ترامب يضع الصين تحت السيطرة ، والنفط يرتفع ، وتيم تحت النار

إذا حكمنا من خلال اتجاه السوق ، يبدو واضحًا أن دونالد ترامب ، الذي شعر بالرضا بالفعل بحكم المحكمة العليا الذي حكم على شرعية حظره على دخول الولايات المتحدة من البلدان التي يعتبرها ملوثة بالإرهاب ، في طريقه للفوز بتحدي التجارة ضد الصين. دخلت البورصات الصينية ، التي انخفضت بأكثر من 20٪ منذ بداية العام ، رسمياً في مناخ من الركود. إن الثمن الذي تدفعه وول ستريت أكثر تواضعا ، على الرغم من التذمر الذي يثيره عالم الشركات. حتى كندا ، كما تتوقع بلومبرج ، تستعد لفرض حصص على واردات الصلب من الصين. في غضون ذلك ، يصر ترامب على إملاءاته: عدم التسامح مطلقًا مع الدول التي ستشتري النفط من إيران بعد الرابع من تشرين الثاني (نوفمبر). لكن تحولاً آخر هو أن الرئيس يخفف من حدة التوتر في الصين. هدفنا ، كما يقول في تغريدة أخرى ، هو فقط الدفاع عن قيادتنا التكنولوجية ، لذلك لن نرفع سوى حق النقض الانتقائي على مشتريات بكين.

مخزون يوان وشانغهاي منخفض

تنعكس المزاج الجيوسياسي في الأسواق مثل هذا:

* تراجعت أسواق الأسهم الصينية لليوم الثالث على التوالي إلى أدنى مستوياتها في الاثني عشر شهرًا الماضية ، وانخفض مؤشر CSI 300 لبورصتي شنغهاي وشينزين بنسبة 1,3٪. هونج كونج -0,6٪. في غضون ذلك ، يستمر تراجع اليوان ، منخفضًا لليوم الرابع مقابل الدولار إلى 6,59 ، وهو مستوى لم يشهده منذ ديسمبر 2017.

- تراجعت أيضا سوق الأسهم اليابانية ، حيث سجل مؤشر نيكاي -0,3٪ ، في حين شهدت أسواق الأسهم في الهند وكوريا الجنوبية ارتفاعا طفيفا.

ارتفع سعر خام بحر الشمال (برنت) بنسبة 0,4٪ هذا الصباح إلى 76,7 دولارًا للبرميل ، مرتفعًا من + 2٪ أمس. كان الاختلاف الإيجابي للنفط الخام المرجعي للولايات المتحدة ، WTI ، أكبر بكثير ، أمس + 3,5٪ ، هذا الصباح + 0,5٪.

VOLA GE: الحقيبة تشبه الحساء

- يغلق يوم أمس في وول ستريت بفضل انتعاش أسهم شركات التكنولوجيا وانتعاش أسهم النفط (+ 1,4٪ مؤشر القطاع). ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0,12٪ ، وستاندرد آند بورز 500 + 0,22٪ ، وناسداك + 0,39٪.

* قفزت جنرال إلكتريك بنسبة 7,8٪ منذ أمس مستبعدة من مؤشر داو جونز 30. بدأت المجموعة في تفكيك التكتل: تم الإعلان عن بيع الأصول في القطاع الصحي وفي شركة الخدمات النفطية العملاقة بيكر هيوز.

* تحرك اليورو قليلا هذا الصباح عند 1,166 مقابل الدولار. أضواء كاشفة على سندات الحكومة الإيطالية: اقتربت BTP لمدة عامين من الحد النفسي البالغ 1٪ ، وسندات العشر سنوات ابتعدت عن 3٪ عشية المزاد متوسط ​​الأجل.

الذهب ، السابع على التوالي

يواصل الذهب هبوطه ، حيث وصل إلى سابع انخفاض له في ثمانية أيام ، عند أدنى مستوى له منذ ديسمبر ، عند 1.254 دولارًا للأوقية. الفضة عند أدنى مستوياتها منذ أبريل ، وعاد البلاديوم إلى مستوياته قبل عامين ونصف.

استرد قوائم الأسعار الأوروبية والأوروبية "المتعارف عليها"

انتعشت الأسواق الأوروبية بعد الانخفاض الحاد يوم الاثنين. لا يزال سيف داموكليس يثقل كاهل مناورات دونالد ترامب التالية ، الغاضب بعد "هجر" هارلي ديفيدسون ، على استعداد لنقل المصانع لتجنب الزيادة (2.200 دولار) المرتبطة بالرسوم. يتصاعد التوتر عن كثب في ضوء اجتماع المجلس الأوروبي يومي الغد والجمعة ، والذي سيتعين عليه ، بالإضافة إلى التعامل مع الهجرة ، دراسة مسودة اتفاقية إصلاح منطقة اليورو ، بدءًا بقرار البنوك المفلسة التي لا تنفذ أيًا منها. طلب بثته حكومة روما. لكن فيما يتعلق بالمهاجرين ، يمكن أن تعتمد أنجيلا ميركل على موقف أقل تشددًا من جانب الاتحاد الاجتماعي المسيحي. وتأكيدا لانخفاض التوتر بعد "الإثنين الأسود" ، يتباطأ سباق اليورو ، إلى جانب الين العملة التي يفضل المضاربون الاقتراض بالعملة الموحدة بسبب انخفاض مستوى أسعار الفائدة ، وربما من خلال الاوراق المالية الايطالية قريبا.

