الجدل يحتدم. بعض المدخرين الذين اشتروا أسهماً أو سندات ثانوية للبنوك الأربعة تم حفظهم في منطقة سيزاريني من بقية النظام المصرفي على أساس تشريع جديد أقرته الحكومة ، احتجاجاً على ذلك من خلال الادعاء بأنهم تعرضوا للخداع فيما يتعلق بدرجة المخاطرة. من استثماراتهم. المنظمون والمراقبون الذين يقاتلون للاضطلاع بمسؤولياتهم ، يجب التأكد منها ، وإشراك بروكسل في جدل ربما كان من الممكن أن يكون له بعض الأساسات منذ سنوات ، ولكن يبدو الآن أنه عفا عليه الزمن. الحكومة تتعرض لانتقادات شديدة من المعارضة التي تركب كل احتجاج ، ويبدو موضوعيا أنها تواجه صعوبة خاصة بعد انتحار صاحب المعاش الذي شعر بخداع البنك الذي يتعامل معه. الآن يجب إطلاق صندوق جديد لتقديم مساعدات الرفاهية إلى "الفئات الضعيفة" من المدخرين الذين فقدوا أصولهم في صفير قيمة الأسهم والسندات الثانوية ، مع المخاطرة بفتح نزاع جديد مع جميع المواطنين الآخرين الذين لأكثر الأسباب تنوعًا ، سجلوا خسائر في استثماراتهم. باختصار ، قدر كبير من الجلبة التي نجازف بفقدان الأسباب الكامنة وراء ما حدث وكيف يمكننا منع حدوث أزمات مماثلة مرة أخرى في المستقبل. في هذه المحادثة ، يريد ستيفانو ميكوسي ، المدير العام لشركة Assonime ، تخفيف حدة الجدل وتقديم تفسير منطقي لوقت حدوثه وما يجب القيام به في المستقبل للحصول على نظام مصرفي فعال ومدخرين أكثر حماية.
يقول ميكوسي: "في المقام الأول ، يبدو لي أنه من الضروري تطهير مجال الجدالات مع بروكسل التي لا فائدة منها وربما تكون ضارة. بالفعل في المبادئ التوجيهية لعام 2013 ، أوضحت اللجنة بوضوح أن عمليات الإنقاذ المصرفي لم يعد من الممكن أن تتم بأموال عامة وأوضحت الإجراءات التي على أساسها يمكن تصنيف التدخل ، حتى لو تم بأموال خاصة ، على أنه مساعدات حكومية. وأوضح أن تفعيل صندوق الضمان على الودائع المكونة من الودائع من البنوك بمبادرة من هيئة عامة كان سيعتبر تدخلا عاما وبالتالي محظورا. لقد حاول الإيطاليون منذ فترة طويلة الحصول على استثناء من المفوضية وعندما أدركوا أخيرًا أنهم لن يحصلوا عليها ، اتخذوا طريق التطبيق الجزئي لتشريع "الكفالة" الجديد الذي سيدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2016. في وبهذه الطريقة ، تمت حماية جميع المودعين (بما في ذلك أولئك الذين تزيد ودائعهم عن 100 ألف يورو) وجميع حاملي السندات العاديين. ليس هذا فحسب ، بل إن تجنب الإفلاس أدى أيضًا إلى تجنب مطالبة المفوضين بإعادة جميع المبالغ التي اقترضتها الشركات أو الأفراد على الفور. يمكن للمرء أن يتخيل الاضطرابات التي كانت ستحدث في مناطق المستوطنات في هذه البنوك. بالإضافة إلى ذلك ، تم حفظ عدة آلاف من الوظائف واستمرت هياكل الشركات ، وأعيدت الآن بالكامل ، والتي ستكون قادرة على العثور على مشترين في الأشهر المقبلة ، وبالتالي تلعب دورًا إيجابيًا في الدعم المالي في أراضيها ".
FIRSTonline - تم اتخاذ قرارات المجتمع الآن. ربما كان من الممكن التنازع عليهم من قبل ، لكن ذلك لم يعد ممكنًا الآن. قد نوجه الجدل أيضًا نحو الخطوات المفقودة للوصول إلى اتحاد مصرفي فعال ، على سبيل المثال الضمان المشترك على الودائع الذي لا تزال ألمانيا ودول الشمال الأخرى تعيقه. الآن ، ومع ذلك ، نحتاج إلى توضيح كيفية حدوث هذه الأزمة الدراماتيكية لأربعة بنوك وما إذا كانت هناك أية مسؤوليات. ماذا تعتقد؟
ميكوسي - "تفرض قواعد الاتحاد الأوروبي الجديدة التي قبلناها تغييرًا عميقًا في فلسفة التشغيل للبنوك ، لذلك من الآن فصاعدًا ، سيتعين على المدخرين قبول مخاطر خياراتهم الاستثمارية دون الاعتماد على الضمان الصريح إلى حد ما ، وهو أن كانت الدولة ستتدخل لحماية جميع الاستثمارات. في المستقبل سيكون هناك تنوع في المخاطر بين مختلف عناوين شركات الائتمان والتي يجب أن تهدف إلى أن تكون ذات مصداقية ويمكن الاعتماد عليها. وسيكون هذا تغييراً ثقافياً عميقاً يجب أن تروج له الحكومة والقطاع المالي بحملة إعلامية طويلة وجادة وفعالة لتوعية جميع المدخرين بالمخاطر التي يتعرضون لها بقراراتهم الاستثمارية ".
