ارتفاعا صاروخيا في الاستثمارات ، هبوط الأسعار ، اكتظاظ السوق. إنها معادلة صعبة ، تكاد تكون مفارقة ، يواجهها كل من Tim و Vodafone و WindTre. يقاس التحدي المتمثل في الهاتف المحمول ، حيث وصلت إلياذة بعروض صفقات لتسريع السباق نحو القاع وقهر 2 مليون عميل في بضعة أشهر ، مقابل ثورة 5G ، المعيار الجديد الذي سيجعل إنترنت الأشياء والمدن ممكنة ذكية . لا أحد يريد أن يُستثنى من المنافسة وسيُفرغ عطاء الترددات ، الذي انتهى لتوه ، على الشركات تكلفة إضافية قدرها 6,5 مليار ، ستجمعها الدولة الإيطالية ، المفترسة دائمًا ، من الآن وحتى عام 2022. تكلفة 80٪ ستجمعها أن تتحملها شركتا بيج فودافون وتيم. إذا نظرنا بعد ذلك إلى الهاتف الثابت ، فإن المعادلة ستكون بنفس الصعوبة: من ناحية ، عمالقة الويب - Google و Facebook و Apple و Amazon - الخدمات والمحتويات المناسبة دون استثمار يورو واحد في الشبكات التي تجعلها ممكنة ؛ من ناحية أخرى ، فإن ثورة الألياف الضوئية ، مدفوعة بدخول مجال الألياف المفتوحة (50٪ Enel و 50٪ Cdp) ، أعادت فتح لعبة الوصول. العقدة التي لم يتم حلها لشبكة الاتصالات ، بين الاتفاقيات الفرعية والاتفاقيات المحتملة مع OF ، هي صخرة أخرى على طريق الاتصالات الإيطالية.
إن التركيب المتطرف لكل هذه الحركات والتحولات المستمرة هو: الضغط التنافسي بأقصى حد ، والأسعار والإيرادات عند أدنى مستوياتها على الإطلاق. ما مدى استدامة هذا النموذج؟ ما هي العوائد المتوقعة من الاستثمارات الضخمة المخطط لها؟ وما هو النموذج الصناعي الذي سيسمحون ببنائه؟ على المحك قطاع رئيسي ، ومن هنا يمر التطور المستقبلي للبلد. ليس فقط في إيطاليا. في سبتمبر ، أطلق الرئيس التنفيذي لشركة Orange - ما يعادل Tim - جرس الإنذار: عندما "تكون هناك عروض بقيمة أقل من 10 أو حتى 5 يورو للاشتراك الشهري في ADSL - قال ذلك خلال جلسة استماع في البرلمان في باريس - المواطن خطة النطاق العريض الفائق في فرنسا ضعيفة أو حتى معرضة للخطر ". ولكن هل هو حقا كذلك؟ نعم جزئيًا ، جزئيًا لا.
بالعودة إلى إيطاليا ، فإن الأرقام مثيرة للإعجاب. انخفض متوسط العائد لكل عميل (ARPU) ، المستخدم كمعيار في هذا القطاع ، للجميع في قطاع الهاتف المحمول. وفقًا لمسح Mediobanca R&S الذي تم تقديمه في مارس الماضي ، في إيطاليا ، تذبذبت بين 12 و 14 يورو في عام 2016 ، لكنها تنهار إلى ما دون 10 يورو على خلفية حرب الأسعار التي أطلقها الإلياذة. الأرقام التي تقارن في أوروبا مع Arpu بـ 32 يورو في سويسرا لسويسكوم ، و 22 يورو في فرنسا لأورانج و 21,6 يورو في المملكة المتحدة لشركة فودافون نفسها.
المزيد من الاستثمارات وإيرادات أقل
تساعد الأرقام الأخرى على الفهم. تبلغ قيمة الاتصالات السلكية واللاسلكية الإيطالية 32,2 مليار. توقفت عند الحصة لسنوات ، في 2017 i سجلت الإيرادات الإجمالية نمواً متواضعاً بنسبة 0,9٪ الموافق 300 مليون أو أكثر بقليل. الأسعار تتراجع: رفع مؤشر أسعار المرافق إلى 100 في عام 2010 ، والكهرباء عند 129 في عام 2018 ، والغاز عند 108 ، والنفايات عند 125 ، والنقل الحضري عند ما يقرب من 122 ، والاتصالات عند 89. 2010. كل الآخرين قد زادوا وبعضهم ليس قليلاً.