أداء متعدد السرعات لميلان. بداية إيجابية ، انتكاسة حادة بعد إصدار مسودة الوثيقة الأساسية لقمة الاتحاد الأوروبي ، الانتعاش بعد ظهر اليوم. في النهاية ، تقدمت Piazza Affari بنسبة 0,31٪ لتصل إلى 21.419 نقطة بعد أن تم تداول 2,09 مليار يورو ، بزيادة عن 1,97 مليار يوم أمس.

أما فرانكفورت فكانت أسوأ بنسبة -0,29٪ ؛ شقة باريس -0,05٪ ؛ مدريد إيجابية بشكل معتدل + 0,2٪ ولندن + 0,46٪.

فيتش: خروج "غير محتمل" من منطقة اليورو

لا تزال وكالة فيتش ترى أن خروج إيطاليا من منطقة اليورو "غير مرجح إلى حد كبير" ، لكن هذا لا يعني أنه لا يسلط الضوء على المخاطر والتداعيات على التصنيف السيادي الذي يمكن أن تنطوي عليه الإجراءات التوسعية للحكومة الجديدة ذات اللون الأصفر والأخضر.

"نحن لا نتوقع من الحكومة إجراء استفتاء على البقاء في اليورو أو في الاتحاد الأوروبي - يقرأ تقرير من قبل الوكالة - أو الضغط من أجل اتخاذ تدابير لإنشاء نوع من العملة الموازية". "ومع ذلك - ويضيف - فإن وجود مخاطر هبوط مماثلة يمكن أن يبقي فرق السعر السيادي عند مستويات عالية حتى لو لم تتحقق هذه المخاطر أبدًا". الموعد مع تقييم فيتش التالي هو 31 أغسطس. التصنيف الحالي لـ "BBB" مع نظرة مستقبلية مستقرة - تم تخفيضه في أبريل 2017 من "BBB" السابق مع نظرة مستقبلية سلبية - يتضمن بالفعل درجة من عدم الاستقرار السياسي.

فروق الأسعار تفوق 260 نقطة

قفزة جديدة إلى الأمام في انتشار وعائد سندات الحكومة الإيطالية. بقفزة تزيد عن 10 نقاط ، وصل فرق Btp / Bund إلى ذروة 263 نقطة أساس في نهاية الصباح ، ليغلق الجلسة بعد ذلك دون 260. وارتفع سعر الفائدة على مؤشر العشر سنوات إلى 2,95٪.

أثر بدء جولة المزاد الإيطالي والعمليات المشتركة في إسبانيا (بمبلغ 7 مليارات) وفرنسا (4 مليارات) على السوق.

وضعت الخزانة الإيطالية Ctz و Btpei لكامل المبلغ المعروض البالغ 3 مليارات ؛ ارتفع معدل CTZ إلى 0,917٪ من 0,350٪ ، وهو الأعلى منذ يناير 2014.

اليوم 6,5 مليار سندات في ستة أشهر

هذا الصباح جاء دور عرض 6,5 مليار BOTs لمدة 6 أشهر. في نهاية الجلسة في السوق الرمادي Mts ، تم تداول السهم اليوم في المزاد عند 0,121٪ ، أقل بكثير من الذروة البالغة 1,213٪ ، وهي أعلى نسبة منذ فبراير 2013 ، والتي تم الوصول إليها في المزاد في نهاية مايو.

كانت التوقعات في المساء إيجابية: "لا أرى أي مشاكل لمزاد Bot ، فإن" الشراء "جذاب للغاية" أوضح أحد المشغلين لرويترز. كلاهما على المكشوف في السوق ، وبالتالي يمكن أن يكون المزاد فرصة للتستر ، والتي يمكن للخزانة أن تزيدها إذا قررت ، كما في بداية الشهر ، خفض المبلغ فيما يتعلق بالعرض الأقصى ".

سيوفر MEF للمستثمرين ما يصل إلى 6,5 مليار في إجمالي 5 و 10 سنوات BTPs و Ccteu.

FLY FCA + 2,8٪. مارشيون: أفهم ترامب

بالأمس دعمت شركة فيات كرايسلر Piazza Affari بنسبة + 2,8٪ على موجة الترويج من قبل Morgan Stanley التي كررت رأيها بشأن زيادة الوزن (الهدف 23 يورو). أكدت الدار التزامها في سوق أمريكا اللاتينية بأنه تم التخطيط لاستثمارات 3 مليارات بهدف زيادة المبيعات في البرازيل إلى مليون وحدة في عام 2020 (تم بيع 700 سيارة في نهاية عام 2018). القاعدة ، في عالم يتسم بالحواجز الجمركية التي يوشك ترامب على تطبيقها ، هي إنتاج السيارات المراد بيعها في الموقع.

