معدل الخصوبة الإجمالي أفضل في الشركة أم في صندوق التقاعد؟

تذكر الجدل حول وجهة معدل الخصوبة الإجمالي ، تعويض الفصل الموظفين؟ نشأ السؤال لأول مرة في كانون الثاني (يناير) 2007 ، عندما بدأ نفاذ المرسوم التشريعي 252/2005 ، واجه العمال خيار ترك تعويض إنهاء الخدمة في الشركة أو استثماره في صندوق تقاعد متفاوض عليه ( ما يسمى بالركيزة الثانية للضمان الاجتماعي الإيطالي).

أصبحت الأمور أكثر تعقيدًا عندما قدم قانون المالية لعام 2015 ، على أساس تجريبي حتى 30 يونيو 2018 ، إمكانية طلب الصرف الشهري لتعويضات إنهاء الخدمة في كشوف المرتبات ، وإخضاعها للضرائب العادية. لكن هذه مسألة أخرى سنتطرق إليها في مكان آخر. في الوقت الحالي ، دعنا نركز على الاختيار بين الشركة وصندوق التقاعد المتفاوض عليه.

بعد مرور 10 سنوات على دخول المرسوم حيز التنفيذ ، ما هو الخيار الأفضل؟

المحاكاة

الأرقام تتحدث عن ذاتها. Il Sole 24 Ore ، بفضل البيانات التي قدمها صندوق التقاعد الإقليمي تضامن فينيتو، قام بإنشاء محاكاة من خلال تحليل محفظة المستثمر الذي قرر منذ 10 سنوات الانضمام إلى صندوق تفاوضي ، ومقارنته بالمكاسب التي كان سيحققها نفس المستثمر من خلال اتخاذ قرار بدلاً من ذلك بترك معدل الخصوبة الإجمالي في الشركة.

حسنًا ، يجد مستثمرنا نفسه اليوم بمحفظة أكثر ثراءً مما كان سيحصل عليه لو أنه اعتمد فقط على إعادة تقييم مكافأة نهاية الخدمة. بطبيعة الحال ، يختلف العائد الذي يتم الحصول عليه وفقًا للقطاع المختار في الصندوق المتفاوض عليه: فهو يتراوح من الأكثر خطورة (ديناميكيًا) إلى الأكثر حكمة (في حالة Solidarietà Veneto يطلق عليه "TFR Garantito" ويهدف إلى تحقيق عوائد مساوية أو أعلى من معدل إعادة تقييم تعويض إنهاء الخدمة الذي يضمن عودة رأس المال المستثمر وصافي عائد لمدة ثلاث سنوات يساوي على الأقل صافي إعادة تقييم تعويض إنهاء الخدمة في الشركة).

نذكرك بأن تعويض إنهاء الخدمة لا يساهم فقط في وظائف صندوق المعاشات التقاعدية ، ولكن أيضًا المساهمة الطوعية للعامل وما يترتب على ذلك من مساهمة صاحب العمل ، والتي يلزم دفعها - على أساس الاتفاقات الجماعية - فقط إذا اختار العامل بالفعل دفع مساهمة طوعية.

فيما يلي المحاكاة ، المحسوبة على افتراض أن تعويض نهاية الخدمة المستحق يساوي 19 ألف يورو ، والذي يعتبر بمثابة رأس مال ابتدائي. تشير البيانات إلى العائد على رأس المال المستحق في الفترة 2007 - نهاية 2016.

مقارنة بين المزايا والعيوب

في الواقع ، البيانات الموجودة في متناول اليد ، تبدو الأموال التعاقدية خيارًا أكثر فائدة من ترك تعويض إنهاء الخدمة المتراكم في الشركة. دعنا نحلل إيجابيات وسلبيات كل خيار (المصدر: "إعادة تطور المعاشات التقاعدية" ، شركة State Street Global Advisors):

صناديق التقاعد التكميلية

الايجابيات

• يتم الاحتفاظ بالأصول منفصلة عن صاحب العمل ؛
• فرصة للمشاركة في الأسواق الصاعدة ، وبالتالي زيادة محتملة في المدخرات بما يتجاوز صيغة معدل الخصوبة الإجمالي الثابت (+ 3,3٪ مقابل + 2,2٪ سنويًا في السنوات العشر الماضية) ؛
• المساهمات الشخصية قابلة للخصم بحد أقصى 5.165,57،XNUMX يورو كل عام ؛
• على المستوى المالي ، تخضع مزايا التقاعد لضريبة استقطاع تساوي 15٪ ، مع تخفيض بنسبة 0,3٪ لكل سنة مشاركة بعد الخامس عشر (بحد أدنى 15٪) ؛
• فرص استثمارية أكبر
• الفوائد الناتجة عن تنويع الأصول ؛
• يقرر الأعضاء مقدار مساهمتهم وتوقيت الدفع ؛
• أرخص من أدوات الادخار الأخرى (مثل صناديق UCITS) التي لها تكاليف مشابهة لتلك الخاصة بمنتج مؤسسي أكثر من تلك الخاصة بمنتج التجزئة.