أنامن ناحية أخرى ، ارتفعت الاستثمارات بمقدار 7,5 مليار (لا تشمل 5G) وركزت على شبكة النطاق العريض للغاية. و حينئذ في أحدث استطلاع أجكوم يمكن أن نقرأ أن الشبكة النحاسية تفقد التوصيلات (-14,5٪) التي تفوقت عليها شبكة الألياف النحاسية المختلطة (+ 90٪) مدفوعة "بخدمات الجملة التي يقدمها تيم" وشبكة الألياف النقية التي شهدت نموًا في 47٪ من عدد عمليات الوصول "مدفوعة بخدمات الألياف الضوئية المفتوحة".
تقود حركة البيانات السرعة: بين عامي 2013 و 2017 نمت بأكثر من 250٪ على الشبكة الثابتة وتضاعفت خمس مرات على شبكة الهاتف المحمول.
المزيد من جيجابايت ، أقل يورو. ماذا عن الجودة؟
في مواجهة تصاعد عروض "غيغا أكثر ، أقل يورو" ، الآن الحد النفسي 10 يورو للحديث ، تصفح ، محادثة أو يبدو أن تنزيل مقاطع الفيديو أمر لا يمكن التغلب عليه ، مما يولد لدى العميل الاقتناع بأن كسرها لا يتوافق أكثر أو أقل من سرقة ارتكبت أضرارها. هذا ليس هو الحال أو على الأقل ليس هو الحال دائمًا: إن وجود هاتف محمول متصل بشبكة 4 أو 4.5 G شيء مختلف عن توصيله بشبكة 3G حتى لو كانت العديد من الإعلانات تغفل هذه النقطة. عند وصول إلياذة وفودافون وتيم استجابوا مع Ho و Kena ، مشغليهما منخفضي التكلفة. لكن المعركة الحقيقية انطلقت على العلامات التجارية المتميزة مع زيادات على مقدار النطاق الترددي المضمون. يثير الانتحار؟ لعرقلة هذا التدهور اللولبي ، يبدو أن شركة فودافون ، التي جعلت من جودة شبكة الهاتف المحمول نقطة قوتها ، قد اتخذت مسارًا ضد التيار. وقبل أيام قليلة ، أطلقت عرضًا بقيمة 40 يورو سيتم دمجه مع تنشيط شبكة 4.5 G: اتصالات تزيد عن 1 جيجابت في الثانية (دقائق ورسائل غير محدودة) ، بدءًا من XNUMX نوفمبر من روما وميلانو ثم التوسع في كامل التراب الوطني. غيّر الفلسفة: أعد تشغيل "نعم" ولكن بجودة الشبكة ، واحصل على المال. اختار تيم مسارًا مختلفًا: في سبتمبر ألقى الحجر في البركة بعرض 5 يورو (50 غيغا بايت ودقائق غير محدودة) محجوزًا لعملاء الإلياذة الذين يهاجرون إلى شبكته وزاد الجرعة مع عرض ترويجي غير محدود للجيجا فقط لشهر أكتوبر. يلاحظ شخص ما أن الاستراتيجية يمكن أن تفتح الباب للمنافسة على خدمات ذات قيمة أعلى: النطاق الترددي المجاني والخدمات المدفوعة (خاصة الفيديو). أو إحضار حوالة عملاء لصالحه على المدى القصير. الوقت سيخبر من هو على حق.
