مباراة مونتي باشي الدراماتيكية ، وكذلك إعلان بيع بايونير لشركة أموندي من قبل UniCredit عشية زيادة رأس المال القصوى التي سيتم الإعلان عنها غدًا. رد فعل الأسواق على خفض إنتاج النفط بين الدول غير الأعضاء في منظمة البلدان المصدرة للنفط (أوبك) واحتمال قيام محور بين روسيا بوتين والولايات المتحدة بعد التعيين المفاجئ لريكس واين تيلرسون ، رقم واحد سابقًا في شركة إكسون وصديق الرئيس الروسي ، لوزيرة الخارجية الأمريكية. دون أن ننسى الحل السريع لأزمة الحكومة الإيطالية.
لكن التعيين الرئيسي سيكون اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن زيادة أسعار الفائدة والذي سيتم الإعلان عنه في 14 ديسمبر ، في نهاية اجتماع اللجنة النقدية للبنك المركزي الأمريكي. قرار واضح ولكنه تاريخي: عصر المعدلات المنخفضة على وشك إفساح المجال للزيادات اللازمة لتمويل استثمارات ترامب الاقتصادية والعجز العام الناجم عن التخفيضات الضريبية.
يستمر الضغط على سندات الخزانة الأمريكية هذا الصباح. يستأنف الأسبوع مع أذون الخزانة عند 2,49٪ والبوند عند 0,36٪. يتم تداول BTP عند 2,03٪. تحرك اليورو قليلاً عند 1,056 مقابل الدولار ، منخفضًا يومي الجمعة والخميس. انخفض الذهب إلى مستويات لم يشهدها منذ فبراير عند 1.158 دولارًا للأوقية.
أسواق الأوراق المالية الآسيوية مختلطة. وفي نهاية الجلسة ، ارتفع مؤشر طوكيو نيكاي بنسبة 0,9٪. تتراجع البورصات الصينية ، متأثرة بقطاع الشركات العقارية وانهيار بعض شركات التأمين. هونج كونج -1,1٪ ، شنغهاي -1,8٪ ، تايبيه -1,4٪. ارتفع مؤشر Kospi في سيول بشكل طفيف (+ 0,2٪) ، وانخفضت سوق الأسهم الهندية: Bse Sensex -0,4٪.
تشير العقود الآجلة إلى انفتاح جيد ، حوالي نصف نقطة مئوية ، في الأسواق الأوروبية الرئيسية.
يحاول MPS استرداد الأموال ويونكريديت تأكيد السباق
مناقشة منفصلة لميلانو. البورصة الإيطالية ، التي على مرحلتها كل من الفصل الأخير من أزمة مونتي باشي وانبعاث يونيكريديت ، بعد إعادة صياغة لا تزال آثارها غير متوقعة. على الرغم من أن الأسبوع الأكثر إشراقًا في السنوات الخمس الماضية (مؤشر Ftse Mib + 7٪) فإن Piazza Affari تتخلف كثيرًا عن البورصات الأوروبية الأخرى: -14,5٪ من بداية العام مقارنة بـ + 2,7٪ في باريس و + 4,2٪ من فرانكفورت.
أرباح غير عادية للزبائن
أصبح التعافي في اللحظة الأخيرة للقطاع المصرفي ممكنا من خلال زيادة يونيكريديت (+ 20٪ في الأسبوع الماضي). سيتم الإعلان هذا الصباح عن أحد آخر الأعمال ، وهي بلا شك الأكثر تحديًا ، في حملة مبيعات Unicredit: Pioneer ، شركة إدارة الأصول التابعة للمعهد ، القوة الثانية لإدارة الأصول الإيطالية ، تنتقل إلى شركة Amundi الفرنسية (Crédit Agricole and Société Génerale) لما يزيد قليلاً عن 4 مليارات ، بما في ذلك أرباح غير عادية للبائع الإيطالي.
