تعود عمليات الاندماج والاستحواذ للسيطرة على الأسواق: بعد شل ، احترس من فيفيندي

النفط في حالة تدهور ولكن في القوة شكرا لصدفة. عمليات اندماج واستحواذ جديدة في الأفق: بولور يطل على السماء

يعود النفط إلى كونه بطل الرواية العظيم في المشهد المالي. لسببين. بادئ ذي بدء ، سجلت أسعار النفط الخام أمس انخفاضًا حادًا بلغ 6 في المائة ، تحت ضغط زيادة الإنتاج السعودي والمخزونات الأمريكية. ثانياً ، بعد انخفاض الأسعار ، حان الوقت لعمليات الاندماج والشراء في قطاع الطاقة. وفتح الاندماج بين شركة شل والفريسة بي جي صفقة بقيمة 70 مليار دولار الكرة.

في غضون ذلك ، تتعافى قوائم الأسعار الآسيوية. ارتفعت أسعار طوكيو بنحو نقطة مئوية واحدة على خلفية زيادة المشتريات الأجنبية التي يفضلها ارتفاع الدولار. وصل مؤشر نيكاي إلى أعلى مستوياته منذ أبريل 2001. وارتفع مؤشر هونغ كونغ بنسبة 1,7٪: المراجحة مع بورصة شنغهاي تدفع الأسعار بعد ارتفاع المضاربة في السوق الصينية.

أغلقت وول ستريت على أرضية إيجابية: داو جونز + 0,15٪ ، ستاندرد آند بورز 500 + 0,27٪. كان صعود مؤشر ناسداك + 0,83٪ أقوى بفضل انتعاش التقنيات التكنولوجية.

تم احترام الخرافات. بدأ الموسم الربع سنوي في الولايات المتحدة بنتائج إيجابية: سجلت Alcoa ، عملاق الألمنيوم والرائد التقليدي للبيانات المالية للشركات الأمريكية ، 195 مليون ربح مقابل 176 مليون خسارة قبل 12 شهرًا. بعد رسوم إعادة الهيكلة ، بلغت الأرباح 28 سنتًا للسهم مقابل 26 سنتًا للسهم.

أنهت أسواق الأسهم الأوروبية الجلسة منخفضة بعد صباح صعودي وصل فيه مؤشر Stoxx 600 إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق. في ميلانو ، وتحت ضغط البنوك ، انخفض مؤشر FtseMib بنسبة 0,54٪.

الأسواق الأخرى كانت سلبية أيضًا: فرانكفورت -0,72٪ ، مدريد -0,64٪ ، باريس -0,40٪. حتى لندن ، مسرح عملية شل-بي جي العظيمة ، تفقد قوتها.

عملة الاحتياطي على أسعار الفائدة ؛ زيادة حزب قوي في يونيو

يُظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس موقفًا أكثر حذرًا مما تتصور الأسواق. سلط أعضاء مجلس الإدارة الضوء على النقاط الحرجة للتعافي الأمريكي ، بالإضافة إلى مناقشة عواقب الدولار القوي. باختصار: قال بعض المصرفيين إنهم يؤيدون زيادة الأموال في وقت مبكر من شهر يونيو ، بينما كان آخرون أكثر حذراً. جادل اثنان من المحافظين بضرورة تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة حتى عام 2016.

ملاعب بوتين TSIPRAS. لكن لا تتحدى بروكسل

المسألة اليونانية خطيرة بشكل متزايد. في ختام زيارة أليكسيس تسيبراس إلى موسكو ، أكد الرئيس الروسي فلاديمير بوتين أن روسيا مستعدة لتعزيز التعاون الاقتصادي مع اليونان في مختلف المجالات. علاوة على ذلك ، يمكن أن تصبح أثينا جزءًا من مشروع خط أنابيب الغاز التركي ، لتصبح "مركزًا مهمًا لتوزيع الغاز. في غضون ذلك ، تمكنت أثينا من طرح 1,138 مليار سندات لأجل ستة أشهر. لكن السندات لأجل 6 سنوات قفزت أكثر من 11,5٪.

أيضا في مزاد BTP جديد 3. أقل من 10 سنوات سويسرية

ستعرض وزارة الخزانة الإيطالية 7,5 مليار من الأوراق المالية متوسطة الأجل يوم الاثنين. سيتم بيع Btp الجديد لمدة 3 سنوات بالمزاد العلني ، جنبًا إلى جنب مع Btp 7 و Btp 15. تم تقليص الفارق بين إيطاليا وألمانيا ، الذي وصل حتى 105 نقاط أساس في الجلسة ، إلى المنطقة 103 بعد مزاد الخزانة اليونانية.

