বৈশ্বিক বন্ড ETF শিল্পও 2017 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে $43,3 বিলিয়ন প্রবাহের সাথে শক্তিশালী ফলাফল অর্জন করেছে, প্রথম ত্রৈমাসিকের রেকর্ড থেকে সামান্য কম, যখন নির্দিষ্ট আয়ের ETF প্রবাহ 44,5 বিলিয়ন ডলারের সমান ছিল।
বিশ্বব্যাপী, এটি দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে $21 বিলিয়ন সংগ্রহ করেছে, বিনিয়োগ গ্রেড ক্রেডিট, উদীয়মান বাজার ঋণ এবং সরকারী বন্ড তহবিলে বিনিয়োগকারীদের আগ্রহের দ্বারা চালিত।
উদীয়মান বাজার ঋণের চাহিদা (EMD)
ফলন অনুসন্ধানের দ্বারা চালিত, উদীয়মান বাজার বন্ড ETFs দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে বিশ্বব্যাপী $7,5 বিলিয়ন নেট প্রবাহ দেখেছে। প্রথম ত্রৈমাসিকের মতোই, মার্কিন বিনিয়োগকারীরা হার্ড কারেন্সি ডেট এক্সপোজারের পক্ষে, যখন ইউরোপীয় বিনিয়োগকারীরা হার্ড এবং স্থানীয় মুদ্রা তহবিলের দিকে ঝুঁকেছে। তৃতীয় ত্রৈমাসিকের শুরুতে এই প্রবণতা হ্রাস পেয়েছে কারণ বিনিয়োগকারীরা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সাম্প্রতিক মন্তব্য এবং মার্কিন ট্রেজারি ফলন বৃদ্ধির প্রতিক্রিয়ায় তাদের বরাদ্দ হ্রাস করছে।
2017 সালে বিশ্বব্যাপী আমরা ডলার-নির্ধারিত ঋণের জন্য শক্তিশালী চাহিদা দেখেছি। ইউরোপীয় বিনিয়োগকারীদের মধ্যে, জুন মাসে কর্পোরেট বন্ডের জন্য একটি উল্লেখযোগ্য চাহিদা চিহ্নিত করা হয়েছে।
বিনিয়োগকারীরা সৃজনশীল হন - বিস্তৃত বাজারে অ্যাক্সেস করার উপায় হিসাবে ETF-এর সাথে কাজ করা, অনেক বিনিয়োগকারী ETF ব্যবহার করার জন্য নতুন উপায় এবং প্রসঙ্গ খুঁজছেন, উদাহরণস্বরূপ:
- ক্রমবর্ধমান আয় বাড়াতে এবং আরও লাভজনক পোর্টফোলিও পেতে ETF ইউনিটকে ঋণ দেওয়া।
- টার্গেট এক্সপোজার অর্জনের জন্য ডেরিভেটিভ চুক্তির সাথে ETFs একত্রিত করুন, যেমন ক্রেডিট স্প্রেডের এক্সপোজার তৈরি করে বিস্তৃত কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ-এর জন্য সুদের হার হেজ করতে সুদের হার ফিউচার ব্যবহার করুন;
- ETF-তে বিকল্পের ব্যবহার বৃদ্ধি, যেমন বিনিয়োগকারীরা সম্ভাব্য অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে পোর্টফোলিওতে ETF বিকল্পগুলি যুক্ত করে।
বন্ড ইটিএফে নেট প্রবাহ (বিলিয়ন ডলার)
বন্ড ইটিএফ সম্পর্কে শীর্ষ 3 মিথ
সাধারণ ETF উদ্বেগগুলিকে সম্বোধন করে 2Q-তে ক্লায়েন্টের অনুসন্ধানগুলি গৃহীত হয়েছে৷
1. আমি শুনেছি যে বিনিয়োগকারীদের বোঝার চেয়ে ETFগুলি ট্রেড করা আরও কঠিন হতে পারে, একটি উল্লেখযোগ্য লিকুইডেশনের ক্ষেত্রে সম্ভাব্য উচ্চ ক্ষতির সাথে। এটা সত্য?
বাজারের চাপের সময়ে, iShares ETFগুলি অন্তর্নিহিত বন্ড বাজারের মতোই তরল। ইটিএফগুলি বাজারের সমস্ত পরিস্থিতিতে উচ্চ ফলন এবং উদীয়মান বাজার বন্ড সহ বন্ড বাণিজ্য করা সহজ করে তোলে, যাতে বিনিয়োগকারীদের মূল্যের স্বচ্ছতার সাথে দক্ষতার সাথে ক্রয়-বিক্রয় করার অনুমতি দেওয়া হয়। ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের ক্রয়-বিক্রয় বাণিজ্যে সম্পূর্ণ দৃশ্যমানতার অনুমতি দেয়। সমস্ত তালিকাভুক্ত স্টকের মতো, বিনিয়োগকারীরা স্টকের মূল্য বা তারল্য দেখতে এবং অ্যাক্সেস করতে পারে। এই দৃশ্যমানতা বিশেষ করে গুরুত্বপূর্ণ যখন বাজার চাপের মধ্যে থাকে। যেহেতু ETFগুলি স্টকের মতো এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে, তাই একাধিক ক্রেতা এবং বিক্রেতা অন্তর্নিহিত বন্ড বাজারে বাণিজ্য না করেই একই সাথে সংযোগ করতে পারে।
2. ইটিএফ কি ভিড়ের আচরণকে বাড়িয়ে তোলে এবং তাই মূল্যায়নকে বিকৃত করে?