السلبيات

• قد تزيد العائدات أو تنقص ، اعتمادًا على اتجاه الأسواق ؛
• تعتمد العائدات بشكل أساسي على مستوى المساهمات وعوائد الاستثمار ؛
• يمكن للأعضاء الوصول إلى مدخراتهم التقاعدية قبل التقاعد فقط في حالات محدودة ينص عليها القانون.

معدل الخصوبة الإجمالي في الشركة

الايجابيات

• الفوائد المضمونة: 1,5٪ معدل النمو السنوي + 75٪ معدل التضخم.

السلبيات

• معدل النمو أقل من العوائد المحتملة على الاستثمارات ؛
• لا يمكن للعمال تقديم مساهمات إضافية.

أموال التفاوض ، هؤلاء الغرباء

ومع ذلك ، ووفقًا للبيانات التي قدمتها COVIP (لجنة الإشراف على صناديق المعاشات التقاعدية) ، فإن الالتزام بالأموال المتفاوض عليها لا يزال ممارسة غير شائعة في إيطاليا: حتى الآن ، تضم هذه الأدوات في الواقع حوالي 2,8 مليون عضو.

الإيطاليون يتجاهلون أموال التفاوض

كما يشير Assofondipensione ، فإن الالتزام بالركيزة الثانية أكثر أهمية من أي وقت مضى اليوم: الإصلاحات الأخيرة للرعاية العامة (مع الانتقال النهائي إلى نظام الاشتراكات) ، وشيخوخة السكان ، وسوق العمل المتزايد باستمرار ، كلها عوامل لها تأثير. سلبي على نظام التقاعد العام. من الضروري الترشح للغطاء.

فلماذا لا يميل الإيطاليون إلى الاستثمار في أنظمة التقاعد التكميلية؟ تبدو الإجابة الآن وكأنها لازمة: هناك نقص في التعليم المالي في الأساس. تأتي الشهادة العشر من بحث أجراه IPSOS و Prometeia في عام 2017 على 1.367 فردًا تتراوح أعمارهم بين 18 و 74 عامًا ، بهدف فهم احتياجات الاستثمار والحماية للأسر الإيطالية ، والطلب على منتجات التوفير وعلاقتها بعالم التمويل. .

ظهر نقص واضح في المعرفة حول فوائد صناديق المعاشات التكميلية ، خاصة بين الشباب ، حيث يعتقد 75 ٪ من الذين تقل أعمارهم عن 35 عامًا أن لديهم معرفة محدودة أو غير موجودة حول المعاشات التقاعدية.

علاوة على ذلك. عندما طُلب منهم تبرير قرار عدم الاستثمار في صناديق التقاعد التكميلية ، ذكر معظم من أجريت معهم المقابلات أن التكاليف مرتفعة للغاية. ومع ذلك ، يبدو أن هذا الالتماس لا أساس له من الصحة ، بالنظر إلى أن تكاليف صناديق المعاشات التكميلية أقل من ربع تكاليف الصناديق المشتركة ومنتجات المعاشات التقاعدية الخاصة الأخرى.

باختصار ، هذه الإجابات هي عرض آخر لنقص المعرفة.

ماذا أفعل؟

كالعادة ، الخطوة الأولى هي الوعي. بادئ ذي بدء ، من المهم أن يعرف الأشخاص المستوى المحتمل للتقاعد الذي سيحصلون عليه في نهاية حياتهم المهنية ، حتى يكونوا على دراية بالموقف ويمكنهم التحرك وفقًا لذلك من خلال الاستعداد للمدخرات الخاصة.

ثانيًا ، سيكون من الجيد معرفة البدائل المتاحة بعمق: غالبًا ما يتم تحديد خيار ترك معدل الخصوبة الإجمالي في الشركة بمزيج من الكسل ونقص المعرفة بالبدائل. كما نقول دائمًا ، المدخر المستنير هو المدخر الأفضل.

من بلوق من تقديم المشورة فقط.