في غضون ذلك ، يستمر السباق نحو قاع أوروبا الأساسية: فقد انخفض سعر الفائدة لمدة 0,17 سنوات إلى 3,29٪. منحت ألمانيا 0,28 مليار في إعادة فتح Schatz لمدة عامين بمتوسط ​​معدل -0,24٪ من -XNUMX٪ السابقة. عوائد سلبية في المزاد العلني ، ولأول مرة ، على السندات السويسرية لأجل XNUMX سنوات.

شركة ENI تتداول في السوق في ثالث BG

قال بن فان بورين ، الرئيس التنفيذي لشركة شل: "أسعار النفط الخام الحالية تعيد إنتاج سيناريو أوائل التسعينيات عندما أطلق اللورد براون حملة مكثفة من عمليات الاستحواذ من قبل شركة بريتيش بتروليوم".

هذه المرة كان هو من أخذ زمام المبادرة  رويال داتش شيل الذي وافق على تولي اللغة الإنجليزية BG، الذي ولد من فرع لشركة بريتش غاز ، مقابل حوالي 70 مليار دولار ، جزئيًا نقدًا وجزئيًا بأسهم.

تعترف الصفقة بعلاوة قوية لأسهم BG ، التي قفزت بنسبة 28٪ ، بينما عادت شل بنسبة 3,7٪. إجمالي المقابل الذي دفعته Royal Dutch Shell هو 47 مليار جنيه إسترليني (64,34 مليار يورو تقريبًا) ، أي 383 بنسًا للسهم الواحد و 0,4454 سهم من أسهم Shell B. وهذا يعني ، وفقًا لمحللي Mediobanca Securities ، قيمة 1.367،50 بنسًا لكل سهم Bg أو علاوة بنحو 910,40٪ عن سعر إغلاق أمس للسهم (XNUMX بنسًا).

لكن القيمة الاستراتيجية للعملية هائلة: فالشركة الجديدة هي الشركة الرائدة المطلقة في مجال الغاز السائل ، فضلاً عن أنها تجاوزت شركة تكساكو لتحتل المرتبة الثالثة بين الشركات الكبرى. على وجه الخصوص ، تتفوق المجموعة على Petrobras نفسها ، من بين أمور أخرى في صعوبة خطيرة بسبب تحقيقات الفساد ، في السوق البرازيلية.  

كما أثرت العملية على الشركات الإيطالية العاملة في قطاع النفط. الأكثر مشاركة هو سايبم + 5,1٪ حتى لو ، قبل الشروع في البيع ، يجب أن تخضع الشركة لرعاية Stefano Cao الجديد. المزيد من الاختلافات المتواضعة ل تيناريس + 0,7٪. 

ايني تم تأجيل + 0,3 ٪ بسبب انخفاض النفط الخام ، لكن المقارنة مع الأسعار المدفوعة لـ Bg ، وفقًا للمحللين ، تؤكد التقليل من قيمة الشريحة الممتازة الإيطالية التي يتم تداولها ، وفقًا لحسابات Mediobanca Securities ، على قيمة المؤسسة / مضاعف أرباح عام 2015 بمعدل 6,7 مرة مقابل متوسط ​​الاتحاد الأوروبي البالغ 13,5 مرة ومضاعف معدل الفائدة / المكافأة لشركة Royal Dutch Shell يبلغ 12,5 و Bg يبلغ 21,4 مرة. علاوة على ذلك ، يتداول الكلب ذو الستة أرجل بسعر / أرباح عام 2015 مضاعفًا 17,4 مرة مقابل متوسط ​​الاتحاد الأوروبي 20,1 مرة ومضاعف مضاعف سعر السهم لـ Royal Dutch Shell 15,4 و BG 32,1 مرة.

السيارات ، هيئة فيات كرايسلر للسيارات تصدر سندات وتحرر سيولة كرايسلر

بعد بداية خفيفة للجلسة ، عكست Fiat Chrysler مسارها لتغلق 0,9٪. أعلنت مجموعة السيارات اليوم عن إطلاق سندات غير مضمونة كبيرة بقيمة 3 مليارات دولار ، والتي سيتم وضعها في سلسلة واحدة أو أكثر.

سيتم تخصيص عائدات السندات ، وفقًا لبيان صحفي ، لاحتياجات المجموعة ، بما في ذلك السداد المحتمل للسندات المضمونة الرئيسية للشركة التابعة لمجموعة فيات كرايسلر للسيارات ، الولايات المتحدة. في العام الماضي ، أعلنت شركة فيات كرايسلر عزمها على سداد سندات كرايسلر الصادرة في نهاية عام 2011 مقدمًا لسداد القروض الممنوحة من وزارة الخزانة الأمريكية لإنقاذ الشركة.

