মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ঋণ প্রদান এবং আর্থিক পরিষেবা প্রদানের দুটি ভিন্ন উপায়ের মধ্যে একটি ঠান্ডা যুদ্ধ চলছে। গ্রহের বৃহত্তম বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক, গোল্ডম্যান শ্যাস, পুকুরে পাথরটি ছুঁড়ে দেয়, যা বলেছিল যে মার্কিন ছায়া ব্যাংকিং ব্যবস্থা পরবর্তী পাঁচ বছরে কমপক্ষে $11 বিলিয়ন বার্ষিক মুনাফা চুরি করতে পারে। ঐতিহ্যবাহী ঋণদাতা।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অ্যাসেট ম্যানেজার এবং লেন্ডিংক্লাব কর্পোরেশন এবং কমনবন্ড ইনকর্পোরেটেডের মতো সংস্থাগুলির মতো নন-ব্যাঙ্ক ঋণদাতাদের উত্থান বড় ব্যাঙ্কগুলির জন্য আরও প্রতিযোগিতা তৈরি করছে, দুই গোল্ডম্যান শ্যাশ বিশ্লেষক মনে করেন রায়ান এম. ন্যাশ এবং এরিক বিয়ার্ডসলি ব্লুমবার্গ থেকে শুনেছেন। সংক্ষেপে, মূলধনের উপর কঠোর নিয়ম এবং সর্বোপরি প্রযুক্তিগত অগ্রগতি বড় ঐতিহ্যবাহী খেলোয়াড়দের তুলনায় ছায়া ব্যাংকিং ব্যবস্থার বৃদ্ধিকে চালিত করছে, শক্তিশালী কিন্তু কম গতিশীলও। শ্যাডো ব্যাঙ্কিং পুরানো ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কগুলির মতো পরিষেবা এবং অর্থায়ন অফার করে কিন্তু পরবর্তীগুলির বিপরীতে তাদের কম নিয়ন্ত্রক অনমনীয়তা রয়েছে এবং তাই তারা অস্থিরতা এবং কম রিটার্নের সময়কালে বিশেষভাবে সফল। গ্লোবাল সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক ফোকাস নিয়ে পিমকো রিপোর্টে 2007 সালে অর্থনীতিবিদ পি. ম্যাককুলি প্রথম ছায়া ব্যাঙ্কিং সম্পর্কে কথা বলেছিলেন। একটি সাম্প্রতিক ইতিহাস, তাই, যা আমেরিকান আর্থিক ব্যবস্থার নিয়ন্ত্রণমুক্তকরণের সাথে শুরু হয় এবং 80-এর দশকে গ্লাস-স্টিগাল অ্যাক্ট পাসের মাধ্যমে, যে আইনটি 30-এর দশক থেকে আলাদা ছিল। বিনিয়োগ ব্যাংক থেকে বাণিজ্যিক ব্যাংক। শ্যাডো ব্যাঙ্কিং 2007-2008 সঙ্কটের সময় একটি মন্থর সময় ছিল কিন্তু তারপর দ্রুত পুনরুদ্ধার করে।
"আমরা আগামী পাঁচ থেকে 10 বছরের মধ্যে ক্রেডিট ল্যান্ডস্কেপে বড় পরিবর্তন আশা করছি, নতুন প্রবেশকারীরা আবির্ভূত হবে এবং কিছু সম্পদ ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থার পরিধির বাইরে থাকবে," গোল্ডম্যান শ্যাস বিশ্লেষকরা বলেছেন। "মার্কিন ব্যাঙ্কগুলি 150 সালে প্রায় 2014 বিলিয়ন ডলার আয় করেছে, এবং আনুমানিক $11 বিলিয়ন, বার্ষিক মুনাফার 7 শতাংশের সমান, আগামী পাঁচ বছরে এই নতুন প্রতিযোগীদের বিশেষাধিকার হতে পারে” দুই বিশ্লেষক ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন।
এই পরিবর্তন কিভাবে সম্ভব? মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অনলাইন ঋণদাতারা ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কগুলির গুরুতর প্রতিযোগী হয়ে উঠছে, যা ঐতিহাসিকভাবে ঋণ শিল্পে আধিপত্য বিস্তার করেছে। দেউলিয়া হওয়া স্টার্ট-আপগুলি বড় ব্যাঙ্কগুলির তুলনায় কম সুদের হারে ঋণ দেওয়ার প্রবণতা রাখে কারণ তারা কম অবকাঠামো খরচের সাথে কাজ করে এবং ঋণদাতাদের সম্পর্কে আরও তথ্য সংগ্রহ করে এবং দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনাগুলিকে আরও দক্ষতার সাথে ফিল্টার করে ঝুঁকি কমায়। কিন্তু যদি আমেরিকায় প্রতিযোগিতা ইউরোপে তীব্র হয় তবে এটি অন্য গল্প, কেন ব্যাংক ক্রেডিট ঋণের 80% কভার করে।
