2018 zum zweiten Mal in Folge das Leid hat deutlich abgenommen von italienischen Banken angesammelt (rund -39 % netto), was einem Rückgang von 25 Milliarden gegenüber September 2017 entspricht. Begünstigt wurde dies einerseits durch die Veräußerung notleidender Kredite durch die Banken und andererseits durch die bestätigte Reduzierung in neue Ströme notleidender Kredite. Hand in Hand notleidende Kredite, also Kredite, die überfällig sind oder mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht zurückgezahlt werden, sind zurückgegangen.
Der positive Trend ist hauptsächlich auf die Verbesserungen zurückzuführen, die bei Unternehmen verzeichnet werden: die Verschlechterungsrate für nichtfinanzielle Unternehmen, die sie beschreibt der Kreditanteil in Bonis in den Non-Performing-Status versetzt, fiel von 3,4 % im letzten Quartal 2017 auf 2,8 % im dritten Quartal 2018 (es waren 4 % im dritten Quartal 2008). Dieser Rückgang ist einerseits auf die günstige Konjunkturlage zurückzuführen, andererseits aber auch auf die sorgfältigere Auswahl bei der Kreditvergabe an Unternehmen.
Dies sind die wichtigsten Erkenntnisse, die aus dem neuen hervorgegangen sind Outlook Abi-Cerved auf die Forderungsausfälle von Unternehmen (Ausgabe Dezember 2018 mit bis zum 30. September 2018 aktualisierten Daten), die dank neuer Informationen zu Bilanzen, Ausfällen und dem makroökonomischen Szenario die Daten von 2017 aktualisiert, Schätzungen für 2018 und Prognosen für den Zweijahreszeitraum 2019-20 enthält.
Auch 2018 setzte sich der Rückgang der Einstiegsquoten bei notleidenden Krediten fort: von 2,8 % im Jahr 2017 auf 2,4 % (geschätzte Zahl) im Jahr 2018, wobei der Rückgang alle Unternehmensgrößen, alle Wirtschaftssektoren und alle territorialen Bereiche betraf. Die auf Basis der Abi-Cerved-Modelle erstellten Prognosen deuten darauf hin, dass sich der Rückgang in den nächsten zwei Jahren in der gesamten Wirtschaft fortsetzen wird, auch wenn langsamer als im vorherigen Bericht vom Februar 2018 erwartet: Im Jahr 2020 wird die Inzidenz neuer notleidender Kredite 2,1 % betragen, mit Raten, die für Unternehmen mit mindestens 10 Mitarbeitern und für Unternehmen der Industrie (insbesondere kleine und mittlere Fertigungsunternehmen) nahezu auf dem Vorkrisenniveau liegen. und die im Norden gelegenen. Kleinstunternehmen, Unternehmen in Mitte-Süd und Bauunternehmen werden sich jedoch von den mitten in der Krise erreichten Risikospitzen entfernen.
„Auch im Falle einer Verschlechterung der Wirtschaftslage erwarten wir kurzfristig begrenzte Auswirkungen auf neue notleidende Kredite aus Krediten an Unternehmen. Dies – kommentiert Gianandrea De Bernardis, CEO von Cerved – dank der Stärkung der Fundamentaldaten der Unternehmen, die wir seit einigen Jahren beobachten, und der sorgfältigeren Auswahl der Kredite durch die Banken nach der Krise“.
„Die heute vorgelegten Daten bestätigen, dass sich die Verbesserung der Qualität der Vermögenswerte der in Italien tätigen Banken fortsetzt: Nicht nur der Prozentsatz der Kredite, die im Laufe des Jahres von der Durchführung zu NPL migrieren, ist jetzt unter das Vorkrisenniveau gefallen , aber im nächsten In zwei Jahren wird auch ein weiterer Rückgang der Ströme neuer notleidender Kredite erwartet“. Dies ist zusammenfassend das Urteil von Giovanni Sabatini, Generaldirektor von Abi, der betont, dass „dieser Prozess eng mit der Dynamik der Volkswirtschaft verbunden ist, die trotz eines Abwärtsrevisionsszenarios voraussichtlich auch in den nächsten zwei Jahren positive Veränderungsraten aufweisen wird. Wachstum ist daher ein Schlüsselfaktor, für den wir das maximale Engagement aller brauchen.“
Not leidende Kredite stammen aus Darlehen, die an Unternehmen vergeben wurden
Im Jahr 2018 setzte sich daher der Rückgang des Bestands an notleidenden Krediten bei italienischen Banken fort. Nach den neuesten verfügbaren Daten (September 2018) liegt der Bestand bei 120 Milliarden brutto (-30,7 % auf Jahresbasis), mit einem deutlichen Rückgang der von Unternehmen vergebenen Kredite (-31,1 %). Notleidende Kredite netto, die die von den Banken bereits verbuchten Wertberichtigungen berücksichtigen und das wahre Restrisiko in den Bankbilanzen ausdrücken, sie liegen sogar unter 40 Milliarden (-39,4 % im Vergleich zu 66 im September 2017 und -55 % im Vergleich zum Höchststand im November 2015).