وبالتالي ، سيسمح سداد السندات بإلغاء القيود المفروضة على توزيع السيولة الموجودة في خزائن الشركة الأمريكية إلى الشركة الأم FCA.

رفع Kepler Cheuvreux السعر المستهدف للسهم من 14 إلى 15,5 يورو لمراعاة القيمة الأكبر المنسوبة إلى الأصول في دول NAFTA والشركات الفاخرة ، مما يؤكد التوصية بالاحتفاظ. انخفضت المخزونات الصناعية الأخرى: فينميكانيكا  -0,5٪، ستم -1,1٪، PRYSMIAN 1,1-٪.

لمعة فاخرة. فيراجامو يهيمن على عرض الأزياء

يوم مخصص للرفاهية في بيازا أفاري ، على الرغم من تقرير حذر من كريدي سويس أنه في الربع الأول من عام 2015 من المتوقع أن ترتفع عائدات الشركات الأوروبية في هذا القطاع بنسبة 3٪ فقط على أساس سنوي على أساس مماثل ، بزيادة مماثلة لـ في الربع الرابع من عام 2014. هناك خطر يتمثل في تأثر أداء القطاع بسبب الاتجاه السلبي في المبيعات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، ولا سيما هونغ كونغ وماكاو.

ومع ذلك ، لا يبدو أن السوق خائف من هذا الاحتمال ويبدو أنه يريد توقع وصول تسارع في المبيعات في أوروبا ، وهو تحسن سيصل وفقًا للمحللين فقط في النصف الثاني من عام 2015.

سلفاتوري فيراغامو يطول بالفعل ويغلق بنسبة 6,2 ٪ عند 31,15 يورو ، وهو أعلى مستوى جديد على الإطلاق: كانت الشركة قد ظهرت لأول مرة في ساحة أفاري في نهاية يوليو 2011 بسعر 9 يورو.

كريدي سويس حاصل على تصنيف محايد في فيراغامو. منذ بداية العام ارتفع السهم بنسبة 49,5٪ ، وبلغت الرسملة 5,14 مليار يورو. متوسط ​​السعر المستهدف للمحللين هو 29,5 يورو ، أيضًا في ضوء اندماج محتمل: فالمدينة الفلورنسية هي في الواقع فريسة مرغوبة للغاية. هم أيضا يصعدون Moncler e تودز كلاهما + 2,4٪. ارجع لأعلى YOOX + 0,68٪.

البنوك ، فقط بنكا العامة وفينيكو سلف

من الواضح أن Banca Generali + 1,46٪ التي استفادت من رقم التمويل الأعلى من المتوقع. يشير المحللون إلى أنه بالنظر إلى الأشهر الثلاثة الأولى الرائعة من العام ، يمكن تحسين التوجيه لعام 2015 بأكمله. المخزون في وضع القطب للدخول إلى سلة Ftse Mib في المراجعة التالية. كان تمويل Fineco Bank رائعًا أيضًا + 1,74٪. سحب البنوك: مونتيباشي -0,4٪، بوب ميلان -0,3٪، انتيسا -0,9٪، يونيكريديت -1,4٪، بنك شعبي 2-٪.

السماء على مرأى من فيفيندي ، المساهم في الاتصالات قريبًا

تيليكوم ايطاليا - 1,7٪. في هذه الأثناء ، تتسارع Vivendi ، تحت قيادة Vincent Bolloré ، على عدة جبهات. حل الممول البريطاني ، بأرباح غير عادية ، الخلاف مع صندوق التحوط الأمريكي الذي كان على وشك خوض معركة في اجتماع الميزانية المقبل.

لكن الأخبار الحقيقية تأتي من لندن: تبحث Bolloré في إمكانية الاستحواذ على Sky ، كواحد من الخيارات العديدة لتوسيع فرعها التلفزيوني Canal Plus.

تشير تقارير رويترز إلى أن المجموعة الفرنسية حولت انتباهها إلى شركة روبرت مودوش بعد تقييم أهداف أصغر في قطاع التلفزيون المدفوع في تركيا والأسواق الأوروبية الأخرى سريعة النمو.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Sky حاليًا 17,6 مليار جنيه إسترليني ، أي حوالي 24,1 مليار يورو ، ولكنها قد تكلف شركة Vivendi ما يصل إلى 28 مليار جنيه إسترليني بما في ذلك الديون. سكاي ، التي استوعبت العام الماضي سكاي إيطاليا بالكامل ، يتم التحكم فيها بنسبة 39٪ من قبل روبرت مردوخ في فيلم Twenty-First Century Fox.