Die Börsen gehen in keiner bestimmten Reihenfolge vor. Asien ist euphorisch, die US-Preislisten kämpfen, gebremst durch den Rückgang des Rohöls. Europa ist in Schwung, unterschiedlich bedingt durch das griechische Syndrom. Deutschland war fast immun, mehr betroffen als ganz Italien, viel mehr als Spanien; ein störendes Signal, das auf Bestätigung wartet.
Das Gewicht von Atene, vorerst ist in Asien, wo die Früchte von Chinas neuer expansiver Wende geerntet werden, wenig oder gar nichts zu spüren: Shanghai +1,1 % ist gestiegen, Shenzhen +2,2 % besser. In Tokio stellte der Nikkei-Index (+1,1%) einen neuen Rekord auf, zum ersten Mal über 20 (20.123) seit April 2000, angetrieben von hervorragenden Geschäftsdaten: Japan verzeichnete die erste kommerzielle Aktivität seit Juni 2012.
Analysten sehen der nächsten Corporate-Account-Kampagne zuversichtlich entgegen. Unternehmen versprechen dank der Stimuli der Abenomics (und des Yen-Verfalls) Rekordgewinne. Um das Bündnis zwischen dem Premierminister und den großen Namen der Industrie zu unterstreichen, kommt die Nachricht, dass Abe beabsichtigt, Toyotas Finanzdirektor für den Vorstand der Bank of Japan zu nominieren.
NASDAQ ÜBER 5 TAUSEND. STOPPEN SIE DIE BOMBEN IM JEMEN, OIL DOWN
Die erneute Aggressivität der Made in Japan-Exporte wird durch die Konten von Harley Davidson (-10,5%) bestätigt. Der zweirädrige Gigant prognostiziert ein schwieriges Jahr angesichts der starken Konkurrenz japanischer Motorräder.
Aber auch an den US-Märkten bahnt sich ein neuer Rekord an: Der Nasdaq (+0,39%) ist gestern wieder auf über 5 gestiegen. Die anderen Indizes standen im Gegensatz dazu: Der Dow Jones Index fiel um 0,47 %, der S&P 500 um 0,16 %, während der Nasdaq um 0,39 % stieg.
Der neue Kampf der Pharma-Giganten steht im Rampenlicht. Die israelische Teva, Weltmarktführer bei Generika, hat ein feindliches Angebot gegen Mylan im Wert von 41 Milliarden Dollar angekündigt. Unmittelbar nach der Ankündigung gab Perigo, ein weiterer Gigant der Branche, bekannt, dass er ein Angebot (29,8 Milliarden) von Mylan abgelehnt habe, diesmal in der Gestalt eines Jägers.
Rohöl ist schwach: Brent fällt nach der Ankündigung des Endes der saudischen Luftfahrtoperationen im Jemen auf 61,6 Dollar.
Gestern gaben die Ölpreise fast überall auf. In Mailand, Saipem -2,6 %, Tenaris -1,5 %. Eni fällt um 0,4 %.
FRANKFURT STEIGT VOR, TROTZ GRIECHENLAND
Im Allgemeinen war der gestrige Tag ein Tag der Höhen und Tiefen für die europäischen Aktienmärkte, unter dem Druck widersprüchlicher Anzeichen an der Front der Griechenlandkrise. Die Piazza Affari schloss, die einzige unter den großen europäischen Börsen im negativen Bereich. Der Ftse Mib Index verlor 0,4 %, nachdem er ein Intraday-Hoch von 23.525 Punkten und ein Tief von 22.969 Punkten erreicht hatte. London gewann 0,2 % und Paris 0,1 %. Am besten schnitt Frankfurt ab: +0,5 % zum Schluss nach dem Segeln mit Kursgewinnen von über 1 % am Vormittag Veröffentlichung des Zew-Index.
