Abwertung griechischer Anleihen, Aufstockung des Rettungsfonds, Rekapitalisierung von Banken. Die Ziele, die sich die europäischen Staats- und Regierungschefs beim letzten Gipfeltreffen in Brüssel gesetzt haben, sind ehrgeizig. Die Einigung kam spät in der Nacht in extremis, aber die ersten Ergebnisse sind bereits da: Heute Morgen feierten die Investoren die Einigung mit der größtmöglichen Euphorie und überschwemmten die Listen des alten Kontinents mit Käufen.
„Heute ist Europa der Lösung der Finanzkrise näher gekommen“, kommentierte der Präsident der Europäischen Kommission, Josè Manuel Barroso. „Der Gipfel hat es uns ermöglicht, die Elemente einer globalen Antwort anzunehmen, eine ehrgeizige und glaubwürdige Antwort auf die Krise, die die Eurozone durchmacht“, fügte der französische Präsident Nicolas Sarkozy zufrieden hinzu.
Angekündigter Protagonist des letzten europäischen Gipfels es war Italien. Die Gemeinschaftsinstitutionen haben die von Silvio Berlusconi vorgestellten Wachstumsmaßnahmen "wohlwollend" begrüßt, sich aber gleichzeitig mit einer Art Konkursverwaltung gegenüber unserem Land abgesichert.
Der italienische Plan wurde in die Schlussfolgerungen des Gipfels aufgenommen, um unsere Institutionen an die Einhaltung der eingegangenen Verpflichtungen zu binden. Doch damit nicht genug: Die EU-Kommission hat den Auftrag erhalten, „eine detaillierte Bewertung der Maßnahmen vorzulegen und deren Umsetzung zu überwachen“. Eine Behandlung, die bisher nur den Empfängerländern gewährt wurde: Griechenland, Portugal und Irland.
Sehen wir uns nun im Detail an, was die Antikrisenpläne Europas und Italiens vorsehen:
EUROPÄISCHER PLAN
– Abwertung von 50 % der griechischen Anleihen und neue Hilfe für Athen
Anfang 2012 wird der Nominalwert griechischer Staatsanleihen um 50 % gekürzt, was etwa 100 Milliarden Euro entspricht. Eine deutlich höhere Kürzung als die auf dem Gipfel Ende Juli festgelegten 21 %. Die Maßnahme wird auf alle Anleihen angewendet, die in den Portfolios europäischer Privatbanken gehalten werden.
Auf diese Weise wird die Verschuldung Athens im Jahr 2020 auf 120 % des BIP (derzeit 160 %) zurückkehren, was als tragfähiges Niveau angesehen wird. Auch Griechenland erhält bis 130 neue Hilfen in Höhe von 2014 Milliarden Euro.
– Rekapitalisierung von 90 europäischen Banken
Bis Juni 2012 werden die 90 europäischen Banken, die bereits Stresstests unterzogen wurden und keine Dividenden und Boni ausschütten können, neue Liquiditätsspritzen erhalten. Die Maßnahme wird es Kreditinstituten (definiert als „systemisch“) ermöglichen, die Verluste im Zusammenhang mit der Abwertung der griechischen Schulden zu tragen, während sie gleichzeitig ihr Core Tier 9 (die Kapitalstärkequote) auf mindestens 1 % bringen.
Die Gesamtkosten der Operation belaufen sich auf 106 Milliarden Euro, davon 14,7 für italienische Banken. Um diese Ressourcen zu finden, müssen die Banken zunächst eigenes Kapital aufbringen, alternativ können sie sich an die Staaten und nur als letzten Ausweg an die EFSF wenden.
– Staatssparfonds (EFSF) mehr als verdoppelt
Die Schlagkraft des Landessparfonds wird von derzeit 440 Millionen auf rund eine Milliarde Euro mehr als verdoppelt. Die neuen Mittel werden verwendet, um Staatsanleihen von Ländern in Schwierigkeiten auf den Sekundärmärkten zu kaufen.
