يصل الاختبار الحقيقي الأول للسياسة الاقتصادية للرئيس الجديد بعد 15 يومًا من تنصيب دونالد ترامب في البيت الأبيض: بيانات سوق العمل التي سيتم الإعلان عنها اليوم. قد تقنع الأرقام المتزايدة بقوة الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعًا ، كما كان متوقعًا بالفعل في محضر اجتماع البنك المركزي. لكن إحصائيات الأمس لم تقدم الكثير من الضوء ، مع تفضيل النتيجة لأكبر انخفاض في الدولار في الأشهر الأخيرة (من 1,048 إلى 1,060) مصحوبًا بآثار جانبية أخرى: يمثل الذهب (+ 1,7٪) أكبر مكاسب ليوم واحد منذ سبتمبر ؛ الارتفاع الحاد في العائد على سندات الخزانة (من 2,35 إلى 2,41٪) والذي انعكس أيضًا على السندات الحكومية الأوروبية وفروق الأسعار في منطقة اليورو (Bund / Btp حتى 171 نقطة).
لكن هذه الحركات تتراجع عن احتمال نشوب حرب عملة. المكسيك ، تحت نيران استفزازات ترامب (بعد الضغط على فورد وجنرال موتورز ، جاء دور تويوتا بالأمس ، ونصحت بشدة بعدم بناء مصنع جديد في البلاد) في هجوم أمس. باع البنك المركزي المكسيكي ما لا يقل عن مليار دولار من العملة الأمريكية خلال التعاملات الصباحية.
وأكد مدير العمليات المحلية بالبنك المركزي ، خوان جارسيا ، البيع ، مضيفًا أنه سيستمر طوال اليوم لكنه لم يحدد المبلغ. وهكذا بدأت لعبة خطيرة نتجت عن الحمائية المتفشية. ماذا سيحدث إذا اتبعت بكين ، وهي هدف آخر لهجمات ترامب ، نموذج بنك المكسيك ، من بين أمور أخرى بقيادة Agustìn Carstens ، أحد المصرفيين الأكثر احترامًا الذين سيمررون رئاسة بازل في يوليو؟ يتوقع مارتن وولف ، كبير الاقتصاديين في "فاينانشيال تايمز" ، أن تكون بداية نهاية القيادة الغربية للاقتصاد العالمي.
الصين تدافع عن اليوان ضد ترامب العدو
رحيل صامت ، هذا الصباح ، للأسواق. لكن توقعات البورصة تتنبأ بإثارة كبيرة تبدأ في 14 ، عندما ستصدر البيانات الأمريكية. يتباطأ الدولار ، وتتباطأ بورصة طوكيو (-0,4٪). بالمقابل ، ارتفع اليوان إلى 6,7833 ، إثر تدخل البنك المركزي في سوق ما بين البنوك في هونج كونج مما أدى إلى تثبيط المضاربة على العملة الصينية: تريد بكين منع سعر الصرف من تجاوز 7 قبل 20 يناير ، موعد تنصيب العدو. ترامب في البيت الأبيض.
أمازون روتس التجارة القديمة: ماسيز -13,9٪
جلسة متباينة للأسواق الأمريكية: ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0,2٪ إلى 5,487.94،0,21 ، أي أقل من نقطة واحدة من الرقم القياسي على الإطلاق. انخفض مؤشر داو جونز (-19,899.29٪) إلى 500 نقطة ، بانخفاض طفيف عن مؤشر S&P 0,08 (-XNUMX٪).
وانخفضت مطالبات البطالة الجديدة إلى أدنى مستوى لها في ثمانية أسابيع عند 235.000 ، لكن وظائف القطاع الخاص الجديدة (153) جاءت أقل من المتوقع.
في وول ستريت ، حدث تجاوز التجارة الإلكترونية: انهارت شركة Macy's (-13,89٪) و Kohl's (-19,02٪) بعد الميزان المخيب للآمال لمبيعات عيد الميلاد. انتصارات أمازون (+ 3,07٪).
