عشية عطلة نهاية أسبوع أخرى عالية التوتر ، تستمتع البورصات مرة أخرى بما يناقض توقعات الخبراء. في الواقع ، من كان سيقول إن أفضل أداء لقوائم الأسعار ، بعد 48 ساعة من الاستفتاء ، كان من الممكن أن يكون أداء بيازا أفاري؟ لكن كل شيء ممكن في موسم مالي مليء بالأخبار بعد سبات طويل توقف بانتخاب دونالد ترامب.
تشهد أسواق الطاقة والنفط والنفط حالة من الاضطراب الشديد ، بعد الاتفاق داخل أوبك الذي كشفت رويترز أنه يحمل بصمة فلاديمير بوتين: روسيا ، اللاعب الكبير في لعبة الشرق الأوسط ، هي التي توسطت بين السعودية وإيران. ولن تكون أوروبا قادرة إلا على ملاحظة التوازنات الجيوسياسية الجديدة.
في غضون ذلك ، يستمر الزلزال الذي ضرب الأسواق بفعل اقتصاد ترامب. أوضح مؤشر هو الارتفاع الهائل في عوائد السندات الأمريكية لأجل 18 سنوات ، والتي وصلت أمس إلى أعلى مستوى جديد في 2,492 شهرًا عند 1.700٪. لقد تركت السندات والسندات و BTPs أكثر من 600 مليار من القيمة على الأرض ، جزئياً (175 مليار) انتهى بها الأمر بتجسيد أسعار وول ستريت "القديمة" بينما يعاني أبطال الاقتصاد الرقمي ، الذين يدفعون ثمن الاحتمال. انخفاض الأرباح من الخارج ، بالنظر إلى إعادة تقييم الدولار. كل شيء جاهز لارتفاع قوي في الأسعار الرسمية. لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينتظر اتخاذ قرار بشأن أحدث البيانات: الوظائف الجديدة التي سيتم الإعلان عنها بعد ظهر اليوم. التوقع هو XNUMX وظيفة جديدة.
سيكون هناك وقت ، بعد 4 كانون الأول (ديسمبر) ، لتقييم تأثير السيناريو الكلي الجديد الذي يستدعي ، ويضخم ، ريغان الأول: وعد دونالد ترامب بخفض ضرائب الشركات إلى 15٪ ، وفي غضون ذلك ، استخدم بالفعل الطريقة الصعبة منع انتقال شركة Carrier من إنديانا إلى المكسيك. يُظهر تحليق شركة كاتربيلر ، أفضل الأسهم في وول ستريت في تشرين الثاني (نوفمبر) ، أن السوق يؤمن بوعود الاستثمار للرئيس الجديد. أخبار سارة لأولئك الذين يعيشون في سوق الولايات المتحدة (أفضل سهم لشركة Fiat Chrysler في نوفمبر في ساحة Piazza Affari) مزعج لـ BTPs وأسهم الشركات الأكثر مديونية. ولكن قبل تكريس نفسها لهذا السيناريو ، تستعد Piazza Affari لتجربة الأيام العشرة التي يمكن أن تغير العالم الصغير للبنوك الإيطالية: من 4 ديسمبر ، وهو أمر حاسم لزيادة Monte Pachi ، إلى الإعلان عن عملية Unicredit الرأسمالية ، المقرر إجراؤها في ديسمبر 13، سانتا لوسيا.
الهبوط في آسيا والتقنيون في السقوط
نهاية الأسبوع متباينة في آسيا ، بانتظار بيانات الوظائف الأمريكية. توشك طوكيو على إنهاء الجلسة بانخفاض طفيف (-0,1٪) بعد تسجيل رقم قياسي جديد على الإطلاق يوم الخميس. وانخفضت أيضًا شنغهاي (-0,5٪) وهونغ كونغ (-0,3٪) ، ولكن في كلتا الحالتين كان رصيد الثامن إيجابيًا. بورصة سيول ضعيفة: أعلنت المعارضة هذا الصباح أنها ستطالب بإقالة الرئيس بارك جيون هي في الجلسة البرلمانية المقرر عقدها في 9 ديسمبر.
اتجاهات مختلفة لأسهم نيويورك: ارتفع مؤشر داو جونز (+ 0,36٪) على خلفية موجة أسهم شركات الطاقة والتمويل ؛ ضعيف S&P 500 (-0,35٪). انخفض مؤشر ناسداك بشكل حاد (-1,36٪).
يرتبط الانخفاض في سوق تايم سكوير بانخفاض التكنولوجيا: انخفض Facebook بنسبة 2,8 ٪ ومايكروسوفت - 1,8 ٪. خسرت إنتل 2,7٪ ، وهو أسوأ سهم في سلة الأسهم القيادية. منذ يوم فوز ترامب ، خسر قطاع التكنولوجيا حوالي 3٪ مقابل نمو بنحو 2٪ في المؤشرات الأخرى. يشرح المحللون أنه نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة: في مواجهة اتجاه تصاعدي في تكلفة المال ، يميل السوق إلى تقليل قيمة الأسهم النامية التي تتميز بارتفاع نسبة السعر / الأرباح ، مثل Apple نفسها (-0,9٪) أو الأبجدية (-1,5٪).