تقع العملية بعد أقل من أسبوع من بيع BankPekao (حوالي 3 مليارات) ومجموعة من القروض المتعثرة. غدًا في لندن ، سيكشف جان بيير موستير عن ملامح خطة العمل الجديدة ، والتي تتضمن ، جنبًا إلى جنب مع خفض التكاليف وإصلاح الحوكمة ، اقتراحًا لزيادة رأس المال في حدود 13-14 مليارًا والتي سيتم تغطيتها جزئيًا فقط من قبل الحالي. المساهمون: لذلك ، فإن تغيير الهيكل أمر لا مفر منه.
لكن التدخل العام جاهز لـ SIENA
الأمر الأكثر إثارة هو قصة Monte Paschi ، التي أعيد تشغيلها في البورصة من -10,55٪ يوم الجمعة. وقرر مجلس إدارة البنك ، المنعقد مساء أمس لبحث الوضع بعد الرفض غير الرسمي لهيئة الرقابة الأوروبية لتمديد تنفيذ زيادة رأس المال حتى 20 يناير ، الإصرار على محاولة جمع 5 مليارات في السوق. خلال عام ، دون الحاجة إلى اللجوء إلى تدخل الدولة.
لذلك تقرر إعادة فتح تحويل السندات الثانوية إلى أسهم بهدف إشراك عملاء التجزئة أيضًا ، بالاعتماد على التراخيص اللازمة من Consob للتراجع عن أحكام Mifid 2 في ملف مخاطر المدخرين المعنيين. في الواقع ، تتوخى الخطة التي طورتها JP Morgan و Mediobanca إعادة فتح عرض بورصة سندات الأسهم الذي يستهدف بالفعل المؤسسات (تم جمع مليار رأس مال) أيضًا إلى 1 عميل MPS الذين اشتركوا في العرض (140 مليار) في عام 2,1. في هذا الطريق ، يمكن جمع 2008-1 مليار أخرى.
علاوة على ذلك ، بعد حل الأزمة الحكومية في وقت قياسي ، يمكن لصندوق الثروة السيادية القطري أن يعود ، والذي يمكن أن يوفر مليارًا آخر. في هذه المرحلة ، يجب أن يقوم البنك بتنفيذ المعجزة الأخيرة: إقناع شركات الأسهم الخاصة والمستثمرين الكبار الآخرين بالمساهمة بما يتراوح بين 1,5 و 2 مليار دولار. إذا فشل المعهد في تنفيذ الخطة خلال العشرين يومًا المقبلة ، بما في ذلك عيد الميلاد ، فقد قالت مصادر حكومية بالفعل إن خطة الإنقاذ العامة جاهزة مع تداعيات حتمية على المساهمين وحملة السندات ، وإن كان ذلك مقيدًا بتدخل الدولة.
يوفر الخزانة 4,75 مليار بوت
في هذا المناخ شديد التوتر (ولكن هدأ من الإغلاق السريع للأزمة السياسية) ، ستوفر وزارة الخزانة اليوم للمستثمرين 4,75 مليار يورو في BOTs لمدة 12 شهرًا ، مقارنة بـ 5,5 مليار مستحقة ، في موضع قد يكون ، بالنظر إلى في السياق الذي سيحدث فيه ، ستشهد عائدات السند السنوي أعلى مقارنة بـ -0,210 ٪ من وضع نوفمبر. في الختام ، في السوق الرمادي لـ Mts ، سيذهب عائد السندات إلى بورصات المزاد بين -0,176٪ و -0,195٪.
دفع مردوخ على MEDIASET
سوف يستوعب القطاع المصرفي الكثير من اهتمام السوق. لكن هناك قضايا أخرى للإبلاغ عنها. ميدياست (+ 3٪ يوم الجمعة) يمكن أن تستفيد من الاضطرابات التي تحيط بقطاع الإعلام بعد سكاي ، أعلنت مجموعة مردوخ 39٪ التي تسيطر عليها مجموعة مردوخ أن شركة Twenty-First Century Fox ، وهي شركة أخرى من قطب الأعمال الأسترالي ، قد تواصلت معها. لعرض الشراء. يساوي عرض Fox 12,82 يورو للسهم نقدًا ويمثل علاوة قدرها 36,2٪ على آخر عرض أسعار. قيمة العرض Sky عند 22,04 مليار يورو.
