Es war eine arbeitsreiche Woche an der Spitze der europäischen Institutionen nach dem erfolgreichen Abschluss des griechischen Swaps auf privat gehaltene Schuldtitel am vergangenen Freitag. Gestern tagte die Eurogruppe, die, wie zu Beginn der Arbeiten angekündigt, lediglich politisches grünes Licht für die Hilfe für Griechenland gab, während das formelle grünes Licht für morgen erwartet wird. Dann verschiebe ich die Entscheidung über die Stärkung des Save-States-Fonds, die bis Ende des Monats auf dem Kopenhagener Treffen getroffen wird. Die Finanzminister der Eurozone haben Olli Rehn gebeten, Optionen zur Stärkung des Fonds vorzubereiten. Die Neuheit betraf stattdessen Spanien, dem die Eurogruppe einen Rabatt auf die Senkung des Defizits für 2012 gewährte: Von den von der Regierung angekündigten 5,8 % müssen 5,3 % statt der mit Brüssel vereinbarten 4,4 % erreicht werden.
Le Monde veröffentlichte daraufhin Indiskretionen, in denen Premierminister Monti den Vorsitz der Eurogruppe übernehmen wollte. Berichten zufolge arbeitet EU-Präsident Herman Van Rompuy an dieser Option, die weder bestätigt noch dementiert wurde. Zurück zur geschäftigen Tagesordnung der Woche: Heute steht das Ecofin-Treffen mit der Tobin-Steuer auf der Tagesordnung. Während sich der internationale IWF am Donnerstag treffen wird, um grünes Licht für die 28-Milliarden-Hilfe für Griechenland zu beschließen.
Außerdem beginnen heute zwei Platzierungstage für das italienische Finanzministerium: Am Morgen die Auktion für vierteljährliche und jährliche BOTs, die ein gutes Ergebnis hatte. Das Finanzministerium hat dank einer sehr starken Nachfrage von Investoren 8,5 Milliarden Anleihen platziert. Die Anforderung betrug 7,8 Milliarden gegenüber den erwarteten 3,5 für vierteljährliche Bots und 11,7 gegenüber 8,5 für jährliche Bots. Die Renditen gehen daher ebenfalls stark zurück. Für 3-Monats-Anleihen fiel die Verzinsung auf 0,492 % gegenüber 1,9 % im September 2001, während die Rendite für Jahressummen auf 1,405 % gegenüber 2,2 % im vergangenen Februar fiel. Morgen sind stattdessen die BTPs an der Reihe: eine Angebotsspanne von 4-5 Milliarden für das neue dreijährige BTP im März 2015 (Coupon 2,5%) und 500 Millionen bis 1 Milliarde für das auslaufende September 2019. Gestern Der Spread der zehnjährigen Anleihe stieg leicht auf 316, während die EZB bekannt gab, dass sie in der vergangenen Woche Anleihen für 27 Millionen Euro gekauft hat und nach einer dreiwöchigen Pause wieder Staatsanleihen kauft.
Am Montag schlossen die Börsen in Erwartung der ebenfalls von Ängsten bedingten Entscheidungen der Eurogruppe mit kleinen Bewegungen Portugal, neue Front der Schuldenkrise. Die Hauptlisten schließen jedoch mit einem Pluszeichen, mit Ausnahme von Mailand, das 0,13 % verliert (aber Madrid verlor 1,24 %). Der Dax stieg um 0,31 %, der Cac um 0,07, der Ftse 100 um 0,09 %. Der Dow Jones stieg um 0,29 % und der Nasdaq um 0,16 %. Die Einzelhandelsumsätze ohne Auto im Februar im Monatsvergleich und die Einzelhandelsumsätze im Februar im Monatsvergleich werden heute aus den USA erwartet; Unternehmensvorräte im Monatsvergleich für Januar.