"أنا أفهم موقف ترامب ، وأنا أفهمه سياسيا". وهكذا يؤكد الرئيس التنفيذي لشركة FCA ، سيرجيو مارشيوني نفسه مرة أخرى على أنه صوت متعارض. ويضيف أن "الواجبات ليست توقيع العالم ، ولكنها مشكلة يجب إدارتها: كل شيء يمكن التحكم فيه". باختصار ، يؤكد مارشيوني نفسه على أنه "ألطف مدير في القطاع" في نظر دونالد ترامب الذي قدر بلا شك رحيله في اليوم الذي أعلنت فيه هارلي ديفيدسون عزمها نقل الإنتاج خارج الولايات المتحدة الأمريكية بينما أكدت جنرال موتورز أن طرازها الأخير سيكون أنتجت في المكسيك. وفي الوقت نفسه ، فإن تحالف مصنعي السيارات ، الذي يضم جنرال موتورز وتويوتا وفولكس فاجن ، قد حسبت أن زيادة الرسوم على السيارات إلى 25٪ ستؤدي إلى تكلفة أعلى تبلغ 45 مليار دولار (أو 5,800 دولار لكل سيارة) للعملاء الأمريكيين .

استرداد STM و BUZZI. التعب بريسمان

تم نقل محرك Fiat Chrysler جزئيًا فقط إلى بقية القطاع الصناعي. يكافح Prysmian للتعافي + 0,34٪ بعد خسارة 10٪ يوم الإثنين في أعقاب تحذير الأرباح المرتبط بمشروع Western Link.

أفضل Stm + 2٪ على كلا التعافي من الرقائق الأمريكية. كما تعافى المنافس الألماني إنفينيون بنسبة 1,4٪. كما يتعافى Buzzi أيضًا ، ويعود إلى مستويات الأمس بزيادة تزيد عن 2٪.

ليوناردو لا يزال تحت ضغط -2,3٪ ، ليحتل الجزء الخلفي من القائمة.

تخسر شركة TELECOM ITALIA 11٪ منذ بداية العام

مع ذلك ، فإن الملاحظة السلبية لليوم تتعلق بشركة Telecom Italia ، التي هبطت بنسبة 2,89٪ إلى أدنى مستوياتها منذ يوليو 2016 في يوم اجتماع مجلس الإدارة. لم تكن هناك مواجهة بين عاموس جينيش وبعض أعضاء المجلس. تمت إعادة تشكيل الكسر بفضل التراجع الجزئي من قبل الرئيس التنفيذي. لكن الضيق يتجاوز قضايا الحوكمة: الشائعات تتوقع نصف عام مخيب للآمال أيضًا بسبب ضغوط هبوط إلياذة في السوق ، فمنذ بداية العام ، كان التراجع 11٪.

البنوك الضعيفة. CARIGE تدفع خروج TESAURO

كان قطاع البنوك سلبيًا: سجل مؤشر القطاع الإيطالي -0,87٪ ، مقابل + 0,1٪ لمؤشر Stoxx الأوروبي. أسوأ سهم هو Banco Bpm -2,3٪ ، مقابل اتجاه Bper + 0,5٪.

والجدير بالذكر هو تراجع Carige - 2,5٪ بعد استقالة الرئيس جوزيبي تيزورو.

المبيعات على FINCANTIERI و AMPLIFON و BIESSE

لم يكن هناك نقص في الحركات في بقية قائمة الأسعار وعلى الهدف:

• قفزة جديدة للأمام من قبل رينو دي ميديشي + 5٪.
•  Ascopiave + 2,5٪ ، كان الأفضل بين القبعات المتوسطة.
• Fincantieri - -1,7٪ بأحجام تداول كبيرة. إنها تخاطر بالتهميش في المناقصة القصوى للبحرية الأسترالية: وفقًا للصحافة الأسترالية ، تريد السلطات السياسية أن يكون للشركات المحلية وزن أكبر في الإمداد. المبيعات أيضًا في Biesse -4,1٪. أعلنت الشركة أنها سحبت الطلب المقدم إلى Consob لنشر نشرة الاكتتاب العامة لشركة HSD التابعة.
• Amplifon انخفض أيضًا بنسبة -1,6٪: خفض Exane Paribas التصنيف إلى محايد.
• Safe Bag + 8٪ على أنباء الإغلاق المتوقع لشراء 51٪ من الشركتين الرئيسيتين لمجموعة PackandFly الروسية.
• تريبو + 8,4٪. قامت البورصة الإيطالية بالترتيب للسماح للأسهم العادية بالتداول على MTA للسهم الذي تم تداوله حتى الآن على AIM.