الأزمة اليونانية ، والمخاوف بشأن مرونة الاقتصاد الصيني واحتمال فرض غرامة قصوى على البنوك المشاركة في التحقيق في التلاعب في أسعار الصرف. هناك العديد من العوامل التي أدت إلى تباطؤ أسعار الأسهم في كل مكان تقريبًا في بداية الأسبوع. وانخفضت طوكيو بنسبة 0,3٪ ، وأسواق الأسهم الضعيفة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. تركز الأضواء على تقديرات الناتج المحلي الإجمالي الصيني غدًا.
إغلاق سلبي يوم أمس في وول ستريت: فقد مؤشر داو جونز 0,47٪ ، ومؤشر S&P 500 0,44٪ وناسداك 0,2٪. هذا الأسبوع ، ربما في وقت مبكر من اليوم ، ستقر خمسة بنوك كبيرة (جي بي مورجان وسيتي جروب وآر بي إس وباركليز وأوبس) بالذنب أمام القاضي في الدعوى المرفوعة من قبل وزارة العدل الأمريكية للتلاعب في سوق الصرف الأجنبي. إنها المرة الأولى منذ عقود التي يختار فيها عمالقة الولايات المتحدة الاعتراف بالذنب للحد من تأثير العقوبات ، مهما كان الملياردير.
VEGAS (CONSOB): احذر من مخاطر الفقاعات
يوم متباين بالنسبة لبورصات الاتحاد الأوروبي ، بالتزامن مع مجموعة Eurogroup المخصصة للأزمة اليونانية. أغلقت Piazza Affari جلسة تعديل في التكافؤ بعد الارتفاع القوي يوم الجمعة. أنهى مؤشر FtseMib دون تغيير ، بينما سجلت البورصات الأوروبية الأخرى انخفاضًا: تراجعت باريس بنسبة 1,3٪ وفرانكفورت -0,3٪ ومدريد -0,1٪.
في الاجتماع السنوي مع الأسواق المالية ، شدد رئيس Consob Giuseppe Vegas على أن "السيولة الهائلة التي تدفقت على أسواق الأسهم ساعدت على رفع قيمة أسعار الأسهم فجأة". لذلك فهي موجودة خطر تكوين "فقاعات مضاربة".
اليونان بحاجة إلى اتفاق في نهاية يونيو
أثينا ستدفع اليوم 750 مليون يورو في خزائن صندوق النقد. قال الوزير يانيس فروفاكيس: "اليونان تحترم التزاماتها ، كعادتها". لكن الاتفاق على حل الموقف بشكل نهائي لم يأت من قمة مجموعة اليورو. وبالتالي فإن البيان الختامي للقمة ، بعد تسجيل "التقدم الذي تم إحرازه حتى الآن بإحسان" ، كما هو موضح في المذكرة المشتركة حول المفاوضات بين أثينا والبنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي والمفوضية الأوروبية ، يشير إلى أن "الوقت والجهد لا تزال هناك حاجة لسد الفجوة حول الأسئلة التي لا تزال مفتوحة "، ومن المتوقع انتهاء المفاوضات في نهاية يونيو.
في نهاية اجتماع اليوم ، انتقد رئيس مجموعة اليورو ، جيروين ديجسيلبلوم ، إمكانية إجراء استفتاء لليونان على اتفاقية جديدة مع الدائنين الدوليين: صندوق النقد الدولي والبنك المركزي الأوروبي والمفوضية الأوروبية. أبدى وزير المالية الألماني فولفغانغ شوبل انفتاحه على الاستشارة الشعبية.
مزادات الخزانة جارية: اليوم حان دور الروبوتات السنوية
بعد الأسبوع الأكثر اضطرابًا في أسواق السندات ، تنطلق اليوم مزادات الخزانة في منتصف الشهر. نبدأ بوضع الروبوت السنوي المعروض مقابل 6,5 مليار مقابل 7,15 مليار مستحق. تقلب عائد السندات في السوق الرمادية أمس بين 0,03٪ و 0,05٪ بينما في آخر إيداع في منتصف أبريل ، تم تخصيص عائد للسندات بنسبة 0,013٪ ، وهو أدنى مستوى جديد على الإطلاق. سيكون يوم الأربعاء هو بداية المزاد على المدى الطويل مع استعداد وزارة الخزانة لتقديم ما بين 5,5 و 7 مليار BTPs في 3 و 7 و 15 و 30 عامًا. تم تداول BTP لمدة عشر سنوات أمس بعائد 1,75٪ ، بفارق 117 نقطة أساس.
أرباح INTESA المزدوجة. زيادة MPS من 28 مايو
يرتبط الأداء الأفضل لميلانو مقارنة ببورصات الأسهم الأوروبية الأخرى بدفع القطاع المصرفي الذي ، بعد الانخفاضات الأولية ، تم دفعه صعودًا من خلال الأداء اللامع. النتائج الفصلية لـ Intesa Sanpaolo (+ 1,9٪). تضاعفت النتيجة الصافية في الربع الأول لتصل إلى 1.064 مليون يورو ، وهو أعلى رقم منذ الربع الأول من عام 2009. وكان إجماع المحللين يتوقعون أرباحًا متزايدة لكن تصل إلى 630 مليونًا. أكد الالتزام بتوزيع أرباح نقدية لعام 2015 بقيمة 2 مليار يورو ومتانة رأس المال بنسبة Cet1 بنسبة 13,2٪.