النفط والعربية الركلات قبالة أسعار. ايني أقوى في مصر
صعود وهبوط النفط. تم تداول خام برنت هذا الصباح عند 56,89 دولار (-0,8٪ ، + 3,1٪ التغير الأسبوعي) بعد الزيادة الحادة في المخزونات الأمريكية.
خفضت المملكة العربية السعودية إنتاجها بما لا يقل عن 486 ألف برميل يوميًا إلى 10,06 مليون برميل في يناير ، مع الالتزام بالحدود التي حددتها اتفاقية المنتجين.
في بيازا أفاري إيني -0,3٪. يمثل اجتماع يوم الأربعاء في القاهرة بين رئيس مصر والرئيس التنفيذي للكلب ذي الأرجل الستة ، كلاوديو ديسكالزي ، من أجل Banca Imi (شراء التصنيف ، السعر المستهدف عند 17,4 يورو) تأكيدًا لأهداف المجموعة الإنتاجية لعام 2017. بالنسبة لـ Equita ، يمكن للشركة أن تعلن في الجزء الأول من العام عن التخلص من حصة من المنطقة 4 في موزمبيق مقابل 1,7 مليار يورو. Tenaris - بنسبة 0,17٪ على الرغم من قيام برنشتاين بزيادة الهدف من 18 إلى 20 يورو (تفوق الأداء).
أوروبا: أكياس مسطحة ، أمطار من سندات الدين
يسود مناخ ترقب للأسهم الأوروبية ، مما يضع جلسة مليئة بالأحداث في منطقة آمنة بانتظار البيانات الخاصة بالوظائف الأمريكية. أغلق ميلان عند 19.643 نقطة ، بارتفاع 0,08٪ ، إيجابي مثل مدريد (+ 0,18٪). أقل بقليل من فرانكفورت (-0,1٪) ، باريس (-0,13٪) ولندن (-0,03٪).
يوم حافل بالأحداث في السوق الثانوية الإيطالية ، مشروطًا بالعرض الوفير للأوراق المالية الجديدة في منطقة اليورو. بلغ الفارق بين BTP والبوند 169 نقطة (مع ذروة بلغت 171 ، وهي الأعلى منذ منتصف ديسمبر) ومعدل العشر سنوات عند 1,94٪ من 1,88٪ في الإغلاق الأخير (خلال الجلسة اتسعت الفجوة إلى 1,99٪).
اتسعت فجوة العوائد بين إيطاليا وإسبانيا إلى 47 نقطة: وضعت مدريد أمس سندات متوسطة الأجل طويلة الأجل مقابل 4,1 مليار دولار بمعدلات مرتفعة. عرضت فرنسا أربع سندات OAT ، بما في ذلك سندات لمدة 50 عامًا ، بمبلغ 9,5 مليار. ستبدأ أيضًا مزادات منتصف الشهر الإيطالية الأسبوع المقبل: في 11 يناير ، ستعرض وزارة الخزانة 7 مليارات BOTs لمدة 12 شهرًا مقابل 7 استحقاق.
مقعد BPM ، يستأنف السباق. بنك نورجز لديه 3,64٪
لا يزال القطاع المصرفي نشطًا في بيازا أفاري (+ 0,7٪ مؤشر القطاع). ارتفع سهم Banco Bpm مرة أخرى ، بقفزة بلغت 3,75٪ ، ما يرفع إجمالي الزيادة في الجلسات الأربع الأولى لعام 23 إلى ما يقرب من 2017٪ ، حيث تم تداول أكثر من 10٪ من رأس المال. يقوم العديد من المستثمرين بإعادة وضع أنفسهم من خلال الرهان على هياكل التحكم الجديدة القادمة لثالث أكبر مجموعة مصرفية إيطالية.
من بين المستثمرين المؤسسيين ، يسيطر بنك Norges Bank على 3,64٪ من رأس المال. بدأ بنك أوف أميركا ميريل لينش في التحوط من السهم من خلال عملية شراء (تأكيداً للتوصية السابقة للبنكين المستقلين) بسعر مستهدف يبلغ 3,4 يورو مستشهداً بأوجه التآزر المحتملة للكيان المصرفي الجديد ومرونة رأس المال.