বাজার বিনিয়োগকারীদের মনোভাব দ্বারা চালিত হয়, ইটিএফ দ্বারা নয়। বৈশ্বিক ইক্যুইটির চাহিদা বৃদ্ধি হল বাজারের বৃদ্ধির অনুঘটক, যা বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ যানবাহনকে প্রভাবিত করে।
বিভিন্ন বিনিয়োগের দিগন্ত, ঝুঁকি প্রোফাইল এবং পোর্টফোলিও লক্ষ্যগুলির সাথে আরও বেশি বিনিয়োগকারী তাদের সুবিধাগুলি আবিষ্কার করার কারণে ETF-এর জনপ্রিয়তা দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে, ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করা সম্পদ এখনও ইক্যুইটি, বন্ড এবং পণ্যের জন্য বিশ্ববাজারের একটি ক্ষুদ্র অংশের প্রতিনিধিত্ব করে। এটা মনে রাখা দরকার যে গ্লোবাল বন্ড ইটিএফ সমগ্র বন্ড মার্কেটের মূলধনের 1% এর কম এবং উচ্চ ফলনের মত সেগমেন্টে 3% এর কম প্রতিনিধিত্ব করে।
3. ক্রমবর্ধমান হারের পরিস্থিতিতে পৃথক বন্ডের তুলনায় ইটিএফগুলি কি বেশি ক্ষতির বিষয়?
অনেক বিনিয়োগকারী ইটিএফ-এর উপর পৃথক বন্ড রাখা বেছে নেয় কারণ তারা বিশ্বাস করে যে বন্ড ইটিএফগুলি ক্রমবর্ধমান হারের পরিস্থিতিতে ক্ষতির সম্মুখীন হয়। প্রকৃতপক্ষে, ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের ক্রমবর্ধমান হারের পরিস্থিতিতে নেভিগেট করতে সহায়তা করতে পারে কারণ:
– স্বতন্ত্র বন্ড কৌশল, যেমন পরিপক্কতার জন্য বন্ড ধারণ করা বা উচ্চ ফলনশীল বন্ডে পুনঃবিনিয়োগ করার জন্য ক্ষতিতে সেগুলি বিক্রি করা, ক্রমবর্ধমান হারের প্রভাব থেকে বিনিয়োগকারীদেরকে যথেষ্ট রক্ষা করতে পারে না।
– ইটিএফ ফলন পরম রিটার্নের পরিপ্রেক্ষিতে স্টকের দামের শক অফসেট করতে সাহায্য করতে পারে।
- স্থির আয়ের অংশগুলি হার বৃদ্ধিতে অভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায় না, তাই বৈচিত্র্য একটি মুখ্য ভূমিকা পালন করে।
3Q এর দিকে তাকিয়ে
একটি অনুঘটক হিসাবে নিয়ন্ত্রণ
ইউরোপে, আমরা আশা করি MiFID II ইন্ডেক্সিং এবং ETF-এর প্রতি আগ্রহকে অনুঘটক করবে, বর্ধিত খরচের স্বচ্ছতা, পশ্চাদপসরণে নিষেধাজ্ঞা এবং লেনদেন প্রতিবেদনের প্রয়োজনীয়তা প্রবর্তনের ফলে। এই প্রবণতাটি আগামী মাসগুলিতে অব্যাহত থাকবে কারণ সম্পদ ব্যবস্থাপক এবং উপদেষ্টারা এই উদ্দেশ্যে উপযুক্ত ETF এবং সূচক তহবিল সহ পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য কম ব্যবস্থাপনা খরচ এবং মাপযোগ্য উপাদানগুলির দিকে নজর দেন।
মার্কিন ডলারের তহবিল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে জনপ্রিয়
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা মুদ্রা হেজিংয়ের খরচ সত্ত্বেও মার্কিন ডলার সম্পদের চাহিদা চালিয়ে যাচ্ছে। আমরা আশা করি যে মুদ্রা হেজিং পণ্যের চাহিদা বিশেষত ইউরোপীয় বাজারে অব্যাহত থাকবে।
বন্ড ইটিএফ 15 বছর বয়সী
পনের বছর আগে, প্রথম বন্ড ইটিএফের আত্মপ্রকাশ বিনিয়োগকারীদের স্থির আয়ের বাজারে প্রবেশের উপায় পরিবর্তন করে। প্রাথমিকভাবে, কম বিনিয়োগ করা সম্পদ এবং মার্কিন কোষাগারে সীমিত অ্যাক্সেস এবং বিনিয়োগ গ্রেড ক্রেডিট সহ শুধুমাত্র 4টি iShares বন্ড ইটিএফ উপলব্ধ ছিল। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বর্তমানে 300 টিরও বেশি বন্ড ইটিএফ রয়েছে যার ব্যবস্থাপনায় $500 বিলিয়ন সম্পদ রয়েছে, যা বন্ড বাজারের সমস্ত সেক্টরে অ্যাক্সেস প্রদান করে।
নথির সমস্ত ডেটার উৎস: ব্ল্যাকরক বিজনেস ইন্টেলিজেন্স থেকে 30 জুন, 2017 পর্যন্ত গ্লোবাল ETF ইন্ডাস্ট্রি ডেটা।
