هجوم البنك المركزي الألماني والاستفتاء يلقيان بثقلهما على البنوك الإيطالية

قال تشرشل إن القوانين مثل النقانق ، ومن الأفضل عدم معرفة كيفية صنعها. يبدو أن مستقبل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مقدر لمثل هذا المصير. لبدء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، سيتعين على تيريزا ماي أن تتصالح مع البقية لصالح الاتحاد الأوروبي أو مواجهة انتخابات بعيدة كل البعد عن الوضوح. لم يأخذ رئيس الوزراء في الحسبان خطر قيام المحكمة العليا ، كما حدث في الموعد المحدد ، بفرض ممر برلماني لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. من المحتمل أن يتم إلغاء الحكم من خلال الاستئناف الذي سيتم مناقشته في 8 ديسمبر (يوم إدارة البنك المركزي الأوروبي) ، ولكن من المرجح أن تتطلب التوازنات الجديدة خروجًا أكثر ليونة لبريطانيا العظمى. ومع ذلك ، فإن الدوري الإنجليزي الممتاز يريد المضي في طريقه مباشرة ، إذا سمح السيتي بذلك.

مرة أخرى تدخل السياسة في قوائم الأسعار. ولكن هذه المرة ، فإن المفاجأة مرحب بها ، على عكس السباق غير المحظور على البيت الأبيض ، وسط فضائح معلنة و "قنابل" محتملة في اللحظة الأخيرة: استطلاعات الرأي ، ومعظمها لصالح هيلاري كلينتون ، سجلت هوامش ضيقة للغاية. أن تكون ذات مصداقية. في هذا السياق ، فإن بيانات سوق العمل اليوم ، والتي تعتبر تقليديًا أهم بيانات الأسبوع المالي ، قد تطغى على بظلالها.

من ناحية أخرى ، كانت عاصفة الانتقادات التي يطلقها الصقور الألمان ضد هير دراجي ذات أهمية كبيرة ، بعد ما يزيد قليلاً عن شهر من إدارة البنك المركزي الأوروبي التي ينبغي أن توافق على إطالة فترة Qe. ومع ذلك ، فإن اهتمام عطلة نهاية الأسبوع الطويلة هذه سيكون كله على خاتمة أقسى وأقسى حملة انتخابية منذ زمن أبراهام لنكولن. لقد كان عامًا مجنونًا ، كما يتضح من نجاح Chicago Cubs في بطولة العالم للبيسبول. شيء لم يحدث منذ 108 سنة.

بنك شنغهاي لسجل طرح العطاءات: 763 مرة

نصيحة Meteo Borsa: لا تنس مظلتك. العواصف قاب قوسين أو أدنى. قوائم الأسعار الآسيوية حذرة: طوكيو منخفضة (-1,4٪) ، بعد يوم واحد من الإغلاق بسبب العطلات. احتوت الأرباح بين 0,1٪ -0,3٪ لأسواق هونج كونج والصين. سجل الاكتتاب العام لبنك شنغهاي ، وهو الأول بعد توقف دام أكثر من عام ، حجوزات تعادل 763 ضعف المبلغ المعروض (1,6 مليار دولار) في يوم ترسيمه.

أغلق مؤشر S & P500 بنسبة -0,44٪ في المنطقة الحمراء للمرة الثامنة على التوالي. أكثر من ضعف خسارة مؤشر ناسداك (-0,92٪). كان أداء الداو جونز أفضل (-0,16٪). تحرك الدولار قليلاً مقابل اليورو ، ضعيفًا مقابل البيزو المكسيكي إلى 19,2 من 19,36. يعتبر سعر صرف الدولار / البيزو مؤشرا على فرص نجاح دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية: قال المرشح الجمهوري إنه إذا تم انتخابه فإنه سيبني جدارًا على الحدود بين البلدين ، وبالتالي الصادرات المكسيكية إلى الولايات المتحدة. سيعاني من تباطؤ. انخفض البيزو إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع يوم الأربعاء. 

ارتطام الفيسبوك ، انهيار FITBIT

كان تكييف القائمة التكنولوجية (و S&P) هو انهيار Facebook (-5,7 ٪): لا تستبعد الشبكة الاجتماعية حدوث انخفاض في معدل الدوران في الربع الأخير. خلال المكالمة الجماعية ، أوضح المدير المالي ديفيد وينر أن جمهور الإعلانات بدأ يقترب من مستوى التشبع.

انهيار Fitbit (-33,6٪): آفاق أرباح الأساور الصحية في تراجع هندسي. انخفضت الإيرادات في آسيا بنسبة 45٪ ، مدفوعة بأجهزة قابلة للارتداء أرخص من منافسين مثل Xiaomi. جاء صافي الدخل عند 26,1 مليون دولار ، أي ما يقرب من نصف النتيجة في العام السابق.