والعكس صحيح بالنسبة للأسهم المالية (+ 1,7٪ مؤشر القطاع ، وهي أكبر زيادة في الأسابيع الثلاثة الماضية) التي يفضلها عودة هوامش ربح أكثر جاذبية. كان نجم اليوم هو Goldman Sachs (+ 3,3٪) ، أيضًا في أعقاب قرار ترامب بتعيين ستيفن منوشين (GS سابقًا) في وزارة الخزانة. 91٪ من المشغلين مقتنعون بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في 13/14 ديسمبر.
الزيت: + 16,5٪ في يومين. ايني + 3.5٪
استمرار ارتفاع النفط: + 16,5٪ منذ إعلان اتفاق أوبك يوم الأربعاء. تم تداول خام برنت هذا الصباح أقل بقليل من 54 دولارًا ، ووصل خام غرب تكساس الوسيط فوق 50 دولارًا. ومع ذلك ، بالنسبة لمعظم المحللين ، لن تكون الاتفاقية كافية لتغيير اتجاه السوق بشكل كبير ، نظرًا للعامل غير المعروف الذي يمثله عرض الولايات المتحدة. يجب أن يستمر السعر في التذبذب بين 50 و 60 دولارًا. تتقدم شركات النفط الكبرى في وول ستريت. شيفرون + 4٪ (بعد + 9٪ يوم الأربعاء). ارتفع سهم Eni بنسبة 3,5٪ في ميلانو ، وهو سهم النفط المفضل لدى Equita Sim. تتوقع الشركة زيادة إنتاج 2017 بنسبة 4٪. سايبم + 3٪ ، تيناريس + 4,1٪.
البنك المركزي الأوروبي: سيكون هناك تمديد للتيسير الكمي
يتوقع البنك المركزي الأوروبي أن يمدد البنك المركزي الأوروبي التيسير الكمي إلى ما بعد مارس 2017 وسيعلنه في 8 ديسمبر. يأتي التوقع من "مصادر مؤهلة لديها معرفة مباشرة بالمناقشة" ، والتي بموجبها حتى بعض أكثر المتشككين داخل مجلس الإدارة يعتبرون الآن أن تمديد خطة شراء الأصول إلى ما بعد شهر مارس أمر لا مفر منه ، نظرًا للضعف الأساسي للتضخم وتزايد الوضع السياسي. المخاطر. ومع ذلك ، لا تزال الطرائق قيد المناقشة: الحل الأكثر ترجيحًا هو تمديد Qe حتى مايو ، مع الحفاظ على وتيرة المشتريات ثابتة بالمعدل الحالي ، أي 80 مليار شهريًا.
ميلان في صدارة أوروبا
تم تأكيد بيازا أفاري لليوم الثاني على التوالي على رأس البورصات الأوروبية. أغلق Ftse Mib الجلسة بـ + 0,99٪ عند 17 نقطة: الدرع الذي وعد به البنك المركزي الأوروبي يعمل في حالة عدم الاستقرار القوي بعد الاستفتاء. انخفضت القوائم الأخرى للقارة القديمة: انخفض مؤشر Eurofirst بنسبة 098٪. يمكن أن ينتهي الاقتصاد الإيطالي عام 0,7 بنمو أفضل بشكل هامشي من 2016٪ التي أشارت إليها الحكومة في آخر تحديث للوثيقة الاقتصادية والمالية. أكد Istat زيادة بنسبة 0,8٪ في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث ، ولكن التعديل التصاعدي إلى 0,3٪ من البيانات للفترة من أبريل إلى يونيو أدى إلى رفع الناتج المحلي الإجمالي المكتسب في عام 0,1 إلى 0,9٪. ، إلى + 2016٪ من 1٪ أولية.
إغلاق سلبي ولكن فوق أدنى مستويات لسوق الدين. اتسع فارق BTP-Bund إلى أعلى مستوى لليوم عند 174 نقطة أساس (بعد أن انخفض إلى 167 عند الافتتاح) ، ثم عاد بسرعة إلى أقل من 170 في نهاية اليوم. فوق 2 في نهاية٪ ، بعد ارتفاع خلال اليوم عند 2,07٪. حقق BTP لمدة 50 عامًا في مارس 2067 حوالي 1,7 نقطة عند الإغلاق ، مع عائد بنسبة 3,46 ٪ ، وعاد إلى مستويات يوم الاثنين. أنهى السبريد بين إيطاليا وإسبانيا الجلسة عند 45 نقطة أساس ، دون تغيير ، أي أقل بحوالي عشرة سنتات من الذروة في نهاية نوفمبر.
