سندات أقل ، يركز الإيطاليون الآن على المدخرات المدارة

الإيطاليون قادرون بشكل متزايد على الادخار ، على الرغم من الأزمة. أو بالأحرى ، إظهار الانتعاش الذي ، إذا كان لا يزال يتعلق بالاستهلاك بشكل ضعيف ، فإنه يتقارب بدلاً من ذلك أحد الأنشطة التي فضلها الإيطاليون تاريخيًا: المدخرات. تم الكشف عن ذلك من خلال بحث قدم في تورين من قبل Intesa Sanpaolo ومركز Einaudi ، استبيان المدخرات والخيارات المالية للإيطاليين المحدث حتى عام 2018 ، والذي بموجبه يرتفع عدد العائلات القادرة على الادخار بنسبة تزيد عن 47 في المائة من العينة: في عام 2017 كانت 43,4 في المائة. وهذا ليس كل شيء: ترتفع النسبة المئوية للأشخاص الذين تمت مقابلتهم والذين يصرحون بأن لديهم دخلًا كافيًا أو أكثر من كافٍ من 60,8٪ إلى 63,6٪.

تهتم Intesa Sanpaolo بهذا الاتجاه ، والذي يجعل من التأمين المصرفي الآن الهدف الرئيسي للخطة التالية (وعلى وجه التحديد مقر ناطحة السحاب في تورين سيكون القطب الجديد لأعمال التأمين) ، بهدف تكرار ما تم إنجازه في Life - الفرع الذي تعتبر فيه Intesa أول مشغل في إيطاليا من حيث الدخل - أيضًا في غير الحياة وما يسمى بإدارة الثروة والحماية: في الواقع ، يكشف الاستطلاع أيضًا أن السبب الرئيسي للادخار من قبل الإيطاليين هو بالتحديد التعامل مع ما هو غير متوقع (43٪) ، ثم هناك أطفال ، وكبار السن ، والمنزل.

من بين المخاطر التي يمكن التأمين عليها ، فإن أكثر المخاطر التي يتم التقليل من شأنها هي المخاطر الصحية ، التي لا تزال الأسرة صالحة لها كأداة مميزة للتضامن والضمان. هذا هو بالضبط سبب ظهورهم مساحات كبيرة لزيادة الطلب على التغطية التأمينية، للتعامل مع المخاطر المتعلقة بالصحة والأحداث غير المتوقعة والشيخوخة ، وكذلك فيما يتعلق بتطور نموذجنا الاجتماعي والثقافي ، حيث يهتم القطاع العام بهذا الجانب بشكل أقل وأقل.

"الأزمة - علق جريجوريو دي فيليس ، كبير الاقتصاديين في Intesa Sanpaolo - لقد حاول تقويض إحدى نقاط القوة التقليدية لبلدنا ، ولكن لحسن الحظ بنجاح محدود ، وهي: قدرة العائلات على تجميع أصول حقيقية ومالية. لقد أظهر الإيطاليون تاريخيًا استعدادهم للادخار كثيرًا والاقتراض القليل ، حتى لو انخفض الميل للادخار بمرور الوقت بشكل تدريجي ، بما يتماشى مع الاقتصادات المتقدمة الرئيسية ".

هنا ملخص البحث:

- الانتعاش يوطد: النسبة المئوية لمن يصرحون بأن لديهم دخلاً كافياً أو أكثر من كافٍ لمستوى معيشتهم ترتفع من 61 في عام 2017 إلى حوالي 64 في المائة من العينة. كشفت الدراسة التي أجريت في عام 2017 عن تعافي بطيء وغير كامل لميزانيات الأسرة. يعد مسح 2018 أكثر اطمئنانًا: علامات التعافي أكثر انتشارًا بين الفئات في العينة وتؤثر على جميع المجموعات الفرعية. صرح ما يصل إلى 92 في المائة من الأشخاص الذين تمت مقابلتهم أنهم يوفرون بشكل مستقل ميزانية الأسرة ، دون اللجوء إلى مساعدة من أطراف ثالثة ؛ وانخفضت نسبة أرباب الأسر غير المستقلين مالياً الذين يقولون إن حالتهم ناجمة عن الأزمة إلى النصف من 40 إلى 20 في المائة. إن الميزان بين تقديرات الكفاية وعدم كفاية الدخل يصل إلى +55,6 في المائة ، أي بزيادة قدرها حوالي 5 نقاط مقارنة بعام 2017 (+51) وتقريباً ضعف الحد الأدنى الذي تم التوصل إليه في أسوأ لحظة من الأزمة (+30).

