هذا المساء ، مع إغلاق الأسواق ، ستنشر السلطة المصرفية الأوروبية (EBA) نتائج اختبارات الضغط التي أجريت على 53 بنكًا ، والتي تمثل 70٪ من النظام المالي الأوروبي. أخيرًا ، سنكتشف كيف تعمل بنوك القارة القديمة وكيف سيكون أداؤها في حالة حدوث ضغوط اقتصادية ومالية. في إيطاليا ، تتسلط الأضواء على أعضاء البرلمان ، الأمر الذي قد يتعرض للرفض ، ولكن يبدو أن خطة إعادة الهيكلة جاهزة لذلك.
ما هي اختبارات الضغط؟
اختبارات الإجهاد هي اختبارات يحاول من خلالها EBA وضع الميزانيات العمومية للبنوك تحت الضغط لتقييم صلابة رأس المال حتى في ظروف الضغط الاقتصادي والمالي. لذلك ، بافتراض سيناريوهين مختلفين من حيث النمو والتضخم وارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض مؤشر الأسهم ، تختبر EBA مقاومة البنوك فيما يتعلق بالمخاطر الرئيسية (الائتمان ، السوق والطرف المقابل ، التشغيلي والنظامي).
كيف يتم تلخيص صلابة رأس المال للبنوك؟
المؤشر المرجعي هو ما يسمى بشريحة الأسهم العادية ، أو CET 1 ، والتي تقيس النسبة بين رأس المال المتاح للبنك وأصوله المرجحة بالمخاطر. وفقًا لـ EBA ، كلما ارتفعت هذه النسبة ، كان البنك أكثر أمانًا (نظريًا).
في اختبارات الإجهاد لعام 2014 ، فرض البنك المركزي الأوروبي عتبة دنيا لرسملة البنوك:
- 8٪ في السيناريو المفضل
- 5,5٪ في السيناريو غير المواتي
هذه المرة ، لم تفرض EBA أي حد أدنى مرجعي ، لذلك لن يُطلب من البنوك (رسميًا) إعادة رأس المال المفقود. ومع ذلك ، سيتم استخدام نتائج اختبارات الإجهاد كأداة تحليل وتقييم خلال SREP ("عملية المراجعة والتقييم الإشرافية") ، أي أنها ستساهم في تحديد مؤشرات رأس المال ضمن عملية مراجعة إشرافية وتقييم أوسع ، والتي ينبغي نهاية سبتمبر.
عقدة MPS
وفقًا لتقارير من Financial Times ، قدر محللو Credit Suisse أن حوالي 20 ٪ من البنوك الأوروبية سيكون لديها Cet 1 أقل من عتبة 5,5 ٪ المحددة للسيناريو غير المواتي خلال اختبارات الإجهاد لعام 2014 ؛ من بين أهم المعاهد يمكن أن يكون هناك دويتشه بنك وكوميرزبانك.
من بين البنوك الإيطالية ، البنك الوحيد الذي يجب أن يفشل في اجتياز الامتحان هو مونتي دي باشي دي سيينا. ومع ذلك ، يبدو أن خطة إعادة الهيكلة النهائية في طريقها: يجب أن يكون البنك قادرًا على إعادة رسملة نفسه بحوالي 5 مليارات يورو وتقليص نفسه بمقدار 10 مليارات في صافي القروض المتعثرة ، دون اللجوء إلى المساعدات العامة وحماية المدخرين الذين يخضعون للرضاعة. سندات.
تأثير محدود
ستكشف اختبارات الإجهاد مرة أخرى نقاط الضعف في بعض البنوك ، لكنها لن تغير جوهرها. كما أكد رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي خلال المؤتمر الصحفي الأخير ، تتمتع البنوك الأوروبية بوجه عام برأس مال جيد ، لكنها بحاجة إلى العمل على جبهة الربحية.
لذا فإن اختبارات الإجهاد هي تمرين مفيد وإيجابي للشفافية ، ومع ذلك ، لا يحل مشكلة الربحية في القطاع ، والتي لا يوجد بها مجال كبير للمناورة بمعدلات صفرية. في الوقت الحالي ، من حيث الاستثمار ، نواصل الابتعاد عن البنوك الأوروبية: على الرغم من أن التقييمات أصبحت جذابة بشكل متزايد ، إلا أن المخاطر لا تزال كبيرة للغاية.
المصدر: AdviseOnly
