ইতালিতে ঝুঁকির খেলা শেষ হয়নি। যখন খেলা এখনও চলছে Unicredit su কমার্জব্যাংক, এটি একই ইনস্টিটিউট যার নেতৃত্বে Andrea Orcel আজ আরেকটি ফ্রন্ট খুলেছে এবং 10,1 বিলিয়ন ইউরোর মূল্যের জন্য Banco Bpm-এর সমস্ত সাধারণ শেয়ারের উপর সর্বগ্রাসী টেকওভার বিড চালু করেছে।
“অফারটির লক্ষ্য ইতালিতে ইউনিক্রেডিট-এর প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানকে শক্তিশালী করা, একটি বাজার
গ্রুপের, একটি আকর্ষণীয় বাজারে একটি আরও শক্তিশালী দ্বিতীয় ব্যাঙ্ক তৈরি করা, যা সমস্ত স্টেকহোল্ডারদের জন্য এবং ইতালির জন্য উল্লেখযোগ্য দীর্ঘমেয়াদী মূল্য তৈরি করতে সক্ষম" পিয়াজা গা আউলেন্টি প্রতিষ্ঠান ব্যাখ্যা করে৷ দুটি বাস্তবতার সমন্বয় ইতালিতে ইউনিক্রেডিটের উপস্থিতিকে শক্তিশালী করবে, যে দেশ থেকে এটি গ্রুপের লাভের 50% অর্জন করবে।
Il বিনিময় বাজারে প্রতিটি ব্যাঙ্কো বিপিএম শেয়ারের জন্য 0,175 নতুন জারি করা ইউনিক্রেডিট শেয়ার আশা করা হচ্ছে। এই একটি জড়িত অন্তর্নিহিত মূল্য শেয়ার প্রতি 6,657 ইউরো এবং একটি 0,5% প্রিমিয়াম 22 নভেম্বরে ব্যাঙ্কো বিপিএম স্টকের মূল্যের তুলনায়, অর্থাৎ এক 15% বোনাস 6 নভেম্বরের অনিশ্চিত মূল্যের তুলনায়, প্রায় 20% যদি অন্তর্বর্তীকালীন লভ্যাংশের জন্য সামঞ্জস্য করা হয় যা ইতিমধ্যে উভয় ব্যাংক দ্বারা নভেম্বরে বিতরণ করা হয়েছে), অ্যানিমার টেকওভার অফার ঘোষণার আগে, নোটে বলা হয়েছে। চিত্রটি গত শুক্রবারের শেষ সেশনে ইউনিক্রেডিট শেয়ারের অফিসিয়াল মূল্যকেও বিবেচনা করে যা 38,041 ইউরোর সমান।
900 মিলিয়ন খরচের সমন্বয় এবং 300 মিলিয়ন রাজস্ব প্রত্যাশিত
অফারটির লক্ষ্য ব্যাঙ্কো বিপিএম শেয়ারের ডিলিস্টিং এবং এক দুটি প্রতিষ্ঠানের মধ্যে একীভূতকরণ বিরূদ্ধে স্থূল খরচ সমন্বয় প্রায় প্রত্যাশিত 900 মিলিয়ন এবং এর আয় প্রায় 300 মিলিয়ন. অপারেশনের সাথে ইউনিক্রেডিট পূর্বাভাস দেয় ক শেয়ার প্রতি আয় বৃদ্ধি (ইপিএস) টেকওভার বিড শেষ হওয়ার দুই বছরের মধ্যে একটি 'উচ্চ একক সংখ্যা' শতাংশের জন্য, একটি সহ বিনিয়োগের রিটার্ন ঝুঁকি সমন্বয় করা হয়েছে 15% এর বেশি.
