স্টকের আকার কমানো পোর্টফোলিওকে উপকৃত করতে পারে। লার্জ ক্যাপ সেগমেন্টে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত, যা একটি শক্তিশালী বৈশ্বিক পেশা সহ কোম্পানি দ্বারা জনবহুল, একটি সুবিধা হতে পারে যদি আপনি এমন কোম্পানিগুলি খুঁজছেন যেগুলির ব্যবসা এবং ভৌগলিক ক্ষেত্রের পরিপ্রেক্ষিতে ইতিমধ্যেই প্রচুর বৈচিত্র্য রয়েছে, তবে এটি হতে পারে একটি সীমা হতে হবে যদি পরিবর্তে আপনি বৈশ্বিক বাজারের সাথে পারস্পরিক সম্পর্কের ডিগ্রি কমাতে চান।
পারস্পরিক সম্পর্ক কিভাবে পরিবর্তিত হয়
MSCI ওয়ার্ল্ড ইনডেক্স (বিশ্ব বাজারের মানদণ্ড) এবং 10 বছরের সময়ের ব্যবধানের বিপরীতে ইক্যুইটি সূচকগুলির একটি নমুনার উপর গণনা করা পারস্পরিক সম্পর্ক সহগগুলির বিশ্লেষণ দেখায় যে কীভাবে আকার হ্রাস করা আন্তর্জাতিক তালিকা থেকে নির্ভরতার মাত্রা (সামান্য) হ্রাস করে। চিত্র 1 থেকে দেখা যাবে কিভাবে বিভিন্ন ভৌগলিক এলাকার মিড ক্যাপ সূচকগুলির সাথে সম্পর্কিত সহগগুলি লার্জ ক্যাপগুলির তুলনায় কম এবং কীভাবে মাঝারি ক্যাপ স্টকগুলির সেগমেন্ট থেকে ছোট স্টকগুলির অংশে যাওয়ার সময় সেগুলি আরও হ্রাস করা হয়৷ ক্যাপ এটি এমন একটি ঘটনা যা ছোট কোম্পানিগুলির বৃহত্তর আঞ্চলিক শিকড় দ্বারা ব্যাখ্যা করা যেতে পারে, যাদের বৈশ্বিক বাজারে সম্প্রসারণের জন্য কম সংস্থান রয়েছে, অভ্যন্তরীণ একটিতে বেশি মনোযোগী হতে থাকে। বড় এবং ছোট ক্যাপগুলির পারস্পরিক সম্পর্ক সহগগুলির মধ্যে সবচেয়ে বড় স্প্রেড হল জাপানি, জার্মান এবং ইউকে ইক্যুইটিগুলির জন্য৷
এই বিষয়ে, মর্নিংস্টার বিশ্লেষকরা মিড এবং স্মল ক্যাপ সেগমেন্টে কিছু বিনিয়োগের ধারণা নির্বাচন করেছেন যা একটি পোর্টফোলিওতে মূল্য তৈরি করতে পারে যা বৈশ্বিক গতিশীলতা থেকে আরও বিচ্ছিন্ন হতে চায়।
মার্কিন ছোট ক্যাপ মধ্যে
হোস্টেস ব্র্যান্ডস প্যাকেজড ফুড সেক্টরে একজন আমেরিকান স্মল ক্যাপ লিডার। কোম্পানিটি একটি জটিল সময় পার করেছে যা 2012 সালে দেউলিয়া হওয়ার সাথে শেষ হয়েছিল, কিন্তু, বিশ্লেষকরা বলছেন, এই আর্থিক চাপ পরিস্থিতি এটিকে ব্যবসার একটি শক্তিশালী পুনর্গঠন শুরু করার সুযোগ দিয়েছে যা এখন এটিকে গড় মূলধনের উপরে রিটার্ন করতে দেয়৷
“গ্রুপটি মিষ্টি স্ন্যাক সেগমেন্টের মধ্যে একটি সুবিধাজনক অবস্থান তৈরি করতে সক্ষম হয়েছে একটি উচ্চ-মূল্যের ব্র্যান্ডকে ধন্যবাদ যার জন্য আমেরিকান গ্রাহকরা একটি উদার প্রিমিয়াম-মূল্য দিতে ইচ্ছুক এবং যা এটিকে বিতরণ নেটওয়ার্কের সাথে একটি নির্দিষ্ট পাওয়ার চুক্তি করার অনুমতি দেয়, মর্নিংস্টারের জয়ন আকবরী বলেছেন।
“দেউলিয়াত্ব হোস্টেস ব্র্যান্ডের জন্য একটি টার্নিং পয়েন্ট ছিল। কোম্পানীটি এমন একটি পরিস্থিতি থেকে শুরু করেছিল যা অত্যন্ত ঋণগ্রস্ততা এবং একটি খুব জটিল অপারেটিং কাঠামো দ্বারা চিহ্নিত করা হয়েছিল, কিন্তু গত ছয় বছরে এটি অদক্ষতা দূর করতে এবং ভেন্ডিং মেশিনের মতো নতুন বিক্রয় চ্যানেলগুলির সাথে সফলভাবে পরীক্ষা করতে সক্ষম হয়েছে”।
যদিও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং সমস্ত পশ্চিমা দেশে বর্তমান প্রবণতা হল ক্যালরিযুক্ত খাবার এবং উচ্চ চিনিযুক্ত খাবারের ব্যবহার কমানো, বিশ্লেষকরা আশা করেন না যে এটি হোস্টেস ব্র্যান্ডের বিক্রয়ের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে এবং গড় আয় বৃদ্ধির পূর্বাভাস দেবে। পরবর্তী পাঁচ বছরে 5%। বছরের শুরু থেকে, স্টকটি 10% এর বেশি হারিয়েছে (20 জুন, 2018 পর্যন্ত ডলারে) এবং এখন $12 এর ন্যায্য মূল্যে 15,40% ডিসকাউন্ট হারে ট্রেড করছে (প্রতিবেদন 18 মে, 2018 আপডেট করা হয়েছে) .
