ক্রেডিট সংকট ইতালীয় এসএমইকে বিকল্প অর্থায়নের দিকে "ঠেলে" দেয়৷ এই পরিপ্রেক্ষিতে, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার সাথে সংযুক্ত নতুন রেটিং অ্যাট্রিবিউশন মডেল এবং প্রযুক্তি তারলতার সন্ধানে ইতালীয় কোম্পানিগুলির জন্য একটি নতুন "প্রতিশ্রুত জমি" উপস্থাপন করতে পারে। এছাড়াও জুন 2019-এ অ-আর্থিক সংস্থাগুলির জন্য ব্যাংক ঋণ আগের বছরের তুলনায় -6,4% বা 45 মাসে 12 বিলিয়ন কম ক্রেডিট রেকর্ড করেছে (ব্যাঙ্ক অফ ইতালি ডেটাতে ক্রেডিটো কনফেসারসেন্টি অবজারভেটরি দ্বারা বিশ্লেষণ)। ব্যাংক অফ ইতালির সাম্প্রতিক বিশ্লেষণও নভেম্বর 2019-এ আরও -1,9% দেখায়, তিনি ব্যাখ্যা করেন Mattia Ciprian, Modefinance এর ভ্যালেন্টিনো পেদিরোবার সাথে 2009 সালে প্রতিষ্ঠাতা, ইউরোপের প্রথম ফিনটেক রেটিং এজেন্সি।
প্রেসিডেন্ট সিপ্রিয়ান, আপনি 50.000 কোম্পানির উপর পরিচালিত সাম্প্রতিক বিশ্লেষণ তাই ছোট এবং মাঝারি আকারের উদ্যোগের ক্রেডিট অ্যাক্সেসে ক্রমাগত অসুবিধা নিশ্চিত করে।
“বাজারের বিবর্তন, এবং পরিবর্তিত নিয়ন্ত্রক অবস্থা, ঋণের এই সংকোচনকে তুলে ধরে। যদি এটি সত্য হয় যে ব্যাঙ্ক ঋণের সীমাবদ্ধতা ইতালিতে উপস্থিত 141টি শিল্প জেলাকে দৃঢ়ভাবে প্রভাবিত করেছে, যা আমাদের দেশের উৎপাদন ব্যবস্থার প্রায় এক-চতুর্থাংশ তৈরি করে, অন্যদিকে কোম্পানিগুলি নিজেদেরকে "সঙ্কট-পরবর্তী" সম্মুখীন হতে হয়। অতীত হল এক ধরণের ডারউইনীয় নির্বাচন, যেখানে দুর্বলতম বিষয়গুলিকে আঘাত করা হয়েছে, এবং কঠিনভাবে তলিয়ে গেছে, যারা প্রতিরোধ করতে পেরেছে তাদের জন্য বৃহত্তর আত্মবিশ্বাস এবং শক্তি রেখে গেছে। রেটিং, স্থিতিস্থাপকতার একটি সূচক হিসাবে দেখা হয় (অসুবিধা সময়কালের মুখোমুখি হওয়ার এবং অতিক্রম করার ক্ষমতা হিসাবে), তবে এসএমইগুলির অবস্থার একটি সাধারণ উন্নতি দেখায়"।
এই পরিস্থিতি তাই উদ্যোক্তাদের এবং স্টার্ট-আপগুলিকে অর্থায়নের নতুন উত্স সন্ধান করতে প্ররোচিত করেছে।
"যা বলা হয়েছে তা বিকল্প আর্থিক উপকরণগুলির বিস্ফোরণের দিকে পরিচালিত করেছে: ক্রাউডফান্ডিং এবং ক্রাউড ইনভেস্টিং, ফ্যাক্টরিং, ইনভয়েস ট্রেডিং, এবং ছোট ব্যবসার জন্য মরিবন্ডের বৃহত্তর ব্যবহার ফিনটেক প্যানোরামাতে নিজেদের প্রতিষ্ঠিত করেছে৷ এই সব, ইতালীয় উদ্যোক্তা ফ্যাব্রিকের নতুন তারল্য এবং ক্রেডিট চাহিদার প্রতি সাড়া দেওয়ার জন্য, যা ঐতিহ্যগত ব্যবস্থার দ্বারা ঝুঁকি গ্রহণের হ্রাসের সম্মুখীন হয়েছে»।
ইতালীয় কোম্পানিগুলির অ্যাকাউন্টে সামান্য তারল্যের দিকে পরিচালিত প্রধান কারণগুলি কী: কম ইক্যুইটি, যদিও বেশি ঋণ, নাকি নতুন কিছু আছে? উদাহরণস্বরূপ, ঐতিহ্যগত ব্যাংকিং ব্যবস্থার জন্য একটি ভিন্ন পদ্ধতি।