لا يزال النفط منخفضًا (خام برنت عند 46 دولارًا للبرميل ، -1,6٪) بسبب الخلافات بين المنتجين على الخفض في نهاية تشرين الثاني (نوفمبر) وزيادة مخزوناتهم. في Piazza Affari Eni ينخفض ​​بنسبة 0,7٪: خفض JP Morgan التوصية بـ Underweight من Neutral ورفع السعر المستهدف إلى 13,5 يورو من 14 يورو. أكد Morgan Stanley التصنيف السلبي للوزن النحيف. ساراس الإيجابي (+ 2,68٪): رفع Credit Suisse سعره المستهدف إلى 1,9 من 1,75 يورو ، مؤكداً على التوصية ذات الأداء المتفوق. خفض باركليز الحكم على الإجراء من زيادة الوزن إلى وزن متساوٍ مع السعر المستهدف دون تغيير عند 1,8 يورو.

ميلان في الأحمر لمدة خمسة أيام. يرتفع ستيرلنغ

كان يوم أمس يومًا قويًا للأسواق المالية في القارة القديمة. تتضمن القائمة اليوم بيانات مؤشر مديري المشتريات من منطقة اليورو. أغلق ميلان أمس منخفضًا للجلسة الخامسة على التوالي. وخسرت بيازا أفاري 0,3٪ إلى 16.420 نقطة ، فيما خسرت باريس 0,1٪ وفرانكفورت 0,4٪ ولندن 0,8٪. أنهى المؤشر العام للبورصات الأوروبية Stoxx 600 اليوم دون تغيير ، مما وضع نهاية لأطول سلسلة من الجلسات السلبية المتتالية منذ بداية عام 2016 ، مع ثمانية أيام من التراجع.

بعد الموقف الذي اتخذته المحكمة العليا في لندن ، والذي قال إن الحكومة البريطانية لا يمكنها البدء في التفاوض بشأن خروج بريطانيا العظمى من الاتحاد الأوروبي دون تصويت البرلمان (بأغلبية ضد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي) ، ارتفع الجنيه جنبًا إلى جنب مع البنوك ، ولكن Ftse ذهب 100 إلى اللون الأحمر مرجحًا من قبل عمالقة التعدين والصناعيين (استفاد المصدرون من انخفاض الجنيه). بالإجماع ، ترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير ورفع تقديرات الناتج المحلي الإجمالي لعام 2017 من 0,8٪ إلى 1,4٪.

لقد احتفظوا بـ BTP على الرغم من WEIDMANN

في غضون ذلك ، يتزايد التوتر بين ألمانيا والبنك المركزي الأوروبي. دعا مجلس الاقتصاديين الألمان أمس البنك الدولي لمراجعة برنامج التسهيل الكمي وتقليص نطاقه واختصار الموعد النهائي. جاء رد البنك المركزي الأوروبي عبر النشرة الشهرية: المعهد جاهز لتقييم تمديد البرنامج إلى ما بعد آذار (مارس) 2017. وعلق وزير المالية في برلين ، وولفجانج شوبل ، أن البنك "نفد تقريبًا مجال المناورة فيما يتعلق بالسياسة النقدية" في حين لفت رئيس البنك المركزي الألماني ، جينس ويدمان ، الانتباه إلى المخاطر التي يمكن أن تنطوي عليها السياسة النقدية المتيسرة بشكل مفرط.

انخفضت أسعار أديداس في فرانكفورت (-6٪) بسبب ارتفاع تكاليف إعادة الهيكلة لشركة ريبوك التابعة. BTPs ضعيفة ، لكنها تتماشى مع Bunds. الجزء الطويل من المنحنى أثقل ، حيث تتركز المبيعات مما يحفظ القصير. تداولات الـ 1,629 سنوات عند 4٪. قامت Dbrs ، وهي إحدى الوكالات الأربع التي يتبعها البنك المركزي الأوروبي ، بتمديد عملية المراجعة ، لخفض محتمل ، للتصنيف السيادي الإيطالي حتى بعد الاستفتاء الدستوري في XNUMX ديسمبر.