زيادة جيدة أيضًا لـ Finecobank (+ 2,2٪) بينما حدَّد كل من Intesa و Unicredit الكبيرين الزيادات إلى 0,7٪ و 0,4٪ على التوالي. شركة Generali الضعيفة (-0,6٪): رفعت Ubs السعر المستهدف للسهم من 14,4 إلى 15,7 يورو (شراء التصنيف) ، بينما أكدت JP Morgan توصيتها ذات الوزن الزائد. وبدلاً من ذلك ، خفضت S&P Global Market Intelligence الحكم من الشراء إلى الانتظار.
مدينة ميديوبانكا: "إنها فرصة لـ FCA ترامب". يرتفع الهدف إلى 12 يورو
قطاع السيارات في دائرة الضوء. سجل Cnh زيادة بنسبة 3٪. كما ارتفع سعر Brembo (+ 1,2٪). تحد فيات كرايسلر الزيادة إلى 0,7٪ ، وتمتص بسهولة الانخفاض في المبيعات في الولايات المتحدة (-10٪ في ديسمبر ، ثالث انخفاض على التوالي). من ناحية أخرى ، يتحسن الوضع في السوق البرازيلية: من المتوقع نمو بنسبة 2017٪ لعام 4 ، إلى 2,13 مليون سيارة مقابل 2,05 مليون سيارة العام الماضي (-20,2٪).
كافأت Mediobanca Securities السهم من خلال محو الشكوك المتعلقة بترشيح دونالد ترامب للبيت الأبيض. لا تمثل بداية الرئاسة الجديدة خطرًا ، إذا كان هناك أي شيء يمثل فرصة للمجموعة التي تسيطر عليها Exor: يمكن إعادة فتح سيناريوهات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة ، دون أن ننسى أن "القطاع على وشك تغيير تاريخي من التكنولوجيا" ، وهو عنصر "يمكن أن يؤدي إلى الفصل بين العلامات التجارية التي تستهدف السوق الشامل والعلامات التجارية المتميزة في محفظة FCA" ، بما في ذلك Alfa و Maserati.
على الرغم من الارتفاع الأخير ، يتم تداول الأسهم بمضاعفات 5,1 مرة من السعر / الأرباح المقدرة بالإجماع و 4 مرات التي تفترضها Piazzetta Cuccia. "في حالة وصول المجموعة إلى مستويات متوسطة مقارنة بتلك المشار إليها في إرشادات 2018 ، فإن مضاعف السعر / العائد الذي سيتم تداول السهم عنده يساوي 2,8 مرة" ، حسب حساب البنك الاستثماري الذي رفع التصنيف للسهم من محايد إلى متفوقًا ، مع ارتفاع السعر المستهدف من 7 إلى 12 يورو (+ 71٪).
يرتفع سعر ومواصفات PARMALAT إلى 3 يورو: خذ المزيد من الصعوبات
سيعقد اجتماع Mediaset في 18 يناير في لندن. مبيعات قوية على Telecom Italia (-1,4٪). في ذيل قائمة Luxottica (-2,9٪) ، متراجعة للجلسة الثالثة على التوالي. ارتفع سعر Parmalat بنسبة 0,33٪ إلى 3 يورو ، وهو أعلى بكثير من سعر عرض المناقصة البالغ 2,8 يورو الذي أعلنته شركة Lactalis.
تقدم Fincantieri بنسبة 3,5٪ ، لتوسيع المكاسب التي تحققت في الأيام القليلة الماضية ، في انتظار التطورات الجديدة على جبهة العرض لشركة STX France ونتائج عرض الاستحواذ على Vard. Boom of Cti Biopharma (+ 18,1٪) ، بعد رفع التعليق السريري الذي أمرت به بالفعل إدارة الغذاء والدواء على جميع الدراسات السريرية التي أجريت كجزء من طلب الموافقة على عقار تجريبي جديد مقدم للباكريتين.
