باع UniCredit بايونير إلى الفرنسية Amundi مقابل 3,545 مليار. الاتفاقية الملزمة الموقعة من قبل المجموعة المصرفية تستثني شركة رائدة في بولندا ، بيعت في الأيام الأخيرة بالإضافة إلى المقابل المتفق عليه ، ينص أيضًا على دفع توزيعات أرباح استثنائية قدرها 315 مليونًا ستحصل عليها Unicredit قبل إغلاق العملية. ال لقب إنه آخذ في الارتفاع في بيازا أفاري.
في مذكرة يؤكد Unicredit أن العملية سيكون لها تأثير إيجابي على CET1 للمعهد في Piazza Gae Aulenti تقدر بنحو 78 نقطة أساس.
كجزء من الصفقة ، ستشكل UniCredit و Amundi شراكة إستراتيجية لتوزيع منتجات إدارة الأصول في إيطاليا وألمانيا والنمسا مدمجة باتفاقية توزيع مدتها عشر سنوات. سيعيد UniCredit وضع نفسه على نموذج أعمال يركز على التوزيع ، مع الحفاظ على التعرض لإيرادات الرسوم والعمولات الناتجة عن وضع منتجات إدارة الأصول.
ستحقق الصفقة مكاسب رأسمالية صافية لـ UniCredit عند المستوى الموحد 2,2 مليار يورو في عام 2017 ، مع تأثير إيجابي على حقوق الملكية المشتركة في UniCredit من المستوى الأول المقدّر بنحو 1 نقطة أساس ، وفقًا لبيان المجموعة.
تخضع الصفقة ، التي تمت الموافقة عليها من قبل مجالس إدارة UniCredit و Pioneer و Amundi ، للشروط العرفية السابقة ، بما في ذلك الحصول على الموافقات اللازمة من السلطات الإشرافية وسلطات مكافحة الاحتكار. ومن المتوقع إغلاق الصفقة خلال النصف الأول من عام 2017.
وتعليقًا على الصفقة ، صرح جان بيير موستير ، الرئيس التنفيذي لشركة UniCredit: "إن بيع Pioneer إلى Amundi هو مثال ملموس آخر على نهج UniCredit الاستراتيجي الجديد الذي تم الإعلان عنه في 11 يوليو 2016. بايونير وفريقها وعملائها من الأفراد والمؤسسات ستصبح جزءًا من المشغل الأساسي في إدارة الأصول المعترف بها في جميع أنحاء العالم. بفضل اتفاقية التوزيع طويلة الأجل ، سيتمكن عملاء UniCredit من الوصول إلى مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات عالية الجودة بينما ستستفيد المجموعة من دخل رسوم التوزيع المرتفع الناتج عن زيادة التدفقات الوافدة المتوقعة. بعد هذه الصفقة ، ستصبح إيطاليا السوق المحلي الثاني لشركة Amundi ، وستمثل ميلان على وجه الخصوص أحد مراكزها الاستثمارية الرئيسية ، مع خلق وظائف جديدة وفي نفس الوقت ضمان القرب من UniCredit وموظفينا وعملائنا ".
تقدم مجموعة Unicredit نفسها للمحللين غدًا في لندن مع يوم أسواق رأس المال الذي سيقوم خلاله جان بيير موستير بإطلاع المستثمرين على تنفيذ الخطة الإستراتيجية للمجموعة والتعديلات التي تم إجراؤها في هذه الأشهر القليلة الأولى منذ تعيينه كرئيس لعملاق الائتمان. .
على الجانب الفرنسي ، مع ذلك ، لدعم شراء Pioneer Amundi ستطلق زيادة في رأس المال قدرها 1,4 مليار. من المتوقع أن تنتج الصفقة تآزرات قبل الضريبة بحوالي 180 مليون يورو على أساس سنوي ، مع التنفيذ الكامل في غضون 3 سنوات: يجب تحقيق ما يقرب من 150 مليون يورو من تآزر التكلفة بفضل توحيد منصات الاستثمار ، وتحسين خدمات تكنولوجيا المعلومات وترشيد التكاليف الإدارية وتكاليف المكتب الخلفي ؛ 30 مليون يورو في الإيرادات المتوقعة من البيع العابر المحتمل وأشكال أخرى من تحسين الإيرادات (السمسرة ...). تقدر تكاليف الدمج الإجمالية بحوالي 190 مليون يورو قبل الضرائب ومن المتوقع أن تتحقق في عامي 2017 و 2018
يجب أن يؤدي الاستحواذ على Pioneer أيضًا إلى زيادة أرباح Amundi لكل سهم بحوالي 30 ٪ ، وهو ما يمثل تأثير التآزر على أساس سنوي باستثناء تكاليف إعادة الهيكلة. يتماشى عائد الاستثمار (ما يسمى بعائد الاستثمار) من الاستحواذ في غضون ثلاث سنوات مع هدف Amundi البالغ 10٪.
أخيرًا ، يجب أن يكون للصفقة تأثير إيجابي على صافي ربح السهم للشركة الأم Crédit Agricole Sa بأكثر من 5٪ ، مع مراعاة أوجه التآزر المتوقعة واستبعاد تكاليف إعادة الهيكلة ، كما يحددها البنك. سيؤثر تأثير الصفقة على Cet1 الخاص بشركة Credit Agricole Sa على ما بين 55 و 85 نقطة أساس ، بناءً على حصة في زيادة رأس مال Amundi التي تترجم بعد الاستحواذ إلى حصة مملوكة لشركة Ca بين 66,7٪ و 75,6٪. سياسة توزيع أرباح Ca - تؤكد الملاحظة - تظل دون تغيير. بالنسبة لمجموعة Credit Agricole ، فإن الاستحواذ على Pioneer من قبل Amundi "يتماشى مع أهداف خطة Ambition Strategique 2020 متوسطة الأجل".