Unicredit নিশ্চিতকরণ এছাড়াও বিতরণ নীতি লভ্যাংশ এবং 2024-এর জন্য শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ, অনুযায়ী পথপ্রদর্শন, এবং আন্ডারলাইন করে যে "একা Banco Bpm অধিগ্রহণ 2025 সালের তুলনায় 2026 এবং 2024 সালে মোট গড় বার্ষিক বিতরণের উচ্চাকাঙ্ক্ষাকে প্রভাবিত করে না"।
ওরসেল: অ্যানিমাতে প্রি-টেন্ডার অফারের মাত্রা বিবেচনা করে "প্রিমিয়াম 12% এবং 20% এর মধ্যে"
সফল হলে, ব্যাঙ্কো বিপিএম-এর টেকওভার বিড "আমাদের অতিরিক্ত মূলধনের 70 বেসিস পয়েন্ট গ্রাস করবে" এবং তাই এটিতে "উল্লেখযোগ্য বিচ্যুতি" হবে না পিতৃতান্ত্রিক পরিস্থিতি ব্যাংক এবং উপর সদস্যদের বিতরণ। অপারেশনের ঘোষণার পর বিশ্লেষকদের সাথে কনফারেন্স কলের সময় ইউনিক্রেডিট-এর সিইও, আন্দ্রেয়া ওরসেল এটিকে আন্ডারলাইন করেছিলেন। ওরসেল আন্ডারলাইন করেছেন যে "অপারেশনের যৌক্তিকতা" উভয় কৌশলগত এবং শিল্প দৃষ্টিকোণ থেকে খুব বেশি", উল্লেখ করে যে "সময় সঠিককারণ "দীর্ঘ সময়ের মধ্যে প্রথমবারের মতো মূল্যায়ন সারিবদ্ধ হয়েছে" এবং কারণ "ইউনিক্রেডিট আনলকড প্ল্যানের মাধ্যমে আমরা দেখিয়েছি আমরা কী করতে পারি"'। "এই দলটি একটি বৃহত্তর পরিধিতে আরও আক্রমণাত্মকভাবে কিছু করার উপর ফোকাস করতে না পারে এমন কোন কারণ নেই," তিনি যোগ করেছেন। অফারের দাম, Orcel স্বীকার করেছে, "বাজার মূল্যের খুব কাছাকাছি দেখা যাচ্ছে", কিন্তু ব্যাঙ্কার মন্তব্য করেছেন যে "অনিমার উপর টেকওভার বিডের আগে এবং তৃতীয় মেরুতে জল্পনা" বা এমনকি উভয় ব্যাঙ্কের ঐকমত্যের স্তরগুলি বিবেচনা করে, "প্রিমিয়াম 12% থেকে 20% এর মধ্যে".
অ্যানিমার জন্য ব্যাঙ্কো বিপিএম-এর টেকওভার বিড কীভাবে উপযুক্ত?
গত ৬ নভেম্বর ব্যাঙ্কো বিপিএম চালু করেছে পরিবর্তিতভাবে পরিচালিত সঞ্চয় এবং জীবন বীমা খাতে সক্রিয় একটি আর্থিক সমষ্টি তৈরির লক্ষ্যে বিনিয়োগকারী সংস্থা অ্যানিমার উপর একটি পাবলিক অফার। Unicredit, নোট নির্দিষ্ট করে, নোট নেয়ব্যাঙ্কো বিপিএম এবং অ্যানিমার মধ্যে টেকওভার বিড চলছে৷. “এই নেতৃত্বটি কেবল বজায় রাখা হবে না, তবে সম্মিলিত গ্রুপে উল্লেখযোগ্যভাবে আরও শক্তিশালী হবে, উন্নত দক্ষতা, বর্ধিত বিনিয়োগ, আরও রক্ষণশীল ঝুঁকি কভারেজ এবং একটি শক্তিশালী মূলধন অবস্থান দ্বারা সমর্থিত। এটি সমস্ত স্টেকহোল্ডারদের উপকৃত করবে: গ্রাহক এবং সম্প্রদায়, কর্মচারী এবং শেয়ারহোল্ডাররা।
"আমি বিশ্বাস করি যে প্যাসিভিটি নিয়মের কারণে এই মুহুর্তে, যদি ব্যাঙ্কো বিপিএম অফারটি বাড়াতে চায়" অ্যানিমাতে "তাকে মিটিং ডাকতে হবে" কনফারেন্স কলের সময় আন্ডারলাইন করেছেন আন্দ্রেয়া ওরসেল৷ অ্যানিমার টেকওভার বিডের পরিবর্তনের অনুপস্থিতি টেকওভার বিডের কার্যকারিতার অন্যতম শর্ত। "আমি মনে করি অ্যানিমার একটি ভাল লেনদেন," তিনি যোগ করেছেন। "আমরা দেখব সে অনুমোদন পায় কিনা এবং এগিয়ে যায়," তিনি আরও উল্লেখ করেছেন। তারা সফল হলে, অনিমা "আমাদের সম্পদ ব্যবস্থাপনা কৌশলকে শক্তিশালী করবে"। যাই হোক না কেন, Orcel বলেছেন যে তিনি ব্যাঙ্কো Bpm-এর সমস্ত শেয়ারহোল্ডার এবং অংশীদারদের সাথে কথা বলার জন্য উন্মুক্ত, বলেছেন যে তিনি নিশ্চিত যে সকলের স্বার্থে স্বার্থ সারিবদ্ধ করার এবং চুক্তিতে পৌঁছানোর "সম্ভাবনা" বেশি"।
CEO Castagna নেতৃত্বাধীন গ্রুপের অফারটি জার্মানিতে অপারেশন থেকে স্বাধীন বলে বিবেচিত হবে৷ কমার্জব্যাংক.
