إن حكمة يلين بشأن معدلات الفائدة تدفع أسواق الأسهم

يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي المضي "بحذر" في رفع أسعار الفائدة. وفقًا لجانيت يلين ، "تشير التطورات في الاقتصاد الدولي إلى أنه من المناسب المضي بحذر في تدخلات السياسة النقدية". لذلك ، "من المرجح أن يتطلب تحقيق أهداف التوظيف والتضخم مسارًا أبطأ لرفع أسعار الفائدة مما كان متوقعًا في ديسمبر". وهكذا ، في حديثه في النادي الاقتصادي بنيويورك ، رد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مساء أمس على تشخيصات بعض زملائه الذين ألمحوا إلى احتمال رفع سعر الفائدة في وقت مبكر من أبريل: ومع ذلك ، لن تتم مناقشة الزيادات إلا في يونيو. .

Apple و MICROSOFT FLYWHEEL ، فقط مكابح طوكيو

كانت استجابة الأسواق الأمريكية فورية مساء أمس. اتخذت وول ستريت ، السلبية حتى ذلك الحين ، مسارًا صعوديًا: أغلق مؤشر S&P مرتفعًا بنسبة 0,9٪ ، وداو جونز + 0,6٪ ، وناسداك + 1,7٪. كان الدافع وراء الارتفاع شركة آبل (+ 2,4٪) ، التي تفضلها إغلاق النزاع مع مكتب التحقيقات الفيدرالي ، ومايكروسوفت (+ 2,2٪) ، مدفوعة بالنتائج الواردة من العديد من شركات تكنولوجيا المعلومات.

لكن الضغط الأقل على أسعار الفائدة أدى إلى تباطؤ سباق السندات الحكومية (انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 1,80 سنوات إلى 1,88 من 112,63) والدولار ، مقابل كل من الين (1,1206) واليورو (1,1198 مقابل 0,6) . نتيجة لذلك ، تراجعت بورصة طوكيو هذا الصباح (-2011٪) ، متأثرة بانخفاض الإنتاج الصناعي ، الذي لم يكن بهذا الانخفاض منذ أيام زلزال 1,9. كانت أسواق الأسهم الآسيوية الأخرى إيجابية : ارتفع شنغهاي وشنتشن بنسبة 1,4٪ ، وهونغ كونغ + 2,8٪. كما يتعافى النفط بعد الانخفاض الحاد يوم أمس (برنت -XNUMX٪).

المستقبل في أوروبا. إغلاق مسطح في ميلان

النسيم الإيجابي القادم من الولايات المتحدة من شأنه أن يفضي إلى بداية إيجابية لأسواق الأسهم الأوروبية ، يوم أمس عند النافذة في انتظار كلمات رئيس الاحتياطي الفيدرالي ، وتشير العقود الآجلة إلى افتتاح صعودي في لندن وباريس وفرانكفورت. أغلق ميلان يوم أمس بالتعادل في نهاية جلسة باهتة. ارتفعت بورصة باريس بنسبة 0,8٪ وفرانكفورت 0,3٪.

لا تطلق سيارة CARIGE BLAZE النار على البنوك

لقد كان ، على وجه الخصوص ، يومًا آخر من الشغف بالبنوك الأوروبية (مؤشر Stoxx للقطاع -0,7٪). "القطاع - كما يشير جوزيبي سيرسيل الإستراتيجي في أنثيليا - أقل من المستويات قبل الإعلان عن إجراءات البنك المركزي الأوروبي الجديدة. وبعبارة أخرى ، ينسب السوق حاليًا فعالية متواضعة إلى LTROS ومشتريات الائتمان ، والاستمرار في خصم أزمة ربحية المؤسسات ".

دخلت Carige الملتهبة (+ 4,8٪) هذا السياق. وأكد البنك أنه تلقى عرضًا من الصندوق الأمريكي أبولو لشراء قروضه المتعثرة ، لتعويض الآثار بزيادة رأس المال بمقدار 550 مليونًا ، الأمر الذي سيؤدي بالصندوق إلى التغلب على الأغلبية المطلقة لمؤسسة جنوة. تم الترحيب بالجديد من قبل السوق ، حتى لو تم تقييم قروض بنك ليغوريا المتعثرة من قبل Apollo بحوالي 17 ٪ من القيمة الاسمية ، مما يؤكد معيارًا بخيلًا أكثر بكثير مما كان يأمل المصرفيون الإيطاليون. ولهذا السبب أيضًا ، باستثناء Intesa (+ 1٪) و Mediobanca (+ 0,6٪) ، تراجع القطاع إلى المنطقة الحمراء خلال الجلسة.

سقوط إم بي إس ، لا يزال يبيع على بوبولاري بي بي إم

Banco Popolare (-3,7٪) و Banca Pop.Milano (-3,6٪) ، أبطال الاندماج الذي سيولد منه البنك الإيطالي الثالث ، أغلقوا مرة أخرى مع انخفاضات حادة. كافأ الوسيط الفرنسي Exane العملية بحكم متفوق على المؤسستين (السعر المستهدف على Bpm عند 1,15 يورو + 29٪ ، على Banco Popolare 11,80 يورو ، -6٪). في تقرير مخصص للاندماج ، تحكم Exane بشكل إيجابي على العملية التي ستؤدي إلى إنشاء معهد "يتمتع بمكانة تنافسية قوية في شمال إيطاليا ومعايير رأس مال قوية". يقدر Exane أنه في عام 2018 ، سيكون المعهد الجديد قادرًا على تحقيق أرباح صافية تبلغ مليار يورو ، وذلك بفضل تكلفة التآزر البالغة 1 مليون يورو.