Wenig Bewegung im Schuldensektor: Die Rendite von BTPs liegt bei etwa 1,46 %, der Spread sinkt leicht unter 140 Basispunkte.
Die Dreimonats-Interbankensätze in der Eurozone fielen zum ersten Mal unter Null auf -0,001 %, beeinflusst durch überschüssige Liquidität, die durch das quantitative Lockerungsprogramm der Europäischen Zentralbank ausgelöst wurde.
EZB-STRETCH AUF ATHEN: RENDITEN NAHE 30 %
Was von der griechischen Finanzwirtschaft übrig bleibt, gerät ins Wanken. Die Athener Börse verlor 3 %, auch aufgrund von Gerüchten über die Möglichkeit, dass die Europäische Zentralbank den Zugang griechischer Banken zum Notfall-Liquiditätsversorgungsprogramm beschränkt. Unterdessen steigen die Renditen griechischer Staatsanleihen weiter (knapp 30 % für zweijährige Anleihen, 13,25 % für zehnjährige Anleihen).
Es scheint nun offensichtlich, dass der Gipfel von Riga keine Einigung darüber erzielen wird, welche Verpflichtungen Griechenland laut Brüssel eingehen soll, um die 7,2 Milliarden zu erhalten, die zur Bewältigung der Finanzkrise benötigt werden. Der Präsident der Eurogruppe, Jeroem Djissembloem, verzweifelt nicht an einer Einigung in den kommenden Wochen und betont, dass ein Austritt Griechenlands aus „der Eurozone eine sehr gefährliche Instabilität“ nach sich ziehen werde.
Die Zahlen sprechen für sich. Giuseppe Sersale, Stratege von Anthilia schreibt: „Mit 2,7 Milliarden Ausgaben (zwischen öffentlichen Gehältern und Zahlungen an den IWF) bis zum 15. Mai (zu denen 2 Tbills-Auktionen von jeweils 1,4 Milliarden hinzukommen), scheint es sehr unwahrscheinlich, dass die griechische Regierung kommen kann im Juni alle Verpflichtungen einhalten. Wenn also am 11. Mai keine Einigung erzielt wird, wird Griechenland wahrscheinlich eine Zahlung an den IWF verpassen. Dies führt nicht automatisch zu einem Zahlungsausfall, da es eine 2-monatige Nachfrist gibt, aber ein solches Ereignis würde leicht zu einer Beschleunigung der Einzahlungsflucht führen, was höchstwahrscheinlich durch die Einführung von Kapitalkontrollen angegangen werden würde, die darauf warten, dass Tsipras dies tut Entscheiden Sie, ob Sie die Linie aufweichen, möglicherweise mit einer Umbildung, einem Referendum oder Neuwahlen, oder versuchen Sie den Weg der Standardeinstellung".
ITALIENISCHE BANKEN UNTER FEUER
Der europäische Bankensektor bewegte sich gestern wenig, unterstützt durch die gute Wirtschaftslage in der Eurozone. Credit Suisse (Ergebnisse im 23. Quartal um 12 % gestiegen) erhöhte die weltweite Übergewichtung des Bankensektors von 10 % auf XNUMX %.
Anders sieht es bei Krediten in Bel Paese aus: Der italienische Stoxx rentiert mit 1,42 %, was die Anfälligkeit des Systems im Falle einer Krise in der Eurozone bestätigt. Lediglich Entente (-0,8 %) und Ubi (unverändert) begrenzen den Schaden. Im Gegenteil, die Popularen ziehen sich zurück. Banca Popolare di Milano (-3,74 %) ist die schlechteste Bankaktie auf der Piazza Affari. Trotz des Rückgangs bleibt die Bank an der Piazza Meda mit einem Plus von 65 % die beste Aktie im Eurostoxx-Bankenindex. Banco Popolare (-2,76 %), Monte Paschi (-2,05 %) und Unicredit (-1,93 %) gaben ebenfalls stark nach.