টেবিলের অন্য দিকে অপারেশন আছে মন্টে দে পাশ্চি যার মধ্যে Mef মাত্র 15% রেখেছে। বাজারে, ব্যাঙ্কো বিপিএম, অ্যানিমা হোল্ডিং, ক্যালটাগিরোন এবং ডেলফিন দ্বারা দখল করা হয়েছে।
Orcel: Commerz-এ আমরা কেবল তখনই এগিয়ে যাব যদি নির্দিষ্ট প্রতিপক্ষ তাদের অবস্থান পরিবর্তন করে
ইউনিক্রেডিট-এর সিইও কলে বিশ্লেষকদের প্রশ্নের উত্তর দেন এবং কমর্জব্যাঙ্ক অধ্যায় খোলেন। "আমরা Commerzbank থেকে যা আশা করি তা পরিবর্তিত হয়নি," তিনি বলেন, "কিন্তু এর প্রতিক্রিয়া দেওয়া হয়েছে নির্দিষ্ট পরিবেশ আমাদের অবশ্যই ধৈর্য ধরতে হবে এবং প্রত্যেককে প্রয়োজনীয় সময় দিতে হবে" এবং তারপর যোগ করে: আমরা বলেছিলাম যে আমরা জার্মান ব্যাংকের অধিগ্রহণের দিকে এগিয়ে যাব"শুধুমাত্র কিছু শর্তের অধীনে, যে একটি প্রয়োজন নির্দিষ্ট প্রতিপক্ষের অবস্থানে পরিবর্তন" ওরসেল আরও স্মরণ করেছেন যে "জার্মানি এবং এর নির্বাচনের প্রতি শ্রদ্ধার কারণে" যে কোনও ক্ষেত্রেই "স্বল্প মেয়াদে সরানোর সম্ভাবনা ছিল না এবং সম্ভবত সেখানে কোনও কিছুই হবে না"।
"কমার্জব্যাঙ্কে এক এই মুহূর্তে এটি একটি বিনিয়োগ. একটি বিনিয়োগ যা পরিপক্ক হতে সময় লাগবে এবং যার জন্য আমাদের বর্তমানে কিছু করতে হবে না” তিনি যোগ করেছেন। "আমরা পারি অপেক্ষা করুন এবং আমরা আশা করি যে আমাদের উপস্থিতি Commerzbank-এর কর্মক্ষমতার উন্নতির দিকে নিয়ে যাবে" এবং উল্লেখ করেছি যে জার্মান ফ্রন্ট ব্যাঙ্কো Bpm চুক্তি থেকে ব্যবস্থাপনাকে বিভ্রান্ত করবে না।
Orcel: আমরা নেটওয়ার্কে বিনিয়োগ করব
বিশ্লেষকদের সাথে কল চলাকালীন, Orcel ব্যাঙ্কের শারীরিক নেটওয়ার্ক সম্পর্কেও কথা বলেছিল এবং আন্ডারলাইন করেছিল যে তিনি কোনও উল্লেখযোগ্য যৌক্তিকতার কল্পনা করেন না: "আমরা এই ফ্রন্টে দক্ষতার জন্য কোনও বড় প্রয়োজন দেখতে পাচ্ছি না, প্রকৃতপক্ষে আমরা নেটওয়ার্কে বিনিয়োগ করব। দক্ষতার সিংহভাগ অপারেটিং মেশিনে ঘটবে,” তিনি উপসংহারে এসেছিলেন।
এখানে চুক্তির সমস্ত ধাপ রয়েছে
এক্সচেঞ্জ অফার কার্যকর করা শেষ হবে বলে আশা করা হচ্ছে জুন 2025, আনুমানিক পরবর্তী 12 মাসের মধ্যে সম্পূর্ণ ইন্টিগ্রেশন সম্পন্ন (জুন 2026) এবং এর সাথে
অধিকাংশ সিনার্জী 24 মাসের মধ্যে সম্পন্ন করা হয়।
Il অফার নথি 20 দিনের মধ্যে জমা দেওয়া হবে। ইউনিক্রেডিট পরিচালনা পর্ষদ জিজ্ঞাসা করবেঅসাধারণ সমাবেশ উপর আহ্বান 10 এপ্রিল একটি জন্য প্রতিনিধি দল মুলধন বৃদ্ধি (Unicredit এর শেয়ার মূলধনের 13,9% এর সমান) Bpm-এ 266 মিলিয়ন নতুন শেয়ার ইস্যু করে চালু করা পাবলিক এক্সচেঞ্জ অফারের সেবা দিতে। অফার নথি প্রকাশের পরে গ্রহণের সময়কাল শুরু হবে।
