اربطوا أحزمة المقاعد: نصعد. يُظهر محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن الظروف قد تراكمت الآن للرفع الأول لسعر الفائدة في 2018. وهكذا ، فور نشر المحضر ، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 2,957٪ كحد أقصى لـ أربع سنوات. أحبطت وول ستريت. وأغلق مؤشر داو جونز الذي ارتفع حتى 303 نقاط في منتصف الجلسة بخسارة 166 بنسبة 0,67٪. وأيضًا تحت مؤشر S&P 500 (-0,55٪) وناسداك + 0,22٪. تساهم حاجة وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة تمويل 28٪ من الدين الأمريكي خلال العام في الضغط من أجل زيادة العوائد: حوالي 3 تريليونات دولار من سندات الخزانة. "التدابير التوسعية التي اتخذتها الإدارة - تقرأ ملاحظة من M&G - يجب أن تغطيها قضايا قصيرة الأجل ، مع مزيد من الضغط على مستوى العائدات".
انخفاض الزيت. في آسيا ترتفع الصين فقط
بافتراض رفع أول ارتفاع في مارس ، فإن الأسواق تتساءل عن تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.ويظهر المحضر أن جزءًا من مجلس الإدارة يعتقد أن زيادتين في عام 2018 كافية ، بينما يطلب الآخرون أربع مرات. ستسعى الأسواق إلى التنوير بكلمات المحافظين الذين سيعبرون عن أنفسهم في هذه الأيام (كاشكاري وكوارلز وبوستيتش وكابلان اليوم ، يليهم دودلي وويليامز غدًا) بانتظار التدخل العلني الأول للرئيس الجديد جيروم باول الذي سيظهر. في البيت الأربعاء المقبل.
تداعيات فورية على الأسواق. ارتفع الدولار ، تداول هذا الصباح عند 1,227 مقابل اليورو. تراجع نفط برنت ، الذي تأثر بقوة العملة الأمريكية ، بنسبة 0,7٪ إلى 64,9 دولار للبرميل. شركات النفط الضعيفة في ميلانو: Tenaris -1,13٪ (اليوم مجلس إدارة الحسابات) ، Saipem -1,47٪.
اقتصرت البورصات الآسيوية على الرد على الإغلاق الهبوطي لوول ستريت: طوكيو -1٪ ، هونج كونج -1٪ ، سيول -0,8٪ ، مومباي -0,4٪. تعد قوائم الأسعار الصينية استثناءً ، حيث عادت إلى العمل بعد عطلة الأسبوع للعام الجديد. ارتفع مؤشر Csi 300 لأسواق الأسهم في شنغهاي وشينزن بنسبة 1,9٪.
ضعف ميلان ، الاقتصاد الألماني يتباطأ
البيانات التي وصلت بعد الظهر من الاقتصاد الأمريكي أعادت إحياء أسواق الأسهم الأوروبية وعوضت جزئيًا عن التباطؤ المتواضع للقاطرة الألمانية والضغط الصعودي على أسعار الفائدة. مع ذلك ، أغلق ميلان جلسة متضاربة باللون الأحمر الباهت: مؤشر Ftse Mib بنسبة -0,09٪ عند 22.653،22.698 نقطة بعد أن وصل إلى الحد الأقصى البالغ 22.445 نقطة و 0,14،0,81 نقطة كحد أدنى. كان أداء فرانكفورت أسوأ ، حيث فقد مؤشر داكس 0,48٪ ومدريد (-0,23٪). تجمع لندن (+ XNUMX٪) وباريس (+ XNUMX٪) مكاسب معتدلة.
من بين بيانات الاقتصاد الكلي اليوم ، لا تعطي مؤشرات PMI التصنيعية لشهر فبراير إشارات مشجعة للسوق. في ألمانيا ، يقف المؤشر المركب عند 57,4 نقطة (من 59 في يناير) ، أقل من تقديرات المحللين الذين توقعوا 58,5. فيما يتعلق بالمنطقة الأوروبية ، انخفضت بيانات التصنيع إلى 58,5 نقطة من 59,6 والتوقعات المخيبة للآمال (التي أشارت إلى 59,2). جاء مؤشر الخدمات المركب عند 57,5 من 58,8 مقابل تقدير 58,5. وأخيراً ، انخفض مؤشر المديرين في قطاع الخدمات من 58 إلى 56,7.
6 مليارات روبوت جديد قريبًا
تعتبر BTPs مستقرة ، مع عائد 2,05 سنوات عند 132.10٪ والفارق مع Bundes عند 0,15 نقطة أساس ، + 3٪ ، على الرغم من اقتراب الانتخابات ومزادات الخزانة القادمة. العرض ما بين 4 و 2019 مليارات في المجموع المتوقع يوم الجمعة ، بين كتز أكتوبر 5 واثنين بتبي في 10 و 26 سنوات. يوم الاثنين المقبل ، 6 فبراير ، ستوفر وزارة الاقتصاد 6 مليارات يورو من BOTs لمدة XNUMX أشهر للمستثمرين ، مقابل أوراق مالية أجل استحقاقها بنفس المبلغ.
سيتم الإعلان غدًا عن مبالغ وأنواع السندات المتوسطة والطويلة الأجل المعروضة في 27 فبراير ، في المزاد الأخير قبل الانتخابات. تخطط Intesa Sanpaolo لإطلاق Btp جديد لمدة 5 سنوات إلى جانب إعادة فتح السندات لأجل 2028 سنوات في فبراير 2025 و Ccteu 9 ، بمبلغ إجمالي قدره XNUMX مليارات.