ইউরোপীয় মিড ক্যাপস
ব্যাবকক ইন্টারন্যাশনাল হল একটি ব্রিটিশ মিড-ক্যাপ কোম্পানি এবং প্রতিরক্ষা খাতে (নৌ, বৈমানিক এবং ভূমি বিভাগে) সমর্থনকারী ইঞ্জিনিয়ারিং পরিষেবাগুলির একটি বাজারের নেতা। কোম্পানিটি অভ্যন্তরীণ বাজারে দৃঢ়ভাবে উন্মুক্ত এবং এটি প্রমাণ করে যে এটি ব্রিটিশ সরকারের সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্কের কারণে তার প্রতিযোগীদের উপর সুবিধার একটি শক্তিশালী অবস্থান তৈরি করতে সক্ষম হয়েছে।
দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির অধীনে, কোম্পানিটি রয়্যাল নেভি রক্ষণাবেক্ষণ এবং যুদ্ধজাহাজ এবং পারমাণবিক সাবমেরিন এবং সেনাবাহিনীর জন্য নৌবহর পরিচালনার প্রস্তাব দেয়। এটি দেশের প্রধান নৌ পরিকাঠামোর অপারেশনাল নিয়ন্ত্রণও রাখে এবং সেনাবাহিনী ও নৌবাহিনীর একটি কৌশলগত অংশীদার। এটি সরকারের সাথে দৃঢ় দর কষাকষির ক্ষমতার নিশ্চয়তা দেয়, যা অন্য কোনো সরবরাহকারীর কাছে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নিতে পারে না কারণ এটি সংবেদনশীল তথ্য প্রকাশের ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন।
আগামী পাঁচ বছরের জন্য বিশ্লেষকদের প্রত্যাশা হল 2% আয়ের গড় বৃদ্ধি, বাজারের সম্মতির চেয়ে বেশি। "ব্রেক্সিট সরকারের প্রতিরক্ষা বাজেটের উপরও নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে, তবে ব্যাবককের প্রাইভেট আউটসোর্সিংয়ের মাধ্যমে অনেক অপারেশনের আউটসোর্সিং থেকে লাভবান হওয়া উচিত," মর্নিংস্টারের মাইকেল ফিল্ড বলেছেন৷
GEA গ্রুপ হল একটি মিড-ক্যাপ জার্মান কোম্পানি এবং খাদ্য প্রক্রিয়াকরণ যন্ত্রপাতি যেমন রেফ্রিজারেশন এবং প্যাকেজিং সরঞ্জামের বাজারের নেতা৷
মর্নিংস্টার বিশ্লেষকরা জার্মান গ্রুপটিকে নতুন প্রতিযোগীদের উচ্চ প্রবেশের বাধার কারণে সেক্টরের মধ্যে একটি শক্তিশালী সুবিধা হিসাবে স্বীকৃতি দেয়, যারা খাদ্য যন্ত্রপাতির মতো ব্যবসায় নিজেদের প্রতিষ্ঠিত করা কঠিন বলে মনে করে কারণ তাদের অবশ্যই তাদের অফারটি আলাদা করার চেষ্টা করতে হবে এবং একই সময়ে প্রতিষ্ঠিত কোম্পানিগুলির মতো নির্ভরযোগ্যতার একই স্তর নিশ্চিত করুন। GEA তার গ্রাহকদের উপর দৃঢ় দর কষাকষির ক্ষমতা প্রয়োগ করতেও পরিচালনা করে, এবং এর কারণ হল খাদ্য কোম্পানিগুলি তাদের পণ্যের গুণমানকে প্রভাবিত করতে পারে এমন ঝুঁকি এড়াতে খাদ্য সংস্থাগুলি খুব সতর্ক থাকে এবং শুধুমাত্র মূল্য সংক্রান্ত সমস্যাগুলির জন্য GEA-এর মতো নির্ভরযোগ্য সরবরাহকারীকে প্রতিস্থাপন করার সিদ্ধান্ত নেয় না।
বছরের শুরু থেকে স্টকটি প্রায় 20% হারিয়েছে, কিন্তু বিশ্লেষকরা 4% এর টার্নওভারে গড় বৃদ্ধির আশা করছেন এবং 47 ইউরোর ন্যায্য মূল্য অনুমান করেছেন (20 এপ্রিল 2018 এ রিপোর্ট আপডেট করা হয়েছে)।
