বাঙ্কা মার্চে, বাঙ্কা ইট্রুরিয়া, ক্যারিচিয়েটি এবং কাসা ফেরারার সাম্প্রতিক ঘটনা এবং তাদের অধীনস্থ বন্ডগুলি সঞ্চয়কারীদের শিখিয়েছে যে এই বন্ডগুলিতে বিনিয়োগকে হালকাভাবে নেওয়া উচিত নয়। পাঠটি নাটকীয় ছিল: প্রত্যেকেই পেনশনভোগীর বেদনাদায়ক গল্প অনুসরণ করেছিল যে তার সঞ্চয় হারানোর পরে আত্মহত্যা করেছিল।
তাই এখানে 10টি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে (এবং নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে) একটি ব্যাঙ্ক বন্ড কেনার আগে, আপনার ছোট বা বড় সম্পদের জন্য ভুল এবং সম্ভাব্য প্রাণঘাতী এড়াতে।
1) বন্ডের কি ধরনের জ্যেষ্ঠতা আছে?
বন্ডের জ্যেষ্ঠতা এবং অধস্তনতার বিভিন্ন ডিগ্রী সম্পর্কে জানুন, টায়ার 1 জুনিয়র অধস্তন বন্ড থেকে সিনিয়র সুরক্ষিত বন্ড পর্যন্ত, কারণ তাদের ঝুঁকি খুব আলাদা। একটি ব্যাঙ্ক বেইল-ইন হওয়ার ক্ষেত্রে, বিভিন্ন ধরনের বন্ডগুলি আপনার বিনিয়োগের জন্য বিভিন্ন ফলাফল সহ খুব ভিন্নভাবে প্রভাবিত হবে৷
2) বন্ড এবং ইস্যুকারীর রেটিং কত?
অবশ্যই, রেটিং পুরো গল্প বলে না। প্রকৃতপক্ষে, রেটিং এজেন্সিগুলি অতীতে অনেক বড় ভুল করেছে, প্রায়ই আর্থিক বাজার থেকে পিছিয়ে থাকে। কিন্তু সেখান থেকে বলা যায় যে রেটিং সম্পূর্ণরূপে অকেজো, যায়: এটি ডিফল্ট ঝুঁকির একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ রয়ে গেছে। মনে রাখবেন যে ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড বন্ড, মাঝারি-উচ্চ মানের, BBB-এর সমান বা উচ্চতর রেটিং আছে, যখন এই স্তরের নীচে আমরা উচ্চ ফলন, বা অনুমানমূলক বন্ডের জগতে প্রবেশ করি, ডিফল্টের উচ্চ ঝুঁকি সহ। তাই: আপনি যা কিনছেন তার রেটিং সম্পর্কে সতর্ক এবং সচেতন থাকুন। রেটিং, বরাদ্দ করা হলে, পণ্য পত্রক এবং তথ্য প্রসপেক্টাসে নির্দেশিত হয়, যা সাধারণত ব্যাঙ্কের ওয়েবসাইটে পরামর্শ করা যেতে পারে।
3) এটি তালিকাভুক্ত এবং তরল?
প্রথমত, প্রস্তাবিত বন্ডগুলি একটি নিয়ন্ত্রিত বাজারে যেমন MOT বা EuroTLX তালিকাভুক্ত হয়েছে তা পরীক্ষা করুন৷ যদি এটি না হয়, সময়সীমার আগে সেগুলি বিক্রি করার জন্য, আপনার কাছে মূলত শুধুমাত্র একজন সম্ভাব্য ক্রেতা থাকবে: যে ব্যাঙ্কটি সেগুলি আপনাকে বিক্রি করেছে৷ একই ব্যাঙ্ক তাদের ফেরত কিনতে ইচ্ছুক বা অবস্থানে নাও থাকতে পারে। তাই যদি সম্ভব হয় তালিকাবিহীন সিকিউরিটিগুলি এড়িয়ে চলুন, কারণ সেগুলি আপনার সঞ্চয়ের ফাঁদে পরিণত হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে৷ ট্রেড করা মান এবং ট্রেডিং "বুক" দেখার জন্যও এটি অপরিহার্য: তারা স্টকের তারল্য সম্পর্কিত গুরুত্বপূর্ণ তথ্য সরবরাহ করে। একটি আধা-খালি বা খালি বই মানে বন্ডটি তরল কারণ সেখানে খুব কম লোকই বন্ড কিনতে এবং বিক্রি করতে ইচ্ছুক। বিড-আস্ক (বা বিড-আস্ক) স্প্রেড কতটা বিস্তৃত তাও লক্ষ্য করুন। দামের চেয়ে এটিকে দেখা ভাল, যেমন: 100x (মূল্য জিজ্ঞাসা করুন - বিড মূল্য)/মাঝামাঝি দাম। যদি এই সংখ্যাটি খুব বেশি হয়, যেমন আমরা যদি ভিত্তি পয়েন্ট (যেমন 0,25%) সম্পর্কে কথা না বলি তবে শতাংশ পয়েন্ট (যেমন 2%) সম্পর্কে কথা বলি, এর মানে হল যে স্টকটি বরং তরল। যার মানে প্রয়োজন দেখা দিলে, এটি বিক্রি করে আপনার টাকা ফেরত পাওয়া পার্কে হাঁটাহাঁটি নাও হতে পারে। AdviseOnly একটি সিন্থেটিক তারল্য সূচক গণনা করে, যা এই সমস্ত তথ্যকে 0 থেকে 100 এর মধ্যে একটি সংখ্যায় সংক্ষিপ্ত করে।
4) অন্তর্নিহিত চার্জ কি?
