Die Inflation ist weiterhin beängstigend, wie die Spannungen beim Goldpreis mit 1873 Dollar pro Unze auf dem höchsten Stand seit Januar zeigen. Allerdings etwas weniger, da sich der Rohstoffansturm verlangsamt: Vor allem Öl hat gestern auf der Fortschrittswelle bei den Atomverhandlungen mit dem Iran einen Rückschlag erlitten. Heute Morgen handelt Brent knapp über 65 Dollar, weit entfernt von den Höchstständen vom Wochenanfang. Auch andere Industrierohstoffe markieren eine Flaute. Der globale Rohstoffindex von Bloomberg hat sich heute Morgen mit 90,75 kaum bewegt: In den letzten drei Sitzungen beträgt der Rückgang etwa 3,5 %. Die Gründe? Teils die Verlangsamung der Käufe durch China, das entschlossen ist, keine Preisblase zu begünstigen, teils die Tatsache, dass die Betreiber – aus Angst, dass die Nachfrage, obwohl sie sich erholt, noch nicht stark genug ist, um steigende Preise zu unterstützen – ihre Käufe verlangsamen, wie es bei Holz in den USA der Fall ist . Das Ergebnis ist weniger Druck auf die Preise, was am Wochenende sehr willkommen ist.
Asiatische Aktienmärkte sind im Aufwärtstrend. Tokios Nikkei-Index ist heute Morgen um 0,4 % gestiegen; die Woche schloss mit leichten Fortschritten (+0,8 %). Die Erholung in Taiwan setzt sich fort (+1,8%), wodurch der Absturz vom Wochenanfang nahezu beseitigt wurde. In Hongkong (+2,4% seit letztem Montag) eröffnet heute die asiatische Ausgabe der Basel Art, ein Zeichen für die Rückkehr zur Normalität.
Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Indizes ist um 0,7 % gefallen (+0,6 % zur Woche), der Hongkonger Hang Seng -0,2 % (+2,4 % zur Woche), der BSE ist gestiegen Sensex in Mumbai (+1 % , +2,6 % pro Woche) trotz des Drucks der Pandemie.
Die Nasdaq-Futures sind heute Morgen leicht positiv, nach +1,8 % gestern. Der S&P 500 Index gewann 1,06 %, Dow Jones +0,55 %.
Neue Arbeitslosenanträge waren letzte Woche 444.000, 34.000 weniger als in der Vorwoche.
Cisco -5 %. Der Hersteller von Telefonnetzausrüstung lieferte besser als erwartete Quartalsergebnisse, aber die Rentabilitätserwartungen waren enttäuschend.
Bitcoin liegt knapp über 40.000 $ und ist leicht gesunken. Der Squeeze der US-Steuerbehörden könnte bald kommen: Überweisungen in Kryptowährungen über 10.000 Dollar müssen dem Internal Revenue Service, der amerikanischen Steuerbehörde, gemeldet werden.
Janet Yellen hat den Umfang der globalen Steuerreformvorschläge zurückgefahren: Das US-Finanzministerium schlägt nun eine Mindesthöhe der Unternehmensgewinnbesteuerung von 15 % vor, sechs Basispunkte weniger als ursprünglich geplant.
LANE (EZB): ES GIBT KEINE INFLATION, KONZENTRIEREN WIR UNS AUF DIE ARBEIT
Philip Lane, Chefökonom der EZB, sprach gestern Morgen zum Thema Inflation. „Vieles von dem, was wir sehen – sagte er – ist eine Umkehrung dessen, was letztes Jahr passiert ist. Die gute Nachricht ist, dass die globale Erholung stärker ist als von vielen erwartet. Wir sehen, dass verschiedene Sektoren zu pessimistisch waren, zum Beispiel in Bezug auf das Risiko einer Halbleiterknappheit. Kommt es zu einem unerwarteten Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, führt dies zu einem Preisanstieg. Aber das ist keine Inflation."