Vermögensverwaltungsgesellschaften waren gestern ebenfalls schwach: Azimut -0,9 %, Anima -2 %. Mediolanum -1,7%.
NOKIA KEHRT ZURÜCK ZU SMARTPHONES, STM FLIEGT
Die glücklichste Note des Tages kommt von Stm, dem besten Blue Chip des Tages mit einem Plus von 4 % bei 9 Euro. Es gibt zwei Nachrichten, die die Reaktion erklären können, die nach einem Verlust von 4,5 % im Laufe der letzten Woche kam. Die Erholung des europäischen Technologiesektors (+2,5 % des Branchenindex) nach SAP +2,6 %, Frankfurts beste Aktie, einen Schritt vom historischen Rekord von 2000 entfernt, kündigte positive Quartalsergebnisse an, begünstigt durch die Abwertung des Euro, ein Faktor, der sollte favorisiere auch Stm.
Noch relevanter ist die treibende Kraft von Nokia, +3,5% in Helsinki aufgrund der Gerüchte, die seine Rückkehr in den Smartphone-Produktionssektor erwarten. Stm, war ein historischer Lieferant des heutigen Unternehmens im Orbit von Microsoft. Seit Anfang 40 hat die Aktie mehr als 2015 % zugelegt.
LUXURY, JP MORGAN UND UBS PUSH FERRAGAMO UND TOD'S
Eine weitere positive Note kommt aus dem Luxussektor, der immun gegen die griechische Ansteckung ist. Die Erhöhungen wurden durch eine Reihe von Werbeaktionen für einzelne Aktien durch verschiedene Makler begünstigt. Salvatore Ferragamo beendete die Sitzung mit einem Plus von 4,1 % bei 30,44 Euro. JP Morgan bestätigte die Bewertung „Neutral“ und passte das Kursziel von 25,50 Euro auf 24,50 Euro an. Die UBS-Analysten erhöhten das Kursziel der Aktie von zuvor 29 Euro auf 21,5 Euro, bestätigten jedoch die neutrale Bewertung. Der Anteil der von Bloomberg befragten Analysten (22), die die Aktie zum Kauf empfehlen, ist auf 23 % gesunken. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 29,5 Euro, ein Kurs in Anlehnung an den Börsenkurs, der seit dem 49. Januar um XNUMX % gestiegen ist.
Tod's schloss um 3,5 % bei 86,40 Euro und machte damit teilweise den Gesamtverlust der letzten Woche von 5 % wieder wett. JP Morgan bekräftigte die neutrale Empfehlung und passte das Kursziel von 82 Euro auf 80 Euro an. UBS-Analysten haben das Kursziel der Aktie von zuvor 85 Euro auf 62 Euro angehoben. Das Urteil wurde von Sell auf Neutral verbessert.
MEDIOBANCA „ERHEBT“ FINMECCANICA
Unter den Industriewerten ist die Erholung von Cnh Industrial (+2,9 %) hervorzuheben, das die am Montag veröffentlichte Dividende bereits zurückerhalten hat. Fiat Chrysler Automobile +0,7 %. Finmeccanica ist gestiegen (+0,7 %) nach dem überzeugten Aufstieg von Mediobanca, die das Rating von Neutral auf Outperform angehoben hat. Das Kursziel hat sich von 13,90 Euro auf 7,80 Euro fast verdoppelt.
Der Court Ei Towers setzt sich auf Rai Way fort (gestern +1,26 %). Giorgio Barbieri, CEO der Alfa-Tochter, sagte, dass die Integration zwischen den beiden Unternehmen "ein Projekt ist, das so sinnvoll ist, dass ein Abschied ein Muss ist". Gina Nieri, Direktorin von Mediaset, sagte, dass das Match "noch nicht vorbei ist, weil die Operation sehr industriell Sinn macht und wie alle Dinge, die Sinn machen, früher oder später passieren wird".