- المدخرون ينموون. تقلصت منطقة غير المدخرات ، أي الأسر التي لم تضع أي شيء جانبًا في الاثني عشر شهرًا السابقة للمسح ، من أعلى مستوى لها على الإطلاق بلغ 61,3٪ من المستجيبين في عام 2012 إلى 52,7٪ في عام 2018. وترتفع النسبة المئوية للأسر المدخرة إلى أكثر من 47 في المائة ، من 43,4 في المائة في عام 2017. والميل إلى الادخار (محسوبًا بسؤال المستجيبين عن النسبة المئوية للدخل الذي ادخروه) يرتفع قليلاً إلى 12 في المائة من الدخل ، وهي أعلى قيمة منذ عام 2001.

- سن التقاعد: التوقعات بشأن مستوى المعيشة تتحسن. بعد أن خافوا لعدة سنوات من عدم تمكنهم من الحفاظ على مستوى معيشتهم في سن الشيخوخة ، يعتقد الأشخاص الذين تمت مقابلتهم مرة أخرى أنه يمكنهم فعل ذلك. ارتفع التوازن بين المتفائلين والمتشائمين حول إمكانية الحفاظ على مستويات المعيشة في سن الشيخوخة إلى +31,2 في المائة ، وهي زيادة ملحوظة في كل من العام السابق (+19,1 في المائة) وعلى الحد الأدنى الذي تم الوصول إليه في عام 2016 (+ 6,7 في المائة) : قيمة 2018 هي الأفضل في السلسلة التاريخية منذ عام 2007. ومع ذلك ، فإن 21,7 في المائة فقط من الأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 35 عامًا أعلنوا أنهم اشتركوا في ركيزة المعاش التقاعدي الثانية أو الثالثة ، وبالتالي سيكون لديهم شكل من أشكال التكامل مع المعاش الإجباري. تميل بعض السلبية تجاه المخاطر المرتبطة بالشيخوخة إلى السائدة بين الإيطاليين وتفضيل "القيام بذلك بنفسك": في الواقع ، يضع المرء جانبًا ويستثمر المبلغ الضروري للتأمين الذاتي على المخاطر المرتبطة بالشيخوخة.

- أسباب الادخار: يزن ما هو غير متوقع ، مستقبل الأطفال والشيخوخة يليه. السبب الرئيسي للادخار هو السبب الاحترازي بشكل عام ، والذي يؤثر على حوالي 43 في المائة من المدخرين "المتعمدين": يبدو أنه منتشر بشكل خاص بين النساء ، الأصغر والأكبر سناً. يليه مستقبل الأطفال (21,1٪) ، والشيخوخة (19,7٪) ، والبيت (14٪). قبل الأزمة ، احتل المنزل المرتبة الثانية (26 بالمائة) ، بعد عدم اليقين (42 بالمائة) وقبل الشيخوخة (21 بالمائة).

- بالنسبة لـ 9 من كل 10 مدخرين ، فإن النفور من المخاطرة أمر مطلق وتأتي سلامة الاستثمار دائمًا في المقام الأول. عندما يتحول المدخر إلى مستثمر ، فإنه يضع هدفه في عدم خسارة حتى سنت واحد مما ادخره أولاً. لا يزال الأمن ، إلى حد بعيد ، هو الهدف الأعلى ، ويتم الاستشهاد به باعتباره الهدف الأول من قبل حوالي 3 من أصل خمسة مشاركين ؛ تليها عائدات قصيرة الأجل (13,6 في المائة) ، والسيولة (11,7 في المائة) ، وأخيراً عائدات طويلة الأجل (6,7 في المائة).