تحقق Monte Paschi أداءً جيدًا أيضًا بعد بعض حالات الصعود والهبوط (+ 1,52٪) بعد التقرير الفصلي القوي وتحديث خطة العمل التي تتصور أن البنك سيحقق صافي ربح قدره 880 مليون يورو ونسبة Cet1 تبلغ 12٪ في 2018 ، بالإضافة إلى إغلاق 350 فرعًا. المؤسسة مفتوحة لعمليات الاندماج والاستحواذ. ستبدأ زيادة رأس مال Monte dei Paschi di Siena بعد الحصول على إذن من البنك المركزي الأوروبي ، على الأرجح في 28 مايو.
بقية القطاع أكثر تباينًا. أغلق Unicredit منخفضًا بنسبة 0,2٪ ، Ubi -0,1٪ ، Pop.Milano + 0,4٪. إغلاق أبواب إيميليا (-2٪). وسجل بنك Banco Popolare + 0,07٪ مقابل 14,45 يورو بعد تصريحات الرئيس التنفيذي بيير فرانشيسكو سافيوتي بشأن المحادثات الجارية في ضوء اندماج محتمل مع مؤسسة أخرى.
FINECOBANK BOOM ، تمت إدارتها بشكل جيد
بأدلة قوية FinecoBank: + 2,7٪ ، إلى 6,77 يورو. أنهت المجموعة الربع الأول بأرباح مرتفعة بنسبة 29,4٪ لتصل إلى 47,8 مليون يورو مقارنة بـ 36,9 مليون يورو المسجلة في الربع الأول من عام 2014 (+ 17,6٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2014) ، ويرجع الفضل في ذلك بشكل أساسي إلى زيادة صافي العمولات والتداولات. نتيجة. انتعاش قوي لأوراق إدارة الأصول. ميديولانوم + 2٪ ، سمت + 1,9٪ ، روح + 1,5٪. تراجعت شركات التأمين: جنرال آي -0,8٪ ، يونيبول ساي -0,4٪.
"الأشياء التركية" لسايبم ، الأعلى منذ نوفمبر
كان يوم Saipem: + 3,4٪ إلى 12,66 يورو ، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر الماضي. في الواقع ، شُفيت أمس "جرح" كانون الأول (ديسمبر) عندما قررت موسكو إلغاء الأوامر المتعلقة بخط أنابيب الغاز SouthStream. في الواقع ، طلب الكونسورتيوم من شركة خدمات النفط الإيطالية إعادة تشغيل أعمال البنية التحتية المخصصة للمشروع البديل ، تركيش ستريم. تقدر مساهمة المشروع في إيرادات عام 2015 بحوالي 1,8 مليار يورو.
قام المحللون بالفعل بالحسابات الأولية: بافتراض هامش EBIT بنسبة 15 ٪ ، يجب أن تكون المساهمة عند مستوى EBIT حوالي 270 مليون يورو ، أي ما يعادل 30 ٪ من العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب لعام 2015 المتوقع. "بالنسبة لعام 2015/2016 ، تتضمن تقديراتنا مساهمة قدرها 1 / 0,95 مليار يورو على التوالي من South Stream ، بهامش إجمالي قدره 20٪ ، 200/190 مليون" ، كما كتب محللو Equita.
وارتفع سهم تيناريس 0,3٪ وإيني -0,8٪. تبرز Saras أيضًا (+ 3,1٪): تزداد فرص عرض روسنفت الروسية لحصة الأغلبية. بالنسبة إلى Mediobanca Securities (أعلى أداء ، بقيمة 2,34 يورو) ، ستكون حسابات الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2015 "نقطة تحول".
ENEL HYPOTHESIS على النطاق العريض ، وتلقي الاتصالات بصدمة
تتعلق الملاحظة السلبية بالتراجع الكبير لشركة Telecom Italia (-1,7٪) تحت ضغط الخطة ، التي أكدها رئيس الوزراء ماتيو رينزي ("لكن الأمر لا يعود للحكومة لوضع خطط صناعية") لإشراك Enel في بناء شبكة واسعة النطاق بدءا من شبكة الكهرباء.
وتراجع سهم اينيل 0,5 بالمئة. هناك "استعداد واهتمام" من جانب المجموعة في المشروع لوضع البنية التحتية للشبكة كعامل مشترك من أجل تعزيزها من خلال وضع الألياف الضوئية طالما تم ضمان الأجر الكافي. ولكن بدلاً من ذلك ، لا توجد مصلحة من مجموعة الكهرباء في الدخول في أعمال TLC.
تعزز شركة EXOR القضية من منظور الاعتداء على PARTNER RE
تشير Exor إلى زيادة طفيفة بنسبة 0,1٪ بعد توقيع اتفاقية بيع Cushman & Wakefield إلى DTZ (Tpg Capital) بقيمة إجمالية للمؤسسة 2 مليار دولار. بالنسبة لشركة Exor (تمتلك 65٪) تبلغ عائدات البيع 1,278 مليار ، والتي تحدد مكاسب رأسمالية قدرها 722 مليون. اليوم سيقوم مجلس إدارة الشركة المالية بفحص إعادة إطلاق محتملة على Partner. فيما يتعلق باجتماع المساهمين لمجموعة إعادة التأمين. رفض مجلس الإدارة عرض 6,4 مليار من زعيم مجموعة Agnelli.
فيات كرايسلر تخسر 0,3٪. من بين الصناعيين الآخرين ، ارتفعت Finmeccanica + 0,3٪ و StM + 0,1٪. ارتفاع جيد لـ Prysmian (+ 1,7٪): سجلت شركة الكابلات عرض Morgan Stanley الذي رفع السعر المستهدف إلى 22,5 يورو من 21 يورو. خسر Buzzi 0,9٪ وإيطالشمنتي -2,3٪.