"নিয়মগুলির পরিবর্তনগুলি সিস্টেমের এই বিবর্তনের উপর সর্বাধিক প্রভাব ফেলে: নতুন গ্যারান্টি গ্রহণ, ব্যাঙ্কগুলির জন্য IFRS9 অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড প্রবর্তন এবং ইউরোপীয় প্রবিধানগুলি পুনর্নবীকরণ, কোম্পানিগুলির জন্যও পরোক্ষ উন্নয়ন রয়েছে৷ যদি ইতালীয় ক্ষেত্রে তারা ইতিমধ্যেই ঐতিহাসিক অসহিষ্ণুতা দেখায়, তবে তাদের সাথে নতুন চাহিদা যুক্ত করা হয়, সর্বোপরি কোম্পানির অর্থনৈতিক-আর্থিক পরিস্থিতি নিয়ন্ত্রণে রাখার অভ্যন্তরীণ ক্ষমতা। প্রাথমিকভাবে কোনো জরিমানা এড়াতে, কিন্তু নিজের ব্যবসার বিকাশের জন্য স্বাস্থ্যকর এবং আরও ভারসাম্যপূর্ণ পদ্ধতি অবলম্বন করার জন্যও। এই পরিবর্তনগুলি মোকাবেলা করার সময়, ব্যাঙ্কগুলিই নিজেদেরকে অতীতের চেয়ে ভিন্ন মাত্রায় আগাম সতর্কতামূলক ব্যবস্থা এবং প্রতিরোধমূলক বিধানগুলি প্রয়োগ করার পরিস্থিতিতে খুঁজে পায়। ভবিষ্যদ্বাণীমূলক সরঞ্জাম (প্রাথমিক সতর্কীকরণ) বাস্তবায়নের সাথে, যেমন দ্ব্যর্থহীনভাবে এবং অবিলম্বে সতর্কতা ইঙ্গিতগুলিকে উপলব্ধি করার জন্য ব্যাঙ্কিং সিস্টেমের ঝুঁকিপূর্ণ পরিস্থিতিগুলিকে আগে থেকে আটকানোর ক্ষমতার প্রতি বিশেষ মনোযোগ দেওয়া হয়।
IFRS9 মানগুলির প্রবর্তন কি ইতালিতে ক্রেডিট তৈরি এবং পরিচালনার পুরানো সিস্টেমের সাথে কার্যকরভাবে সম্পর্ক ছিন্ন করেছে?
“আইএফআরএস 9 অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড, দুই বছর আগে ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থা দ্বারা গৃহীত, ক্রেডিটকারীদেরকে পর্যায় অনুসারে শ্রেণিবদ্ধ করে, অর্থাত্ জীবনের পর্যায় অনুসারে: তাদের প্রাথমিক বিতরণের পরে, ঋণগুলি সাধারণত প্রথম পর্যায়ে থাকে, যা খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা মূল্যায়ন করা সম্ভব করে তোলে। 12 মাস সময়কাল; বিশেষ পরিস্থিতির পরিপ্রেক্ষিতে, তারা দ্বিতীয় পর্যায়ে যেতে পারে, একটি সতর্কতা জারি করে যার জন্য ব্যাঙ্ককে যন্ত্রের ভবিষ্যত জীবনের উপর ঋণদাতার খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা মূল্যায়ন করতে হবে, এইভাবে ক্রেডিট ঝুঁকির জন্য একটি অগত্যা উচ্চতর বিধান ঘটায়; এই সব, যাতে তৃতীয় পর্যায়ে না পৌঁছানো যায়, অর্থাৎ ডিফল্ট অবস্থা»।
ইতালীয় এসএমইগুলির জন্য বিকল্প ঋণের মূলধন বা উদ্ভাবনী মূলধন উপকরণগুলি অ্যাক্সেস করতে কী ধরনের অসুবিধা হয়? হাতিয়ারের সামান্য জ্ঞান, কোম্পানির মূলধনে তৃতীয় পক্ষকে জড়িত করতে উদ্যোক্তাদের অনীহা।