- إدارة الأصول تفوق السندات. انتهى شهر العسل للمدخرين الذين لديهم سندات: 19 في المائة من الذين تمت مقابلتهم يحتفظون بها في محافظهم (29 في المائة في عام 2007) ، وبالنسبة لأصحابها ، فإنهم يمثلون الآن 24 في المائة فقط من الأصول (36 في المائة في عام 2015). خرج المستثمرون الذين تمت مقابلتهم من السندات في اتجاهين: السيولة (يفضلها معدل التضخم أقل من 1 في المائة) والمدخرات المدارة. في إصدار 2018 ، أعلن 21,4 في المائة من العينة امتلاك شكل واحد على الأقل من إدارة الأصول (في السنوات الخمس الماضية): كان المشتركون في الصناديق المشتركة 5 في المائة (10,9 في المائة في 7,2) ، وصناديق الاستثمار المتداولة. 2015 في المائة (7,3 في المائة في 2,3) ، والسياسات المرتبطة بالوحدات 2015 في المائة (2,8 في المائة في 2).

التأمين: الاستثمار والحماية

- ريشي: التقليل المعمم تقريبا. يبدو أن الأشخاص الذين تمت مقابلتهم قادرون على تقدير المخاطر بشكل صحيح فقط تقريبًا من السرقات والسرقات المنزلية ؛ من ناحية أخرى ، فإن جميع المخاطر الأخرى ، من حوادث السيارات الخطيرة إلى الحوادث والإعاقة في السن الثالث والرابع ، يتم التقليل من شأنها. كما يتضح من نتائج المسح قدرة محدودة على صياغة الاحتمالات الصحيحة المرتبطة بتجربة بسيطة تعتمد على رمي النرد ؛ كما يميل أكثر من ثلث العينة إلى المبالغة بشكل منهجي في تقدير حظهم في اليانصيب.

- الصحة جيدة ، لكنها مضمونة قليلاً. تحول 15,5 في المائة من العينة إلى الخدمات الصحية الخاصة في الاثني عشر شهرًا التي سبقت المقابلة ، لكن 2,8 في المائة فقط فعلوا ذلك بفضل التأمين أو التغطية المتبادلة ، بينما دفع ما يصل إلى 12,7 و 8,6 في المائة من جيوبهم. علاوة على ذلك ، تخلى 46 في المائة عن العلاج في الأشهر السابقة للمسح ؛ وأشار 9,7 في المائة من هؤلاء إلى سبب اقتصادي للاستسلام. وفقًا للمسح ، فإن نشر السياسات الصحية يخص 1 في المائة من الأشخاص الذين تمت مقابلتهم. مع الأخذ في الاعتبار نية الاشتراك في سياسة ما في المستقبل ، يبدو أن الطلب المحتمل الذي يساوي سياسة جديدة واحدة لكل اثنين من المشتركين قد يكون كامنًا. يرتبط الاشتراك في هذه السياسات بشكل مباشر بمستوى الدخل.

- الرعاية طويلة الأمد (LTC): سوق تأمين غير متطور ، في حين أن الإنفاق الشخصي للأسر للتعامل مع هذه المخاطر يقترب من 15 مليارًا سنويًا. مع متوسط ​​العمر المتوقع عند الولادة 82,8 سنة ، إيطاليا هي رابع دولة في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية من حيث طول العمر. ومع ذلك ، فإن العمر المتوقع في الصحة الجيدة هو 58,5 سنة. حددت هذه الديناميكيات إطالة عدد السنوات التي ينمو فيها الطلب على العناية المركزة واحتمال الإصابة بأمراض مزمنة و / أو مسببة للإعاقة. بحلول عام 2050 ، قد يحتاج 2,2 مليون شخص إلى تحمل تكاليف عدم الاكتفاء الذاتي ، والتي تنطوي بالفعل على إنفاق سنوي قدره 9 مليارات لتوظيف مقدمي الرعاية و 5 مليارات لدفع رسوم المستشفى في مرافق الاستشفاء. بالنظر إلى عينتنا ، أعلن 37 في المائة ممن تمت مقابلتهم فوق 65 عامًا أنهم يعانون من إعاقة ، على الأقل بمستوى طفيف ؛ ومع ذلك ، فإن تغطية الإعاقة في الشيخوخة (LTC) تتعلق بأقل من 10 في المائة من العينة. 42 في المائة من التغطية المعلنة تعتمد على التأمين الجماعي ، و 58 في المائة على التأمين الفردي. يميل 8,5 في المائة إلى الاستثمار في سياسة LTC ، لكن قلة قليلة منهم تشير إلى أنهم خططوا بشكل ملموس للنفقات (2,8 في المائة). الميل العام لاتخاذ سياسات LTC ، مثل الحيازة ، يزداد مع الدخل: أولئك الذين يكسبون أقل من 1.600 يورو ، في 68 في المائة من الحالات ، ببساطة لا يتوفر لديهم المال للتأمين ، لأنه ينخفض ​​إلى 39 في المائة أعلى من 2.500 يورو صافي الدخل الشهري.