Laut Lane gibt es „fast keine Verbindung“ zwischen den aktuellen globalen Preissteigerungen und den zugrunde liegenden Inflationstrends. „Weder in den Vereinigten Staaten noch in der Eurozone – erklärte er – besteht die Aussicht auf eine sehr schnelle Erholung des Arbeitsmarktes. Ich sehe die Welt und den Euroraum einfach nicht in einem Kontext anhaltender Inflation.“ Die EZB-Schätzungen, so Lane abschließend, sagen voraus, dass „die Inflation 1,4 2023 % betragen wird, also immer noch deutlich unter dem kurzfristigen Ziel von unter 2 %“.
CREDIT SUISSE EMPFIEHLT AKTIEN AUS ITALIEN UND SPANIEN
Die Credit Suisse hat in einer gestern veröffentlichten Studie kontinentaleuropäische Aktien auf übergewichtet hochgestuft und dabei auf eine robuste Erholung der wirtschaftlichen Erholung, attraktive Bewertungen und überschüssige Liquidität hingewiesen.
„Das europäische BIP liegt 5,5 % unter seinem vorherigen Höchststand, während die Vereinigten Staaten bereits auf dieses Niveau zurückgekehrt sind. Wir sehen jetzt eine potenzielle Erholung in Europa basierend auf der Einführung von Impfstoffen (vielleicht 70 % der erwachsenen Bevölkerung waren bereits Anfang September geimpft), positiven Auswirkungen der Steuerpolitik (2 % des BIP) und übermäßigen Einsparungen (4,5 % des BIP)“, schrieb Andrew Garthwaite in einer Notiz an Kunden.
Die Credit Suisse bezeichnete Südeuropa, insbesondere Spanien und Italien, als die Bereiche mit der stärksten BIP-Erholung, dank des Engagements im Tourismussektor und des enormen Engagements im Bankensektor. CS-Strategen sagten auch, sie hätten das Übergewicht in Deutschland reduziert.
WIRTSCHAFTSSTANDORT STEIGT UM 0,9 %, DER IWF LOBET BERLIN
Diese Diagnose spiegelt sich in der Verbesserung der Marktstimmung wider: Nach drei Tagen des Rückgangs erholt sich der EuroStoxx 50-Index und steigt um 1,4 %.
Der Ftse Mib steigt um 0,9 % auf 24902 auf dem Tageshoch.
Der Anstieg beträgt etwas mehr als die Hälfte des Frankfurter Dax (+1,7%). Deutschland habe seine Kaufkraft mit beispiellosen Unterstützungsmaßnahmen im Kampf gegen die Covid-19-Pandemie „hervorragend genutzt“. Dies wurde mit einem seltenen Lob vom Internationalen Währungsfonds (IWF) festgestellt.
Pluszeichen auch bei den anderen Preislisten: Amsterdam +1,5 %, Paris +1,3 %, Madrid +0,53 % und London +1,01 %.
DIE DEUTSCHE TELEKOM LÄUFT, EINE KIRCHE FÜR ENGLISCHE ZÜGE
Die Deutsche Telekom legte um 2,51 % zu, nachdem sie ihren mittelfristigen Gewinnausblick nach oben revidiert hatte.
Easyjet fällt um 2,05 %, nachdem gewarnt wurde, dass Verzögerungen bei der Bekanntgabe neuer Vorschriften zu unerwartet hohen Verlusten zur Jahresmitte geführt haben.
DER SPREAD RUNTER AUF 111 PUNKTE
Deutliche Beschleunigung auf der italienischen Nebenstrecke im zweiten Teil des Nachmittags. Der Spread zum deutschen Papier sinkt auf 111 Basispunkte für die zehnjährige Anleihe. Der Rückstand des 30-Jährigen sinkt von 160 auf 166 Punkte.
Die zehnjährige BTP schließt bei einer Rendite von 1,01 % gegenüber -0,11 % der deutschen Anleihe.
