomi-Konsortiums. Recordati (+0,94 %), Campari stabil (+0,06 %), der traditionelle sichere Hafen in turbulenten Zeiten macht nicht halt. Terna verteidigt gut (+0,09 %). Snam gehört auch zu den widerstandsfähigsten (-0,3 %). Equita Sim bekräftigt das Kursziel von 5,2 Euro im Hinblick auf die Aktualisierung des Businessplans bis 2020.
