Wartesitzung an den Märkten, Warten auf die Inflationsdaten vom Donnerstag in den USA: Was das Bureau of Labor Statistics sagen wird, dürfte das Tempo der Zinserhöhungen in den USA bestimmen, aber auch den Druck auf die EZB erhöhen. Händler erwarten mindestens vier Zinserhöhungen in den USA. In Europa scheint die Zentralbank trotz der Forderungen der Falken entschlossen zu sein, mindestens bis Dezember Widerstand zu leisten.
Während man auf die Inflationsdaten wartet, wird die Szene von den Finanz- und den solidesten Technologieaktien besetzt, Apple und Microsoft an der Spitze. Die Ölkonzerne verkaufen im Zuge eines möglichen Abkommens zwischen den USA und dem Iran, während das Gas auf die Ergebnisse der Mission von Emmanuel Macron im Osten wartet. T-Bonds stehen im Fokus: Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist seit dem letzten Handelsschluss um zwei Basispunkte auf 1,94 % gefallen. Gestern wurde mit 1,96 % der höchste Stand seit Beginn der Pandemie erreicht. Kurz gesagt, der Bär lauert.
Die Erholung der Wall Street hat Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum auf die Sprünge geholfen. Tokios Nikkei gewinnt 0,9 %, Seouls Kospi 0,8 %, Sydney 1 %. Zur Gleichberechtigung die Straits Times of Singapore.
Hongkongs Hang Seng ist mit einem Anstieg von fast 2 % der Spitzenreiter des Tages, hinter Alibaba (+6 %) und JD.Com (+5 %).
Zurückhaltender sind die chinesischen Börsen: Der CSI 300 der Schanghai- und Shenzen-Listen steigt dank der Kaufunterstützung von den Pekinger Behörden nahestehenden Finanzunternehmen um 0,3 %.
Die US-Märkte waren gestern positiv. Der S&P-500-Index stieg um 0,8 %. Dow Jones +1,06 %, besser als der Nasdaq (+1,28 %).
Pharmatitel kontrastierten. Es enttäuscht Pfizer, das das Covid-Jahr mit einem Umsatz von 102 Milliarden (gegenüber den erwarteten 105 Milliarden) abschließt. Fly Amgen (+8,1 %) kündigt einen neuen Rückkauf an.
Peloton spritzt (+20 %) nach dem Wachwechsel an der Spitze des Heimtrainerherstellers, der in Erwartung von Angeboten von Nike, Amazon und Apple die Entlassung von 2.800 Mitarbeitern ankündigt.
WTI-Öl ist um 0,4 % auf 89,4 Dollar pro Barrel gestiegen: Die gestrige Sitzung endete mit einem Rückgang von fast 2 %. Der Euro-Dollar und der Yen legten leicht zu.
Raten, das Fieber auf BTPs steigt immer noch. Bundesanleihen +0,26 %
Auch wenn die Inflation immer noch auf hohem Niveau liegt, rechnet Bruno Le Maire mit einem Rückgang gegen Ende des Jahres. Dies sind die Worte des französischen Wirtschaftsministers, die sein Freund Michel Houellebeck in „Annihilating“, dem Bestseller, als Vorbild für einen starken Mann der Regierung genommen hat. Aber Marktbetreiber sind leider keine guten Leser. Und so stieg im Zuge des Anstiegs der Renditen für T-Bonds, bei dem der 1,969-Jahres-Zinssatz bei 2,75 lag und um 2019 % zunahm (der höchste Stand seit November 1,85), auch die Rendite des 2020-jährigen BTP auf 0,26 Zoll am Nachmittag 4 %, der höchste Wert seit Mai 154. Die zehnjährige deutsche Bundesanleihe erreicht mit einer Rendite von +XNUMX % und +XNUMX Basispunkten ein Niveau wie seit etwa drei Jahren nicht mehr. Der Spread schließt bei XNUMX Punkten.
S&P: Die EZB zieht im Dezember um
Laut S&P ist es unwahrscheinlich, dass die Nettokäufe von Anleihen durch die EZB vor September 2022 auf Null sinken. Die Investmentbank sieht daher eine erste mögliche Zinserhöhung im Dezember 2022. Frankfurt könnte aber bereits bei der März-Sitzung auf die Basis ziehen den neuen gesamtwirtschaftlichen Prognosen und vor dem Hintergrund der zwischenzeitlich vorliegenden neuen Informationen zu Energiekosten, Wechselkursen und Lohnentwicklungen.
Das Finanzministerium versteigert 7,7 Milliarden Anleihen
In diesem Zusammenhang kehren Treasury-Auktionen zurück. Das MEF hat die mittel- und langfristige Emission von drei-, sieben- und zwanzigjährigen BTPs mit einem Gesamtvolumen von 7,7 Milliarden Euro angekündigt. Dabei handelt es sich um eine BTP am 15. Dezember 2024 und eine siebenjährige Anleihe mit Fälligkeit am 15. Februar 2029, jeweils über einen Betrag zwischen 2,5 und 3 Milliarden Euro. Die zwanzigjährige Anleihe (1,2 Milliarden) läuft stattdessen am 2041. März XNUMX aus.