- التأمين على الحياة: الاشتراكات لا تزال غير موجهة نحو الحماية من مخاطر الوفاة ودمج دخل المعاشات التقاعدية. تم الإعلان عن الاكتتاب في وثيقة التأمين التي تدفع مبلغًا مقطوعًا في حالة الوفاة من قبل 9 في المائة ممن تمت مقابلتهم: وتعتمد هذه النسبة على الدخل ، حيث إن 5 في المائة فقط من حاملي الوثائق يتوافقون مع الفئات ذات الدخل المنخفض ، مقابل 15 في المائة من الذين تمت مقابلتهم. الطبقات العليا. وبدلاً من ذلك ، فإن سياسات الحياة التي تتضمن محتوى معاشًا للضمان الاجتماعي أصبحت أكثر انتشارًا. 17 في المائة من إجمالي العينة يمتلك واحدًا ؛ 28 في المائة من رواد الأعمال ؛ 24 في المائة من المديرين التنفيذيين ؛ 17 في المائة من العاملين في المكاتب ؛ 19 في المائة من العمال ؛ 19 في المائة من خريجي الجامعات و 18 في المائة من الحاصلين على مؤهل ثانوي أدنى. إن الميل إلى تبني سياسة الركيزة الثالثة من قبل أولئك الذين لا يزالون ليس لديهم واحدة هو 17 في المائة. حتى في هذه الحالة ، ومع ذلك ، فإن 3 في المائة فقط (من 17 في المائة المذكورة أعلاه) يصرحون بأنهم قد خططوا بالفعل ، في حين أن الغالبية (الـ 14 في المائة المتبقية) تتكون من نوايا معلنة والتي ، مع ذلك ، لن تنتقل بالضرورة إلى استثمار ملموس.

- من المقرر أن ينمو تأمين الأعمال. تتزايد مخاطر "ممارسة الأعمال التجارية": من مخاطر تكنولوجيا المعلومات ، إلى مخاطر الامتثال ، إلى مخاطر المسؤولية المدنية ، إلى تلك المرتبطة بتدويل الشركات. واحد من كل خمسة مشاركين (331 من أصل 1.544) لديه نشاط تجاري أو مهني ، لكن 20 في المائة فقط لديهم تأمين على السلع الرأسمالية لعملهم و 14 في المائة فقط لديهم بوليصة إقامة. الأقل تأمينًا على الإطلاق هو مخاطر تكنولوجيا المعلومات (3 بالمائة). من بين السياسات التي يخطط رواد الأعمال لتطبيقها في المستقبل ، الأكثر جاذبية (29 بالمائة) هي تلك التي تحل محل الدخل في حالة عدم النشاط القسري.