In Deutschland stiegen die Erzeugerpreise im April entsprechend den Schätzungen um 0,8 % bzw. 5,2 % im Jahresvergleich.
STM KAUFT IN NORWEGEN EIN, FÜHRT FERRARI
Stm steigt auf der Piazza Affari (+1,42%), angetrieben durch das Interesse an Nordic Semiconductors, gestern +9% an der Osloer Börse, spezialisiert auf drahtlose Technologien für das IoT und Marktführer in Nordeuropa für niedrige Bluetooth-Konnektivitätsenergie. Das Unternehmen schloss das vergangene Jahr mit einem Umsatz von 405 Millionen Dollar, einem Ebitda von 76,8 Millionen und einem Betriebsgewinn von 45,7 Millionen ab. Der Deal würde eine große Abkehr vom historischen Ansatz darstellen, der bisher nur „kleine und gezielte strategische Akquisitionen“ vorsah. Das italienisch-französische Joint Venture könnte den Betrieb ohne Kapitalerhöhungen finanzieren.
Auch die anderen Industriellen laufen, während Ministerpräsident Draghi im Parlament eine Beschleunigung des italienischen Wachstums im zweiten Quartal erwartet. Ferrari legte um 2,25 % zu, gefolgt von Campari (+2,77 %). Cnh Industrial erholt sich (+1,45 %) nach dem Kursrutsch am Vorabend, während Amplifon den Marsch fortsetzt (+2,01 %). Zwischenpumpe +1,43 %.
UNTERSTÜTZT BIS ENTTÄUSCHT DIE BANKEN. BPM AUCH IN ROT
Kreditaktien haben das Ausrutschen von Steueranreizen für Bankenfusionen ausgezahlt, die in der Zukunft nicht erwartet werden Dl Sostegni bis präsentiert von der Regierung. Unter den Banken fiel auch Banca Bpm (-2,17 %) nach mehreren glänzenden Sessions. Bper (-0,93 %) und Mediobanca (-0,25 %) gingen ebenfalls zurück. Gegen den Trend Unicredit (+0,43%).
NEUER CEO FÜR ESSILUX: ES IST MILLERI, DER MANN VON DEL VECCHIO
Heute wird die Versammlung von Essilux, dem Koloss mit 140 Mitarbeitern, der aus der Integration von Luxottica und dem französischen Essilor hervorgegangen ist, über den neuen Vorstand abstimmen, den Ausdruck von Delfin von Leonardo Del Vecchio, dem ersten Anteilseigner (mit 32,2 %) des Weltmarktführers Linsen und Brillen, mit Sitz in Frankreich, aber mit einem italienischen Steuermann: Francesco Milleri, die rechte Hand von Del Vecchio, wurde gestern von der Versammlung der Arbeitnehmergewerkschaft Valoptec (dritter Anteilseigner mit 4 % von Essilux) kooptiert, wo 90 % der Teilnehmer waren stimmte dafür, Milleri unter die Gesellschafter zu wählen.
FERIEN KOMMEN: PORTAL SARDINIEN BOOMT
Besser schnitten die Versorger ab: Hera +1,33 %, Italgas +1,20 %. Stattdessen verlangsamt sich Telecom (-0,20 %) nach dem positiven Start im Kielwasser des Quartals.
Im Ölsektor Tenaris -0,62 %, Saipem -0,78 % und Eni -0,16 %.
Unter den Mid Caps sticht Maire Tecnimont hervor (+1,55 %), nach der Unterzeichnung einer Vereinbarung über die Entwicklung einer Produktionsanlage für grünen Wasserstoff durch Elektrolyse in Italien. Portale Sardegna angesichts von Aim (+29,13 %). Die Integrae Sim-Aktie pushte, was das Kursziel von 5,87 auf 4,2 Euro anhob und damit die Kaufempfehlung bestätigte.
