"الاستقلال هو أحيانًا قيمة غير مريحة - كما يقول - لكني أضمن لك أنه كلما مارسته كلما قل رغبتك في الاستغناء عنه". هكذا يقول داريو توسيتي ، مروج قيمة Tosetti، أحد أهم المكاتب العائلية الأوروبية التي يقودها من مكتبه في كورسو ماركوني 10 ، في تورينو ، والذي كان مكان عمل أفوكاتو أنيلي لعقود. توسيتي ، موهبة يوفنتوس السابقة العظيمة التي في مرحلة ما اختار دراسته بدلاً من خط الوسط، هو مدافع عنيد عن الصيغة "الخالصة" لمكتب العائلة ، وهو هيكل يجب أن يعتمد فقط على الرسوم التي يدفعها العملاء ، دون أي مشاركة في لجان التنسيب أو "التعاون" مع الحقائق المالية الأخرى. بفضل الاحترام الصارم لهذه الأسوار تدير Tosetti حاليًا أكثر من 5 مليارات من الأصول لمئات جيدة من العائلات الثرية جدًا الذين يقدمون لهم المساعدة الشاملة ، وليس فقط المالية.
لكن Tosetti Value ، التي تم تعزيزها من خلال مركز دراسة يضم 22 شخصًا لمراقبة المنتجات واتخاذ خيارات منطقية ، لا تستسلم ، بدافع النزوة أكثر من الاهتمام ، في محاولة تطوير الثقافة المالية للبلد الحقيقي ، فقط للأثرياء ، ولكن من ملايين المدخرين الذين يعتمدون على المدخرات المدارة لكسب المال. هكذا ولد المرصد الذي يستعرض الأداء (وكذلك التكاليف) للجميع منتجات Ucits موزعة في بلد أوروبي واحد على الأقل ، مصنفة صندوق طويل الأجل، الأصول والخصوم التي تديرها أكبر 250 شركة قائمة على الأصول والتي ، مع كل إصدار (تم نشره بواسطة Il Sole 24 Ore) يحتفظ بالمفاجآت والإحراج في نظامنا المزدهر.
مرة أخرى يظهر التحليل ذلك تدر الصناديق الأوروبية عوائد أكثر من الصناديق الإيطالية: 4,3٪ مقابل 2٪ ، بأكثر من ضعف السرعة. السبب؟ أولاً وزن عمولات الإدارة ورسوم البنك أمين الحفظ وتكاليف التدقيق وأي تكاليف ثابتة أخرى لصالح شركة الإدارة. عبء هيكلي والتي تزن في المتوسط 1,45٪ سنويًا للمنازل الإيطالية الرئيسية مقابل 0,97٪ لأكبر 30 شركة أوروبية.
بالطبع ، يساعد المزيج المختلف من المنتجات المقدمة للجمهور في تفسير الاختلاف. يمكن للمديرين الدوليين الاعتماد عليها وفورات الحجم الأكبر مع اللجوء المكثف إلى الأموال السلبية (الأرخص) واللجوء الأقل إلى الصناديق البديلة (المرنة ، والعائد الإجمالي ، وما إلى ذلك) التي يسهل وضعها تجاريًا ولكنها تكلف أكثر. لكن الاختلاف الحقيقي يكمن في اللجان. كما ورد في تعليق من قبل Centro Studi ، تتضمن التكلفة "الوجهية" للمنتج بشكل غير صحيح الرسوم التي يتكبدها المستثمر مقابل الاستشارة التي تلقاها مقابل الاشتراك في ذلك المنتج ".
إنه موجود بالفعل تكلفة خفية ، كما لا يعرفها المشترك ، مرتبط بوضع المنتج والذي يؤثر على قيمة الاستثمار سنة بعد أخرى. توصل البحث ، القائم على كانون الثاني (يناير) 2018 ، إلى أنه في هذه الفترة الزمنية ، توجد حالات فيها التكاليف الثابتة مطروح حتى 7,56٪ من الصناديق الإيطالية من الأداء. باختصار ، نوع من الضرائب "المبهمة" تُفرض على المدخر والتي من المفيد تسليط الضوء عليها باسم الشفافية.