لتعميق: فودافون تضغط على الشبكة الجديدة ، ميلانو ملكة 5G
الألياف المفتوحة والشبكة الجديدة وعمالقة الويب
حتى فيما يتعلق بالمحتويات ، أصبحت المعركة أكثر انفتاحًا من أي وقت مضى. أدى تقدم عمالقة الويب من خلال الاستحواذ على WhatsApp و Messenger و YouTube وغيرها إلى تركيز القوة لم يسبق له مثيل وقوض نموذج المشغل الرأسي التقليدي. تمت عمليات اندماج بقيمة عشرات المليارات من الدولارات على المحتوى (Comcast-Sky و Att-Time Warner و Vodafone اشترت Liberty Global في ألمانيا) ويبدو أن المستثمرين قد قرروا بالفعل من ربح المعركة: Google و Apple و Facebook تستفيد من سوق الأسهم أكثر من نظام TLC في العالم كله.
بالعودة إلى إيطاليا ، أدى الضغط التنافسي والحاجة إلى التحول إلى خفض السعر المستهدف لتيم وضغط المخزون في البورصة إلى قيم لم يسبق لها مثيل من قبل. من المؤكد أن مشاكل الحوكمة مع المواجهة بين Elliott Fund و Vivendi لم تساعد ولا تزال علامة استفهام كبيرة. لكن مجموعة فودافون في لندن عانت أيضًا من انخفاض في قيمتها.
ماذا سيكون السيناريو النهائي بعد ذلك؟ بالنظر إلى المستقبل ، من المحتمل أن يتم فصل الأنشطة - الشبكة من جهة ، والخدمات من جهة أخرى - وهذا هو ما تراهن عليه Open Fiber: شبكة الألياف الوحيدة التي يمكن تمرير جميع المشغلين عليها أكثر كفاءة وتسمح بذلك خفض التكاليف عن طريق تجنب إهدار الموارد الثمينة. إذا كان هذا صحيحًا ، فمن الصحيح أيضًا أن الشبكة تحتاج إلى العملاء لتحقيق إيرادات. تيم بلا شك نقطة قوية في 10,85 مليون من عملاء الخطوط الأرضية وحصة سوقية تبلغ 52,6٪. نقطة قوية أخرى هي شبكة الوصول إلى النحاس: تقدر Mediobanca Securities قيمتها بـ 15 مليار وما زال من المبكر التخلص منها. ومع ذلك ، من الجيد أنه مع انتشار الألياف الضوئية تدريجيًا ، فإنها تفقد قيمتها: وفقًا لشركة Accenture ، فقد انخفضت بالفعل من 32٪ إلى 17٪ من القيمة الإجمالية للبنية التحتية ، بين 2012 ونهاية العام الماضي. بالتأكيد لإغلاق الشبكة النحاسية بالكامل ، سيستغرق الأمر سنوات. لكن عاجلاً أم آجلاً سيحدث ذلك. وكيف ستكون شبكة الدولة ونموذجها التنموي؟ هل سيسود نموذج Open Fiber أو نموذج شركة واحدة للشبكة ، والذي لا يبدو أن أحدًا يريده في الوقت الحالي؟ يتقدم ثلث الدولة بشبكتين متوازيتين ، ويتم تنفيذ ثلث آخر - شبكة المناقصات العامة لشركة Infratel لمناطق فشل السوق - بواسطة Open Fiber. في الثلث الأخير - المناطق الرمادية ، بسرعة كافية ولكن ليست سريعة جدًا ومع ذلك تسكنها صناعات محترمة ، ستنطلق المعركة النهائية. لكن إلى أين؟ سيكون من المعقول تحقيق التوازن بين احتياجات المستهلكين للحصول على أسعار منخفضة وخدمات فعالة واحتياجات الصناعة لضمان التنمية الصحية. لقد دفعت السلطات (الأوروبية بشكل أساسي) الموازين حتى الآن إلى جانب العملاء ولم تؤثر على احتكار عمالقة الويب. في الماضي ، تراكمت لدى الحكومة الإيطالية قائمة طويلة من الأخطاء في حين أن الأغلبية الحالية ذات اللون الأصفر والأخضر لا تتجاوز التصريحات العامة. بعد كل شيء ، التنمية على المحك ، لكن يبدو أن القليل منهم يهتم حقًا.
لتعميق تتقدم Open Fiber ، يريد تيم أن يذهب بمفرده
