ضعف اليورو ، أمريكا ترامب في انتعاش كبير في تصور الأعمال ، كما لوحظ (بدون أي حماسة) في قصة غلاف مجلة الإيكونوميست. قبل عطلة نهاية الأسبوع ، هذا هو سيناريو الأسواق ، الملتزم بفك رموز تطورات اللعبة الإيطالية والآن اعتاد على التقلبات والمنعطفات المستمرة لدونالد ترامب الذي تخلى عن لقاء كيم في سنغافورة. لا يزال اليورو ضعيفًا ، وذلك لأن السياسة الإيطالية مقلقة ولأن الاقتصاد الأوروبي مستمر في التباطؤ: جاءت البيانات الخاصة بالنشاط الصناعي لشهر مايو مفاجئة على الجانب السلبي. اليورو مقابل الدولار عند 1,171 ، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2017.
جاء تأكيد ثقة الأسواق في الإدارة الأمريكية بالأمس من مزادات الخزانة: تم استيعاب 2,6 مليار سندات لأجل سبع سنوات دون مشاكل (30 طلب لكل سند معروض) بعائد 2,875٪.
نتفليكس تتفوق على والت ديزني: + 33.000٪ منذ عام 2002!
لكن المفاجأة الحقيقية تأتي من وول ستريت: نيتفليكس ، الشركة الرائدة في البث التلفزيوني المدرجة منذ عام 2002 ، قد تجاوزت شركة والت ديزني ، التي هي بالفعل زعيم بلا منازع في صناعة الترفيه بقيمة 153 مليار دولار. منذ يوم ظهوره في السوق ، اكتسب العنوان 33.000٪!
كيم يترك الباب مفتوحًا للولايات المتحدة الأمريكية. سولت طوكيو
هذا الصباح ، كانت الأسواق المالية في آسيا ، متأثرة قليلاً ، تفكر في التحركات الأخيرة للبيت الأبيض ، والتعريفات الجمركية على السيارات وإلغاء قمة 12 يونيو بين دونالد ترامب وكيم جونغ أون.
ارتفعت البورصة اليابانية بشكل طفيف بعد بداية هبوطية: مؤشر نيكاي + 0,2٪. ضعف الين مقابل الدولار بعد ثلاثة أيام متتالية من ارتفاعه.
كما تعافت سيول خلال الليل ، بعد حوالي ساعة من إغلاقها على قدم المساواة. وكتبت وكالة الدولة الكورية مساء أمس نقلا عن نائب وزير الخارجية كيم كي غوان أن كوريا الشمالية لم تستهين من تحول ترامب ، بل على العكس ، أعلنت أنها لا تزال متاحة لبدء مفاوضات السلام مع الولايات المتحدة.
خسرت بورصة هونغ كونغ 0,2٪ ، واستقر مؤشر CSI300 لبورصتي شنغهاي وشينزن ، وارتفع مؤشر BSE Sensex في مومباي بنسبة 0,3٪.
ضعف وول ستريت أمس ، متأثرًا بانخفاض أسعار النفط (-1,7٪ مؤشر القطاع): داو جونز -0,3٪ ، ستاندرد آند بورز 500 -0,2٪ ، ناسداك الثابت -0,02٪.
برينت أقل من 79 دولارًا. أوبك تطلق سراح سويجي
ونزل نفط برنت 0,3 بالمئة إلى 78,7 دولار. بالأمس خسر 1,3٪. أكد وزير النفط السعودي ، صباح اليوم ، أن منظمة أوبك وحلفاءها يعتزمون مراجعة قيود الإنتاج المعمول بها منذ 18 شهرًا. بعد ظهر أمس ، قال وزير الطاقة الروسي ألكسندر نوفاك شيئًا لا يختلف كثيرًا في بطرسبورغ ، حيث يُعقد مؤتمر للطاقة. يضغط قادة Lukoil و Gazprom من أجل إنتاج المزيد من النفط.
كان قطاع الطاقة سيئًا أيضًا في Piazza Affari: كان Saipem هو الأسوأ في القائمة بنسبة -3,07٪ ، و Eni -0,92٪ و Snam -1,38٪.
تركيا ، LIRA الجديدة لانزلاق الأرض ندوب أردوغان
لا يتوقف سقوط الليرة التركية ، رغم التطمينات التي وردت مساء أمس مباشرة من رجب أردوغان ، الذي وعد بتدخلات "جديدة وجادة" بشأن التضخم المتسارع بعد الانتخابات. تتقاطع الليرة التركية عند 4,77.