البنوك ، تقترب شركة BPER-CREVAL
قال وزير الاقتصاد بيير كارلو بادوان إن عدم الانتصار سيجعل الأمر أكثر صعوبة على البنوك في زيادة رأس المال في السوق. بغض النظر عن هذا التهديد ، استمرت أسهم البنوك في التعافي: فقد ارتفع مؤشر Stoxx للقطاع بنسبة 2,6٪ مقابل + 0,9٪ للسلة الأوروبية. تبرز ارتفاعات Bper (+ 8٪) و Credito Valtellinese (+ 6٪): بالأمس أعاد الرئيس التنفيذي لبنك لومبارد إطلاق الرهانات على الاندماج بين المؤسستين. ارتفع Unicredit بنسبة 2,9٪ ، و Intesa + 2,1٪ ، و Banco Popolare + 3٪.
MPS ، هذا بين روما وبروكسل
يتعارض MontePaschi مع الاتجاه ، حيث انخفض بنسبة 3,7٪ بعد استمرار الجلستين السابقتين. فيما يتعلق بتحويل السندات الثانوية ، سيتم معرفة حجم الاشتراكات بين الليلة والسبت ولا يتم استبعاد أي اتصال رسمي خلال عطلة نهاية الأسبوع. مجلس الإدارة هو على أي حال في حالة تأهب مسبق ليومي الاثنين والثلاثاء المقبلين.
كتبت كورييري ديلا سيرا هذا الصباح أن المفاوضات جارية حاليًا بين وزارة الاقتصاد والاتحاد الأوروبي بشأن زيادة رأس المال بأكثر من خمسة مليارات يورو اللازمة لتأمين البنك الذي يقع مقره في سيينا. يجب على المؤسسات الأوروبية أن تقرر ما إذا كانت الدولة الإيطالية ، وهي بالفعل مساهم بنسبة 4 ٪ من Monte Paschi ، لديها إمكانية التدخل في حالة عدم نجاح جمع الموارد الجديدة. لكن يبدو أن إمكانية أن تكتتب وزارة الخزانة في حصتها من الأسهم الجديدة دون فرضية مساعدة الدولة هي أيضًا بحاجة إلى توضيح.
في غضون ذلك ، يبدو أنه تم التوصل إلى اتفاق مسبق مع صندوق Attestor Capital ، في حين يقال إن الاتصالات مع اثنين أو ثلاثة مستثمرين آخرين (بما في ذلك جورج سوروس ، الذي التقينا به على ما يبدو في الساعات القليلة الماضية) تجري بسرعة خطوة. كما أن هناك بعض الثقة في إمكانية التوصل إلى اتفاق مسبق مع الصندوق القطري (كيا ، جهاز قطر للاستثمار) بحلول يوم الاثنين المقبل لاستثمار تزيد قيمته عن مليار يورو.
وفي الوقت نفسه ، جددت Mps مع Axa حتى عام 2027 الشراكة الاستراتيجية الموقعة في مارس 2007 في التأمين المصرفي على الحياة وغير الحياة وفي المعاشات التكميلية.
المشتريات على Generali (+ 3,5٪).
نمو مبيعات شركة فيات كرايسلر للسيارات ، وتكسير سيارة فيراري بفعل الضرائب الصينية
لا تزال Fiat Chrysler في ارتفاع (+ 0,62٪) ، بعد الانتعاش في نوفمبر (+ 9٪). خلال الشهر الماضي كان من المفترض أن يكون هناك انخفاض في السوق الأمريكية ولكن البيانات الواردة من إيطاليا لا تزال إيجابية: + 8,2٪ مبيعات في هذا القطاع في نوفمبر. بالنسبة لمجموعة FCA ، هناك زيادة تقارب 10,8٪ في المبيعات لتصل إلى 41.577،28,5 (بما في ذلك Maserati) بحصة تبلغ 16,51٪. منذ بداية العام ، ارتفع سوق Bel Paese بنسبة 1,7٪ إلى ما يقرب من 18,7 مليون مع تسجيل مجموعة FCA + 491.200٪ إلى 28,9 وحصة 0,5٪ (+ 0,6٪). وانخفض سهم فيراري XNUMX بالمئة بعد أنباء عن وصول ضريبة إضافية على السيارات الفاخرة من الصين.
سنام ، تخطي الهبوط في اليونان. إزالة مخاطر PREMUDA
سنام يخسر 3,6٪ بعد أمس + 4٪. أعلنت اليونان توقف المحادثات لبيع 66 في المائة من شركة تشغيل خط أنابيب الغاز ديسفا إلى شركة سوكار الأذربيجانية ، والتي كان من الممكن أن تشارك فيها سنام أيضًا.
من بين الشركات الصغيرة ، خسرت بريمودا حوالي 3٪: نتائج عامي 2016 و 2017 سيكون لها "علامة سلبية بشدة". لا يتم استبعاد شطب الورقة المالية كجزء من العمليات الرأسمالية التي ستصبح ضرورية للتخلص من الخسائر.
قفزات من رقمين بدلاً من ذلك لـ Landi Renzo (+ 14,9٪) و Stefanel (+ 10,5٪). وارتفع سهم Italia Independent 12٪ إلى 3,40 يورو. من أدنى مستوى له على الإطلاق عند 2,72 يورو في يوم اعتقال Lapo Elkann ، الرئيس والمؤسس المشارك للمجموعة ، انتعش السهم بنسبة 22٪.
