وافق مجلس إدارة Mediobanca على المبادئ التوجيهية لخطة 2023-26 التي تهدف إلى نمو الربحية ومكافآت المساهمين.
ومع ذلك ، فإن السياق الاقتصادي والتنظيمي ، كما تقول مذكرة من بنك الاستثمار ، "يمثل تحديًا للقطاع المالي بأكمله (انخفاض النمو الاقتصادي ، والتضخم ، واللوائح الصارمة ، وتشديد السياسات النقدية)".
نايجل: النمو سيكون كثيف رأس المال
"من خلال خطة" علامة تجارية واحدة وثقافة واحدة "، تعتزم Mediobanca تحقيق نمو كبير في الأعمال التجارية ذات رأس المال الخفيف ، بهدف تحقيق أفضل العوائد في هذا القطاع ، المرتبطة بمخاطر منخفضة وزيادة كبيرة في مكافآت المساهمين". المدير التنفيذي ألبرت ناجل. "سيتم إنجاز هذه الرحلة المثيرة من خلال البقاء على ارتباط بـ" مدرسة الخدمات المصرفية المسؤولة "المتجذرة بقوة في الحمض النووي للبنك".
شهدت الإيرادات زيادة بنسبة 6٪. الوزن الأكبر من WM
بالتفصيل ، تهدف Mediobanca إلى ricavi تصل إلى 3,8 مليار يورو (+ 6٪) مع مساهمات قوية من جميع قطاعات الأعمال. ال إدارة الثروات (WM) سيكون لها أعلى معدل نمو عضوي (+ 10٪) ومن المتوقع أن تتجاوز الإيرادات مليار يورو ، لتصبح المساهم الأكبر في رسوم المجموعة التي تكمل الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار (CIB) ، والتي من المتوقع أن يكون نمو إيراداتها مساويًا بنسبة 1٪ (11٪ عضوي) حتى 7 مليار ؛ سيحافظ تمويل المستهلك (CF) على دوره كمحرك لنمو هامش الفائدة (حوالي ثلثي الإجمالي) مع نمو إجمالي في الإيرادات بنسبة 0,9 ٪ (إلى حوالي 5 مليار يورو).
ارتفاع عائد السهم بنسبة 15٪
يوفر البنك الاستثماري أ ربحية السهم ينمو بمعدل 15٪ في المتوسط كل عام ، وبالتالي يجب أن ينتقل EPS من حوالي 1,15 يورو إلى 1,8 يورو ، مع الأخذ في الاعتبار إلغاء حوالي 80 ٪ من الأسهم المشتقة من الخطة إعادة الشراء، مع المساهمة المتزايدة لإدارة الثروات والخدمات المصرفية للشركات والاستثمار ومع نمو طفيف ولكنه إضافي لقطاعي تمويل المستهلك والتأمين ، مما يؤكد المستويات المرتفعة للربحية.
تتوقع الإدارة أيضًا نموًا في الربحية على المستوى المؤسسي (ROTE إلى 15٪ من 12٪ ، RORWA إلى 2,7٪ من 2,1٪) والإقسام: من المتوقع أن تسجل إدارة الثروات أكبر زيادة في الربحية ، حيث ترتفع من 2,9٪ إلى 4,0٪ ؛ من المتوقع أن تتحسن الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار إلى 1,6٪ (من 1٪) ، وتمويل المستهلك مستقرًا عند 2,9٪ ، وقطاع التأمين ينمو إلى 3,2٪ (من 2,7٪).
تتوقع Mediobanca أن ينمو توليد رأس المال (حوالي 220 نقطة أساس سنويًا من 150 نقطة أساس) نتيجة زيادة الربحية (ROTE من 12٪ إلى 15٪) وغياب التأثيرات التنظيمية السلبية المادية في السنوات القادمة. أشارت الإدارة إلى أن زيادة الموارد ستجعل من الممكن تمويل النمو العضوي وغير العضوي وتعويض المساهمين.
نمو متوقع في مكافآت المساهمين يصل إلى 3,7 مليار مع توزيعات أرباح مؤقتة
في هذا الصدد ، قالت Mediobanca أنها تتوقع نموًا في مكافأة من المساهمين يصل إلى 3,7 مليار يورو في فترة الثلاث سنوات 2024-26 (+ 70٪ مقارنة بفترة الأربع سنوات السابقة) منها 2,7 مليار يورو في شكل أرباح و 1 مليار يورو من خلال إعادة شراء وإلغاء أسهم الخزينة: سيتم توزيع الأرباح على أساس دفع 70٪ ، مع تقديمأرباح مؤقتة
بالتفصيل ، سيتم دفع جزء من الدفعة مقدمًا في مايو (ما يعادل 70 ٪ من الأرباح المنتجة في الفصل الدراسي من يوليو إلى ديسمبر) والجزء المتبقي يُدفع في نوفمبر (ما يعادل 70 ٪ من الأرباح المنتجة في يناير- فصل يونيو). ونتيجة لذلك ، فإن إجمالي الأرباح الموزعة في فترة الثلاث سنوات (2024-2026) سوف يساوي 2,7 مليار يورو ، بزيادة 40٪ عن 1,9 مليار موزعة في فترة الأربع سنوات السابقة (2020-2023).
تم شراء أسهم الخزينة بمبلغ 1 مليار
ومن المتوخى أيضًا برنامج إعادة الشراء السنوي خلال فترة الخطة سهم الخاصة بقيمة إجمالية قدرها 1 مليار من اليورو. وبحسب البنك ، سيتم إنشاء المبالغ سنويًا بعد النمو العضوي الذي تم تحقيقه خلال العام ، وستشهد إلغاء ما يقرب من 80٪ من الأسهم المعاد شراؤها خلال فترة الثلاث سنوات. حددت Mediobanca أيضًا أن سياسة التوزيع ، الخاضعة لمراقبة و / أو تخويل البنك المركزي الأوروبي ، ستتم مراجعتها في حالة انخفاض CET1 FL عن 13,5٪.
سيتم تقييم عمليات الاندماج والشراء الجديدة
تقدم Mediobanca تقييمًا مستمرًا لفرص النمو الخارجية من خلال الاستحواذ. كما حدث خلال الخطط السابقة ، سيتم النظر في الأهداف ذات الأهمية التي يمكن أن تسرع عملية النمو في مجالات النشاط المميزة للمجموعة ، مع تفضيل الشركات ذات استيعاب رأس المال المنخفض والمحتوى المرتفع للرسوم. وفقًا للإدارة ، فإن إنشاء رأس المال سيجعل من الممكن تمويل النمو العضوي ، في حين أن سياسة المكافآت ستجعل من الممكن الحفاظ على CET1 أكبر من 14,5٪ خلال فترة الخطة ، بناءً على CET1 F أكبر من 14,5٪ خلال فترة الخطة ، بناءً على حد أدنى من CET1 FL يبلغ 13,5٪ ، والحفاظ على احتياطي يبلغ 100 نقطة أساس تقريبًا من رأس المال المطلوب تستخدم لعمليات النمو الخارجية المحتملة.
