ميديوبانكا: الأرباح في ارتفاع. ناجل يتحدث عن عروض الاستحواذ: "قيمة مع بنك جنرالي، ومخاطر عالية مع أعضاء البرلمان. بالنسبة لسيينا، صفقة بين طرفين متكافئين أفضل".

في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية ميديوبانكا مسجل 2.767,9 مليون إيرادات e 993,2 مليون ربح كلاهما ارتفع بنسبة 5%. سيقوم البنك بتوزيع الوديعة في حصة di 0,56 يورو لكل سهم مع الانفصال مايو 19 e الرصيد في نوفمبر. واختتم الربع الثالث على صافي ربح قدره 333,5 مليون دولار (-0,4%) وإيرادات بلغت 920 مليون دولار.

وفي الأشهر التسعة التي شهدت نموًا في جميع الأقسام، إدارة الثروة (وهذا يعني "إدارة الأصولحققت الشركة صافي ربح بلغ 168,9 مليون ريال (+10,3%) بعد إيرادات بلغت 726,8 مليون ريال (+5,3%)، مدعومةً بنمو تدفق العمولات (+13,7%). وبلغ صافي التحصيل 7,2 مليار ريال. الأسهم في البورصة تكتسب أرضية بعد عرض البيانات.

ميديوبانكا: الحسابات بالتفصيل

Il الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار أغلقت الشركة على إيرادات بلغت 677,3 مليون دولار (+26%) وربع ثالث قوي بإيرادات بلغت 225,9 مليون دولار (+17%). وحظي مكون اللجنة (+52%) بدعم من النشاط الاستشاري النشط (+86,6%). وأكد البنك مكانته كمستشار مرجعي في إيطاليا، حيث شارك في أهم الصفقات المعلنة، وأكمل 68 صفقة خلال الأشهر التسعة. ومن المتوقع أن يصل صافي الربح إلى 225 مليون.

في ائتمان المستهلك من كومباس سجلت الشركة خلال الأشهر التسعة الأولى من العام صافي ربح قياسي بلغ 308 مليون (+5,6%) منها 104,6 مليون في الربع (+3,5%) وإيرادات بلغت 954,4 مليون (+7,4% و+2% على التوالي) عند أعلى مستوياتها التاريخية. وتستفيد هامش الفائدة من توحيد هوامش الإنتاج الجديد ومن ارتفاع متوسط ​​الأحجام، مما يحقق نمواً يعوض تطور قاعدة التكلفة. القسم تأمينوهذا يعني الحصة في جنرالي، تساهم بشكل كبير في أرباح المجموعة بصافي ربح قدره 350 مليون (منها 109,7 مليون في الربع الأخير)، وهو ما يتماشى تقريبًا مع العام الماضي (353 مليون) مع تقييمات طريقة حقوق الملكية البالغة 336,6 مليون. نتيجةطريقة حقوق الملكية يُظهر انخفاضًا طفيفًا (-2% إلى 336,6 مليون) مع انخفاض مساهمة جنرالي بنسبة 2,5% (من 337,7 إلى 329 مليون) بسبب وجود مكاسب رأسمالية من التصرفات المحققة في العام السابق. ارتفعت القيمة الدفترية للحصة في شركة Assicurazioni Generali من 4.000,7 مليون إلى 4.076,7 مليون دولار أمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى الربح المحقق خلال الفترة (102,4 مليون دولار أمريكي).

وأخيرا، فإن وظائف القابضة أغلقت البنوك التجارية الكبرى في مصر تسعة أشهر بعجز بلغ 49,7 مليون جنيه، مع مساهمة ربع سنوية بلغت نحو 20 مليون جنيه، متأثرة بشكل رئيسي بانخفاض أسعار السوق واتجاه الدخل من التداول. وعلى مستوى رأس المال، ارتفعت نسبة Cet1 بنحو 40 نقطة أساس خلال الربع.

ناجل: "بالنسبة لميديوبانكا، النمو على الرغم من عدم اليقين"

"أكد بنك ميديوبانكا خلال الأشهر التسعة الماضية، على الرغم من عدم اليقين من السيناريو، نمو جميع أقسامها"، وتعزيز المبادرات الرئيسية لخطة 2023-26". وقال إنه ألبرت ناجلالرئيس التنفيذي لبنك Mediobanca يعلق على الحسابات. "ال'اندماج بنكا جنرالي وميديوبانكا، أن لدينا تم الإعلان عنه في 28 أبريل الماضي والتي سنعرضها على المساهمين للموافقة عليها فياجتماع 16 يونيو، يكمل عملية التحول لمجموعة Mediobanca إلى لاعب متنوع، يركز على الأعمال ذات النمو المرتفع وامتصاص رأس المال المنخفض، وهو أمر ممتاز لخلق القيمة لأصحاب المصلحة. وأضاف "مع أكثر من 50% من الإيرادات في إدارة الثروات وأكثر من 210 مليار دولار في أصول العملاء، سوف يصبح ميديوبانكا رائداً في إدارة الثروات، ونقطة مرجعية في المشهد المالي الإيطالي والأوروبي".

وحول النتائج، أكد المصرفي أن "جميع منصات التوزيع المادية والرقمية تم تعزيزها، مما أدى إلى جذب أفضل المواهب؛ وتم توسيع نطاق عرض الخدمات وإعادة وضعه بشكل متزايد على نموذج الخدمات المصرفية الاستثمارية الخاصة، مع تقدير ممتاز من العملاء والمستشارين.