Diese Verbesserungen spiegeln die positive Dynamik der Quoten notleidender Kredite von Nichtfinanzunternehmen wider: in Höhe von 3,4 % Mitte 2017 auf 2,6 % im zweiten Quartal 2018; gemessen an der Anzahl der Kredite von 3,3 % auf 2,6 %. Trotz der nicht funktionierenden Einstiegsrate weiterhin auf einem höheren Niveau als vor der Krise (1,5 % im Jahr 2008) ist hervorzuheben, dass der Strom aller notleidenden Kredite inzwischen unter die Werte von 2008 gefallen ist.
Dies scheint darauf hinzudeuten, dass wir uns in einer Schlussphase des Prozesses der Kreditverschlechterung befinden – in der sich überfällige Kredite (abzüglich derjenigen, die wieder in den Status „notleidend“ zurückkehren) nach und nach allmählich in notleidende Kredite verwandeln, während der Strom der Leistungsfähigkeit zurückgeht Kredite werden reduziert, wenn sie in Insolvenz gehen (in Form von überfälligen oder unwahrscheinlichen Krediten). Insgesamt also ein positives Szenario. Schätzungen zufolge dürfte sich das Volumen neuer notleidender Kredite aus Krediten an Unternehmen im Jahr 2018 auf 14 Milliarden Euro belaufen, ein Minus von 25,8 % gegenüber 19 im Jahr 2017 und etwa ein Drittel des 2013 erreichten Allzeithochs (40 ). Auch die Zahl der notleidenden Kredite ist stark zurückgegangen: Die geschätzte Zahl für 2018 liegt bei rund 15, -18 % gegenüber 2017 und -45 % gegenüber 2014.
Die offiziellen Daten zu neuen notleidenden Krediten enthalten Angaben nach geografischen Gebieten, produktiven Sektoren und von Banken gewährten Kreditkürzungen, nicht jedoch nach Unternehmensgröße. Abi und Cerved schätzten diese Indikatoren basierend auf individuellen Risikobewertungen die Cerved für italienische Unternehmen entwickelt.
Bei 2017 sind die negativen Einstiegsquoten in allen Dimensionsbereichen zurückgegangen, und bei 2018 hat sich der Trend fortgesetzt, wenn auch weniger ausgeprägt: In den Kleinst- und Kleinunternehmen wird auf 2,6% und 1,9% (von 3% und 2,2%) des Vorjahres) sind in den mittleren und großen Sektoren 1,4% bzw. 1,1% (gegenüber 1,7% und 1,2%) enthalten. In allen Fällen werden Raten erreicht oder konsolidiert, die den Werten von 2009 entsprechen oder darunter liegen.
Die Vorhersagen für den 2020
Auf der Grundlage eines makroökonomischen Szenarios, das für die nächsten zwei Jahre ein Wachstum der italienischen Wirtschaft von knapp über 1 % beinhaltet, wird prognostiziert, dass die Eintrittsraten in notleidende Kredite in den nächsten zwei Jahren weiter sinken werden, selbst wenn langsamer als in der jüngeren Vergangenheit, mit einem Rückgang von 2,4 % auf 2,3 % im Jahr 2019, um dann 2,1 2020 % zu erreichen: eine Zahl, die gegenüber dem Höchststand von 2016 stark zurückgegangen ist, aber immer noch über dem Vorkrisenniveau (1,7 %) liegt. Diese Prognosen verschlechtern leicht die im Februar formulierten Prognosen für 2019 (2,1 %), was weniger günstige makroökonomische Bedingungen widerspiegelt.
Laut Prognosen nach Größenbereich, die dbei den Kleinstunternehmen wird sich der Rückgang noch schneller fortsetzen und kleine Unternehmen, während sie sich bei großen Unternehmen tendenziell auf dem niedrigsten Niveau des letzten Jahrzehnts stabilisieren wird. In allen Größenklassen werden die Quoten der Forderungsausfälle im Jahr 2019 immer noch höher sein als vor der Krise, während sie im Jahr 2020 bei Kleinstunternehmen bei 2,2 %, bei Kleinunternehmen bei 1,7 % und bei 1,3 % erwartet werden mittelgroße Unternehmen und 1,2 % bei Großunternehmen.
Im Jahr 2020 werden die Risikounterschiede zwischen den Sektoren infolge einer Konvergenz der Trends tendenziell abnehmen, mit Ausfallraten von 1,8-2 % in Industrie, Landwirtschaft und Dienstleistungen und einem starken Rückgang im Bausektor (2,5 %). Detailliertere Prognosen deuten darauf hin, dass die Zinssätze am Ende des Zeitraums im gesamten Industriesektor mit Ausnahme der Kleinstunternehmen wieder auf ähnliche oder niedrigere Niveaus als vor der Krise zurückgekehrt sein werden. Auch im Baugewerbe und bei den Dienstleistungen wird sich der Rückgang fortsetzen.
2019 werden alle geografischen Gebiete von einer umfassenden Verbesserung profitieren; 2020 wird im Norden das Vorkrisenniveau fast wieder erreicht, während in der Mitte-Süd-Region gegenüber den Werten von 2008 ein Abstand bestehen bleibt, der sich jedoch gegenüber den Spitzenwerten der letzten Jahre verringert. Mit einer Non-Performing-Entry-Rate von 2,9 % werden Unternehmen im Süden ihren Platz als die riskantesten im Jahr 2020 bestätigen, gefolgt von Unternehmen im Zentrum (2,6 %), im Nordwesten (1,7 %) und im Nordosten (1,6 %). ).