যারা সঞ্চয়কারীদের সাথে একটি ব্যাঙ্ক বন্ড ইস্যু করে তাদের পারিশ্রমিক অন্তর্নিহিত চার্জ দ্বারা দেওয়া হয়: প্রসপেক্টাসে ঘোষিত খরচ, কিন্তু যা অমনোযোগী ক্রেতার কাছে স্পষ্ট নয়। কিন্তু তারা উচ্চ হতে পারে এবং বিনিয়োগ ফলাফলের উপর একটি ভারী প্রভাব ফেলতে পারে।
5) এটি একটি কাঠামোগত শিরোনাম?
স্ট্রাকচার্ড সিকিউরিটিগুলি হল সিকিউরিটি যেগুলি সিকিউরিটিজ, আর্থিক সূচক বা বৈদেশিক মুদ্রার একটি ঝুড়ির কার্যকারিতার উপর ভিত্তি করে কুপন প্রদান করে বা মূল পরিশোধ করে, কখনও কখনও একটি জটিল এবং খুব স্বজ্ঞাত উপায়ে নয়। আমার মতে, এগুলি এড়ানো উচিত, কারণ তারা প্রায়শই বেশি ঝুঁকিপূর্ণ (এবং যে কোনও ক্ষেত্রে সাধারণত বিশেষ লাভজনক নয়)। আপনি যা বোঝেন না তা কখনই কিনবেন না।
6) এটা কি চিরস্থায়ী?
চিরস্থায়ী বন্ডের, সারমর্মে, কোন পরিপক্কতা নেই। এগুলি সাধারণত অত্যন্ত অধস্তন সিকিউরিটিজ, অর্থাত্ ব্যাঙ্কের অসুবিধা বা খেলাপি হওয়ার ক্ষেত্রে শাস্তি হওয়ার উচ্চ ঝুঁকি সহ। নিজের জন্য পরিণতি আঁকুন...
7) এটা কি পরিবর্তনযোগ্য?
এমন বন্ড রয়েছে যা ইস্যুকারীকে, অর্থাৎ ব্যাঙ্ককে বন্ডকে শেয়ারে রূপান্তর করার অনুমতি দেয় – আমরা ভেনেটো ব্যাঙ্কা বন্ডের ক্ষেত্রেও এই বিষয়ে কথা বলেছি। কিছু সময়ের জন্য, কোকো বন্ডগুলি জুড়ে আসা ক্রমবর্ধমান সহজ হয়েছে: রূপান্তরযোগ্য হাইব্রিড বন্ড যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে ব্যাংকের শেয়ারে রূপান্তরিত হয় যা নির্দিষ্ট শর্তে তাদের ইস্যু করে, ব্যাঙ্কের একটি নেতিবাচক ব্যালেন্স শীট কার্যকারিতার সাথে যুক্ত (আরো স্পষ্টভাবে, যদি "কোর টিয়ার 1 অনুপাত" 5% এর নিচে পড়ে)। এইভাবে ব্যাংক তার ঋণ এক্সপোজার হালকা. কিন্তু বন্ডহোল্ডারকে শাস্তি দেওয়া হয়, কারণ সে নিজেকে একটি ব্যাঙ্কের পদক্ষেপের ঝুঁকি বহন করতে দেখে যা খারাপভাবে চলছে৷ এড়িয়ে যাওয়াই ভালো, কি মনে হয়?
8) কিভাবে কুপন গণনা করা হয়?
আপনাকে অবশ্যই স্পষ্ট হতে হবে যে কুপনটি নির্দিষ্ট হার, পরিবর্তনশীল বা মিশ্র হার (স্থির প্লাস পরিবর্তনশীল বা সর্বনিম্ন এবং সর্বোচ্চ সহ পরিবর্তনশীল)। অন্য সব জিনিস সমান হওয়া, প্রকৃতপক্ষে, একটি নির্দিষ্ট হারের কুপন পরিবর্তনশীল-হারের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ, কারণ এটি বন্ডের সময়কালকে দীর্ঘায়িত করে, সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীলতা বাড়ায়।
9) একই পরিপক্কতার BTP থেকে এটি কত বেশি ফল দেয়?
স্পষ্টতই, একটি ইতালীয় ব্যাংকের বন্ড শুধুমাত্র সার্থক যদি, একই পরিপক্কতার সাথে, তারা একটি ইতালীয় সরকারী বন্ডের চেয়ে বেশি লাভ করে: সম্ভবত ব্যাংকটি রাষ্ট্রের চেয়ে বেশি শক্ত? মমমহহহ. যাইহোক, যদি স্প্রেড, অর্থাৎ দুটি বন্ডের মধ্যে ফলনের পার্থক্য খুব বড় হয়, তাহলে এর মানে হল যে ব্যাঙ্ক বন্ড সরকারি বন্ডের তুলনায় অনেক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ। তাই ভাল এবং অসুবিধা সাবধানে ওজন করুন.
10) আমার কি ইতিমধ্যেই ব্যাঙ্ক থেকে অন্যান্য সিকিউরিটিজ আছে?
এই একটি প্রশ্ন আপনি নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে হবে. হতে পারে আপনার ব্যাঙ্ক আপনাকে তার অনেকগুলি বন্ডে সাবস্ক্রাইব করতে সক্ষম করেছে। এটি প্রাথমিক পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের নিয়ম লঙ্ঘন করে, অত্যধিক বিনিয়োগকে কেন্দ্রীভূত করে।