ওরসেল: ইউরোপের শক্তিশালী ব্যাংক দরকার
Unicredit-Banco Bpm অপারেশন সফল হলে, ইতালিতে দ্বিতীয় ব্যাঙ্কিং হাব তৈরি করা হবে ("আকর্ষণীয় বাজারে একটি আরও শক্তিশালী দ্বিতীয় ব্যাঙ্ক"), "সমস্ত স্টেকহোল্ডার এবং ইতালির জন্য উল্লেখযোগ্য দীর্ঘমেয়াদী মূল্য তৈরি করতে" সক্ষম, ইউনিক্রেডিট বলে।
"ইউরোপকে তার অর্থনীতির বিকাশে এবং অন্যান্য বড় অর্থনৈতিক ব্লকের বিরুদ্ধে প্রতিযোগিতা করতে সাহায্য করার জন্য শক্তিশালী এবং বড় ব্যাঙ্কগুলির প্রয়োজন। গত তিন বছরে সম্পাদিত কাজের জন্য ধন্যবাদ, ইউনিক্রেডিট এখন এই চ্যালেঞ্জেও সাড়া দেওয়ার জন্য ভালো অবস্থানে রয়েছে” বলেছেন Orcel
অপারেশন হলে, একজনের সাথে একটি গ্রুপ জন্মগ্রহণ করবে মূলধন সমান 73 বিলিয়ন, মূল্য যা স্টক এক্সচেঞ্জের মানের সমষ্টি থেকে উদ্ভূত হয় (62,3 বিলিয়ন ইউনিক্রেডিট, ব্যাঙ্কের জন্য 10,7)। এবং যদি আমরা মন্টে দে পাচিকেও যোগ করতে চাই যার মধ্যে জিউসেপ কাস্টাগ্নার নেতৃত্বাধীন ব্যাঙ্ক ইতিমধ্যেই 5%-এর মালিকানা রয়েছে - একটি শেয়ার যা 9,90% পর্যন্ত বৃদ্ধি পাবে), আজ আমরা বলতে পারি যে এর বাস্তবায়নের জন্য ভিত্তি স্থাপন করা হয়েছে একটি নতুন ব্যাংকিং হাব যার মূলধন 80 বিলিয়নের বেশি। আমরা যদি অ্যানিমা হোল্ডিংয়ের মূল্যও যোগ করতে চাই, তাহলে মোট বিল 82 বিলিয়নে পৌঁছে যাবে।
সব মিলিয়ে, ইতালি এবং জার্মানিতে 15 মিলিয়নেরও বেশি গ্রাহক এবং 80 হাজারের বেশি কর্মচারী নিয়ে এবং পূর্ব ইউরোপ সহ বাকি ইউরোপে উপস্থিতি সহ একটি দৈত্য জন্মগ্রহণ করবে। বছরের প্রথম নয় মাসে ইউনিক্রেডিট 7,7 বিলিয়ন ইউরো রেকর্ড নিট মুনাফা অর্জন করেছে। ইতালিতে এটির 2.000 টিরও বেশি শাখার একটি বিস্তৃত নেটওয়ার্ক রয়েছে যার একটি কাঠামো সাতটি আঞ্চলিক এলাকায় বিভক্ত। ব্যাঙ্কো বিপিএম গ্রুপের 20 হাজারেরও বেশি কর্মী, 1.400টি শাখা এবং আনুমানিক 4 মিলিয়ন গ্রাহক রয়েছে। Giuseppe Castagna এর নেতৃত্বে ব্যাংকটির উত্তর ইতালির অঞ্চলে সর্বোপরি একটি উপস্থিতি রয়েছে এবং আজ সম্পদের দিক থেকে তৃতীয় বৃহত্তম ইতালীয় গ্রুপ। ব্যাঙ্কোকে ধন্যবাদ, ইউনিক্রেডিট উত্তর ইতালিতে তার বাজারের অংশীদারিত্ব 11 থেকে 20% পর্যন্ত বৃদ্ধি পাবে যখন মধ্যবর্তী ভলিউমের ক্ষেত্রে জাতীয় শেয়ার 9 থেকে 15% এবং আমানতের পরিমাণ 9% থেকে 14% পর্যন্ত বৃদ্ধি পাবে৷