أوروبا في الكبح ، فرانكفورت أسوأ من ميلان
يوم صعب بالنسبة للأسواق الأوروبية ، التي تصارع تدهور الوضع الاقتصادي في منطقة اليورو ، والذي أكده انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني في الربع الأول: + 0,3٪ ، نصف الرقم السابق. يساهم التهديد بفرض رسوم جمركية أمريكية على السيارات وتنازل دونالد ترامب عن الاجتماع مع كيم في تدهور الحالة المزاجية.
ألغت بورصة ميلانو المكاسب الأولية وأغلقت منخفضة بنسبة 0,71٪ ، عند 22.749 ، وهو يوم تميز بالتقلب ، يتخلله تقدم المفاوضات الحكومية. يتم تشغيل المبيعات عندما يكون زعيم العصبة كرر ماتيو سالفيني دعمه لباولو سافونا وزيرا للاقتصاد. انخفض مكاسب FtseMib لعام 2018 إلى + 4٪ ، مقتربًا من مكاسب مؤشر Eurostoxx (+ 0,3٪) ومؤشر Frankfurt Dax (-0,7٪).
دويتشه بنك (-4,6٪) قطع 7000 مقعد
كانت البورصة الأسوأ أمس البورصة الألمانية (-0,94٪). بالإضافة إلى التهديد الذي تتعرض له صادرات السيارات إلى الولايات المتحدة ، فقد أثر انهيار دويتشه بنك (-4,6٪): سيقلص المعهد عدد موظفيه بأكثر من 7 آلاف وحدة ، من 97 ألف موظف حاليًّا إلى أقل من 90 ألفًا.
كما انخفض مؤشر باريس (-0,21٪). نفى جان لوران بونافيه الرئيس التنفيذي لبنك بي إن بي باريبا أمس شائعات اندماج مع دويتشه بنك. تبلغ القيمة السوقية لـ Bnp Paribas حوالي 77 مليار يورو ، مقابل 23 مليارًا من دويتشه بنك.
جولدمان ساكس يمنح إيطاليا الائتمان
مهمة صعبة ، لكنها ليست مستحيلة: يقدم بنك جولدمان ساكس حد ائتمان محدودًا لنقطة التحول الإيطالية. "الفارق الإيطالي - يقرأ السوق العالمية يوميًا - سيظل أعلى من المستويات المثلى (120-140 نقطة أساس) ولكنه لن يصل إلى مستويات مثل خلق مشاكل نظامية لمنطقة اليورو بأكملها". على الرغم من مخاطر حدوث صدام بين الحكومة الجديدة وشركائها الأوروبيين ، وفقًا للبنك ، "يبدو أن هناك استعدادًا من جانب قوى السوق لمنح السلطات الجديدة ميزة الشك في المرحلة الحالية. على الرغم من ارتفاع مستوى الدين العام ، ربما لا يزال لدى إيطاليا بعض الحيز المالي المتاح. كانت الدولة تولد فائضًا أوليًا مستقرًا لبعض الوقت ، والتضخم والمعدلات الحقيقية منخفضة وسيواصل البنك المركزي شراء السندات الحكومية من خلال إعادة استثمار المحفظة المبنية مع Qe خلال السنوات القليلة المقبلة. باختصار ، سيعتمد معيار السياسة الجديدة على مدى قدرتها على إنعاش النمو الهيكلي ورفع مستويات المعيشة ".
BRP على قاعدة الأسطوانة. الثلاثاء 5,5 مليار بوت
يستمر التنقل المضطرب لـ Btp. حققت علامة العشر سنوات انتعاشًا قويًا في الجزء الأول من الدورة ثم خسرت مواقعها مع ظهور الخلافات حول ترشيح سافونا للاقتصاد. أغلق السبريد عند 190 نقطة بعد أن وصل إلى حد أقصى 196 نقطة أساس ، مع ارتفاع 17 نقطة أساس من أدنى مستويات اليوم (179 نقطة أساس). في غضون ذلك ، انخفض العائد على البوند إلى 0,461٪.
قبل أقل من أسبوع ، يوم الجمعة 18 مايو ، سجل المؤشر الرئيسي لمدة عامين عائدًا سلبيًا عند الإغلاق (-0,022٪). معدل ارتفع بالفعل إلى + 0,209٪ يوم الاثنين (-0,193٪ يوم الاثنين 14 مايو ، قبل أسبوع).