ناجل: تم تأكيد التوجيهات لعام 2025 ومكافآت المساهمين

تؤكد مجموعة ميديوبانكا، على أساس النتائج التي تم تحقيقها حتى الآن والإمكانات الكامنة في نموذج الأعمال، لإغلاق السنة المالية الحالية: صافي مجموعة من 9-10 مليارات؛ نمو الإيرادات، مع زيادات منخفضة في العمولات بنسبة مزدوجة الرقم وهامش فائدة مرن (على الرغم من الانخفاض المتوقع في أسعار الفائدة) بسبب قوة التمويل الاستهلاكي (كومباس)، والقادر على استيعاب الانخفاض في العائدات على الأصول الأخرى؛ نسبة التكلفة إلى الدخل وتكلفة المخاطر تحت السيطرة؛ نمو الأرباح لكل سهم في النطاق المتوقع من 6-8٪؛ مكافأة المساهمين التي ستشهد استكمال خطة إعادة الشراء جارية (تم تنفيذ 385 مليونًا بالفعل بنسبة 71٪)، ودفع نقدي بنسبة 70٪ (توزيع أرباح مؤقتة في مايو 2025 والرصيد في نوفمبر 2025) وقرارات أخرى بشأن عمليات إعادة الشراء التي سيتم إبلاغها بحلول نهاية السنة المالية.

Nagel في Banca Generali والاجتماع في Palazzo Chigi

"إن نيتنا، كما سبق أن ذكرنا، هي أن نشرح بالتفصيل الروح الكامنة وراء هذه العملية" بانكا جينيرالي "وبالتالي، سنلتقي بجميع المساهمين الرئيسيين، وسنلتقي بالمؤسسات والسلطات، وسنشرح العملية لموظفينا: من المقرر أن يستمر هذا خلال الأسابيع المقبلة حتى اجتماعنا". هذا ما قاله ناجل خلال المكالمة الهاتفية مع الصحفيين ردًا على سؤال حول الاجتماعات التي عُقدت بشأن بنك جنرالي، وذلك في ضوء ما تسرب من معلومات. مقابلة في قصر شيغي مع رئيس الأركان كابوتي.

ويوضح ناجل قائلاً: "إن الروح هنا تتمثل في وجود عملية تحقق تقدماً لجزء من النظام المالي، وبالتالي يمكن دعمها على أوسع نطاق ممكن". وعند تأكيد اللقاء مع رئيس الأركان، رد ناجل: "أنت تعلم أنه من هذا المنظور، فإننا دائمًا مقتضبون إلى حد ما في قول ما نفعله وما لا نفعله".

"لقد تلقينا" ردود فعل إيجابية للغاية من المستثمرين بخصوص العرض المقدم لبنك جنرالي، أكد المدير أن عرضهم يولد القيمة في حين الذي أطلقته MPS كما أن هذا الأمر ينطوي على مخاطر لأنه، كما أوضح، فإن بنكا جنرالي وبنك إم بي إس لديهما تاريخان "مختلفان تماما".

ناجل: "بالنسبة لـ MPS، فإن العملية بين المتساوين هي الأفضل"

"لدي بعض الخبرة في عمليات الدمج والاستحواذ المصرفية - تابع ناجل - أعتقد أن المعاملات التي تولد القيمة هي تلك التي تتم بين النظراءبين النظراء في إطار نفس الفئة المصرفية، لأن هناك تآزرات وتقاربات هيكلية واضحة. لذلك أعتقد أن أفضل العروض على أجهزة MPS "إنها عمليات مشتركة مع البنوك التجارية التي تتمتع بالتكامل معها، وبالتالي هناك إمكانية لخلق تآزر حقيقي وتوسيع حجمها ووجودها الجغرافي وحصص السوق في المناطق التي تتواجد فيها".

"في العملية معنا، لا يحدث كل هذا، بل على العكس، تحدث تآزرات مهمة يتم تضخيمها بشكل كبير لدرجة أنه في Mediobanca بدلاً من المشاركة في Generali يوجد Banca Generali وهنا من السهل فهم السبب"، أضاف متحدثًا عنبديل لدمج بنك ميديوبانكا مع بنك جنرالي.

"في التكوين الحالي لبنك ميديوبانكا - أضاف - يتم تمثيل جزء مهم من سطح الميزانية العمومية من خلال أصلين هما البوصلة والجنرال في حين أن Mediobanca هي أصول تتمتع بديناميكيات خاصة بها، إلا أنها في حالة Generali هي أصول تُدار بواسطة أطراف ثالثة، وبالتالي فإن ما يحدث في Mediobanca غير ذي صلة نسبيًا فيما يتصل بنتائج Generali. بمجرد اكتمال عملية بنك جنرالي، يصبح الأمر مختلفًا تمامًا لأنه 70% من أعمال بنك Mediobanca الجديد ستعتمد على قسمين، أحد أقسام إدارة الثروات وأحد أقسام Cib حيث تصبح العلامة التجارية والموقع والاحتفاظ بالمواهب العناصر الأساسية للنجاح. ومن هذا المنظور، وبناء على خبرتي في عمليات الدمج والاستحواذ المصرفية، أعتقد أن عملياتنا يمكن أن تولد الكثير من القيمة، في حين أن العمليات الأخرى تنطوي على مخاطر تنفيذ عالية للغاية وبالتالي تعرض أيضًا جزءًا كبيرًا من قيمة الدمج للخطر".