"আমি অসুবিধাগুলি সম্পর্কে কথা বলব না, কারণ অন্তর্নিহিতভাবে ফিনটেক পূর্ব-বিদ্যমান সরঞ্জামগুলির তুলনায় এটির ব্যবহারে আরও সহজতা নিয়ে আসে এবং কেন্দ্রে ব্যবহারকারী রয়েছে (প্রযুক্তি এবং ডিজিটালাইজেশনের সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্কও দেওয়া হয়েছে)৷ বরং, আমরা আজ অবধি এমন সরঞ্জামগুলি নিয়ে আলোচনা করছি যা সংস্থাগুলি নিজেরাই খুব কম জানে৷ স্থিতাবস্থা পরিত্যাগ করার ক্ষেত্রে একটি বিস্তৃত এবং কখনও শেষ না হওয়া অসুবিধাও রয়েছে, "এটি সর্বদা এইভাবে করা হয়েছে": যাদের বিশেষ সমস্যা নেই তারা ঐতিহ্যগত সমাধানগুলি গ্রহণ করে এবং তাদের অর্থায়নের প্রাথমিক উত্স হিসাবে ব্যাঙ্কের উপর নির্ভর করে৷ অন্যদিকে, যাদের তারল্য প্রয়োজন এবং তারা স্বাভাবিক সমাধান খুঁজে পাচ্ছেন না, এবং একই সাথে বিবর্তনের অভ্যন্তরীণ প্রয়োজনীয়তা উপলব্ধি করছেন, তারা এই বিকল্প সমাধানগুলির সন্ধানে যান, যা তাই ব্যাঙ্কের প্রস্তাবের পরিপূরক। স্বচ্ছতার মূল্য সম্পর্কে সচেতনতাও রয়েছে যা Fintech এনেছে, সেইসাথে ক্রেডিট অ্যাক্সেসের একটি বৃহত্তর গণতন্ত্রীকরণ»।
Modefinance হল ইউরোপীয় প্যানোরামাতে প্রথম ফিনটেক রেটিং এজেন্সি: কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার সরঞ্জামগুলি স্বাস্থ্যকর ইতালীয় কোম্পানিগুলির জন্য কর্পোরেট রেটিং তৈরিতে কোন পরিস্থিতিতে সহায়তা করতে পারে?
"আমরা যদি Modefinance দ্বারা প্রস্তাবিত সমাধানগুলিতে উন্নত প্রযুক্তির ব্যবহারকে আলাদা করে এমন বৈশিষ্ট্যগুলির মধ্যে শুধুমাত্র দুটি হাইলাইট করতে পারি, আমি গতি এবং নির্ভুলতার কথা বলব। জটিল তথ্যের মূল্যায়ন, যদি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা দ্বারা প্রক্রিয়াজাত করা হয় এবং দ্বিতীয়ত, মানব বিশ্লেষক দ্বারা, প্রথাগত রেটিংগুলির তুলনায় অত্যন্ত স্বল্প সময়ে রেটিং প্রক্রিয়াকরণের অনুমতি দেয়; পরিসংখ্যানগত এবং অ্যালগরিদমিক মডেলের মাধ্যমে একই ডেটা বিশ্লেষণ বৃহত্তর নির্ভুলতা দেখায়। এই দুটি বৈশিষ্ট্যই Fintech রেটিংগুলিকে আরও সুবিধাজনক এবং কোম্পানিগুলির জন্য অ্যাক্সেসযোগ্য করে তোলে, এমনকি ক্ষুদ্রতমগুলির জন্যও»।
সমস্ত সাম্প্রতিক বিশ্লেষণের আলোকে ইতালীয় এসএমইগুলির প্যানোরামার একটি বিশ্বব্যাপী মূল্যায়ন?
"এটি অতীতের তুলনায় একটি নিষ্পত্তিমূলক উন্নতি দেখায়: গত 3 বছরে মূলধন 5,6% বৃদ্ধি পেয়েছে (শুধুমাত্র উত্তর-পূর্বে +7% আছে)। অন্যদিকে, ঋণের অনুপাত - যা শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির তুলনায় মোট দায়বদ্ধতার প্রতিনিধিত্ব করে - 3.60 থেকে 2.89-এ নেমে এসেছে এবং লোকসানকারী কোম্পানির সংখ্যা কমেছে। অতএব, এসএমই-এর সংখ্যা বৃদ্ধি পাচ্ছে, একটি উল্লেখযোগ্য কিন্তু সম্পূর্ণভাবে কাজে লাগানো হয়নি এমন প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা প্রদর্শন করছে, যা ঋণ পুঁজি অ্যাক্সেস করার জন্য আরও অনুকূল পরিস্থিতি অ্যাক্সেস করার জন্য একটি রেটিং প্রাপ্ত করে উপকৃত হতে পারে"।