اليد الخفيفة للخزانة على جبهة العرض في بداية مزادات نهاية الشهر. في يوم الثلاثاء 29 مايو ، ستوفر وزارة الاقتصاد 5,5 مليار يورو للمستثمرين في BOTs لمدة ستة أشهر ، وهو مبلغ مماثل لمبلغ السندات المستحقة الدفع.
قد يكون سبب ارتفاع عائدات الروبوتات ، التي كانت تعاني أيضًا من اضطرابات كبيرة في الأسابيع الأخيرة ، هو قرار عدم استخدام الورق الإيطالي كضمان في معاملات تمويل الجملة.
استمر في إطلاق النار على البنوك ، إدارة أفضل
إغلاق سيئ للبنوك بما يتماشى مع اتجاه السندات الحكومية. بعد ارتفاع مبدئي خجول ، أغلق مؤشر القطاع الإيطالي منخفضًا بنسبة 1,3٪ والأوروبي بنسبة 1,15٪. الأسماء الكبيرة باللون الأحمر: Intesa - 0,93٪ ، أسوأ Unicredit -1,81٪ ، Banco Bpm و Bper Banca -1,23٪.
يوضح تحليلنا لخطط عمل البنوك الإيطالية أن العديد منها ، وخاصة المتوسطة الحجم ، يخططون لتقليل NPEs من خلال مبيعات الأصول. قد يكون المستثمرون الأجانب أقل رغبة في المخاطرة بالنظر إلى حالة عدم اليقين السياسي "، يوضح ماركو ترويانو من وكالة التصنيف سكوب. علاوة على ذلك ، وفقًا لترويانو ، قد يكون للمخاوف بشأن سياسات الإنفاق الحكومية الجديدة تأثير على التوقعات الائتمانية للبنوك.
الإدارة أفضل: Poste Italiane + 0,6٪ بعد توقيع اتفاقية إطار العمل من قبل بالتعاون مع الاتحاد الإيطالي لخبراء التبغ. كما أن FinecoBank (+ 0,3٪) و Azimut (+ 0,8٪) و Banca Generali (+ 0,5٪) في منطقة إيجابية.
السيارات باللون الأحمر ، ولكن BREMBO و PININFARINA لا تنكسر
لم تفلت شركة فيات كرايسلر (-1,84٪ ، ولكن -0,9٪ عند الإغلاق في وول ستريت) من التراجع في المؤشر الأوروبي ، بعد أنباء عن فرض رسوم جمركية جديدة محتملة في الولايات المتحدة. التأثير سلبي بشكل خاص على Alfa و Maserati ، مع بعض المشاكل المحتملة أيضًا على إنتاج وتصدير بعض طرازات Jeep في أوروبا.
Pirelli هو الآخر ضعيف ، متراجعًا بنسبة 1,75٪. من ناحية أخرى ، يحقق بريمبو انتعاشًا قويًا (+ 4,5٪). كما تسارع بينينفارينا (+ 8,89٪).
في مستقر Benetton ، خطوة Autogrill للأمام (+ 0,57٪) في يوم التجمع: أغلقت الشركة الأشهر الأربعة الأولى من عام 2018 بإيرادات مجمعة 1,33 مليار يورو ، بزيادة 5,3٪ بأسعار الصرف الثابتة ، لكنها انخفضت بنسبة 2,7٪ بأسعار الصرف الحالية.
انخفض Atlantia (-0,96٪) على الرغم من قيام Banca Imi برفع سعره المستهدف من 30,2 إلى 31,6 يورو ، مما يؤكد إضافة التوصية.
الأزمة تفجر خطط ليون فيلم
ارتفع سهم Trevi بأكثر من 4٪ بعد أن أكدت الشركة مفاوضاتها مع Bain Capital Credit بشأن عملية محتملة بشأن الدين الإجمالي للمجموعة.
آثار أزمة الثقة محسوسة أيضًا في قبعات Aim الصغيرة. قررت شركة Leone Film Group مقاطعة إجراءات بناء الدفاتر المعجلة للتحويل إلى "المستثمرين المؤهلين" و "المستثمرين المؤسسيين" نظرًا لظروف السوق المعاكسة ، "والتي تأثرت على نطاق واسع - تقرأ ملاحظة - بالحالة الطارئة الحالية لعدم الاستقرار السياسي - الاقتصادي.