- مؤمن عليه من خلال الدخل ، ولكن أيضًا من خلال فجوة المعرفة المالية. يؤكد المسح الفرضية القائلة بأن الإيطاليين لا يتمتعون بتأمين كافٍ. على سبيل المثال ، 20 في المائة فقط من أصحاب المنازل لديهم تأمين على المنزل ؛ 7,5 في المائة فقط لديهم تأمين ضد المسؤولية المدنية ، لكن ما يصل إلى 56 في المائة قالوا إنهم "قلقون" إذا اضطروا لدفع تعويضات قدرها 1000 يورو ؛ 14 في المائة فقط سجلوا في صندوق تقاعد مفتوح أو مغلق ، لكن 52 في المائة قالوا إنهم قلقون بشأن الحفاظ على مستوى معيشتهم عندما يتقاعدون. في النهاية ، حتى مع وجود 1,4 بوليصة تأمين للفرد (يتم استبعاد السياسات الإلزامية على السيارات) ، فإن الإيطاليين لديهم مخاطر مستقبلية في محافظهم أكثر من التغطية. من المحتمل أن تكون أسباب نقص التأمين متنوعة ومتعددة: البعض (حوالي 5-10 في المائة) مؤمن ذاتيًا ، أي لديهم أصول يمكنها استيعاب الأضرار الاقتصادية للإدراك الملموس للمخاطر التي يتعرضون لها. بالنسبة لبقية العينة الوضع مختلف. هناك سببان رئيسيان: 1) الاستهانة والتقليل من المخاطر ، ويرجع ذلك أيضًا إلى انخفاض متوسط ​​الكفاءة والخبرة في الاقتصاد والتمويل (موضوع مسح 2017 حول عوائد فجوة محو الأمية المالية الإيطالية) ؛ 2) القدرة الشرائية لجزء من الأشخاص الذين تمت مقابلتهم: تحت عتبة 2.500 يورو من الدخل ، يتم تخصيص القليل جدًا من التأمين ، باستثناء التأمين الإجباري.

- الصفاء والخوف: يكشف حساب "مؤشر الهشاشة" عن الاختلافات في التعرض لمخاطر المجموعات الفرعية للعينة. يتمثل الخطر الأكبر والأكثر صلة (الذي ذكره 73 بالمائة من الأشخاص الذين تمت مقابلتهم) في الاضطرار إلى التعامل مع مرض مزمن ومسبب للإعاقة (في الأسرة). ويأتي في المرتبة الثانية مرض مزمن لا يسبب الإعاقة (64 في المائة). للثالث الحاجة إلى العناية بالأسنان (60 بالمائة). مرض حاد للتعامل معه يقلق 57 في المائة من العينة ، وهي قيمة تنخفض إلى 43 في المائة من الأصغر سناً و 42 في المائة إذا حصلوا على دخل يزيد عن 2.500 يورو. فجأة ، فإن سداد 1.000 يورو يقلق 56 في المائة من الإيطاليين ، ولكن 34 في المائة فقط من أولئك الذين يجمعون أكثر من 2.500 يورو شهريًا. ويتبع ذلك ، بترتيب تنازلي لقيمة المخاطرة ، الحاجة إلى التعامل مع فترة طويلة من الخمول وانخفاض الدخل ؛ الاعتناء بالنفس أو بشريك الحياة في السن الثالث والرابع ؛ إمكانية الحفاظ على مستوى المعيشة عند التقاعد ؛ رعاية المسنين (الآباء والأعمام والأجداد) ؛ القلق بشأن الإصابة في وقت فراغك. تم إنشاء "مؤشر هشاشة" (محسوب على أنه متوسط ​​تواتر الخوف لجميع المخاطر التي تم التحقيق فيها ولكل فئة) للتأكيد على الحاجة إلى التغطية. متوسط ​​مؤشر العينة هو 61. القيمة الدنيا (0) هي تلك الخاصة بالمدراء التنفيذيين ، بينما في أعلى ترتيب الخوف (وبالتالي الحاجة إلى الأمن) يوجد الأشخاص ذوو الحد الأدنى من التعليم (70) ، مع أدنى مستوى الدخل (73) ، ربات البيوت (75) ، العاطلين عن العمل (90) ، الأشخاص الذين ليس لديهم استقلال اقتصادي (87) ، العمال (100 ، الحد الأقصى لمؤشر الهشاشة) ، الأزواج الذين لديهم أطفال قاصرين (77) ، الذين يعيشون في جنوب إيطاليا (70) ). على العكس من ذلك ، يوجد في أسفل مقياس الهشاشة المدراء التنفيذيون (0 ، الحد الأدنى المطلق) ، الخريجين (34) ، أولئك الذين يكسبون أكثر من 2.500 يورو (34) ، أولئك الذين يعيشون في الشمال الشرقي (44) ، أولئك الذين لديهم بين 18 و 24 عامًا (37 ، لأنه ربما يقلل من المخاطر البعيدة) وأخيراً الفردي (41).