FIRSTonline - يجب أن يدفع هذا النظام المصرفي إلى التكيف بشكل أسرع مما كان عليه في الماضي. من الواضح تمامًا أنه من بين الأسباب المختلفة لانهيار العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم ، هناك أيضًا نظام حوكمة غير مناسب أيضًا بسبب التشابكات السياسية المحلية أو ضغوط أخرى: ألا تعتقد ذلك؟
ميكوسي ـ "ليس هناك شك في أنه في كثير من الحالات أساءت الأوليغارشية المحلية استخدام سلطتها الإدارية. إن إصلاح البنوك التعاونية ، الذي أطلقته الحكومة في العام الماضي بعد أكثر من عشرين عامًا من المحاولات التي عرقلها دائمًا هؤلاء الحكام المحليون ، وكذلك إصلاح تعاونية Casse التي تعد بأن تكون قائمة على نموذج Crédit Agricole ، ستكون قادرة على تسريع وتيرة تحويل النظام المصرفي بمعنى إدارة أكثر شفافية وربحية. يجب أن يؤدي المدخرون الأكثر وعيًا إلى بنوك تدار بشكل أفضل مع مزايا أيضًا للنظام الاقتصادي بأكمله والذي يجب أن يكون قادرًا على الاعتماد على صرف الائتمان من أجل النمو ".
FIRSTonline - لكن المنظمين والسلطات الرقابية ليس لديهم ما يلومون أنفسهم به؟ لماذا سمحت البنوك التي تم تفويضها بالفعل بإصدار السندات عالية المخاطر؟ وفوق كل شيء الآن بعد أن هرب الثيران بالفعل من الإسطبل ، فليس هناك خطر من إعاقة الأداء السليم للنظام من خلال حظر بيع السندات الثانوية لجميع الأفراد عندما يكون هناك مدخرون على استعداد للمخاطرة لديها عوائد أعلى؟
MICOSSI - "أعتقد أن إجراء تحقيق شامل مناسب لفهم كيفية توزيع هذه المنتجات ، وهو تحقيق يجب أن يشمل كلاً من البنوك والمراقبين لفهم ما إذا كانت هناك عمليات احتيال أو ما إذا كنا نواجه عيوبًا تنظيمية أو ممارسات غير ملائمة بواسطة وحدات تحكم. هذه خطوة أساسية لتكون قادرًا من ناحية على تقديم مطالبات بالتعويضات وأيضًا لتكون قادرًا على المضي قدمًا ، كما حدث في بلدان أخرى (مثل إسبانيا) مع توفير الرعاية الاجتماعية أو المساعدة الإنسانية للمدخرين الذين هم ضحايا عطل في النظام. بالطبع ، لا يمكن التغاضي عن بعض الشذوذ في الوقت الحالي ، على سبيل المثال ، عمليات الحراسة القضائية المطولة العديدة للبنوك التي لم يتم خلالها فعل الكثير أو لا شيء للوصول إلى الجزء السفلي من تنظيف الميزانيات العمومية وتغيير السجل بشكل جذري مع فيما يتعلق بالممارسات السارية حتى ذلك الحين ، مثل بيع السندات الثانوية.
FIRSTonline - إذن ، هل فكرة الحكومة بإنشاء صندوق لمساعدة المدخرين الذين فقدوا مدخراتهم صحيحة؟
ميكوسي - "إلى جانب التحريض الفوضوي للمعارضين الذين يركبون السخط المفهوم للعديد من المدخرين الذين يشعرون بالخداع (أو الأسوأ من ذلك ، الاستغلال المروع للدراما الشخصية) ، أعتقد أنه بمجرد توضيح المسؤوليات ، من الصواب تلبية احتياجات العديد من المدخرين ، مع الحرص على عدم إنشاء فئات عامة جديدة من "العصابات الضعيفة" التي قد تتطلب تدخل الدولة في المستقبل عن أي خسارة قد يتكبدونها على استثماراتهم بسبب اضطرابات السوق أو الأحداث غير المتوقعة. ويجب ربط هذا التعويض الإنساني بشكل صارم بتأكيد المسؤولية وقصره على هذه الحالة بالذات ".
أدى حل أزمة أربعة بنوك CR Ferrara و Banca Marche و Carichieti و Popolare dell'Etruria إلى إلقاء الضوء على بعض نقاط الضعف الهيكلية في نظامنا المصرفي في كل من الحوكمة والنطاق ، وربما ممارسة تيسيرية إلى حد ما من قبل المشرفين والتي تحتاج إلى معالجة فورية. ربما لا يتعلق الأمر بإصلاح شامل للنظام المصرفي كما قال رينزي ، لكن هناك حاجة بالتأكيد إلى مزيد من الضبط الدقيق للقواعد ، أيضًا في ضوء دخول نظام إدارة الأزمات الجديد حيز التنفيذ. وكلما أسرعنا في تنفيذ هذه التدخلات ، كان من الأفضل الحفاظ على "سمعة" النظام المصرفي التي تستند ، كما هو معروف ، إلى الثقة التي يجب ألا تتأثر بالخلافات المفرطة ويجب استعادتها بتدخلات دقيقة وفي الوقت المناسب.