تصمد الأوراق المالية في الأطراف بشكل جيد. في النهاية ، تم تداول السبريد بين إسبانيا وألمانيا عند 80 نقطة (مقابل 81 في الليلة الماضية) ، وانخفضت الفجوة بين البرتغال والبوند بشكل حاد ، إلى 112 نقطة أساس (من 118). يغلق الفارق بين إيطاليا وإسبانيا عند 55 ، بعد أن بلغ ذروته عند 56.
ظلال السلام VIVENDI-MEDIASET. غدا BOD TELECOM
يوم تكريم الألقاب الفاخرة التي تدعمها عروض الأزياء في ميلانو. وكان العنوان الأكثر تألقاً هو سالفاتور فيراغامو + 2,61٪. كما كان أداء لوكسوتيكا جيدًا في القطاع + 1,35٪ ، و Moncler + 0,07٪ و Ynap -0,05٪ حددت الإيقاع.
تيليكوم إيطاليا تحت الجهد: + 0,22٪ إلى 0,72 يورو. بالنسبة إلى Mediobanca ، يجب شراء السهم بهدف 1,30 يورو. تم تحديد متوسط هدف الإجماع الأساسي الذي نشرته بلومبرج عند 1,03 يورو.
لكن العنوان يواجه العديد من العقبات. وسعت مكافحة الاحتكار تحقيقاتها في السلوك المحتمل المخالف للمنافسة في سوق النطاق العريض على حساب الألياف المفتوحة. أخيرًا ، غدًا ، سيعقد المجلس المخصص لبيع Persidera.
ميدياسيت انخفض (-0,28٪). فشلت إمكانية التوصل إلى اتفاق مع Vivendi. وسوف يجتمع الطرفان مرة أخرى في المحكمة الأسبوع المقبل.
لا يزال CREVAL في تراجع ، إلى أدنى المستويات التاريخية
استعادت البنوك وشركات التأمين الأوروبية علامة الجمع ، بعد بداية ضعيفة ، ارتفعت مؤشرات Eurostoxx للفئة بنحو نصف نقطة (+ 0,19٪ للمؤشر الإيطالي) في أعقاب احتمال ارتفاع تكلفة المال في الأشهر القادمة.
من بين البنوك ، أغلق Unicredit في المنطقة الحمراء (-0,2٪). Intesa Sanpaolo + 0,2٪ Banco Bpm + 1,55٪ ، Ubi + 0,68٪ و Bper + 0,29٪. Mps الأرض السلبية (-2٪). الانخفاض الثامن على التوالي لـ Credito Valtellinese ، الذي وصل عرضه إلى أدنى مستويات تاريخية جديدة: ينهار حق الخيار بنسبة 35٪ إلى 1,73 يورو.
من بين الشركات المالية الأخرى ، أغلقت UnipolSai على انخفاض بنسبة 0,99٪ بعد الحملة الترويجية في لندن التي تهدف إلى إطلاق سندات ثانوية من المستوى 2 ، ومدة عشر سنوات ، ومبلغ 500 مليون يورو ، وتم تأكيد هيكل "الرصاصة" ".
كما انخفض السمت (-0,3٪). أكد أكروس الرأي المتراكم مع السعر المستهدف 22 يورو ، مؤكدا أن جاذبية السهم ناتجة عن العائد المرتفع للأرباح المقترحة لعام 2017 البالغة 2 يورو.
تطلق أتلانتيا العرض على ABERTIS
لا تزال المرافق ضعيفة ، متأخرة اليوم بنسبة -1٪ ومتأخرة منذ بداية العام بنسبة ثقيلة (-9٪). باد أتلانتيا (-1,48٪). أعطى اجتماع المساهمين الضوء الأخضر لتمديد الموعد النهائي لتنفيذ زيادة رأس المال لخدمة العرض على Abertis من 30 أبريل إلى 30 نوفمبر 2018.
GOOD STM و CAMPARI ، RECORDATI BLACK JERSEY
من بين الصناعيين ، ذهب القميص الوردي إلى Stm (+ 1,62٪) على موجة عرض Qualcomm الجديد لـ Nxp الهولندية. وفقًا لـ Equita Sim ، يتم إجراء هذه العملية بقيم أعلى من تلك التي تتداول بها المجموعة الإيطالية الفرنسية.
في أسفل السلة بدلاً من ذلك ، لا يزال تسجيلاتي (-1,60٪) يتعافى من قيعان الصباح (-4٪). من بداية العام -20٪ ، أحد أسوأ أداء FtseMib. لا تزال كامباري جديرة بالذكر (+ 0,56٪). في انتظار حسابات 27 فبراير ، تم تصنيفها من قبل Berenberg كأفضل مخزون في قطاع الكحول.
محاكم صندوق السماء الزرقاء فيلا
صف + 3,39٪. الحركات تلوح في الأفق في الهيكل المسيطر الذي ترأسه عائلة كانديلا. طرح صندوق Blue Skye على الطاولة عرضًا بقيمة 150 مليون يورو للحصول على 20٪ من أسهم الشركة. قبل أيام قليلة ، أعلنت شركة Exane أنها بدأت تغطية السهم بحكم شراء متفوق وسعر مستهدف يبلغ 23 يورو. وفقًا للمحللين الفرنسيين ، يتم تداول السهم بخصم مقارنة بمنافسيه على 2018-2019 Ev / Ebit Multiple.
كان بنك Banca Farmafactoring سيئًا ، حيث انخفض بنسبة 4,3٪ إلى 5,90 يورو ، بعد أن طرح BFF lux 10,1٪ من رأس المال عند 5,75 يورو.