خسر يونيكريديت -2,9٪. وانخفض سهم Ubi بنسبة 2٪ ، و Pop.Emilia -4,1٪. كانت أكثر المؤسسات التي تم التضحية بها هي مؤسسة Monte Paschi (-4,7٪): على الرغم من النفي ، فإن المخاوف بشأن إطلاق عملية رأسمالية قوية (وضرورية) تتزايد. يقول أحد المشغلين: "ربما يفكر المستثمرون في القيمة التي تنسبها شركة Apollo إلى القروض المتعثرة لشركة Carige ثم نقل الحساب إلى قروض MPS المتعثرة وأي خسائر رأسمالية قد تنجم عنها".

انزلاق سايبم الأرضي: -66٪ في عام 2016

تحت النار في ساحة أفاري سايبم ، بانخفاض 5,2٪. وهي الأسوأ منذ بداية عام 2016 بخسارة 66٪. بالإضافة إلى الانخفاض الجديد في أسعار النفط ، فإن الخوف من أن البنوك ، التي اضطرت لشراء الأوراق المالية غير المعتمدة (أي التي لم يكتتب بها السوق أثناء زيادة رأس المال) ، تثقل كاهل الأسهم في السوق مع قبول التضحيات على السعر. المخزون.

أغلقت Eni دون تغيير على الرغم من انخفاض النفط الخام وخفض تصنيف Moody's ، مما خفض تصنيفها إلى Baa1 من A3 ، مع نظرة مستقبلية مستقرة. دعم السعر كان الأخبار التي تفيد بأن شركة Exxon Mobil تجري محادثات للاستحواذ على حصة 15٪ تقريبًا في حقل نفط المنطقة 4 ، في موزمبيق يسيطر على 50٪ من قبل الكلب ذي الأرجل الستة. ليتل موف تيناريس (-0,6٪). من ناحية أخرى ، ارتفع سهم ساراس (+ 1,22٪) على خلفية الزيادة في هوامش التكرير في منطقة البحر الأبيض المتوسط.

فيما يتعلق بالشركات العاملة في البنية التحتية للنفط والغاز ، تجدر الإشارة إلى انهيار تريفي (-8,47٪). خفضت Kepler Cheuvreux تصنيف الأسهم إلى جديد من الانتظار بعد الانخفاض الحاد الذي سجلته محفظة Drillmec الفرعية وانتعاش السهم الأخير. من ناحية أخرى ، ارتفع بريسميان (+ 1,87٪) ، مما أدى إلى إنشاء منطقة أعمال النفط والغاز ، وعهد بإدارتها إلى كريستيانو تورتيلي.

إينيل ، الحملات الترويجية تمطر

تقدم Enel (+ 1,5٪) عشية شطب الجنيه المصري. أكد محللو بيرنشتاين رأي Outperform على السهم بسعر مستهدف يبلغ 5,1 يورو. رفع UBS السعر المستهدف للسهم إلى 5 يورو من 4,85 يورو السابقة ، مما يؤكد حكم الشراء. يأتي التعديل على الأهداف بعد إعلان النتائج الأسبوع الماضي. أنهت المجموعة عام 2015 بصافي ربح للمجموعة قدره 2,196 مليار ، بزيادة 324,8٪ مقارنة بعام 2014. كما كان أداء A2A (+ 0,9٪) وسنام (+ 0,2٪) جيدًا.

تتحمل شركة POSTE ITALIANE مخاطر بيع الخزائن

Poste Italiane يخسر 1,7٪. من بين الأسباب التي دفعت السهم إلى الانخفاض ، هناك شائعات تفيد بأن الخزانة يمكن أن تخفض حصتها بشكل أكبر ، والتي تساوي حاليًا 64,7٪. في الأسبوع الماضي ، قال الرئيس التنفيذي للمجموعة ، فرانشيسكو كايو ، إنه يتوقع انخفاض الحيازات العامة إلى حوالي 30٪ بمرور الوقت ، مضيفًا أنه مستعد لأن تبيع الخزانة الأسهم هذا العام. 

هبطت أسهم Poste Italiane في البورصة في أكتوبر الماضي بعد طرحها بسعر 6,75 يورو ، وتراجعت تدريجيًا في البورصة إلى حد أدنى قدره 5,17 يورو في 9 فبراير. من هناك ، تعافى السهم (+ 27٪ حتى الآن) بفضل النتائج الجيدة وقرار مجلس الإدارة بتوزيع أرباح أعلى من المتوقع. 

في إدارة الأصول ، انخفض سهم الأنيما (-1,8٪) ، أما Azimut فكان إيجابيًا (+ 1,5٪). 

شركة باركليز تروج لـ FCA وتقلل من الديون

في دليل بين الصناعيين فيات كرايسلر (+ 1,3٪). يعتقد باركليز أن السهم لديه إمكانات صعودية كبيرة ، ويحدد السعر المستهدف عند 10 يورو (زيادة الوزن). وارتفع سعر Exor أيضًا (+ 1٪ ، إلى 30,65 يورو). باعت شركة Agnelli القابضة 36٪ في مجموعة العقارات البريطانية Almacantar واستثمارات مالية أخرى إلى Partner Re ، شركة إعادة التأمين الأمريكية التي حصلت عليها مؤخرًا. "Exor - توضح ملاحظة - سوف تستخدم كامل العائدات من هذه المعاملات ، أي ما يعادل حوالي 660 مليون في المجموع ، لتخفيض ديونها".