البنوك الأوروبية موافق. في ميلان ، يتم حفظ INTESA فقط

في أوروبا ، كانت أكبر المكاسب للبنوك (مؤشر Stoxx الأوروبي للقطاع + 1,1٪) وشركات التأمين (+ 1٪). تعتبر حسابات Société Générale (+ 5,5٪) رائعة: أغلق البنك الفرنسي الرائد الربع الثالث بأرباح صافية قدرها 1,09 مليار ، بانخفاض 2,4٪ مقارنة بربع عام 2015. تقديرات المحللين ثابتة عند 883 مليون. وفي باريس ، ارتفع Bnp Paribas بنسبة 1,4٪ ، وفي مدريد ارتفع Bbva بنسبة 1,2٪ ، وفي فرانكفورت انخفض دويتشه بنك بنسبة 0,1٪.

إن الصورة البانورامية للقطاع في إيطاليا مختلفة تمامًا ، تحت ضغط الاستفتاء والانتقادات القادمة من وراء نهر الراين. في ميلانو ، صمد Intesa (+ 1,1٪) فقط ، وهو البنك الوحيد الذي أغلق على أرض إيجابية. من المنتظر أن يعقد مجلس الإدارة اجتماعه الفصلي اليوم.

Unicredit -0,1٪ في ضوء الموعد النهائي الجديد 10 نوفمبر لتقديم عروض ملزمة على بايونير. يظل العديد من الرعايا الإيطاليين والأجانب في المنافسة مع Amundi و Poste Italiane في الصف الأول. ومن بين المنافسات أيضًا شركة Ameriprise Financial ، التي تتحكم في Threadneedle Asset Management و Macquarie و Aberdeen Asset Management ، والأخيرة مهتمة بشكل خاص بالأصول غير الإيطالية. تقدر العروض قيمة Pioneer بحوالي 3,2-3,4 مليار يورو. سيأتي العرض الأعلى اقتصاديًا من Amundi.

خسر Ubi 2,6٪. يعمل المعهد للتوصل إلى اتفاق بشأن الاستحواذ على ثلاثة من أربعة بنوك جيدة ، وهي عملية يمكن أن تنطوي على زيادة رأس المال. بيبر يخسر 1,25٪. وانخفض أيضًا سهم Monte Paschi (-0,94٪): انخفض ديون MPS الثانوية والمرؤوسين في السوق ، على خلفية حالة عدم اليقين المحيطة بعرض التحويل الطوعي بين الديون والأسهم الجديدة المتوخاة من خلال إنقاذ معهد توسكان. في الواقع ، فإن التقرير الذي تم إعداده في ضوء اجتماع المساهمين في 24 نوفمبر الذي دعا لإعطاء الضوء الأخضر لإعادة الرسملة ينص على أن عرض التحويل قد يتعلق أيضًا بالديون العليا. ويساهم الخوف من أن قضية MPS قد تشكل سابقة لحالات الأزمات الأخرى ، من بين أمور أخرى ، في تفضيل المبيعات على ديون البنوك الإيطالية الأخرى.

عاد الضغط على Carige (-3٪) ، حيث يتصارع مع مواجهة جديدة مع البنك المركزي الأوروبي بشأن خطة التخلص من القروض المتعثرة والتي ، وفقًا للمحللين ، قد تؤدي إلى الحاجة إلى زيادة رأس المال الجديدة. "لا تزال مخاطر اللجوء إلى السوق عالية جدًا نظرًا لأن المعهد لديه واحدة من أسوأ" جودة الأصول "بين البنوك الإيطالية ومتطلبات Srep عالية للعام الماضي ، بما يعادل 11,25٪".

سارت الأمور بشكل أفضل بالنسبة لشركات التأمين الإيطالية. شركة Generali تحد من الانخفاض إلى 0,4٪. Unipol ارتفع بنسبة 0,9٪. كسب Axa في باريس 1٪ ، أليانز + 0,4٪.

MEDIASET في الحد الأدنى لمدة عامين. في انتظار حسابات الاتصالات

ميدياسيت ينخفض ​​(-1,6٪) ، إلى أدنى مستوى له في العامين الماضيين (-36٪ منذ بداية عام 2016). التصريحات الأخيرة لسيلفيو برلسكوني والتي بموجبها تزيد الأسرة من حصتها في ميدياست لم تكن ذات فائدة تذكر. ستقدم مجموعة Alfa Romeo النتائج ربع السنوية في 8 نوفمبر.

خسرت Telecom Italia 0,3٪ عشية الربع السنوي. جاءت المؤشرات الجيدة لقطاع TLC الإيطالي من Wind. عادت الشركة إلى النمو في الأشهر التسعة الأولى من العام ، مع تسارع في الربع الثالث.

المزيد من المبيعات في قطاع السيارات: فيات كرايسلر (-0,8٪) ، سي إن إتش الصناعية (-1,5٪) وبريمبو (-2,3٪) تفقد حصتها. لوكسوتيكا الرائعة (+ 2,9٪) في بانوراما مبهمة بلا ريب لقطاع الرفاهية.