Die Stärkung des Fonds soll durch zwei Instrumente erfolgen: Einerseits werden Garantien von bis zu 20 % für die Emissionen von Schuldtiteln von Ländern bereitgestellt, die von den Märkten angegriffen werden, andererseits ein oder mehrere Ad-hoc-Fonds (Special Purpose Vehicles) geschaffen werden, die von den Garantien der EFSF profitieren können, um internationale Investitionen (insbesondere aus Schwellenländern) anzuziehen.
DER BRIEF AUS ITALIEN
– Beschäftigung: Überarbeitung der Kündigungsvorschriften
Bis Mai 2012 können italienische Unternehmen in wirtschaftlichen Schwierigkeiten leichter, einseitig und gegen Entschädigung kündigen, jedoch ohne Verpflichtung, sie wieder einzustellen. Damit wird Artikel 8 des August-Manövers verschärft. Für Staatsbedienstete werden auch Mechanismen für Mobilitäts- und Abfindungsfonds mit Lohnkürzung ausgelöst. Diejenigen, die in den Ruhestand treten, werden nicht ersetzt und die Mitarbeiter werden gezwungen, neue Arbeitsplätze und neue Aufgaben anzunehmen. Um die Einstellung junger Frauen zu fördern, wird schließlich der Ausbildungsvertrag neu aufgelegt.
– Sozialversicherung: Rente mit 67 Jahren
Klingt neu, ist es aber nicht. Noch vor dem Brief nach Brüssel sah das italienische Gesetz vor, das Rentenalter auf 67 für alle Arbeitnehmer anzuheben: Männer und Frauen, im öffentlichen und privaten Sektor. Der Hochlauf beginnt 2013 und endet 2026.
– Verkäufe für 5 Milliarden Euro
Der Plan für den Verkauf des öffentlichen Vermögens wird bis Ende November vorgelegt, dann muss er durch die Konferenz der Staaten und Regionen gehen. Die lokalen Behörden müssen daher ein Programm zur Privatisierung der kontrollierten Unternehmen aufstellen. Ziel ist es, in drei Jahren mindestens 5 Milliarden Euro aufzubringen.
– Neuer Plan für die Verwendung von EU-Mitteln
Der Staat verfügt nicht über genügend Mittel, um Projekte zu kofinanzieren, die mit EU-Mitteln durchgeführt werden sollen, wie es die EU-Vorschriften vorschreiben. Aus diesem Grund beabsichtigt die Regierung, die derzeit für festgefahrene Projekte eingefrorenen Mittel (rund 50 Milliarden Euro) auf eine geringere Anzahl von Investitionen umzuleiten. Auch der „nationale Kofinanzierungssatz“ wird im Vergleich zu den derzeit von der EU geforderten Niveaus (25 bzw. 50 %) gesenkt.
– Nur eine Gebühr, um die Schulden zu reduzieren
Die Maßnahmen zum Schuldenabbau der öffentlichen Kassen waren vielleicht die am sehnlichsten erwarteten Maßnahmen, aber sie werden lediglich dazu führen, dass bis Ende des Jahres eine „Arbeitsgruppe“ gebildet wird. Seine Aufgabe wird es sein, einen "umfassenden Plan" zum Schuldenabbau aufzustellen.
– Hypotheken an junge Paare prekär Beschäftigter
Der Staat garantiert Ehepaaren die Hypothek auf das erste Eigenheim, falls Ehepartner einen prekären Vertrag haben.
– Liberalisierungen
Lokale öffentliche Dienstleistungen und Ladenöffnungszeiten werden liberalisiert. Größerer Wettbewerb im Bereich Kraftstoffvertrieb und Kfz-Haftpflicht.
– Einige Änderungen an der Verfassung
Verfassungsreformen brauchen viel Zeit (im besten Fall 9 Monate), aber die Regierung garantiert, dass die Durchführungsverordnungen "ohne Verzögerung" verabschiedet werden.
Hier sind die Änderungen: Möglichkeit, mit 18 zu Abgeordneten und mit 25 zu Senatoren gewählt zu werden; Halbierung der Zahl der Mitglieder der beiden Kammern; Stärkung der Befugnisse des Premierministers; Verpflichtung zum Haushaltsausgleich; Beseitigung von Beschränkungen der Initiativfreiheit.