النفط في أعلى مستوياته منذ يوليو ، يوم مستثمر إيني في نيويورك غدًا
إن سوق النفط في حالة تحرك. وارتفعت أسعار مزيج برنت صباح اليوم إلى 57,89 دولار ، وهو أعلى مستوى منذ يوليو ، كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 54,51 دولار. وافق المنتجون الرئيسيون من خارج أوبك يوم السبت ، أي أذربيجان والمكسيك وسلطنة عمان ، وكذلك روسيا بشكل واضح ، على خفض استخراج النفط الخام بنحو 550.000 ألف برميل ، بالإضافة إلى خفض 1,2 مليون برميل الذي أجرته المنظمة في 30 نوفمبر.
العامل المجهول ، وفقا للخبراء ، يكمن في موقف منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة ، الذين هم أكثر من منافسين على أسعار تزيد عن 50 دولارا. لكن تعيين تيلرسون ، وهو صديق عظيم لفلاديمير بوتين ، وزيراً للخارجية يظهر أن الإدارة الأمريكية الجديدة تهدف إلى التعاون بدلاً من التنافس مع موسكو.
في ظل هذا المناخ ، سيُعقد يوم المستثمرين لشركة ENI يوم الثلاثاء في نيويورك. أغلق السهم دون تغيير تقريبًا يوم الجمعة (+ 0,1٪). وتجدر الإشارة إلى تراجع Saipem (-4,2٪) بعد خسارة الحد الأقصى لطلبية تورك ستريم. في روما سيكون هناك عرض لتوقعات الطاقة العالمية (مع كاليندا والإدارة العليا لشركة Enel Greco و Starace) ، التوازن الأولي لشركة Unione Petrolifera لعام 2016.
ليس فقط الولايات المتحدة. ومن المقرر أيضًا اجتماع رؤساء البنك المركزي السويسري وبنك إنجلترا. في كلتا الحالتين ، لا يتوقع أي تغيير في المعدلات. على العكس من ذلك ، سيزيد البنك المركزي المكسيكي تكلفة النقود للمرة الخامسة في عام 2016 في محاولة لكبح الانخفاض مقابل الدولار.
الاقتصاد الجديد يذهب إلى تقرير من ترامب
لتبرير الزيادة في أسعار الفائدة الأمريكية ، هناك راحة في الأرقام. في تشرين الثاني (نوفمبر) ، تراجعت البطالة الأمريكية إلى 4,6٪ من 4,9٪ ، إلى أدنى مستوياتها منذ 2007. كما أن المفاجآت على صعيد النمو ، والتي سجلت في الربع الثالث + 3,2٪ مقارنة مع المتوقع 2,9٪ ، وهي أفضل نتيجة في السنوات الأخيرة. دفع الاستهلاك الناتج المحلي الإجمالي ، حيث ارتفع إلى + 2,8٪ من 2,1٪ السابقة. يجب أن تعطي مبيعات التجزئة إشارة أخرى لهذا المعنى في الأيام القادمة ، مما يعكس أن الصحة المالية للأسر الأمريكية قد تحسنت.
برج ترامب الآن هو مركز الاقتصاد العالمي. خلال الأسبوع سيحل دور الأسماء الكبيرة في الاقتصاد الجديد لتجاوز عتبة مركز السلطة الجديد. حتى الآن ، تم إهمال الاقتصاد الرقمي من قبل الرئيس الجديد وول ستريت ، مقتنعين بأن سياسة الهجرة للإدارة الجديدة ستخلق مشاكل لوادي السيليكون. لكن ممثلي Alphabet و Apple و Facebook بالإضافة إلى Jeff Bezos من Amazon سيصلون إلى الموعد في نيويورك. من بين الأسماء الكبيرة المدعوة للاجتماع مع ترامب ، سيكون هناك أيضًا صفرا كاتز ، رقم XNUMX في Oracle ، وتشاك روبينز ، الرئيس التنفيذي لشركة Cisco.