Gestern, nach den enttäuschenden Daten aus China und der Bestätigung der technischen Rezession in Italien durch Istat, kamen positive Signale vom OECD-Superindex, der auch positive Daten für die Eurozone und Italien hervorhob und die USA und Japan als führende Volkswirtschaften bestätigte.
Auf der Piazza Affari wird heute die Veröffentlichung der Quartalsberichte fortgesetzt: Unter den heute erwarteten weisen wir auf den Dreijahresplan von Tod's, Banca Generali und Snam hin. Die Konten veranlassten Parmalat zu einem Anstieg um bis zu 9,43 %. Lactalis der Marke Collecchio übertraf die Erwartungen der Analysten, die vor allem von den Ergebnissen des vierten Quartals und der Erhöhung der Dividende positiv beeinflusst wurden. Das Ergebnisrennen über den Erwartungen zusammen mit der Aufwärtsrevision der Ziele für 2012 beflügelte auch Pirelli, das nach mehreren Aufhebungen um 7,23 % zulegte. Atlantia +2,79 %, Impregilo +1,44 % und Eni +1,41 % entwickelten sich ebenfalls gut. Luxottica, das 0,44 % verlor, feiert jedoch den Erfolg der neuen 500-Millionen-Euro-Anleihe, die innerhalb einer halben Stunde von 9 Investoren um 500 Milliarden Euro nachgefragt wurde. Dies ist ein 18-mal höherer Betrag als der vom Verwaltungsrat beschlossene Betrag, die Rendite der 7-jährigen Anleihe lag bei etwa 3,6 %.
Die Banken, die den Kurs der Erhöhungen eingeschlagen hatten, drehten stattdessen ins Negative: Intesa verlor 1,64 %, was immer noch von Ängsten vor einer Kürzung der Dividende belastet wird; Unicredit 1,32 %. Auf der Piazza Cordusio ist das Spiel um die Erneuerung des Präsidenten eröffnet. Der erste Rat auf der Tagesordnung steht am 27. März zur Genehmigung des Jahresabschlusses 2011, aber es ist nicht ausgeschlossen, dass dies bereits eine Gelegenheit ist, das heiße Thema der Kandidaturen anzusprechen. MPS verlor 4,96 % und handelte über dem Tagesdurchschnitt der letzten 30 Tage aufgrund der Ungewissheiten im Zusammenhang mit dem Verkauf der 15 %-Beteiligung an der Bank, der einen Schuldenabbau ermöglichen wird. Aktuell scheinen die Verhandlungen über den Verkauf der verpfändeten Aktien an die Gläubigerbanken auf Seiten der Credit Suisse jedoch ins Stocken geraten zu sein.
Heute sollte es auch ein Treffen zwischen der Stiftung und einem der Fonds geben, der ihr durch den Kauf der Aktien zu Hilfe kommen könnte: Salvatore Mancusos Equinox-Fonds. In der Zwischenzeit sollte die offizielle Ankündigung der Veranstaltung am 16. März eintreffen Alessandro Profumo an das Präsidium der Bank mit der Definition der Mehrheitsliste durch die Stiftung. Am Ende der Campari-Liste, die auf den Konten -5,81 rutscht, aber auch Mediaset -3,75 % und A2a -2,89 % auf einen möglichen Dividendenstopp. Dann bricht die Ligresti-Galaxie zusammen: Fonsai verkauft 6,16 % und Premafin, ausgesetzt wegen übermäßigem Abwärtstrend, 8,52 %. Gestern traf sich das Top-Management von Fonsai mit Isvap über die Konten der Gruppe und der Tochtergesellschaft Milano Assicurazioni. Die Frage des Betrags der Kapitalerhöhung bleibt weiterhin offen, nachdem Premafin, die Muttergesellschaft von Fonsai, die Direktoren gebeten hat, die Möglichkeit einer Herabsetzung des Betrags im Lichte der aktuellen Marktbedingungen der Unternehmensleistung zu prüfen.