Der Dollar gewinnt an Boden und hält einen sich erholenden Euro bei 1,141 zurück, während Händler auf US-Inflationsdaten warten, die Wetten auf schneller als erwartete Zinserhöhungen anheizen könnten. Die Einheitswährung stieg letzte Woche nach dem starren Ton der EZB um 2,7 %.
Verlangsamter Aufschwung auf der Piazza Affari (+0,31 %)
Die neue Verkaufswelle bei US-Anleihen dämpfte den Aufstieg der meisten europäischen Börsen. Eurostoxx50 +0,2 %. Am Ende der Sitzung verzeichnete der Ftse Mib einen Anstieg von 0,31 %, von +1 % am Morgen auf 26 Punkte.
Laut den von Istat veröffentlichten Daten stiegen die Einzelhandelsumsätze in Italien im vergangenen Jahr wertmäßig um 7,9 % – verglichen mit -5,2 % im Jahr 2020 – und um 7,2 % mengenmäßig. Auf Jahresbasis stieg der Umsatz um 9,4 % nach +12,4 % (revidiert von 12,5 %) im Vormonat.
Im übrigen Europa ist Madrid (+1,3 %) der beste Markt, angetrieben von den Banken. Frankfurt (+0,26 %) und Paris (+0,27 %) sind wärmer; Amsterdam ist flach und London verliert 0,11 %.
BP stieg um 0,33 % zum Abschluss, 1,65 % an der Spitze, nachdem das Unternehmen die höchsten 8-Jahres-Einnahmen, 12,8 Mrd. USD im Jahr 2021, gemeldet und Pläne angekündigt hatte, die Aktienrückkäufe von 1,5 Mrd. USD auf 1,25 Mrd. USD pro Quartal zu erhöhen.
Axa +2,2 % nach der Heraufstufung von Morgan Stanley auf übergewichtet.
Die Beschäftigung nimmt in den OECD-Ländern weiter zu
Die OECD gab bekannt, dass die Arbeitslosenquote im OECD-Raum im Dezember den achten Monat in Folge auf 5,4 % zurückgegangen ist, von 5,5 % im November, 0,1 Punkte über dem im Februar 2020 beobachteten Wert vor der Pandemie.
In Italien sank die Arbeitslosigkeit von 9 % im November auf 9,1 %. In Australien, Chile, Frankreich, Island, Litauen, Luxemburg, den Niederlanden, Neuseeland, Portugal, Spanien, der Türkei und Italien fiel die Arbeitslosenquote unter ihr Vorpandemieniveau. Auch in der Eurozone ging die Zahl im Dezember den achten Monat in Folge zurück (7 % gegenüber 7,1 % im November).
Zuständige Banken: Bper und Credem laufen
Im Rampenlicht stehen Bankaktien, die sich nach dem Spread-Effekt erholen. Intesa Sanpaolo verstärkt sich (+2 %), aber das Rosa Trikot liegt bei Bper (+4,7 %). Credem läuft (+3,7%) hinter den von Maklern belohnten Rekordergebnissen her. Die Banca Akros hat ihr Rating von neutral auf kumuliert angehoben, mit einem Kursziel von 7 Euro (von 6 Euro). Mediobanca Securities bestätigte das Kursziel von 7 Euro für die Aktie: „Insgesamt waren die Ergebnisse rund 10 % besser als erwartet“, schreiben die Analysten.
Mps feiert Lovaglio, Morgan Stanley fördert Generali
Mps ist nach dem Führungswechsel sehr durchtrainiert (+6,8%), jenseits der psychologischen Schwelle von 1 Euro, trotz Quartalsverlust (-79 Mio.) schlimmer als erwartet.
Unter den Finanztiteln schnitt Generali gut ab (+0,9 %), bei dem Morgan Stanley begonnen hat, sich mit einem Equalweight-Rating abzusichern. Fondazione Crt und Leonardo Del Vecchio erwägen die Möglichkeit, den Konsultationspakt über das Unternehmen wenige Tage nach dem Ausscheiden von Francesco Gaetano Caltagirone aufzulösen.
Auf der Vermögensverwaltungsseite hat Morgan Stanley stattdessen begonnen, Poste Italiane (+0,6 %) mit einer Übergewichtungsempfehlung, einem Kursziel von 14,90 €, abzusichern.
Telecom erwartet die Super-Ilias, den Sprung von Cnh
Bei der roten Telecom Italia (-0,89%) glauben Beobachter sogar, dass das Angebot von Iliad an Vodafone Italia nicht negativ für den ehemaligen Amtsinhaber ist, der einen starken Konkurrenten loswerden könnte.
Unter den Industriellen schnitt Cnh nach den Ergebnissen von 2,45 gut ab (+2021 %), Iveco hingegen war stark: -3,66 % nach den Ergebnissen. Leonardo erholt sich: +2,43 %.
Saras hebt ab, Versorgungsunternehmen am Boden
Saipem sinkt mit 3,90 % auf den niedrigsten Stand seit 1993. Der Markt bestraft die Aktie weiterhin, während er darauf wartet, zu erfahren, wie hoch die Kapitalerhöhung sein wird. Unten Eni: -1,14 %.
Im Gegenteil, Saras fliegt (+7,56 %), angetrieben durch das Wachstum der Raffineriemargen.
Die Versorger leiden weiterhin unter dem Druck der Zinserhöhungen: Enel verliert 1,55 %. Verluste über 2 % für Hera, A2A und Iren.
